債券基金—資產配置中的穩定器

“全球資產配置之父”—加里·布林森有這樣一句名言:“大約90%的投資收益都是來自於成功的資產配置。”

那麼何為資產配置呢?戴維·達斯特在《資產配置的藝術》一書裡是這樣解釋的:“資產配置看上去可能像是一個複雜的概念,其實他本質上指的就是選擇一個有多種資產的投資組合,幫助你規避高的風險和不確定性。”

資產配置中一個最基本的要素就是多元化,多元化投資不僅會降低你投資組合的不穩定性,而且會使你對市場狀態的反應更加平穩,也就是我們熟知的“不要把雞蛋放到一個籃子裡”。

對於投資風格保守穩健的小編來說,債券絕對是不可或缺的那個“籃子”,債券資產可謂是資產配置中當之無愧的“穩定器”。

我們以上證綜指和中債-綜合財富(總值)指數為例,2009年—2019年,上證綜指和中債-綜合財富(總值)指數的價格走勢如下圖所示:

債券基金—資產配置中的穩定器

根據過去十年的歷史數據,債券資產與權益資產相比,其價格波動更小,即使是下跌,跌幅也有限。也就是說,債券資產能夠降低資產組合的波動程度,有助於平衡、穩定整體投資收益,名副其實的“穩”。

那麼問題來了,對於一個普通的個人投資者來說,我們為什麼要選擇投資債券基金而不是直接購買債券呢?

首先,很多債券只面向機構投資者發行,一個普通的個人投資者是無法參與其中的,也就是投資渠道有限;其次,個人投資者投資企業債,很難分散風險、解決流動性問題,特別是一不小心“踩”到某隻黑天鵝,所投資的債券發生違約,絕對可以造成200%的攻擊傷害;再者,個人投資者是無法通過逆回購加槓桿放大債券投資收益的,而機構投資者在有效進行風險控制的前提下,是可以通過逆回購為投資者帶來正收益的。

近期海外市場動盪,A股同樣受到衝擊,後續調整的幅度有很大不確定性。在此行情下,先鋒博盈純債債券基金精耕固收,遠離震盪,靈活配置可轉債,增厚收益,A類產品近三個月年化收益率12.64%。基金經理王顥具有十三年投資研究經驗,公募基金行業深耕四年,對債券市場具有較強的洞悉力和把握力,投資風格穩健,為客戶創造長期價值收益。 投資者可以根據資金的風險偏好,選擇適合自己的基金產品。

債券基金—資產配置中的穩定器

先鋒博盈A/C自2019年8月14日成立以來,累計收益分別為4.41%、4.13% ,歷史年化收益率分別為8.07%、7.55%。截止2020年3月4日,先鋒博盈A近6月年化9.44%(56/1567)、近3月年化12.64%(109/1693)、近1月年化18.84%(83/1804)。

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