特斯拉板块大涨，有两大利好支持：短期，特斯拉降价有助销量；长期，国产化进程加速，国内供应链受益。天风列出了有色、电新、通信、电子等四大行业的受益标的，华叔个别有聊过一些票，但没想到漏掉的票子最近涨疯了。
上周周四，就有粉丝问华叔，当时我还回这位粉丝，说有空再聊聊长信科技，结果没想到，周一长信因为特斯拉概念而再次大涨9.06%，报收11.92元再次突破历史新高，华叔内疚愧对这位粉丝。
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虽然错过了最好的短线上车机会，但从中长线来看，长信还是可以长期相信的，今天有必要聊聊长信科技。
长信科技成立于2000年，主要从事显示器件材料及模组的研发、生产和销售，在触控显示一体化、TFT 面板减薄、ITO 导电玻璃领域居行业 龙头地位，产品广泛应用于触控显示领域、车载智能网联领域。
目前是国内高端触控显示行业龙头，形成了四大业务领域：中小尺寸触控显示一体化、中大尺寸触控显示一体化、TFT 面板减薄、ITO 导电玻璃等，在各业务领域内均位居行业龙头地位。并积极布局柔性 OLED 智能穿戴业务和高端 Notebook、Pad 模组及其全贴合业务。
高端 LCD 手机全面屏触控显示模组业务，与华为、OPPO、VIVO、小米、SHARP 等紧密合作，向华为提供高端 LCD 屏 P 系列、M 系列和中端荣耀系列等手机模组，同时向 OPPO、VIVO、小米提供 A 系列、Y 系列、NOTE 系列高端机种手机模组。
可穿戴显示模组，为 三星、Fitbit（被谷歌以21亿美元收购）、华为、 华米（小米供应链企业）等提供一系列的中高端可穿戴产品。
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高端 Notebook、Pad 模组及其全贴合业务，公 司为联想、华硕、华为提供高端 Notebook、Pad 模组及其全贴合业务，独供华为最新款 Matebook X Pro 和 Matebook 14 笔记本模组产品。
Apple Watch 驱动长信科技业务高速成长，Apple Watch 在 2019年第二季度 的全球出货量为 570 万部，相较于 18年第二季度的 380 万部，全球出货量增长 50%以上。全球智能手表市场占有率从 18年第二季度 的 44.4%增长至 19年第二季度 的 46.4%，仍然保持智能手表市场的领先地位。
长信加快 TFT 和硬屏 OLED 可穿戴显示模组产线的建设进度，从目前的 1.2KK/月产能 提升至年底的 2.5KK/月产能。
长信为新款 Apple Watch 独供柔性 OLED 智能穿戴显示模组，将受益于 Apple Watch 的发展。
长信的车载显示业务处于行业领先地位，主要客户为国内外大型的面板生产商，主要客户包括 JDI、京东方A、SHARP、天马等。2018 年车载显示面板出货量 JDI 排名第一，占总出货量的 16.9%，天马和 SHARP 的出货量占比分别为 12.4% 和 10.3%。
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相比LCD业务，柔性 OLED 持续快速增长，2019 年可折叠 OLED 开启成长模式。出货量从 2016 年的 0.46 亿片到 2018 年已经增长了 4 倍，达到 2.02 亿片。而且未来的成长空间巨大，预计 2022 年出货量将达到 5.70 亿片。2019 年预计可折叠 OLED 的市场需求为 300 万 片，到 2022 年将达到 8000 万片，具有很大的市场需求潜力。
2019 年三季度营收 46.44 亿元，同比 -34.86%；实现归属于上市公司股东的净利润 7.12 亿元，同比 +17.09%；扣非净利润 6.96 亿元，同比 +19.55%。净利润连续五年增长。
去年三季报资产负债率 38.35%，较半年报 -2.43%。 毛利率持续提升，费用控制表现优秀。三季度单季度毛利率29.98%，同比 +12.71%，环比 +0.99%。
长信对于存货和应收账款的管理非常有效，资产运营质量高效，存货周转天数和应收账款周转天数在同行业中均处于较低水平。
营收下降的原因：1、占销售收入主要部分的中小尺寸手机显示模组全贴合业务结算模式变化所致。2、LCD供过于求、需求下降也导致业务量下降。
不过，从去年三季度看出，虽然营收下降，但长信的净利润继续提升。从11月13日最低位的6.49元，不到两个月时间涨了接近1倍的12块左右，这里华叔认为有几个原因支撑上涨——
1、长信各业务均处于行业龙头，高端客户、高端产品保证了业绩增长，竞争优势不断提升。
2、管理精细，负债率下降、毛利率提升，资产运营效率领先于其他同行。
3、柔性OLED 可穿戴等项目顺利实施，有助未来业绩持续稳步增长。
其实，华叔之前写的特斯拉供应链还是有漏网之鱼，没有把长信列入供应链里面，早在2014年，长信就打入特斯拉供应链，当时特斯拉已经使用的17寸中控触摸屏是TPK，长信科技跟TPK宸鸿合作生产了特斯拉的中控触摸屏。
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特斯拉供应链会随着国产化不断增加，最详细的名单请点入：终于，把国产特斯拉供应商挖干净（已更新）
在以上名单中再补充：胜宏科技（PCB板）、长信科技（车载中控屏触控全贴合）、世运电路（PCB板）、旷达科技（仪表台IP板面料）、星星科技（触摸屏）。
投资是一个学习、吸收、改进的循环过程，没有不败的方法，只有不断学习才能保证盈利。
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1、华为将成为三星显示器折叠式手机面板第二个客户。继三星电子之后，华为将成为三星显示器折叠式手机面板的第二个客户。这也意味着，三星显示器将改变内部直供模式，正式对外销售折叠式OLED面板。值得一提的是，小米和华为一样，也都倾向于选择三星为其折叠屏供应商，而不是LG。
2、长安汽车：2019年汽车销量为176万辆 同比 -15%。2019年12月，汽车销量为19.37万辆，2019年全年汽车销量为175.99万辆 同比 -15.17%。
3、今年全球5G手机销量将达1.7亿台。今年全球5G手机销量将达1.7亿台，并将引领多元化发展。Gfk数据显示，2019年中国手机销量占全球市场份额继续降至21%，而这一比例在2017年、2018年分别是28%和23%。
4、星星科技：与特斯拉美国公司有产品合作，会进一步推动并深化合作。但其相关业务占星星科技公司整体的业务比例很小，整体对公司的业绩没有影响。公司会进一步推动并深化合作，提升公司的客户开拓能力和客户粘性。
5、旷达科技：为特斯拉model 3仪表台IP板面料国产化进行开发试样。目前在为特斯拉model 3仪表台IP板面料国产化进行开发试样，尚未正式供货。公司已向传统主机厂的新能源车型和新能源造车新势力的车型供货。
6、今年底国产特斯拉Model 3将实现全部零部件的国产化替代。 特斯拉上海工厂制造总监宋钢透露，在今年底国产特斯拉Model 3就将实现全部零部件的国产化替代。目前，特斯拉上海工厂的零部件本地化率为30%左右，计划到明年7月提升至70%-80%。
7、天汽模：2019年与特斯拉签署汽车模具订单约5400万元。公司在股票交易异常波动期间涉及市场热点特斯拉概念，公司提示投资者注意，特斯拉是公司新能源汽车模具客户之一，其与奔驰、宝马、保时捷、通用、福特等其他客户并无本质不同。2019年，公司与特斯拉累计签署汽车模具订单约5400万元。
8、正式规模交付！特斯拉向10位社会车主交付Model 3。特斯拉举行中国制造Model 3交付仪式，特斯拉副总裁陶琳宣布，向10位特斯拉车主交付Model 3。特斯拉宣布中国制造Model Y项目正式启动。马斯克表示，第二款国产特斯拉MODEL Y的需求最终可能超过其他特斯拉车型的总和。寄予厚望。
今天，马斯克也来到了上海，也不怪他这么风骚，今天特斯拉国产化肯定是投资的热点，密切关注特斯拉概念，绝对能在今年来一波波疯涨。
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