GPU市场行情突变，三分天下洗牌进行时
Intel、AMD、nVIDIA三家公司持续着GPU市场的三国演义，“此消彼长”这个词在2019年度非常微妙地还原了这一领域的整体状况。通过本文，我们将进一步了解GPU行业的竞争态势和微妙变化，希望对不同读者的消费、投资需求有所帮助。（全文约2800字，阅读时间4分钟）
图文无关——笔者注
本文数据来源采自Jon Peddie Research，旨在复盘截至2019年第四季度全球GPU市场的微妙变化及后市分析：
Jon Peddie Research
第一部分：2019年Q4全GPU领域*（TPGS）市场分析
*注：本段将涵盖Intel核芯显卡以及AMD的APU产品。
2018年4季度~2019年4季度：计算机图形适配器（GPU）全行业市场占有率（数据源：JPR）
冠军：Intel
Total PC GPU Share的最强王者依然是CPU大咖Intel，这一景象自i810（E）芯片组诞生以来就很难被轻易撼动了。由于Intel除绝大部分Xeon以及F后缀类的CPU产品之外，几乎所有的CPU均包含一块核芯显卡。因此，广义的“泛GPU”图形适配器领域依然为Intel马首是瞻。
Intel的集成显卡、核芯显卡撑起GPU领域大半江山
构成这一现状的另一因素还包括数量巨大的OEM类商用PC、Notebook、平板电脑类产品，几乎90%以上的非3D用途、中重度游戏用户都是Intel核芯显卡的忠诚用户。
然而，Intel在此领域的市场份额正在遭受严重蚕食：从2018年4季度的72%暴跌至当前的63%。
造成此现状的主要因素在于：
- Intel自有14nm产能不足（2018Q3~2019Q4）， 严重下滑；
- AMD自Zen+（第2代锐龙处理器）开始大幅提升APU的性能及功率优势，以Ryzen3 2200G、Ryzen5 2400G、3400G等为代表的APU产品重新回归历史舞台；
- Mobility CPU市场的Ryzen2000、3000系列移动APU也重启热销势头；
- 和nVIDIA没太大关系（本行凑数）。
亚军：AMD
独显界万年老二的AMD，在2018年4季度时，仅占TPGS约13%的市场份额，在2019年7月新款7nm Navi显卡发布之后，Radeon家族开启结构性换代，OEM市场也完全烎。AMD的席位提升原因基本可参照上面Intel一段末尾分析的2、3部分，此处不再赘述。
季军：nVIDIA
英伟达在2019年3季度时，依然以19%的数据碾压末席AMD约16%的市占率。而在2019年4季度被后者反超，屈居吊车尾。造成这一情况的原因如下：
醉心于独立核弹GPU的nVIDIA，难敌CPU集显带来的量能打击
- nVIDIA没有自家类似APU架构的CPU产品（很久很久以前曾拥有过ION离子平台，早已断了香火）；
- 缺乏CPU载体的低端入门独显基本没有直接的零售市场；
- 以MX150、250为代表的移动版GPU，性能乏善可陈，对比Intel核芯显卡、AMD APU产品时存在成本、功耗、发热量综合劣势；
- 跑量的优势产品依然是千元以上的独立显卡，高净值定制化OEM市场发育迟缓（以Apple Mac、Surface产品为代表）难以形成新的规模化优势。
第二部分：2018~2019年度独立显示卡份额市场分析
去掉Intel的核芯显卡以及AMD的APU产品，独显市场依然还是nVIDIA的Geforce和AMD的Radeon二分天下：
2018~2019年度独立显示卡市场份额报表（数据源：JPR）
2018年4季度独显市场份额：
- AMD：18.77%
- nVIDIA：81.23%
2019年3季度独显市场份额：
- AMD：27.08%
- nVIDIA：72.92%
2019年4季度独显市场份额：
- AMD：31.08%
- nVIDIA：68.92%
2019年度独立显示卡市场份额整体分析：
- AMD在吞下2018年1季度的区块链经济“恶性增长”带来的超买苦果之后，GPU产品结构出现严重失衡，此期间推出的新款产品数量少、市场反响差。持续到2019年1季度为止推出的 。因此2018年市占率不及对手25%，惨状可见一斑；
- 2019年3季度，7nm Navi显卡登场，配合持续性的降价、AIB阵营加速投产，为独显市场提供了大量新鲜血液，适度转移了独显市场消费者的注意力；
- 原有的Polaris家族产品持续清仓，在nVIDIA无意攻占的￥1000（$149.99）以内市场大杀四方。从 几乎垄断了￥500~1000元的大片江山，而这一区域刚好是主流独立显卡的走量大头；
- AMD在OEM市场持续发力。原本被nVIDIA蚕食殆尽的OEM领域（PC、Notebook）对7nm Navi产品（ 、RX5600系列等）显示出极大的热情，这对提升AMD独显市占率、抢占nVIDIA原有份额起到重要作用。
- nVIDIA的经营结构在2017年之后逐步发生转变：原本过度依赖GPU市场的经营策略， 。此举同样降低了nVIDIA GPU的市占率表现。
- nVIDIA现有的产品结构依赖12nm制造工艺，且尚处架构换代阶段。 ，加之PC行业的整体景气度下滑，因此在某种程度上限制了AIC及相关产业链下游的产销积极性。
- 2020年前两季度，nVIDIA独立显卡的市占率或将持续走低（至65%左右），能否调转跌势依然取决于nVIDIA采用7nm打造Turing还是 。如是前者，成本大幅降低，有望迎来一轮性价比狂潮；如若后者，那么产品价格体系亦复制2019年度12nm图灵家族登场时的情况，继续温缓发育。
图文无关——笔者注
总结：变天谈不上，竞争更激烈
综上所述，鉴于Intel的DG1独显计划尚处襁褓之中，暂不能对GPU市场产生新的结构性变化。因此，Intel在TPGS的份额依然会持续下滑态势，而承接这块市场的有且只有AMD的低端Radeon及APU产品。
Intel的Xe架构独显已诞生型号为DG1的试作品，一旦成功入市，对现有GPU格局必将带来较大冲击
独立显卡领域，Radeon肉眼可见的增长率，配合AMD在7nm产能的优化配置上，有望在2020年2季度迎来一轮显著的价格下调（仍需考量疫情影响因素），初步预计，AMD的这轮下调幅度依赖于Polaris（RX500家族）显卡的清仓进度，而这也将直接影响到Navi显卡的价格合理性及对应的销售表现。
Lisa su也由工科女魔头成功晋级为全球科技领袖，AMD近年来的成果亦有目共睹
nVIDIA方面，Geforce独立显卡在2020~2021年有望持续独占性能王者地位。而制约其扩大战果的根本因素，或许和竞品AMD没有太大关系，依然要看英伟达未来对运算部门、显卡部门的整体规划。
“你来，我和你聊点更高级的，超算了解一下？”
就笔者个人的无责任推测，黄仁勋更热衷于HPC和AI领域丰厚的溢价水平及前沿属性，而传统GPU领域过度依赖PC行业景气指数，且已经触及市场供需的天花板，在此情况下加码GPU部门运维，亦并非善举。
*注：本文仅代表笔者个人观点和基于已有数据的行业推测，不构成任何消费及投资指导。感谢阅读本文，我们下期内容再见！
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