買時過度自信，買後過度恐慌
舉個例子，我一位朋友，找我要股票，我就把豬肉推薦給他，並且把邏輯詳細地跟他解釋清楚。他也非常用功，把豬週期、豬肉價格、出欄數量等數據都研究了一遍。但是等他動手買進，就開始連續的犯錯誤。我讓他不要一次買完，要做好豬價繼續回調的心理準備，但是他一次就買了80%倉位。買完後，股價繼續下跌，被套了，心理開始發慌，於是每天去雪球上看別人對豬肉的觀點，發現大家都不看好豬肉，心理更加緊張，每天給我轉發各種負面觀點，問我怎麼看，他的潛意識就是希望我去反駁別人觀點，證明別人是錯的，我是對的，這樣他就能安心持股。我只能默默地回了一句：“我來到這市場不是為了跟別人辯論的，我是來賺錢的。抓住核心因素，忽略其他因素。”
他犯得第一個錯，是一開始就對自己的判斷過度自信。他以為自己已經有能力預測豬價格波動（或者以為我有能力預測豬價格波動），於是一上來就對風險預估不足，滿倉all in。這種現象在期貨市場非常普遍，尤其容易出現在行業老手，因為他們對本行業商品的週期波動有非常敏感的觸覺，因此往往能比市場領先半年發現行業拐點將至。但是這種過度自信往往會害死他們，在期貨市場，提前半年進場會被打爆倉，很多大佬就是這樣活活被逼死在黎明前黑暗，熬不到天亮。
他犯的第二個錯，當發現自己沒能力預測豬價後，又開始把希望寄託於市場的其他投資者。開始找各種“大V”“大神”“股神”，看他們的觀點，希望從中找到救命稻草。股民的反應跟他沒啥兩樣，自己炒股虧了，開始喪失自信，就趕緊上網找大v診斷，把賺錢的希望都寄託於大v身上。
他犯的第三個錯誤是當發現別人觀點跟他不一樣時，就開始否定自我，打算割肉出局。這是人類的本能反應，如果全世界的人說太陽是從西邊升起的，只有你堅持說太陽是從東邊升起的，因為你的眼睛告訴這是事實。此時你也會改變主意，開始懷疑自己的眼睛是不是出問題了，自己是不是得了神經病。最終你會選擇妥協，如果你不妥協，你會被視為異類，下場更慘。
買之前信心滿滿，買之後一跌就開始懷疑自己判斷，開始找專家諮詢，發現專家不認同你的觀點，就徹底否定自己之前的判斷，割肉換股。從堅信到懷疑到否定，這就是割肉三部曲。存在於90%的股民身上。
這些現象不光存在普通股民身上，連基金經理都會犯，區別在於基金經理會向券商研究員尋求幫助而不是民間大神。但是通常諮詢後的結果都是券商研究員不看好。為什麼？當前股價就已經反映了市場主流觀點啦，要是市場主流觀點都非常看好，這股價還會持續下跌嗎？券商研究員的觀點就是這市場最主流的觀點。
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