摘要
上週A股股指繼續向好，長短期Shibor利率走勢分化
本週（2018/10/22-2018/10/28）A股市場走出獨立行情，在全球股市下跌的背景下小幅收漲。上證綜指本週上漲1.90%；十年期國債收益率繼續下行；不同期限Shibor利率有所分化，隔夜和1周利率下降而1月以上Shibor利率悉數上漲；繼倫敦黃金現貨和倫敦白銀現貨連續多週上漲之後，本週延續漲勢；本週人民幣兌日元、美元繼續貶值，目前兌美元匯率為6.94，但兌歐元、英鎊有所升值。
股市持續向好，原油相關ETP大多上漲，貴金屬ETP止跌回升
上週權益類ETP表現亮眼。成交額前20的主動型與被動型權益ETP都有18支及以上上漲，其中九泰銳富（168102.SZ）在主動型中漲幅最高，為7.62%，券商ETF（512000.SH）在被動型中漲幅最高，為8.91%。上週債券類ETP則表現平淡，主被動兩大類成交額前10的ETP都為6支上漲，其中工銀雙債（164814.SZ）漲幅最高，為5.17%。上週跨境類ETP表現較好，其中原油相關ETP大多上漲，華寶油氣（162411.SZ）漲幅最高，為6.07%。另類投資ETP多數上漲，貴金屬類ETP止跌回升。
科技創新類ETF行情分化，融通添利（161614.SZ）持續下降
上週ETF中，半導體（512480.SH）場內流通份額增幅最大，為24.18%，流通份額增至3.86億份。創新ETF（159987.SZ）場內流通份額降幅最大，上週降幅達32.44%，目前場內流通份額降為2.64億份。上週LOF中，信誠機遇（165512.SZ）場內流通份額增幅最大，為36.41%，流通份額增至37.26萬份。融通添利（161614.SZ）場內流通份額降幅最大，上週降幅達96.01%，目前場內流通份額降為28.28萬份。
上週新上市ETP動態
上週有四家業績比較標準為中證央企創新驅動指數收益率的央企創新主題ETP上市，分別為廣發基金的央企創新（515600.SH）、嘉實基金的創新央企（515680.SH）、博時基金的央創ETF（515900.SH）與富國基金的央企創新（159974.SZ）。此外易方達基金的100紅利（515180.SH）與華安基金的科創混合（501073.SH）皆於2019年12月20日上市，業績比較標準分別為中證紅利指數收益率和中債綜合指數收益率*60%+中國戰略新興產業成份指數收益率*40%。匯添富基金的800ETF（515800.SH）於2019年12月16日上市，該基金的業績比較標準為中證800指數收益率。
風險提示：本報告對歷史數據進行梳理總結，不構成任何投資建議。
中國ETP市場總覽
ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易產品的總稱，在世界範圍內，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易貨幣、交易所交易商品、交易所交易票據等。目前，我國的ETP的數量和規模都在穩步提升，相關產品覆蓋到股票、債券、貨幣、商品和外匯等多個市場。
中國ETP的數量與規模情況
我國的ETP按產品形式可分為交易型開放式指數證券投資基金（Exchange Traded Fund，簡稱ETF）、上市開放式基金（Listed Open-Ended Fund，簡稱LOF）、封閉式基金和分級基金；按資產類別可分為權益類ETP、固收產品、貨幣型ETP、另類投資ETP和跨境資產ETP。
按產品形式分類
按產品形式劃分，我國的ETP可分為ETF、LOF、封閉式基金和分級基金。本週報主要關注ETF（場內）、LOF（場內）和上市封閉式基金的市場狀況和一週表現。
據Wind數據統計，截至2018年10月27日，在不考慮分級基金的情況下，我國ETP產品中ETF（場內）、LOF（場內）以及上市封閉基金分別為180支、249支和23支，佔比分別為39.82%、55.09%以及5.09%，在數量上以LOF基金為主。我國ETP產品場內規模總計為7877.71億，其中ETF規模最大，為5344.25億，LOF規模為1919.73億，封閉式基金規模為613.73億，分別佔比67.84%，24.37%以及7.79%。
按資產類別分類
我國ETP按資產類別可分為權益類ETP、類固收產品、另類投資ETP、貨幣型ETP和跨境資產ETP。據Wind數據統計，截至2018年10月27日，在不考慮分級基金的情況下，我國權益類ETP包括股票型和混合型基金，共計328產品；固收ETP包括債券ETF、債券LOF和債券型封閉式基金，共計75產品；另類投資ETP有4支黃金ETF、1支白銀LOF和一個REIT基金；貨幣類ETP上交所和深交所分別有25支和3支產品；跨境資產主要包括跨境類ETF和跨境類LOF，共計41個產品。
上週新上市ETP動態
易方達基金的100紅利（515180.SH）於2019年12月20日上市，由林偉斌任基金經理。該基金的業績比較標準為中證紅利指數收益率。該基金投資於標的指數成份股及備選成份股的資產不低於基金資產淨值的90%。華安基金的科創混合（501073.SH）於2019年12月20日上市，由胡宜斌、李欣、謝昌旭、賀濤、鄭如熙任基金經理。該基金的業績比較標準為中債綜合指數收益率*60%+中國戰略新興產業成份指數收益率*40%。廣發基金的央企創新（515600.SH）於2019年12月18日上市，由劉傑任基金經理。該基金的業績比較標準為中證央企創新驅動指數收益率。該基金投資於標的指數成份股的比例不低於基金資產淨值的90%。嘉實基金的創新央企（515680.SH）於2019年12月18日上市，由劉珈吟、金猛任基金經理。該基金的業績比較標準為中證央企創新驅動指數收益率。博時基金的央創ETF（515900.SH）於2019年12月18日上市，由趙雲陽、楊振建任基金經理。該基金的業績比較標準為中證央企創新驅動指數收益率。該基金投資於標的指數成份股和備選成份股的資產比例不低於基金資產淨值的90%。富國基金的央企創新（159974.SZ）於2019年12月18日上市，由王樂樂任基金經理。該基金的業績比較標準為中證央企創新驅動指數收益率。匯添富基金的800ETF（515800.SH）於2019年12月16日上市，由過蓓蓓、樂無穹任基金經理。該基金的業績比較標準為中證800指數收益率。該基金投資於標的指數成份股和備選成份股的比例不低於基金資產淨值的90%。
上週ETP市場表現
本週報主要統計權益類、債券類、跨境類和另類ETP的市場表現。
股市持續向好，券商ETF（512000.SH）漲幅達8.91%
上週權益類ETP表現亮眼。成交額前20的主動型權益ETP多數上漲，有18支上漲、2支下跌，其中九泰銳富（168102.SZ）漲幅最高，為7.62%。成交額前20的被動型權益ETP多數上漲，有19支上漲、1支下跌，其中券商ETF（512000.SH）漲幅最高，為8.91%。
債市平穩，主被動ETP不分伯仲
上週債券類ETP表現平淡。成交額前10的主動型債券ETP多數上漲，有6支上漲、1支下跌、3支持平，其中工銀雙債（164814.SZ）漲幅最高，為5.17%。成交額前10的被動型債券ETP多數上漲，有6支上漲、4支下跌，其中城投ETF（511220.SH）漲幅最高，為0.33%。
被動跨境ETP表現較好，原油相關ETP大多上漲
上週跨境類ETP表現較好。成交額前15的主動型跨境ETP多數上漲，有12支上漲、2支下跌、1支持平，其中國投中國（161229.SZ）漲幅最高，為4.29%。成交額前15的被動型跨境ETP多數上漲，有14支上漲、1支持平，其中華寶油氣（162411.SZ）漲幅最高，為6.07%。
貴金屬ETP止跌回升，白銀基金（161226.SZ）上漲1.07%
上週另類投資ETP中，貴金屬ETP多數上漲，有4支上漲、2支下跌，其中白銀基金（161226.SZ）漲幅最高，為1.07%。REITs基金鵬華前海（184801.SZ）上漲0.62%。
上週ETP份額變化
下面統計了基金規模不低於1億的非貨幣型ETF和LOF的場內流通份額變化情況。
科技創新類ETF行情分化，創新ETF（159987.SZ）上週跌幅32.44%
上週ETF中，半導體（512480.SH）場內流通份額增幅最大，為24.18%，流通份額增至3.86億份。創新ETF（159987.SZ）場內流通份額降幅最大，上週降幅達32.44%，目前場內流通份額降為2.64億份。
融通添利（161614.SZ）場內流通份額持續下降
上週LOF中，信誠機遇（165512.SZ）場內流通份額增幅最大，為36.41%，流通份額增至37.26萬份。融通添利（161614.SZ）場內流通份額降幅最大，上週降幅達96.01%，目前場內流通份額降為28.28萬份。
風險提示
本報告對歷史數據進行梳理總結，不構成任何投資建議。根據歷史數據的規律總結，存在失效的可能。市場發生超預期波動，導致擁擠交易，可能會使得ETP產品價格暴漲暴跌。量化與非量化基金的業績受到多種因素影響，包括環境、政策、基金管理人變化等，過去業績好的基金不代表未來依然業績好。ETP流通份額變化受到多種因素影響，流通份額變化不能直接形成產品價格預測。本報告僅總結歷史數據，歷史結果不能簡單預測未來。
附錄：近期市場回顧
股票市場方面，以下統計了上證綜指、深證成指、滬深300、中證500近兩週的成交額與收盤價數據：
國債收益率方面，以下統計了中債、國開債、中證、Chinamoney和上海清算所國債10年到期收益率，以及中債國債10年即期收益率數據：
Shibor利率方面，以下統計了隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月和1年期限的Shibor利率：
貴金屬方面，以下統計了倫敦金現和倫敦銀現近兩週的日漲跌幅與收盤點位：
外匯市場方面，以下統計了美元、歐元、日元和英鎊兌人民幣的匯率數據：
統計指標說明
本報告數據來源於Wind數據庫，指標說明如下：
林曉明
執業證書編號：S0570516010001
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