在過去一個月裡，芯片製造商AMD和英偉達的股價分別上漲了18.17%和6.76%。這兩家公司在第三季度的良好表現推動了增長，令投資者看好它們的股票。
在第三季度的收益中，兩家公司的收入都以兩位數的速度增長。這種連續的增長也有助於穩定年度收入增長。
此外，這兩家公司的第四季度收入預期都在下降。根據第四季度的指引，AMD預計年收入增長48%，環比增長17%。此外，英偉達預計其遊戲和數據中心平臺將出現強勁的環比增長。
在最近幾個季度，這兩家公司都有了不錯的利潤增長，現在正在競爭市場份額。讓我們再深入一點，選擇最好的賭注！
技術分析和移動平均線
根據Investopedia的說法，“技術分析是一門交易學科，通過分析從交易活動中收集到的統計趨勢，如價格走勢和交易量，來評估投資和識別交易機會。”
技術分析的指標之一是移動平均線。該方法使用股票價格在一個週期範圍內的平均值來估計股票價格的方向運動。我們將關注短期移動平均線。較高的短期移動平均線顯示技術力量，而不是股票的長期移動平均線。
談到這些數字，AMD的股價在過去三個月上漲了24.4%，達到39.15美元。該股目前的走勢高於50日和100日移動均線。年初至今，該股股價上漲了一倍多，上漲了111.21%。另外，英偉達的股價在過去三個月上漲了29.78%，達到了216.74美元。該股在其50日和100日移動均線上方運行。英偉達的股價今年以來上漲了62.55%。
儘管兩家公司的規模不同，但就其移動平均線而言，兩家公司都保持強勁。近期的收益表現較好，令投資者重押這兩隻股票。這種購買狂潮在他們的RSI中也可見一斑。
RSI(相對強度指數)
RSI是另一個技術分析指標，它通過觀察買賣活動，更好地解釋了投資者的情緒。該指標在0-100的範圍內測量，小於30表示超賣，大於70則指向超買狀態。
截至11月29日，英偉達的14天RSI為62。該指標對該股持中性立場。不過，隨著摩根士丹利(Morgan Stanley)最近進行的權重調整，人們可以預期該股將向買方移動。
另一方面，AMD的14天RSI是64。這也是一箇中立的立場。股票價格在交易時間內和交易時間後以極小的幅度波動。這使得很難估計該股將向哪一邊移動。就目前而言，可以說該股的表現落後於正常水平。
MACD(乖離率的移動平均數)
MACD關注的是股價移動平均線的差異。考慮到三個時間段的系列，英偉達的MACD為1.550,AMD為-0.240。MACD為負表示股票處於下跌趨勢，MACD為正表示股票處於上漲趨勢。
三個指標分析
從這三個討論的指標中，我們可以說這兩隻股票的走勢都很好。英偉達第三財季表現較好，市場人氣良好。今年是AMD歷史上業績最好的一年，目前股價處於20年來的高點。
現在，由於這兩家公司在移動平均指數上做得相當好，它歸結為RSI和MACD。根據交易的基本經驗，“你在價格高的時候賣，在價格低的時候買”，英偉達比AMD更值得買。
AMD的股價已經突破了20年來的高點，並正朝著最好的價格之一發展。RSI表明AMD接近中性線，MACD為負，引導下降趨勢。這意味著價格很快就會下降。AMD目前是一個良好的出售或持有股票。雖然這不是一個壞的買入，但它將伴隨著股價下跌的風險。
通過比較，英偉達的表現還可以接受。RSI對股票是中性的，MACD是積極的。此外，該公司第三季度的收益也給投資者留下了深刻印象。此外，正是對人工智能(AI)的堅定未來展望讓市場更加興奮。隨著摩根士丹利(Morgan Stanley)將英偉達的股價調高至增持區間，英偉達目前是一個不錯的選擇。與技術股一樣，股票估值也有利於英偉達。
估值分析
股票的PS（價格銷售比率）是一個估值比率。它給出了投資者願意為該公司每一美元銷售額支付的金額的細節。
英偉達市銷率是13.5倍，AMD 是7.36倍。該比率與行業PS比率4.4倍形成對比。這意味著投資者將為英偉達每1美元的銷售額支付13.5美元。按照與AMD相同的邏輯，投資者為1美元的銷售支付7.36美元。然而，投資者關注的不是銷售額的價值。投資者關注的是銷售增長率。由於這兩家公司都處於行業週期的增長階段，所以PS高於行業標準是合理的。
市盈率
公司的市盈率是另一個估值比率。 市盈率為我們提供了投資者願意為每一美元每股收益支付多少的信息。 英偉達的市盈率為62.6倍，AMD 的市盈率高達198.2倍。它們的市盈率遠高於行業市盈率38.3倍。這就解釋了為什麼每1美元的每股收益，英偉達的股東就要支付62.7美元。而AMD的價格是198.2美元。
估值前景
股票估值比率重申了技術指標的含義。AMD的高股票估值是合理的，因為它是一個增長的股票，是依靠市場份額的增長。AMD投資者押注於新產品的推出，因為其估值更傾向於PS。AMD的股票不應該從盈利的角度來看待，而應該從銷售的角度來看待利潤。它的PS比接近行業標準，比英偉達還要低。從估值的角度來看，AMD將被證明是一個不錯的選擇。
這兩個估值比率都有利於英偉達。投資者正在押注英偉達的人工智能潛力。在這種情緒之後，英偉達第三季度的業績有所改善，因此該公司的股價一直處於高位。因此，投資者願意為公司1美元的銷售額支付13倍的價格。 此外，英偉達的市盈率也不錯。這並不是給人一種股價被高估的印象，而是表明未來收益良好的高點。因此，從估值的角度來看，英偉達是一個不錯的選擇。
選擇是什麼
對技術指標和估值比率的分析依賴於AMD和英偉達的類似觀點。但除了這兩個因素之外，決定股票命運的是投資者的情緒。英偉達在技術和估值標準上都持中立立場。市場對該公司的股價持樂觀態度，該公司對未來的人工智能原型信心十足。此外，摩根士丹利(Morgan Stanley)最近改變了英偉達的持股比例，這也讓英偉達成為一個不錯的買入對象。
即使其良好的RSI評分，AMD不能忽視其高估值。該股已經成熟到可以盈利的程度。我們相信AMD可以被貼上“賣出”的標籤，而英偉達可以被貼上“買入”的標籤。
本文作者：Umar Khan，華爾街那點事/美股研究社（公眾號：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
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