新浪法問 王茜 邱天
經歷了兩個多月的出逃，上海阜興實業集團有限公司（簡稱“阜興集團”）董事長朱一棟近日被上海警方押解回國。警方稱其有涉嫌操縱證券市場的犯罪嫌疑，將在查清其涉嫌證券犯罪的同時，依法全面偵辦其涉嫌的其他經濟犯罪案件，竭盡全力追贓挽損。
這位被譽為“中國新興民企代言人”、“21世紀中國最具影響力青年人物”的80後商人一度風光無限，在其運作下，集團資產管理總額超過350億。但今非昔比，在其操縱股價不成鉅虧五億後，“阜興系”基金接連爆雷，鉅額資產變為黑洞，百億金融帝國瞬間崩盤。
朱一棟為何涉嫌刑事犯罪？
今年初，朱一棟被爆與“華北第一操盤手”的李衛衛合作，操縱上市公司“大連電瓷”股價。今年7月31日，證監會發布市場禁入決定書、行政處罰決定書，認定阜興集團與李衛衛合謀操縱“大連電瓷”股價的事實，依法對朱一棟採取3年證券市場禁入措施，對李衛衛採取終身證券市場禁入措施。
根據《中華人民共和國刑法》第一百八十二條規定，操縱證券市場，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，並處罰金。
阜興案中，朱一棟本人已經因操縱證券市場受到證監會行政處罰，其為何還會因此問題受到可能刑事追訴（證監會已將此案移送公安機關）？廣強律師事務所金融犯罪辯護與研究中心秘書長曾傑指出，根據刑事立案追訴標準和證監會的處罰決定，可能存在四大原因，這四個原因中，只要滿足其中一個，就可能會涉嫌犯罪。
首先是利用資金優勢連續買賣，拉抬股價。曾傑指出，依照相關法律法規，如果朱一棟通過李衛衛實際控制的流通股份數和其本身持有的股份數如果達到實際流通股30%以上，就符合刑事立案標準。
其次，是虛假申報操縱開盤價。根據刑事案件立案的相關標準，通過虛假申報撤單操縱股價獲利的，當日連續申報買入或者賣出同一證券，並在成交前撤回申報，撤回申報量佔當日該種證券總申報量需要達到50%以上。
證監會調查顯示，李衛衛賬戶組在2016年12月5日開盤集合競價期間，以漲停價買入申報15筆185萬多股，佔期間委託價位以上買入量57.74%，在開盤集合競價可撤單期間撤回69萬多股買入委託，買撤單數量佔買入申報比例37.64%，當天股價以漲停價開盤且當日反向賣出145萬多股。
同時，證監會指出朱一棟在自己控制的賬戶之間交易，影響交易量。這意味朱一棟可能存在自我交易，即”以自己為交易對象，進行不轉移證券所有權的自買自賣，影響證券交易價格或者證券交易量的”虛假交易方式。
據證監會的調查，阜興、李衛衛操縱案中，2016年6月28日至2017年3月1日，其中存在對倒的交易日有125個，平均對倒比例為6.01%，對倒比例超過10%的交易日有36個，超過20%的交易日有7個，最高對倒比例為2017年1月11日的49.10%，此外賬戶組在4個交易日還存在通過大宗交易方式進行對倒的情形。
最後是利用信息優勢操縱股價。
根據證監會的調查結論，2016年11月中旬，李衛衛要求上市公司發佈利好信息配合其操盤”大連電瓷“，2016年12月至2017年1月，朱一棟相繼決策發佈2016年度利潤分配高送轉公告和大股東增持、對外投資等公告。李衛衛控制的賬戶組在上述公告發布前均呈現明顯淨買入特徵，發佈公告後呈現淨賣出特徵。阜興集團與李衛衛利用信息優勢合謀操縱市場的交易特徵明顯。
失控的“阜興系”
現年36歲的朱一棟身後是已經失控的百億金融帝國“阜興系”。
今年6月29日，“阜興系”旗下的上海意隆財富投資管理有限公司（簡稱“意隆財富”）在官網發佈公告證實了實際控制人朱一棟失聯的事實，同時公司也被爆人去樓空。
隨後，同屬“阜興系”的上海西尚投資管理有限公司（簡稱“西尚投資”）、上海鬱泰投資管理有限公司（簡稱“鬱泰投資”）和易財行財富資產管理有限公司（簡稱“易財行”）如多米諾骨牌般宣佈經營中斷，鉅額資金無法兌付。
據其官網信息，阜興集團涉足商業地產、資產管理、金融、稀有金屬、健康醫療、貿易和文化傳媒等產業，下屬分（子）公司近 100 家。2017年該集團資產管理總額超過 350 億元，貿易總額突破 300 億元。
阜興集團前身是朱一棟其父朱冠成1997年6月成立的阜寧稀土實業有限公司（簡稱“阜寧實業”）。自朱一棟接手公司後，阜興系的業務重點從稀土實業、貿易逐步轉向金融投資和資本市場。
朱一棟深諳資本運作，從阜興集團頻繁更名就可見一斑。天眼查系統顯示，阜興集團直接對外投資34家公司，公司名稱自2014年起已變更了三次，從投資控股集團變成金融控股集團，再從金融控股集團變成了實業集團。
“大連電瓷”案中，朱一棟安排李衛衛入住上海四季酒店標價超過1.5萬元一晚的總統套房，配備隨從、保鏢、交易員，提供16.7億元用來配資方便其操縱股價。
但期間，李衛衛通過高槓杆配資私自交易的其他股票連續跌停，致使其配資賬戶全面爆倉，配資方將相關賬戶中持有的“大連電瓷”強行平倉，最後結果是“大連電瓷”股價暴跌，造成阜興集團方面合計虧損5.51億元，為此後的“阜興系”暴雷埋下伏筆。
根據中國證券投資基金業協會信息公示系統，意隆財富、西尚投資、鬱泰投資及易財行旗下分別有21只、57只、79只和2只私募產品，共159只。涉及的託管人共包括平安銀行、光大銀行、上海銀行、國信證券、招商銀行、恆豐銀行、浦發銀行、浙商銀行等近10家金融機構。
據媒體報道，上述多隻基金已經出現了虛構投資項目的端倪，基金很有可能流入了阜興系公司甚至朱一棟個人賬下。
“阜興系”出事後，近萬名投資者損失慘重，涉事各方走上了訴訟維權的道路。自7月21日起，涉及阜興集團的訴訟已達14起。其中，廣發銀行已將阜興集團及朱一棟告上了法庭，要求被告方共同承擔差額補足義務，補足金額約1.57億元。
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