偏光片產業市場分析，中國偏光片工廠項目動態

一、偏光片全球市場規模

2014年，全球偏光片需求達到3.97億平方米，2015偏光片市場規模約為4.4 億平方米，預計2016年全球偏光片需求將達到5.16億平方米，市場規模接近140億美元。全球偏光片需求穩定增長。中國作為全球第一的電子信息產業製造國和消費國，對全球偏光片的需求增長貢獻最大。2014年，中國對偏光片的需求已達到0.59億平方米;與需求量對應，2014年中國偏光片市場容量達到了15億美元； 2017 年，全球偏光片市場規模為 118.3 億美元，相比 2016 年同比增長 4.3％。基於未來 AMOLED 對偏光片平均採用量的減少，以及大尺寸 LCD 對偏光片採用面積的增加，預計未來全球偏光片整體市場將保持一個相對溫和穩定的增長態勢，預計到 2020 年全球偏光片規模可達到 132.5 億美元，2015－2020 年期間複合增長率為 3.4％。

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二、偏光片產業鏈概況

偏光片行業的上游主要為光學材料的供應商，下游主要是液晶顯示模組以及各類終端產品的生產廠商。

其中，偏光片行業重要的下游終端應用之一是 TFT－LCD，其產業鏈的毛利率水平構成了“微笑曲線”，曲線左邊是上游的玻璃基板、光學膜材（包括偏光片）、化學品和背光模組等相關供應商，屬於全球性競爭；曲線中間是液晶面板及模組製造廠商；曲線右邊是下游整機組裝、整機品牌商和渠道經銷商，主要是當地性競爭。在產業鏈中，高附加值、高毛利的部分體現在兩端，即原材料和銷售，包括上游產業中的偏光片行業，利潤40%。

偏光片是將聚乙烯醇（PVA）拉伸膜和醋酸纖維素膜（TAC）經多次複合、拉伸、塗布等工藝製成的一種複合材料，可實現液晶顯示高亮度、高對比度特性。由於其生產技術彙集了高分子材料、微電子、光電子、薄膜、高純化學及計算機控制等多種技術，因此具有較高的技術含量。傳統偏光片主要由 TAC 膜、PVA 膜、感壓膠、保護膜和離型膜組成，其中 TAC 約佔成本 50％左右，起到支撐 PVA 膜、保證偏光片環境耐候性等作用。通常 1 張偏光片需要使用 2 張 TAC 功能膜。

三、偏光片生產企業分析

目前全球偏光片市場主要被日韓臺企業壟斷，偏光片上游的主要原材料TAC 膜和PVA 膜更是被日本企業牢牢掌控。日本富士佔據TAC 薄膜59%的市場份額，KONICA 佔據約21%的市場。日本可樂麗（Kuarary）佔據PVA薄膜70%以上的市場。

從近兩年偏光片企業的動態可以發現：

1. 日、韓、臺三分天下的局面開始顯現。老牌日系偏光片生產廠商如日東電工、住友化學因逐漸失去壟斷地位，利潤下降而開始選擇轉型，不再開出新的產能。韓國和臺灣地區憑藉本土面板企業的需求優勢，產能快速壯大。

2. 受到大陸新增LCD產線的強勁需求，新增產能幾乎都開在中國大陸，包括LG化學、三星SDI、奇美材料都在這兩年在大陸新建產線。

四、偏光片全球競爭格局

根據 OFweek 統計，2017 年，全球偏光片產能總計約 7.35 億平方米，其中韓國的 LG 化學以 1.84 億平方米的產能佔比 25％，位居全球首位；日東電工以 21％的比重位居第二；住友化學排在第三位，佔據 20％的產能份額，排在全球第三位；前五大廠商佔據全球 84％的份額。全球偏光片產能預計將從 2015 年的 6.04 億平米增加到 2020 年的 7.46 億平米，年複合增長率為 3.6％。

四、偏光片國內市場規模

依託於大陸面板產業的快速發展及上游材料設備國產化的鼓勵政策，偏光片廠商積極跟進，擴大研發投入，產能規模也在不斷擴張，國產替代率預期將得到大幅提高。根據 OFweek 產業研究院數據，2017 年國內市場規模為 30.4 億美元，同比快速增長 13.4％，佔全球市場份額 29.9％。預計到 2020 年，國內偏光片市場規模可達 53.2 億美元，佔全球市場份額提高至 40.2％。2015－2020 年期間複合增長率為 14.6％，遠高於全球整體市場。

由於偏光片技術門檻較高，導致市場集中度也非常高，目前主要被 LG 化學、住友化學、日東電工、三星 SDI 等幾大廠商壟斷。但隨著新興市場持續的技術積累，日韓廠商的市場佔有率有所降低，國產化趨勢明顯。

隨著京東方、華星光電、天馬、中電熊貓等為代表的一批面板生產企業的崛起，大陸平板顯示產業鏈高速發展，從而拉動偏光片行業的發展。為了配合本地化生產，國外偏光片企業陸續到中國大陸建設偏光片生產基地，而本土偏光片廠商也正迎來重要的行業機遇。

在消費類電子終端（如電視，平板電腦和智能手機等）市場需求持續增長以及屏幕面積持續擴大的帶動下，全球顯示面板行業不斷髮展，帶動偏光片行業持續景氣。

隨著全球面板產業向中國大陸轉移趨勢不斷加速，國內廠商也加快了產能擴充的步伐，同時也吸引國外廠商紛紛到國內合資建設偏光片廠，偏光片產業向大陸轉移的趨勢已經形成。在產線建設和龐大下游市場的雙重作用下，中國已成為全球偏光片新增需求最大的市場。

五、偏光片在建工廠項目動態

（1）LG 化學投資 3 億美元在廣州建大尺寸偏光片工廠

2018年1 月 17 日，黃埔區、廣州開發區與株式會社 LG 化學簽訂投資合作協議，後者擬投資約 3 億美元，在廣州科學城建設大型製造工廠，生產大尺寸偏光片及封裝材料等產品。

2019 年2月建成投產，達產產值約 20 億元。這是廣州首個大型偏光片生產項目，將助力廣州打造“世界級平板顯示基地”，並輻射帶動華南地區平板顯示產業。LG 化學是韓國 LG 集團的核心組成企業，也是全球最大的大尺寸偏光片企業。

LG 化學是韓國 LG 集團的核心組成企業，也是全球最大的大尺寸偏光片企業，偏光片則是液晶面板三大關鍵原材料之一，隨著國內大規模、高密集建設的面板新產線陸續開建，大尺寸偏光片成長空間巨大。

（2）總投資 48 億元！杭州錦江偏光片項目

2018年5 月 28 日，黃埔區、廣州開發區舉行重大項目集中籤約動工活動，51 個項目總投資 500 億元，預計達產產值及營業收入超 3000 億元，其中，簽約項目 19 個、動工項目 32 個，在活動現場，杭州錦江集團偏光片項目成為區內平板顯示企業關注的焦點。

該項目由杭州錦江集團投資建設，項目總投資約 48 億元，將建設一條幅寬 2500mm 偏光片產線和一條 1500mm 偏光片產線以及偏光片上游材料產線。

杭州錦江集團偏光片項目將補上該區平板顯示產業鏈的關鍵一環，助推該區建成國內技術先進、生產規模、產出效益高的液晶面板基地，形成了從高端面板、模組到智能終端的新型顯示全產業鏈。

（3）總投資 3.5 億！皖維高新擬投資 700 萬平米偏光片項目

2018年12月20日，安徽皖維高新材料股份有限公司與居巢經濟開發區投資有限公司簽署《投資合作協議書》，擬投資設立合肥德瑞格光電科技有限公司。

據悉，皖維高新現有的 500 萬平米／年聚乙烯醇（PVA）光學薄膜生產線已實現產業化，為實現產品鏈配套和共同發展，滿足市場需求，提高公司經濟效益，擬投資 700 萬平米／年偏光片項目，與之實現產業配套。而本次擬投資建設的德瑞格公司將作為偏光片項目的實施主體。

根據安徽省化工設計院提供的可行性研究報告，項目總投資為 34,991.69 萬元，其中建設投資為 28,128.31 萬元，總佔地面積 34291 平米。

該項目採用國際先進的溼式製成技術，引進國外先進生產設備，新建年產 700 萬平米偏光片生產線一條，主要建設包括處理線、延伸線、塗布線、分切線等主生產線及配套公用、動力、服務設施。預期該項目建成達產達標後，可實現年銷售收入 6.1 億元。

2019年4月1日上午，年產700萬平米偏光片項目主體廠房樁基工程開工儀式，在合巢產業新城皖維項目基地舉行。

高申保、劉幫柱、唐成宏、潘曉明等領導，以及偏光片、PVA光學膜、PVB膠片項目負責人、工程技術人員，施工單位、工程監理單位代表等參加。

高申保首先祝賀項目樁基開工，他指出，今天舉行樁基開工，標誌著偏光片、PVA光學膜、PVB膠片三大新材料項目，由項目設計正式轉入開工建設階段。

4、奇美材砸 10 億元建西安建廠

2017年11月9日,奇美材攜手杭州錦江集團擴大在大陸偏光片市場版圖，位於西安的新廠已舉行動土典禮，由奇美材董事長何昭陽親自到場主持。第一期預計規劃一條 2.5 米及一條 1.5 米生產線，以達最佳生產利用率配置，預計 2 年完成，搶佔 65 寸以上的超大尺寸電視面板市場。

西安高新區具有戰略及地理優勢，配合大陸一帶一路政策，以西安為輻射中心，就近供應未來中電彩虹咸陽廠、中電成都廠、惠科重慶廠、惠科滁州廠、惠科鄭州廠及京東方武漢廠等客戶。

何昭陽指出，建廠及量產規劃預計 2 年完成，屆時搶佔大尺寸面板市場。此外，該公司計劃在 5 年內投資 3 條幅寬 2.5 米的偏光片產線，屆時年產能將達到 1 億平方米，透過提升技術、放大產能。

何昭陽說，除了崑山之外，另外兩條生產線都會落腳在華中地區，就近供應京東方武漢廠、合肥廠、以及惠科成都廠。目前已經啟動種子人員計畫，送到崑山廠訓練。臺灣也將成立研發中心，針對 4K、8K 等高解析度產品開發大尺寸複合膜、以及各式高階技術。

5、東旭光電 1000 萬平福州偏光片項目投產

2017 年 7 月 3 日，東旭光電發佈公告稱，福州旭友偏光片項目已於 6 月 30 日正式投產，該項目從動工到正式投產僅用時 105 天。

2016 年 12 月，東旭光電科技股份有限公司與住友化學株式會社（日本）、東友精細化學株式會社（韓國）及拓米國際有限公司（中國香港）共同設立的公司控股子公司旭友電子材料科技（無錫）有限公司，在福建省福清市設立了全資子公司福州旭友電子材料科技有限公司，投資建設兩條偏光片後加工生產線，項目設計產能每年 1000 萬平方米偏光片。

東旭光電錶示，該項目的投產標誌著公司正式邁入偏光片製造領域。偏光片產業將是公司光電顯示板塊中繼液晶玻璃基板之後的又一核心支柱產業，與公司光電板塊現有的液晶玻璃基板、彩色濾光片、蓋板玻璃、藍寶石等產業形成協同效應，使公司成為國內領先的平板顯示材料綜合供應商，進而提升公司綜合實力和行業地位。

6、正威國際集團（海安）光電顯示偏光板產業基地項目

2019年5月22日，海安市在深圳舉行正威國際集團（海安）光電顯示偏光板產業基地項目簽約儀式。正威國際集團董事局主席王文銀，正威國際集團董事局副主席兼集團戰略委員會主席張小青，正威國際集團文化與戰略委員會主席江道祥，南通市副市長潘建華，海安市委書記顧國標，海安市委副書記、市長於立忠，海安市領導嚴長江、王榮貴、張元春出席活動。

正威國際集團是一家以新一代電子信息和新材料完整產業鏈為主導的高科技產業集團，去年以727.66億美元的營業收入位列《財富》世界500強第111位。此次簽約的光電顯示偏光板產業基地項目（江蘇海安）總投資100億元。項目分三期建設，一期、二期總投資50億元，新上4條TFT-LCD等級偏光板生產線，建設年產8400萬平方米TFT等級偏光片項目，一期、二期項目建成後可實現年銷售100億元。三期為產業鏈後續上下游配套項目，預計總投資50億元，基地全部建成後可實現年銷售額150億元。

7、全球產能最大偏光片生產基地落戶長豐

2019年5月9日，“全球領先超寬幅偏光片生產基地項目”簽約儀式在肥舉行，投資100億元的全球產能最大偏光片生產基地正式落戶長豐縣。

該項目位於長豐產業新城內，佔地280畝，計劃總投資100億元，規劃4條2500mm偏光片產線及配套的上游材料產線。投資方浙江錦江集團是一家以環保能源、有色金屬、化工新材料為主產業，集貿易與物流、投資與金融於一體的大型民營企業集團。

據瞭解，目前，我省新型顯示產業以液晶面板為核心，已集聚了液晶玻璃、光學膜、偏光片、驅動芯片等上下游企業30多家，合蕪蚌地區正成為國內面板產能最大、產業鏈最完整、技術水平一流的新型顯示產業集聚發展區。

“合肥及其周邊地區的新型顯示面板廠家對偏光片年需求量超過1億平方米，且大部分依賴進口。該產業基地可與鄰近的面板龍頭企業協同合作，共同做強合肥新型顯示產業。”錦江集團相關負責人說，該項目選擇落戶長豐縣，不僅看中安徽省的產業政策支持，更看中長豐縣的區位優勢及周邊良好的產業環境。

據悉，長豐產業新城緊鄰合肥新站高新區，周邊已聚焦京東方、彩虹、康寧、力晶、匯成光電、惠科等具有國際影響力的新型顯示產業龍頭企業，形成包含原材料、面板、終端應用等在內的完整產業鏈，新型顯示產業集群初具規模。此外，我市科研院校眾多，可為新型顯示產業發展提供充足的人才保障。

總結：近幾年，三星、LG 等廠商陸續關閉 LCD 生產線，而京東方、華星光電、中電熊貓等中國面板廠商卻紛紛規劃新建面板產線。中國平板顯示產業迅速崛起也帶動了整個顯示器上游產業鏈的發展，不僅是在偏光片領域，其他材料也在跟進當中。目前，國內在鼓勵材料的國產化，對國內面板上游的材料廠商也加大了支持力度。可見，國內面板產能整體出貨量的提升將會帶動了偏光片的國產替代需求，隨著我國面板廠商國際市場話語權的提升，偏光片國產化逐漸成為趨勢。