基金好坏和基金盘子大小有关吗?

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有一定的关系,但不起到决定性作用

一个气球能吹多大及形状怎样,不完全取决于往里面充多少气体,还取决于气球本身的质量。那么在基金方面这质量就是业绩表现,而气体的多少就是规模的大小,或者说盘子的大小——气球最终能承受多少气体,以及以什么形态表现就决定基金的好坏。

相对而言,规模较小的基金,具有更强的灵活性,可以更好的去冒险。比如可以保持相对较少的流动性资金,将更多的资金配置有价证券,从而产生更大的资产增益。

但是很明显,盘子越小越灵活越敢于冒险(初生牛犊不怕虎),相应的风险也就越大。比如在流动性方面吧!可能因基金持有者集中大额赎回,以致流动性资金不足,那么基金经理就不得不变卖有价证券,从而导致基金进一步的亏损。

然而,盘子的大小并不能决定基金业绩的好坏。比如新成立的基金,它就可能盘子较小,而业绩表现良好,远远超过盘子较大的基金。

盘子较大业绩相对稳定,盘子较小业绩相对有较大的波动

这里强调相对,就如上面举例的新基金,它并不受盘子的大小所影响。

但是一般盘子较大的基金是老基金,也得到市场的认可,如果业绩表现不好它的盘子怎么可能较大呢?——反过来推断,盘子较大的基金业绩表现相对较好,也较为稳定。

公募基金的基金经理的薪酬与规模(盘子大小)挂钩,即盘子越大薪酬相对会越高,因为基金公司收取的是管理费用,规模越大会给基金公司带来更大的效益。

那么盘子较大公募基金的基金经理为了有更高的收入,也就要保持业绩稳定性,所以在基金资产配置方面会相对保守,不敢于冒险——业绩也就相对稳定。

反之相反,盘子较小的基金往往破罐子破摔,相对风险较大,收益也较大——万一业绩表现高增长,排名靠前,规模就可以进一步扩大。当然,盘子小的基金经理相对也会注入更多的精力——为业绩考量,也为薪酬考量。

保守投资者建议投资盘子大的基金,相对激进的投资者建议投资盘子相对较小的基金

从上面分析可知,盘子大的业绩基本稳定,资产配置较为保守,资产增益比较有限。反之相反,盘子较小的有一种破罐子破摔的特性,业绩的波动性较大,适合具有一定风险承受能力的投资者投资。

众所周知的余额宝对接的天弘余额宝货币市场基金,规模庞大,在货币基金中收益偏低,而那些盘子较小较为灵活的反而收益更高,但波动性也较大。其他类型基金也差不多,盘子小的基金风险大收益也相对较高。

基金定投的话,建议选择指数基金,不要理会盘子大还是小

投资基金收益的多少取决于三个方面:个人对基金的筛选(个人的操作策略)、基金经理的操作策略和市场行情。

而基金定投它是在剔除人为因素——首先剔除是个人操作策略错误,在固定时间内机械的投资固定金额。但是如果不剔除基金经理的操作策略错误,同样基金经理的业绩表现会左右总体投资收益,比如你购买的是一只烂基金,越往里投净值越低(哪怕行情走牛),直至被清算。

显然,其次要剔除的就是基金经理的操作策略错误,即基金定投注重完全跟随市场行情。然而,指数基金它有一个特性——不断筛选股票样本。

指数基金是将主要资产配置或跟踪对应指数的样本股票,而指数对样本的筛选是一个不断筛选的过程。比如沪深300,如果某只股票业绩表现不佳,那么它就可能被剔除沪深300样本,从而加入新的股票样本——它本身就是一个不断筛选好股的过程。

因此,定投指数基金往往是可以赚钱的,甚至没有必要在高点减仓或在低点特别加仓的操作——基金定投的话,建议选择指数基金,可以有效的剔除人为因素,从而达到较为可观的收益。


三人聚众


毫无疑问,基金盘子的大小,肯定有影响!

对于基金盘子的选择记住一条购买原则:不要选择低于1亿一下的,太容易清盘,且波动很大;不要选择高于100亿的,盘子太大,很影响该类型基金整体涨幅。

我们更需要理解盘子大小与背后代表的逻辑:

1.我们需要明确,基金盘子的大小在一定程度上反应基金经理的运营能力,盘子越大运营能力越强,因为投资者都是逐利的,不会去买盈利差的基金,这个也是我们在选基金时的一个参考指标之一。

2.基金被大量赎回导致盘子飞速减小,一个原因是基金经理运营能力不稳定,基金收益的起伏很大,当面临大额收益时,投资者会选择把资金赎回,变成现金;另外一种,市场风格变化,不适合该基金经理投资风格和能力擅长,导致基金净值大额下降,投资者快速赎回。

例如,中证200指数,跟踪的基金很少,盘子都很小,从下图可以看出,如果非的选择,我们肯定选择5000多万的盘子,这样才能更放心。

总结,对于盘子大小问题,参照文章开头购买选择就行,我是定投翻倍创作者财猫,欢迎大家留言一起学习讨论。




定投翻倍


基金的好坏,这里要先明确两点。一是这里只讨论公募基金,二是好坏用业绩来衡量。

规模较大的基金业绩情况

统计了历史上募集资金规模前十名的公募基金,除了华泰柏瑞是历时22天才完成的以外,其余都是在1-3天内就募集完成的。

其中一只是2012年5月成立的,四只是2015年7月成立的,两只2016年5月和12月成立的,三只是2017年2月、7月和10月成立的。


2012年5月是熊市,市场在下跌中,但华泰和嘉实推出了首只跨市场的 ETF,受到市场渠道的欢迎。

2015年5月是牛市中期,12月是大跌后连续三个月的反弹,是熊市中的反弹。

2017年这一整年是市场深跌后的缓慢反弹,市场逐步走高。

除了华泰是因为跨市场的新产品,渠道给力的以外,其他都大部分是因为市场行情的原因,导致规模如此快速的超募。这个从华泰需要22天募集,而其他仅要1-3天就能看出。如果不是投资者情绪高涨,怎么会如此迅速?2007年排队买基金了解下?

那这些巨无霸基金的业绩如何?

我们分混合型和债券型两种基金看,其中大部分为混合型。

混合型基金

能维持在当年的规模的,一只都没有。比较相近的也是华泰柏瑞,规模也缩水了近100亿。其他的大部分也缩水50%以上。

收益率方面,收益率最高的是嘉实策略混合,累计收益率89.04%,规模却缩水近90%。收益率最低的为华夏新经济,累计收益率-7.5%。

债券型基金

规模方面,工银丰淳从900多亿,缩水至0.1亿,缩水99%。另一只工银泰淳规模反而上涨了0.52亿。

收益率方面,两只债券型基金累计收益率都在5%左右,收益都是不理想。

从我个人的理解,规模和收益率没存在必然的联系。规模小的基金,可能存在着操作优势。

像2009-2012这些小盘股行情轮动明显的行情,小规模的产品抓住一波,就能一战成名,吸引更多的投资者。但产品规模大了以后,反而影响到其投资操作,这也是基金收益冠军几乎年年换的原因。

所以看基金好坏,重点看基金经理操作的环境和稳定性,不可看规模一概而论,更不能跟风去抢。资本市场就没有跟风赚钱的故事,反而是接盘的多。

以上观点,供你参考。


A亚特斯


不能说绝对没有关系。但并不是很密切。

首先,不同类型的基金在规模管理上采用了不同的模式。某些基金的规模是固定的,在运作期内设定了资金规模。所以,在整个运作期内,不会有资金规模的变化。但开放式基金是可以购买和赎回的,有些时间上都不做限制,有些在交易时间上有一定的限制。此类基金的规模取决于市场上投资者的投资意愿,而投资意愿在一定程度上反映了基金的投资回报。打个比方,市场上受欢迎的产品一定是好产品。基金的规模是反映其水准的一个间接指标。

其次,从基金管理的角度来看,规模偏小或偏大都是不好的。规模偏小,则投资的范围非常有限,分散风险的能力也很差。规模偏大,分散风险的能力会增加,但是管理难度会成倍上升。从经济学角度来看,存在着一个最优规模。所以,基金的收益和规模之间并不存在者单纯的正比或反比关系。

最后,从投资角度来看,要规避那些金额特别小的基金。这是因为这类基金规模小,所以投资标的单一。因此必然导致收益波动大,分散风险的能力弱。运气好,可能会获得高收益,运气不好,可能会导致巨额亏损。此外,当基金规模小于基金成立时候的约定规模时,会启动清算。清算会导致资金被冻结大约半年到一年,期间只能获得活期存款收益。机会成本很高。今年行情不好,已经有好几只基金开始清算了。具体来说,规模在一个亿以下就要有所警觉,规模在5000万以下就要尽快离场。


用户4325101516


主动型基金30-50亿为好,被动型的基金跟规模关系不大



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