面對新冠肺炎疫情的衝擊，逆週期經濟調節受到市場關注。近期以水泥建材等為代表的“老基建”，和以5G等為代表的“新基建”交替上升，帶動A股頑強的抵抗住外圍市場的暴跌。
今日早盤，5G板塊再度活躍，德威新材、萬馬科技、依米康、中通國脈等11股漲停，海特高新、亞光科技、通鼎互聯等漲幅居前。
在5G板塊強勢帶動下，上證指數早盤放量高開高走，截至午間收盤漲1.40%，深證成指漲1.12%，創業板指漲1.04%。而與5G一起被譽為“新基建”之一的特高壓概念股走強，平高電氣、智慧能源、通光線纜、漢纜股份等11股早盤漲停；充電樁板塊也大幅活躍，華體科技、和順電氣、韶能股份、森源電氣等8股漲停；風能、光伏等板塊均較為活躍，板塊內多隻個股漲停。
政策持續加碼
消息面上，中共中央政治局常務委員會昨日召開會議指出，要加大公共衛生服務，應急物資保障領域投入，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。要注重調動民間投資積極性。
工業和信息化部於日前召開加快推進5G發展、做好信息通信業復工復產工作電視電話會議。會議明確要加快5G商用步伐，提出從加強統籌協調、加快建設進度、推動融合發展和豐富應用場景四方面推動信息通信業高質量發展。
各地方政府也積極響應。近日，湖南省政府辦公廳印發《加快第五代移動通信產業發展的若干政策》的通知，從優化5G建設環境、促進5G產業發展、拉伸5G產業鏈條等七大方面，加快湖南5G網絡基礎設施建設和產業化發展，並提出對影響大、帶動強的重大項目，採取“一事一議”方式給予支持。
深圳也發佈《關於統籌推進疫情防控和經濟社會發展工作的若干措施》，其中提及，2020年累計建成基站4.5萬個，在全國率先實現5G基礎設施全覆蓋和獨立組網。
聯通與電信均表示將在2020年前三季度完成25萬5G基站的建設計劃，中國移動2020年暫時的建設計劃為30萬。同時華為、中興等在內的5G設備廠商，均在2月底全面升級了5G全系列商用產品。
據中國信通院預計，到2025年5G網絡建設投資累計將達到1.2萬億元，僅網絡化改造未來5年的投資規模就有望達到5000億元，另外5G網絡建設還將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。
產業鏈長 上市公司眾多
5G產業鏈非常長，發揮5G建設對“穩投資”、帶動產業鏈發展有積極作用。據不完全統計，A股5G產業鏈上個股主要有：
設備商：中興通訊、烽火通信；
PCB：深南電路、滬電股份、生益科技；
光模塊：光迅科技、中際旭創、華工科技；
天線：通宇通訊、東山精密、世嘉科技；
天線振子：碩貝德、信維通信、飛榮達、科創新源；
射頻：卓勝微；
濾波器：大富科技、武漢凡谷、世嘉科技、東山精密、春興精工；
小基站：宜通世紀、華星創業、邦訊技術；
網絡規劃實施：國脈科技、傑賽科技、日海智能、中通國脈、富春股份；
基站配套：數知科技、北訊集團、英維克、日海智能、中光防雷。
券商提高5G標的目標價
券商也看好5G等“新基建”對GDP拉動作用，紛紛大幅調高相關上市公司的目標價。
中興通訊為重要的5G設備提供商，近期也宣佈全面升級5G全系列商用產品家族，包括推出一款將行業最寬的400MHz帶寬和最輕的22kg重量合二為一的明星5GAAU產品，一款可更好滿足共建共享部署場景、具有320W最大輸出功率的AAU，以及一款幫助運營商降低對天面的要求、支持2.6G+3.5GHz的雙頻點5GAAU等。
富時羅素昨日公佈，將中興通訊A股納入富時中國A50指數，該變更將於3月20日收盤後生效。昨日北上資金斥資2.18億元，增持中興通訊431萬股。融資客節後也是大幅加倉中興通訊，本週一融資淨買入高達9.74億元，節後合計淨買入13.5億元。
國金證券認為，疫情影響中興通訊營收節奏，但不影響總量，全年5G投資存在較大超預期可能。5G作為科技基建最核心方向，預期疫情後將持續出臺舉措推動5G使能經濟發展和提升民生福利。預計公司2019年—2021年營收分別為885億元、1090億元、1277億元，淨利潤分別53億元、71億元、110億元，對應每股收益1.25元、1.54元、2.39元，給予2021年30倍市盈率估值，對應目標價72元，目標市值3311億。今日午間收盤，中興通訊報收51.77元。
太平洋證券認為，鵬鼎控股是全球消費電子產業鏈中為數不多的通過純內生增長實現產品品類擴張的企業， FPC和SLP均穩定供應下游客戶，隨著5G的到來，智能手機內部FPC和SLP的應用量和密度將進一步提升。預計公司2019年—2021年將分別實現淨利潤29.20億元、37.08億元和42.53億元，給予56.17元目標價。今日午間收盤，鵬鼎控股報收41.43元，距離目標價有逾35%的空間。
天風證券研報表示，歐菲光為國內光學龍頭，5G時代具備β和α邏輯。2019年業績扭虧為盈拐點顯現，基本面向上盈利能力持續提升。股權轉讓+國資入股順利緩解資金壓力，堅定看好光學創新升級，持續推薦，給予26.6元目標價。今日午間收盤，歐菲光報收18.53元。
招商證券給予奧飛數據69元目標價，較現價59.01元有17%的空間；招銀國際給予立訊精密55.4元目標價，較現價44.83元有24%的空間；國金證券給予聯瑞新材93元目標價。
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