機機俠BLT

筆者認為未來的LPR是下降的趨勢，理由有三個，一個是經濟增速放緩，第二個是M2回到個位數的增速；第三個是經濟下行壓力加大，降息穩定經濟的舉措之一。

1、經濟增速放緩引導LPR下行

LPR是什麼？是貸款市場利率報價，他的作用就是從前的“貸款基準利率”，是所有金融機構貸款的時候要確定利率的時候需要參考的定價基準。也就是說以後LPR起的左右就是以前貸款基準利率的作用，貸款基準利率被LPR取代了。這個也是為什麼這次存量浮動利率貸款要換錨的原因。

既然LPR的本質就是基準利率，那麼基準利率和什麼相關？受什麼影響？我們知道利率說到底是資金的成本，當我們在融資的時候能夠接受的成本是建立在我們的融資用來投資以後獲得的投資回報率是大於資金成本的，否則我們不就是給銀行打工了嘛。

而基準利率是利率之母，當社會的整體投資回報率高的時候，那麼我們的基準利率也是高的；而當我們的社會整體投資回報率低的時候，我們的基準利率也是低的。而社會的整體投資回報率高的時候是什麼時候？當然是經濟增速快的時候，經濟增速快就意味著社會投資回報率高，做什麼都容易賺錢，而經濟增速低的時候，賺錢就難多了，這個時候的社會整體投資回報率也就低了。

下圖是我們國家和美國的GDP增速的走勢圖，整體而言，我們國家的GDP增速在2007年以後是下滑的趨勢的，從百分之十幾下滑到6%，這個趨勢還在進行。美國的走勢雖然沒有我們的明顯，但是可以看到在2007年以前GDP增速基本是在圖中的“線上”的，而2008年以後基本就到了“線下”了，這條線就是2.73%。

2、M2增速回歸到個位數

我們一般老百姓是最擔心通貨膨脹了，擔心貨幣超發，這個因素嘛以前確實存在，大家可以看一下過去20年M2的增速走勢圖，2009年明顯是20年中最高的一年，當年的M2增速高達27%，這個增速相當於是當時GDP的2倍，數據確實夠高的，而在2010年也將近20%，在2003年的時候也將近20%，其他 的年份也基本在15%上下，但是轉折點是在2017年開始的，當年的M2增速就降低到了8%的水平，並且連續3年都是8%的水平，這個就相當於是GDP的增加+CPI的數值，6%的增速，加上2%左右的CPI，得到的就是8%左右的M2增速。

3、經濟下行壓力加大，降息是穩定經濟的舉措之一

去年全球的經濟下行壓力就比較大，全球各大央行都在降息，美聯儲都結束了加息轉而降息，而今年的疫情在全球擴散，導致了經濟下行的壓力進一步加大，而外界對美聯儲今年再次啟動降息的呼聲也越來越大。

而我們也是如此，並且在LPR推出以後，這個已經取代了貸款基準利率，而LPR自誕生以來已經下調過多次，這個也相當於是降息了。

而在當前經濟壓力增大的情況下，穩增長，保六的呼聲也很高，剛剛各地政府公佈了一輪基建計劃，據統計合計有24萬億的宏偉投資計劃。硬是在今天讓股市紛紛大漲，基建相關板塊紛紛漲停。

再次降息甚至降低存款基準利率也是有可能的，在這個時候，加息的可能性幾乎沒有，而降息的可能性倒是很大。

中國未來的經濟發展程度肯定是往發達經濟體走的，這個是肯定的事情，而我們可以看一下目前歐洲、美國、日本等發達經濟體的基準利率是在什麼水平的，基本都是在2%以下，甚至是接近於零的水平。

總而言之，長期來看，我們的LPR是下降的趨勢。

壹號股權

說句大實話，沒有人能準確預測，特別是10-20年這麼長遠的時間。

但是就短期來看，3年內，最長5年內，LPR大概率處在下行趨勢。

近半年內，LPR已經做出了兩次調整，分別從2019.8月的4.85%下降到2019.12月的4.8%，然後降低到2020.2月的4.75%。

從近10年的基準利率變化來看，近10年貸款基準利率同樣處在下行通道，可以說近10年我國處在降息通道，我認為這種趨勢在3年內，甚至在5年內都不會改變，不旦不會改變，近3年可能會加速下降。

眾所周知的原因，我國剛經歷了疫情的影響，社會經濟生活受到衝擊。從疫情防控期間來看，國家和地方採取了一系列金融手段控制幫助企業平穩度過疫情影響，其中就包括降低LPR，為企業降低融資成本。因此我認為，疫情會加快LPR下降速度和幅度。

因此，房貸還款期限在5年之內的，特別是之前舊利率上浮的朋友，完全可以改為LPR，享受LPR降低帶來的紅利。

但是放眼10年後，LPR的走向很難預測。從歐美髮達國家來看，利率徘徊在3%左右，甚至有的國家徘徊在1%左右。

但是我國不一定會跟進歐美髮達國家的利率水平，因為我國是計劃市場經濟，不旦受到市場經濟的影響，同樣受到宏觀政策的調控。

另外需要特別說明一點的是，我認為LPR未來的走向跟房地產市場有很大的關係，因為本身本次“換錨”目的就是為了抑制以後的炒房現象再次發生。假如以後房地產市場低迷到一定程度，勢必LPR還會繼續降低，以促進去庫存。同樣，如果未來炒房現象再次出現，LPR就會上漲，上漲幅度依據炒房現象的嚴重程度，提高LPR以增加炒房成本，從根本上對炒房現象加以抑制。

因此，我認為，未來5年LPR大概率呈現下跌趨勢；未來10年LPR走向仁者見仁智者見智，這跟社會經濟、宏觀調控密切相關。

評論點贊，腰纏萬貫；關注老劉，越來越牛。

中年老劉聊財經

LPR未來10年內可能降為接近0！

現在我國的債務負擔正逐漸加重，農村的家庭一般都負債幾十萬到縣城按揭買房，城市裡的人一般都要貸款上百萬甚至數百萬買房，企業的負債更高。高利率導致個人、家庭和企業的收入大部分都用來支付利息了，嚴重影響了消費和企業發展。所以，降低貸款利率，減少居民和企業的利息支出，從而刺激消費、促進經濟發展，否則有陷入債務危機的風險！

另外，通貨膨脹也是減輕債務負擔的有效手段，因通脹會使錢貶值，債務也是錢，所以通脹同樣也會使債務不值錢。

總之， 降低利率和通貨膨脹都能減輕債務負擔， 所以在確保不會發生惡性通脹的情況下，銀行可能會逐漸的降低貸款利率，甚至降為接近0都有可能。

另外，降低利率也是銀行自身生存的需要。隨著我國大部分行業包括房地產的產能逐漸飽和甚至過剩，居民和企業的貸款需求會越來越少。為吸引人來貸款，銀行會不斷的降低利率，即“降價銷售”，降為接近0或負利率都是有可能的！日本和歐洲前幾年就開始實行負利率了，美國的貸款利率也很低、接近於0。

陳潤東0769

沒人可以預測，因為中國的政策是會改變的，並且10-20年這個時間跨度太長了，中間會有太多的不確定性。

從短期的幾年時間來看，中國處於的是一個降息的趨勢，所以，對於那些短期貸款時間的人群來說，此次選擇ＬＰＲ的貸款政策是沒有問題的，畢竟ＬＰＲ的持續降低會給大家帶來償還債務上的壓力減少。

而從國外的市場來看。

其實ＬＰＲ的長期通道也是向下的，並且已經有許多國家出現了負利率的存在！！

這就是目前市場上許多人看重未來中國LPR長期也會降低的一個原因。

但是，我們一定要知道，未來的10-30年時間是非常漫長的，甚至許多事情存在不確定因素，還會有改變。

就好比既然國際上許多國家的貸款利率已經達到了歷史地位，那麼說明了下降空間已經非常少，未來會不會出現一個持續的反彈或者走高呢》？

同樣的情況，如果發生在了中國，是否也會存在後續走高的情況呢？

因此，從短期的角度來看，ＬＰＲ的走勢會呈現下降的趨勢，這是一個可以大概率確認的事實。但是長期來看，５－１０年，甚至１０－２０年來說，沒人能夠確認它是否會持續處於下降通道。

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琅琊榜首張大仙

1.請看下圖我國曆年利率趨勢！

2.通貨膨脹會導致未來貨幣不值錢，那現在轉換成LPR每月少還點利息，多拿點錢消費，購買力比未來更強！

3.銀保監會為何強制要求銀行轉換LPR？！是為了推動利率市場化，請看看國外貸款利率趨勢！

4.雖然很多人會感覺目前還款壓力大，但真的很少有不提前還款的，除了第一批買房的，因為房價低，月還款額低。

5.本人某股份制銀行員工，在換錨這個問題上，我們和行外朋友站在同一戰壕，都是想少還利息，所以我聊到的同事都選擇的是轉LPR。

混沌知了知了

這基本上跟問我未來20年哪隻股票會賺錢一樣難回答。如果你覺得未來利率會走低，那麼選擇LPR當然是划算的。如果你覺得未來利率會上行，那麼固定利率就是個好選擇。雖然中國目前有一些利率下行趨勢，但房貸週期一般都很長，想要確切預測未來的確有些難度。

我只能告訴你的是，2020年2月最新出爐的5年期以上LPR是4.75%，較之前下降了5個基點。

五洲財經觀察

1.目前多數專家認為短期內利率大概率處於下行週期、LPR總體可能呈下降走勢。基於此，目前將房貸轉換成以LPR為定價基準可以享受利率下降的實惠。不過未來較長一段時間LPR具體上升還是下降，則無法判斷，需要您謹慎選擇。需要注意的是，只有一次選擇權，選擇固定利率或者錨定LPR後，剩餘借款期限內定價基準不能再次轉換。

2.我相信未來的LPR利率大概率會不斷的下降。

3.無論何時我們都要用發展的眼光看世界，不能墨守陳規，要勇於善於接受新的事物。這樣才能與這個世界緊密聯繫，共同發展

4.房貸的利率上升還是下降關係到老百姓的民生問題，上層會考慮我們基層老百姓的生活質量和水平，不會變相的增收我們的錢。政府想增收有成千上萬種方法，這絕不是最明智的方法，要相信我們的黨和政府

小王的觀察

LPR關係到個人按揭貸款的利率水平，所以最近關注LPR的人越來越多。

根據央行安排，3月開始存量按揭貸款改革，按揭貸款採用LPR加點完成，可以是固定利率也可以是浮動利率，也就是LPR是浮動的而加點是固定，判斷LPR未來是漲是跌，就關係到按揭貸款利率高低問題。

遭遇疾病襲擊，實行網格化管理，嚴禁人員流動和聚集，很多企業處於停工停產狀態，商品交易中斷，尤其是交運、旅遊、餐飲和影視娛樂影響最大，有的企業是顆粒無收，就是高科技企業也會受到影響，經濟下行壓力加大，新年伊始，央行就通過調低逆回購和MLF利率十個基點，相應調低1年期和5年期LPR10和5個基點。

但是僅僅下調10個基點一年期利率不足以對沖經濟下行壓力，市場呼籲央行降息呼聲很高，央行回應有點左右為難的況味，但是近期看，1年期LPR肯定還有下行空間，但是5年期LPR下行空間會小於1年期LPR.

目前我國基準利率是1.5%已經是負利率了，即使降息空間也是很有限的，畢竟像歐盟日本一樣下調到負利率對金融市場造成的傷害是巨大 的，尤其是銀行業成為負利率最大受害者，這不利於歐洲經濟的復甦，也不利於歐洲經濟應對疾病對歐洲經濟的衝擊，

美國則不同，在經濟強勁復甦之際，不管特朗普的指責，義無反顧的把利率上調到3左右，這給現在的美聯儲騰出較大的貨幣操作空間。

未來十年我不認為五年期LPR 下行空間，甚至不排除有上漲空間，但短期下跌空間存在，我估計不會超過10個基點，

杜坤維

不請自來。筆者大膽預測一下，未來10-20年LPR大概是會下行的。

筆者之所以會有這個判斷，依據如下：

1.資金的需求。作為全球經濟增長的重要引擎，中國的經濟發展已經從高速模式切換到以注重經濟發展質量的中等速度，那麼我們對於資金的需求就會降低。參考一下歐美髮達國家的低利率、零利率、甚至是零利率，一旦對於資金的需求量降低，利率下行就是大概率事件。

2.貨幣政策工具。就拿現在突然其來的疫情來解釋，導致了經濟的下行，為了提振經濟，作為貨幣工具,LPR報價就馬上出現了下降，這個都是非常規的操作，是遇到經濟危機的臨時干預措施。

綜上所述，結合其他幾個方面的信息，筆者個人的預測未來10-20年LPR大概是會下行的。

關鍵字: 放緩 增速 財經