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在考虑是否要长期持有一只券商股之前，必须要明白券商股在市场当中充当的角色，以下，我以个人的经验针对你提出的问题作出解答：

第一、首先你要明白券商在市场的意义

长期以来券商股都是牛市启动的一个先行指标，也就是说一旦当券商板块出现整体性放量大涨的时候，一般就意味着牛市的启动。这其中的原因很多投资者都搞不清楚为什么？其实如果用最简单的逻辑解答，就是券商在牛市行情的时候利润最高，所以，一旦券商板块出现整体性放量大涨就意味了券商未来的业绩必然爆发。既然券商利润会在未来爆发，那么肯定是因为市场交易火爆带来的业绩增长。反推过去也就说明未来行情必然大涨，因为，券商是依靠股票交易才能赚取佣金的，只有行情大涨才能吸引股民交易。

第二、要确定券商板块的所处位置

上面讲到券商是牛市启动的先行指标，那么在选择长期持有券商股的时候，就必然要确定它是在相对低位。因为，牛市行情启动一定是在经过长期下跌或者长期筑底之后出现的。那么长期持有券商就必然是在长期底部的时候低位买入，这样才能在未来一旦启动牛市的时候获得巨大收益。判断券商板块是否处于相对低位，可以根据上一轮牛市启动到目前准备长期持股券商的时候的时间跨度有多长。

第三、券商板块长期持股的风险

相对于其他板块来说，长期持股券商的风险要小很多，原因就是券商属于大金融方向的重要板块。目前国内的券商基本都是属于国企，既然是国企又担任着大金融的角色，那么它一般来说不会有退市的风险。不过，同样正因为券商属于大金融角色，所以，行情处于低迷阶段，它很难出现大幅上涨。在熊市或者震荡市行情当中，券商会长期走势萎靡不振，要有非常坚定的持股决心才能拿住股票。

第四、目前市场所处位置分析

2015年至今A股券商板块已经持续熊市了近5年时间，因为，行情迟迟没有出现大牛市行情，所以券商一直萎靡不振。任何一次牛市都是有周期的，离上一轮大牛市行情已经5年了，从时间来分析下一轮牛市越来越近甚至慢牛行情已在进行。所以，在此时长期持有券商股来说，未来收益还是比较确定的。

以上是我的一些见解，希望对你有帮助，谢谢！

股海佳讯

长期持有一只券商股，不是一种可靠的操作手法，其实就是机构操作者也不会长期持有一只股票，更不用说是个人投资者了。原因有以下几点：

1.券商是高贝塔板块

券商是高贝塔板块，属于三年不开涨，开涨吃三年的板块，牛市来了涨的比指数多，但熊市来了，跌的一点也不比指数少。我们可以看看历史，15年牛市，指数上涨了2.5倍，而券商上涨了4倍；指数从15年的高点到现在最低点，下跌了50%，券商下跌了70%。因此，期持有一只券商股不是一个选择，不过选择在牛市过程中持有一只券商股基本没问题。

2.贯穿牛市，券商行情也是轮动的

牛市中，券商可以分为三个阶段，第一阶段普涨时，小市值容易上涨，是小流通市值券商的天下。下面是从1.4号到现在券商的涨幅前15名的统计，我们可以很明显的看到，涨幅排在前面都是小市值的券商。

第二阶段是国字头的券商的天下，是券商中的中军力量，如国海、国信、西部等。

第三阶段是行业龙头的天下，一般就是中信、国泰、华泰、申万等。

由此可见，券商虽然是贯穿整个牛市的行情，但每个阶段的领涨也不一样，如果只是持有一只，就有点太保守了。

结论：长期持有一只券商要学会择时，在正确的时间买入券商，确实能吃到牛市的红利，但效率不是很高。

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淡淡禅风

牛市券商先行，在熊市中末期长期持有一只券商股肯定是可行的，而很多股民也不容易捕捉到热点板块，买券商无疑是最好的选择，尤其是今年，券商板块涨幅已经超过了48%，此时如果想参与股市投资，又没有更好的个股选择，就可以考虑券商板块中的股票，在此轮大盘持续上涨中，券商个股还在震荡，一旦券商二次发力，就是第二波拉升，显然是可以考虑布局。

那为什么今年可以持有券商股？

1，科创板推出

科创板推出券商板块无疑是最受益的，首次可以获得60亿的利润，其后随着各种业务，券商的业绩在今年肯定会有超预期的上升，而不仅仅是科创板对券商的利好，前期放宽了券商权益类投资比例，开通了券商交易接口，都有望让券商的业务增加，今年持有券商股会有收益。

2，股市开始走好

流动性增加，券商的佣金就多了，一季度大部分券商已经摆脱了扭亏为盈，很明显在万亿成交额不断频繁出现的时期，券商在后面的业绩会更靓丽，此时开始持有券商是投资股市中不错的选择。

3，大机构入驻

今年券商板块是带头纾解了股权质押危机，而且每次大盘下跌，券商都能及时护盘，肯定是有大资金在券商里搅动，那股市需要持续上涨，券商无疑是走了第一波，就需要走第二波。

那券商长期持有可行吗？

券商是看天吃饭的行情，有周期性，并不建议长期持有，除非A股能走出十年牛市，否则券商就会跟随大盘上蹿下跳，如果考虑长期持有，就可以考虑一些绩优的蓝筹股，也可能买到牛股。

综上所述，在此轮行情上涨中，券商是可以考虑买入的，而今年买入券商无疑是比较有优势，各种利好政策和业绩拐点，下一波的上攻，券商板块是不会缺席的。

金美圆的财经笔记

两市三板共计有42家券商股，从综合历史走势的角度讲，每一家证券股并没有明显的趋势向上的特征，均是呈现着大幅震荡趋势向上的走势。

那么，对于这种券商的走势特征而言，能够长期持有一只券商股吗？

一、了解券商股的历史走势特点。

券商行业在两市三板具有着明显的特征走势，“大起大落，长久横盘震荡下跌”。是怎么回事呢？

并且，走势上也存在特点，一般两市三板有着怎样的走势呢？

我国股市各行业上市公司股票在牛市之中有着不同时间的走势，在不同的阶段有着不同行业的上涨，而对于券商股而言，通常有着两次的上涨行情，第一次为牛市初期，第二次为牛市的主升浪时间。

这是券商股存在着的上涨行情与潜力。但是，券商股的走势中并非全部为上涨，还有着下跌。那么，什么时候下跌呢？

可以说，当市场没有行情的时候，券商股的下跌也是“凶猛”的。往往下跌的幅度与时间会幅度大、快速下跌之态。

快速下跌之后，往往接下来的却是长久的震荡下跌之势。

二、正确投资券商股的方式。

面对券商股的“大起大落，长久横盘震荡下跌”的走势，长期持有一只券商股就显得不科学、不合理了。为什么？

因为所用的时间长，如果不在牛市顶部系数将筹码出售，那么很难得到较好的盈利。如果在牛市的顶部投资，可能未来五年，甚至十年间并没有盈利效益，更多的则是亏损。

所以，在这种情况与背景下，就需要制定正确投资券商股的方式。

应该怎么投资呢？

既然券商股的走势特征为“大起大落，长久横盘震荡下跌”，从走势上看，有着整体上移的情况存在，在牛市之中能够很好的上涨。但是，存在缺陷是，底部横盘的时间长，熊市下跌的幅度大、时间快。

所以，制定的策略应当是以降低风险为主，综合收益为主。

应当为：以定投的方式执行，在出现快速上涨之后批量卖出。

因为更长的时间为震荡下跌的走势，处于熊市之后的走势，那么相对的股票价格较低，并没有什么泡沫性。再加上时间长，所以执行定投，一方面能够持续低位吸筹，一方面能够更好的分散风险、摊平成本。

这种方式，就算是买在牛市，或者投资于熊市，也能够通过时间将成本拉低。

下跌能够持续吸筹，上涨也不会踏空。

当然了，最为重要的就是上涨将筹码抛售，获得最大化利润效果。

在抛掉筹码的时候，千万不要想着抛在最顶部，因为顶部是大概率抛不掉那么准确的。只要是中高位置，那么就能够实现较好的盈利。因为依据券商股的走势，不管在哪个位置选择定投，在震荡下跌的位置期间都能够将成本摊平至较低的水平。

那么，有什么信号是抛掉筹码的信号呢？就是券商股短时间内的大幅上涨的信号。

券商股的上涨也具有特点，一般为短时间内的大幅上涨，特别是连续二三个月的大幅上涨，一般出现这种情况，如果存在着大幅的盈利，就能够选择在未来三个月内系数抛售。

总结：券商股并不适合长时间持有，需要依据其板块的特征做好分散风险式的投资。在分散风险的同时，依据其的走势特点，也能够实现扩大盈利。而这种方式以定投为好。

厚金说

券商作为牛市的排头兵，长期持有的核心逻辑是股市会走牛，否则是很难取得超额收益的，如果不能取得超额收益，持有的意义就不存在了，下面就从券商的上涨逻辑，历史表现的角度来聊聊持有一只券商股到底可不可靠。

券商与牛市息息相关

以中信证券为例，到目前为止，主营收入中证券经纪、投资咨询和券商自营占绝大部分营收，这三部分受市场成交量、行情强弱影响比较大，就算影响较弱的证券承销，发行数量也与大势相关，所以券商股业绩增长和市场紧密相关。

如果长期持有券商，有一个关键假设，市场要长期走牛。现在上证指数不到2900点，十年前就是这个点位，还有走牛的基础吗？有的。

上海证券交易所从90年12月开市至今，足足30年，刨除92年之前的混沌期，上证指数从92年初的300点到现在翻了10倍，30年不是指数没有涨，而是波动太大，07年上过6000点，15年上过5000点，但长期来看，每一次回调低点逐渐抬高，趋势依然向上。

历史表现

市场不仅长期走牛，券商股也跑赢了市场。

中信证券自03年1月6日上市，发行价4.5元，后复权之后现在的价格为111.95元；期间上涨近25倍，同期上证指数从1319点上涨至2880点，指数上涨2.18倍；券商大大超越指数的涨幅。

入场位置比选股最重要

从历史表现看得出，券商股本身没问题，市场也没问题，比选股更重要的是在位置入场，高波动市场，追高被套的风险很大。

从走势来看，只要是在熊市里买券商最终都是赚钱的，比如03-05年，10-14年，16-18年，最后都迎来了一波淋漓的上涨，只要不在市场过热时追高买入，都能实现盈利。

短期走势很难预判，但长期是显而易见的。

一刀侃市

券商属于典型周期性行业，长期持有显然不是明智的投资决策。

我们从券商普通员工的工资收入就能略窥一斑。2004年到2007年股改牛市中，我的工资从每月3000一路上涨，到2007年4月，最高可以拿到没有30000+。但是2008年到2013年基本上每月就4000元，2015年再次上涨，这次创历史新高。然后2016年到2019年有拐头向下。

在44家上市券商中，中信证券最具有代表性，我们再来看看其股价表现：

其走势和沪指高度相似，如果投资者在较为极端的位置买入，现在大概还处于亏损。

其次，券商属于同质化太太太严重了，都是经纪业务、投行业务以及一些中间业务，很难取得超额收益。

第三：券商的创新仅仅停留在口头上，10年前就开始的全员投顾，结果到现在也没有一家券商有全员投顾。

第四：券商资管业务受行情影响太大，风控要求较高。例如某某券商乌龙指，让上证50指标股瞬间涨停事件，就让该券商业绩遭受重锤。

第五：其它，我曾经在券商工作9年，里面太多东西非圈内人所知晓，这里不表。

总之，长期持有券商不是明智的投资决策。

溯源归一

作为一个短线交易者来回答这个问题，不可靠。证券银行保险中字头板块个股除了本行业的利好利空因素影响板块上涨下跌外，他们还有一个特殊的功能就是维稳指数，尤其是2015年以后股灾后国家队投入大量资金包括后面的养老金入市、北上资金逐步开放等。这样的行情下更容易出现的现象就是结构性牛市只赚指数但是很多个股不赚钱。

如果是牛市那么持有券商个股是可以的，龙头个股中信证券和华泰证券、头部券商招商证券、海通证券等，也可以选择证券ETF基金和券商ETF基金定投或长期持有也是不错的选择。

但是当牛市预期不在的情况下，证券回调起来也是很厉害的，比如2018年指数从3500点到2440点，证券跌幅45%左右，上证指数跌幅接近29%。所以长期持有证券在牛市中可以，在下跌势中不可以。

我是主力控盘分析，师承南京某游资和广州某私募基金经理，更多干货分享请关注我。

主力控盘分析

长期持有一只券商股，可靠吗？

这个问题，我觉得应该是可以的。当然最好是龙头券商股。接下来我来说说自己的看法。

首先、当下在3000点附近，沪深300指数的估值水平在12倍市盈率，处于牛市初期，未来作为资本市场的卖铲人，大概率能跑赢沪深300指数。券商股在当下，估值水平基本上都在15倍左右，对于成熟市场的估值水平来看，也是合理区间，加上未来市场走慢牛的概率更大，资本市场大发展的概率加大，我觉得券商行业盈利状况会大幅提升，估值水平有望进一步低估。这也是可以长期可以持有的，原因之一，说明券商行业的龙头股不再是靠天吃饭的节奏了。

其次、未来券商行业整合是大概率事件，龙头券商股强者恒强也是大概率事件。券商行业的改革深化，航母级的券商龙头行将涌现，相信类似美国高盛这样的优秀投行，一定会出现，估值水平还有大幅提升的空间。而中小型券商有望被兼并，对于投资者来说，应该也不会吃亏。所以只要低估的话，长期持有券商股，特别是龙头券商股，我觉得是可靠的。

最后、未来市场结构性牛市的特征已经比较明显，加上券商股已经不是单纯靠佣金的盈利模式，多了IPO辅导的带来的收益，多了自营等业务带来的收益。龙头券商大多已经是三条腿走路，甚至出现个别龙头券商，佣金收入的占比已经非常小了。这也让龙头个股的估值水平不会再大起大落，越来越接近弱周期行业的特征。这也是我觉得可以长期持有的一个重要因素。

总之、资本市场大发展的趋势不可改变，未来IPO不可能停下来，加上市场进入机构主导，走出慢牛结构性行情的概率很大，这些都决定了券商行业，将来是朝阳行业，估值水平还有大幅提升的空间。所以中线持有，应该是可靠的。

谦秋说

券商作为市场的摇旗手，在风向对的时候长期是有一只券商股的利润不会低于频繁换股的利润

券商作为金融的三驾马车之一，其中一个作用是为了护盘；但是另外更重要的作用是市场的助燃剂，无论是多还是空都是券商司率先发力，助涨助跌来的。

这是券商板块指数，如果是单边市场券商股的涨幅其实是超过大部分的行业指数的，当然在单边下跌行情中券商的跌幅也不会少到哪里去，因为它的出身决定了它的命运。

震荡行情中你会发现，券商同样是跟随市场的节奏在运行

如果你长期持有一只券商股，只要公司本身不出什么问题的话，对于市场的运行节奏心理也会有很大的把握；操作其他个股也不会心理没有底，毕竟大环境下决定短周期的盈利。

我是比较赞同长期持有一只券商，行情来的时候不会踏空，行情走的时候也会提前有感觉。

儒学财经

长期持有一只券商股，我觉得不大合适。

原因有三：

一、熊市初期持有券商股是对自己的伤害。以中信证券为例。

如果你在牛末熊初即左边红圈部分持有券商的话，那么接下来3年你将忍受被套牢的局面，即使经历一轮小牛也远远未回到当初高位。更不用说期间受到其它股票大涨的暴击和心理层面的折磨了。

二、单只股票容易出问题。不管是黑天鹅还是停牌什么的，不遇还好，遇到了就可能出现各种情况。比如深深房A，自2016年九月份停牌以来，至今已经2年有余，资金在里面动弹不得，如果碰上什么急需钱的事情就麻烦了。还不知什么时候能复牌，现在涨起来复牌到了熊市又是一地鸡毛。

三、牛市来了，券商股未必能跑赢市场。牛市时候大盘都会翻倍，翻几倍的股票俯拾皆是，当你的持有的券商跑不赢大盘的时候你会发现异常难受。而且牛市中后期券商基本上横盘震荡，反反复复，没有好的心理状态随时被整到崩溃。

总的来说，持有单只券商要考虑的东西还是有很多的。当然如果你满足于牛市的一轮行情也无可厚非。

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