週三（10月23日）亞洲時段，國際油價盤中回落，因需求前景的擔憂以及美原油庫存增加的預期限制油價漲幅。但油價前一交易日大幅走高，因有消息稱OPEC+將在下個月討論加大力度減產，同時國際貿易局勢緩解，有望提振大宗商品。數據方面，留意晚間22:30公佈的美國EIA原油庫存變化。
美股下跌，打壓油市需求前景
美國股市收低，英國推遲脫歐幾成定局，首相約翰遜快速通過脫歐法案的動議遭議會否決。英國的脫歐形勢牽動整個歐洲，給市場帶來額外的不確定因素。
本週迎來財報高峰，迄今為止，公司財報總體超出預期，增強了投資者對於企業經受住經濟放緩和貿易戰考驗的信心。不過，分析師下調了2020年收益預估。
標普500指數抹去漲幅，科技股下跌蓋過了能源股上漲。截止週二收盤，標普500指數下跌0.4%，報2995.99點；道瓊斯工業平均指數下跌0.2%，報26788.1點；納斯達克綜合指數下跌0.7%，報8104.295點。
投資者需要注意，近期原油價格走勢與美股有著極強的正相關性。因美股走低會削弱投資者對未來全球經濟前進的樂觀預期，從而不利原油需求。
API庫存數據喜憂參半，聚焦EIA晚間數據
原油投資者需留意晚間22:30公佈的美國EIA原油庫存變化，料連續第6周錄得增加，持續時間接近一年來最長。庫存增長超出預期將會顛覆油價漲勢，無論OPEC方面是什麼言論。
EIA數據的出爐將短線左右油價走勢。回顧上週，原油庫存增幅遠超市場預期，但成品油庫存大幅下滑支撐了油價。
週三凌晨，美國API公佈的原油庫存錄得增幅超出預期，但精煉油降幅超預期。數據公佈後，美油短線下挫後快速反彈並基本抹去跌幅。
具體數據顯示，美國截至10月18日當週API原油庫存增加445萬桶，預期增加172.5萬桶。但汽油庫存減少70.2萬桶，精煉油庫存減少350萬桶。數據公佈後，美油短線快速走低後再度拉起。
知名金融博客零對沖表示，受日內有關OPEC+或許會在12月大會上討論延長減產時間或加大減產力度等消息的影響，油價走高。儘管上週API原油庫出現了大幅增加，分析師仍然預計本週將會再度錄得增加，因煉廠仍然處於維護季節，數據公佈前美油徘徊在54.4美元/桶附近。
美國石油大公司授予委內瑞拉制裁豁免
美國政府批准雪佛龍將制裁豁免權再延長三個月，這使其可以繼續在委內瑞拉開展業務，從而消除了市場對其為避免受到處罰而不得不離開的擔憂。
新的豁免權將於1月22日到期，並補充說這是美國政府激烈討論的話題。國務卿蓬佩奧這項擴展的最著名支持者之一，他辯稱在馬杜羅政府下臺之後（如果有的話），委內瑞拉的一家美國公司將確保其石油工業更快恢復。
雪佛龍與委內瑞拉的PDVSA共同經營Petroboscan合資企業，並持有該合資企業39％的股份。像PDVSA的其他合資企業一樣，在一系列停電襲擊委內瑞拉之後，Petroboscan在今年早些時候遭受了生產中斷。迄今為止，該公司的產量約為20萬桶/日。
該公司在今年早些時候要求財政部延長豁免期限，直到有關延期的消息傳出之前，該部門根本沒有對即將做出的決定給予任何積極的信號。
對於PDVSA而言，豁免延長也是好消息。如果雪佛龍離開委內瑞拉，這將對整體石油生產產生嚴重影響。但是，這很可能導致委內瑞拉沒收任何“被遺棄”的石油資產。
據報道，目前委內瑞拉生產約60萬桶/天的原油，因此，雪佛龍在總產量中的份額為三分之一。
OPEC+多國減產執行率不達標！或加大減產力度
據OPEC匿名消息人士的話報道稱，OPEC成員國對明年的需求前景感到擔心。OPEC事實上的領導者--沙特希望在承諾進一步減產之前，先將重點放在提高OPEC+減產協議的執行率上。
一直以來，沙特承擔了大部分的減產任務，其產量一直較協議規定的配額低30萬桶/日左右，防止油價下跌。在12月會議上，該組織將考慮明年是否需要進一步減產。
但OPEC成員國伊拉克和尼日利亞等國未能嚴格遵守減產承諾。如果伊拉克和尼日利亞不100%遵守減產協議，其他OPEC+產油國將不會大幅減產。
為支撐市場，OPEC+自1月以來一直在執行減產120萬桶/日的協議。該協議將持續到2020年3月。產油國將於12月5-6日開會審議相關政策。
來自OPEC+的兩位消息人士表示，下個月，負責監督協議執行情況的聯合技術委員會(JTC)可能會開始考慮各種進一步減產的情境，並向OPEC+的12月會議提出建議以供討論。
芝加哥RJ O’Brien＆Associates高級市場策略師Josh Graves表示，“最大的新聞是OPEC正在考慮進一步削減產量，我認為這是需要做的事情。”
高盛預計若OPEC產量維持第四季水平，2020年布倫特價格維持在60美元
高盛以Damien Courvalin為首的分析師在報告中預測，即使OPEC+產量保持在第四季水平，布倫特原油價格2020年也可能維持在每桶60美元左右。
鑑於需求風險和頁岩油增長放緩，OPEC將平衡石油市場，美國頁岩油活動放緩，但到2020年仍將增長，下調全球石油需求增長預測，2019年從125萬桶/日減少至95萬桶/日，2020年從145萬桶/日降至125萬桶/日。
貿易前景樂觀預期限制油價跌幅
儘管美股走低打壓經濟前景、同時對EIA原油庫存增加的預期施壓油價，但全球兩大經濟體的貿易談判取得進展，仍一定程度限制了跌勢。
富拓外匯(FXTM)分析師Lukman Otunuga表示，儘管金融市場的普遍樂觀情緒將受到貿易樂觀情緒的激勵，但如果談判拖延或出現問題，避險情緒仍可能突然回升。
國際貨幣基金組織(IMF)上週預計，世界各地的貿易爭端將使2019年全球經濟增長放緩至3.0%，為10年來最慢增速，經濟增長放緩通常會擠壓對石油等大宗商品的需求。
截止北京時間11:30，美油徘徊54關口上方，報54.08美元/桶，日內跌幅0.73%；布油報59.40美元/桶，日內跌幅0.50%。
（美油日線圖）
策略建議：逢高短空
分析理由：國際油價多空角力，一方面，因需求前景的擔憂以及美原油庫存增加的預期限制油價漲幅。但另一方面，有消息稱OPEC+將在下個月討論加大力度減產，同時國際貿易局勢緩解，有望提振大宗商品。數據方面，留意晚間22:30公佈的美國EIA原油庫存變化。
重點關注：全球股市及美元表現、國際貿易局勢相關消息、OPEC+減產情況、全球經濟前景、EIA原油庫存變化
阻力：美油 54.80 55.60 57.00 布油 60.30 61.80 63.00 INE 447.0 452.0 457.0
支持：美油 53.70 52.40 51.00 布油 58.70 58.00 56.80 INE 433.7 425.0 418.0
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