文 ✎ 雷彥鵬
“上個月7公斤的仔豬賣到了2200元。”
安吉這家養殖場的規模不算小，而且是國內一家知名豬企的合作方，養著13000頭豬。作為場長，他切身感受著豬價的起起落落。
安吉告訴市界，7公斤的仔豬剛斷奶，如果不是非洲豬瘟影響養豬行業，在正常情況下，一頭也就350元左右。相較之下，現在價格翻了6倍多，在去年八九月份的時候，他還賣到過2800元。
自去年下半年以來，豬行情一片大好，最直接的原因就是缺豬。
在生豬缺口仍然比較大的情況下，被非洲豬瘟摧殘後活下來的豬企，開始瞄準這輪豬行情，想方設法買豬苗擴產，畢竟，在圈裡哼哼叫的二師兄，就是看得見摸得著的財富。
意外的是，行業老大溫氏股份也加入了這場“搶豬大戰”。
01
“豬老大”搶豬
近期，網上流傳著一份溫氏股份關於實施豬苗外購工作獎勵的通知，具體內容是鼓勵員工外購豬苗，並給予5元/頭的獎勵，並且從今年2月1日一直持續到12月31日。
身為國內養殖業的超級航母，溫氏股份極少出現外購仔豬的情況，所以業界對此表示質疑，更別說還獎勵員工去外購仔豬了。
對於這份通知內容的真實性，溫氏股份尚未回覆市界。不過，在投資者互動平臺上，溫氏股份的董秘表示：“網傳外購仔豬文件為公司內部發文。”這件事情算是實錘了。
溫氏股份董秘解釋稱，公司在部分區域外購仔豬，主要有三點考量：
①基於公司在防範非洲豬瘟方面經驗積累的優勢，合作養戶養殖成績優於社會水平，且豬價預計仍繼續維持在高位。在種苗不平衡的區域，鼓勵下屬公司外購部分豬苗，彌補自身產能不足，盤活公司合作農戶資源，增加出欄量；
②積極吸收社會優質養殖資源，幫助中小養殖企業發展，增加公司產出；
③積極響應落實政府加快恢復生豬生產號召，擴大產能，增加收儲，想方設法保障居民肉類供給。
說了這麼多，最重要的還是想通過外購仔豬來擴大產能、增加出欄量。在這方面，溫氏股份應該挺著急的，因為行業老大的地位快保不住了。
在2019年度，溫氏股份銷售肉豬1851.66萬頭，相較於2018年度的2229.70萬頭，下降了16.95%，與行業老二牧原股份比起來，降幅不小。
2019年，牧原股份銷售生豬1025.33萬頭，與2018年1101.1萬頭的的銷售量相比也下降了，但是降幅是6.88%，比溫氏股份小了不少。
對於2020年的預期，牧原股份計劃出欄生豬1750萬頭至2000萬頭，這意味著，2020年的出欄量將增長70.67%至95.06%。並且，根據市界的測算，2020年出欄2000萬頭生豬，對於牧原股份來說，如果不出意外，是有很大可能的。
溫氏股份則相反。在2020年2月份的一份投資者關係活動記錄表中，溫氏股份提到，2020年上半年出欄的肉豬是2019年下半年投的苗，2019下半年總體投苗較少，所以2020年出欄整體預期會比去年少一些。
總結一下，就是在2020年出欄量的預期上，牧原股份將大增70%以上，而溫氏股份將出現下降。在具體的銷售數量上，牧原股份在向2000萬頭靠近，而溫氏股份可能低於1851.66萬頭。
溫氏股份會不會丟掉行業老大的位子，關鍵之戰在於今年。在這個層面上，或許就可以理解溫氏股份為什麼獎勵員工外購仔豬了。
▵ 河南首富、牧原股份董事長秦英林
在此之前，牧原股份的市值已經超過了溫氏股份，成為了新任“豬王”。截至3月6日收盤，牧原股份的市值已高達2821.90億元，而溫氏股份為1922.77億元。2019年至今，牧原股份的市值爆漲了將近2189.78億元，讓人歎為觀止。
如果今年在出欄量上也輸給牧原股份，溫氏股份頭上頂了多年的“豬王”桂冠就要徹底被搶走了。
布瑞克·農產品集購網研究總監林國發告訴市界，目前，溫氏想要在出欄量上穩住行業老大的地位，必須要藉助外力，而種豬產能恢復需要時間，最快速的方法就是外購仔豬，當然，這也是為了盈利。
當然，各家豬企也在搶佔未來。有行業人士分析稱，經過這一輪，以後養豬這碗飯基本就定型了。
林國發也認為，種源受到了重創，恢復需要較長時間，各家企業趁機擴大份額，可能就決定了產能恢復後的新格局。
02
得母豬者得天下
仔豬的價格不斷刷新著歷史。農業農村部採集的數據顯示，2月26日，全國500個農村集貿市場仔豬平均價格為84.07元/公斤，比2月19日上漲了2.3%，與去年同期相比，漲幅達241.6%。
秦寅是廣西玉林的一個養殖戶，養著100多頭豬，上個月沒錢買飼料了，於是賣了10來頭仔豬，每頭15公斤左右賣了2500元，當時路還沒有“解封”，價格比較穩定，這些天路解封了之後，又開始猛漲了。
這個價格相較於安吉的出售價，是偏低的。因為小養殖戶相對於大養殖場而言，議價能力較弱，中間還有豬販子倒手，所以出售生豬的價格也相對低一點。
即便如此，秦寅也賺得不少。“2018年的時候，養著20多頭母豬還一直在虧錢，現在出欄1頭（肥豬）就能賺個三千，養1頭（掙的錢）趕上以前正常年份養小10頭的，這在以前誰敢想。”他說，如果沒有疫情風險，養肥豬賺的更多。
非洲豬瘟疊加豬週期出現的“超級豬週期”，讓這個行業變得不同往常。
按照豬週期的循環：豬肉價上漲——能繁母豬存欄量大增——生豬供應增加——豬肉價格下跌——大量減少能繁母豬——生豬供應量下降——豬肉價格上漲，在豬價上漲之際大肆增加能繁母豬是有極大風險的，但是，非洲豬瘟創傷了種源——能繁母豬，加劇了本來的週期。
說到底，外購仔豬在本質上還是因為缺能繁母豬，因為能繁母豬才是生豬生產的源頭，是產能恢復與擴張的基礎。
根據牧原股份年報上公佈的數據，2018年國內能繁母豬存欄2973萬頭，同比下降13.25%；2019年年底能繁母豬存欄2045萬頭，同比下降31.21%。國內能繁母豬存欄量連續下降，意味著未來國內生豬行業將會出現較大的產能供需缺口。
因此，目前來說，“得母豬者得天下”成為了行業共識。“仔豬母的比公的要貴”，安吉說，母仔豬長大了可以做種豬。
非洲豬瘟發生以來，能繁母豬嚴重缺乏，很多豬企將本該用作商品肉豬的三元母豬留作生產母豬，即“肉轉種”，所以這些企業所謂的能繁母豬中，既有正常用來生產的二元母豬，又有“肉轉種”來的三元母豬。
三元母豬與二元母豬在生產效率與質量上是有差異的。有案例表明，相同胎次下，三元母豬的產仔數、健仔數低於二元母豬，失配率、死胎數高於二元母豬。
謀易諮詢首席顧問官王中告訴市界，三元母豬與二元母豬相比，繁殖性能和效率會下降15%到20%以上，“有的規模場反映甚至是40%到50%，很多都已經淘汰了”。
“三元母豬的後續生產是跟不上的，而且產的小豬也不好養。”安吉說，現在種豬數量減少，市場需求大，價格也高，肉豬轉種豬是迫不得已的策略。
從2019年8月份開始，溫氏股份便在銷售簡報中提到，“為保證公司後期增產計劃的實施，公司從三元雜商品豬中挑選優秀母豬留作種源”，並且從10月開始“加大種豬選留”。
牧原股份則表示，公司採用獨特的輪迴二元育種體系，銷售的商品豬中二元豬佔比在95%以上，公司可以直接從商品豬中挑選性能符合要求的二元母豬進行留種，因此不存在三元留種的情況。
這或將影響到2020年溫氏股份與牧原股份的生豬出欄狀況。
不過，溫氏股份提出了2027年實現7000萬頭的肉豬出欄目標，並且表示，“內生髮展為主，外延合作為輔”，公司的併購工作，會結合自身發展所需，圍繞主產業的發展，以提升主產業效率和效益，建立溫氏的生態圈。
2019年12月，溫氏股份公告稱，擬通過全資子公司以3.5億元收購河南新大牧業41.22％股份，同時，將對其增資4.6億元，合計持股達到61.86%。而新大牧業是一家集種豬育種、生豬生產等於一體的生豬供應商。
03
不同的滋味
大豬企在想方設法擴產，與之相對應的是，小養殖戶在加速退出。
2019年12月，農業農村部印發《加快生豬生產恢復發展三年行動方案》提出，“像抓糧食生產一樣抓生豬生產”，千方百計加快恢復生豬生產，確保“2020年年底前產能基本恢復到接近常年的水平，2021年恢復正常”。
按照這個說法，對豬企來說，如果不出什麼“么蛾子”，2020年的豬行情應該不會差。
而且，非洲豬瘟還沒過去，新冠肺炎疫情又至，大豬企的很多擴產工程被迫中止，復工時間也一再推遲，生豬產能的恢復速度較以往明顯放緩。行業景氣時間可能被拉長。
國家發改委價格監測中心、卓創資訊聯合發佈的2020年2月第2周全國豬料、雞料及蛋料比價情況顯示，按當前價格及成本推算，未來生豬養殖頭均盈利預期為每頭2354.00元。
不過，養殖戶雖然心癢癢，但是更多的是猶豫。
相較於新冠疫情飼料運輸受阻、生豬生產銷售受到的影響，非洲豬瘟更讓小養殖戶們擔憂。提起非洲豬瘟，養殖戶都用“慘烈”來形容。
王鵬是廣西南寧的養殖戶，以前養著200來頭豬，不過，“去年一年讓我回到了十年前”。2019年豬瘟侵襲，他的豬場死了一大半，沒死的也只能一兩百塊錢一頭處理了。
現在，他的豬舍還空著，想找大的豬企合作，自己賺取代養費。像溫氏股份是“公司+農戶”的模式，2019年12月份的時候，溫氏股份給合作農戶的委託養殖費平均為260~270元/頭，但是他目前還沒有找到可以合作的豬企。
對於豬瘟的恐慌猶在，而且現在仔豬價格飛漲。“現在仔豬貴，沒錢養了。”王鵬告訴市界。
劉浩是四川成都的一個養殖戶，2019年豬瘟肆虐，7月份，政府出面全面撲殺，每頭補貼400元。現在，他家也不養豬了。
很多養殖戶都在猶豫，小豬成本高，養殖風險大，疊加政策層面在向大企業傾斜，有的養殖戶甚至放棄養豬，改養雞鴨了。
安吉說，他們養殖場周邊的個體養殖戶，沒有能力扛過疫情，也都淘汰的淘汰，掙扎的掙扎。“大企業對於疾病防控更系統，也更捨得下成本。”他說。
如牧原股份在年報中所說，2019年，生豬養殖行業經歷了前所未有的變化與起伏：第一季度，全行業受到非洲豬瘟疫情的影響，生豬銷售價格呈現極度低迷；第二季度開始，市場供需形勢發生變化，生豬價格開始恢復性上漲；第三季度，供需缺口進一步加大，生豬價格出現加速上漲；第四季度，生豬價格創下歷史高點後有所回落，但仍維持在高位。
具體表現在牧原股份的經營業績上，全年四個季度的淨利潤分別為-5.57億元、4.07億元、16.04億元、48.82億元。一年下來，實現歸母淨利潤61.14億元，增長了1075.37%，笑傲整個行業。
招商證券農林牧漁首席分析師雷軼向市界表示：“非洲豬瘟抬高了行業門檻，加速了散戶的退出，使得行業規模化的速度加快，本來可能需要20年，在非洲豬瘟的刺激下，可能會集中在10年裡面演繹。”
同樣的豬週期，同樣的變化與起伏，對大豬企和小養殖戶，卻是不同的滋味。
（文中安吉、王鵬、秦寅、劉浩等為化名）
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