"核心资产"换锚！6大主流指数调整样本股，115股新晋指基必买名单
A股主流指数样本股调整如期而至。
日前，上海证券交易所与中证指数有限公司宣布调整上证50、上证180、上证380、上证红利等指数的样本股，中证指数有限公司同时宣布调整沪深300、中证100、中证500、中证红利、中证香 港100等指数样本股，本次调整将于12月16日正式生效。
在本次样本股调整中，上证50指数更换4只股票；上证180指数更换18只股票；上证380指数更换38只股票。沪深300指数更换16只股票；中证100指数更换4只股票；中证500指数更换50只股票。除以上核心指数之外，其它指数的样本股也进行了相应的调整。
指数样本股的调整，这意味着相关被动型指数基金的部分资金将重新布局。Wind统计数据显示，目前跟踪上述6大指数的被动型指数基金规模达3665亿元。
A股主流指数大换血 115只样本股被纳入
记者梳理发现，本次调整，上述6大指数共计调整130只样本股(未剔重)。所有调整将于12月16日正式生效。
作为综合反映沪市最具市场影响力的一批优质大盘企业整体状况的指数，上证50的一举一动都会被市场关注。本次调整，上证50指数更换4只股票。
同步调整的还有上证180、上证380等指数。其中上证180指数更换18只股票，恒力石化、上海临港等股票进入指数，三六零、养元饮品等股票被调出指数；上证380指数更换38只股票，闻泰科技、中国化学等进入指数，长电科技、欧派家居等被调出指数。
本次样本股调整后，上证50和上证180指数对沪市的总市值覆盖率分别为48.76%和69.93%，过去一年上证50和上证180指数样本股的现金分红总额为4561亿元和6121亿元，占沪市59.44%和79.77%。从估值来看，调整后，上证50和上证180指数滚动市盈率分别为10.3倍和11.1倍。
沪深300指数样本股的调整也是市场关注的焦点，本轮调整中，沪深300指数更换16只股票。
本次沪深300指数的调整中，金融地产、信息技术行业股票数量净增加最多，金融地产行业调入4股票，调出1只，但行业权重基本持平，信息技术行业调入4只股票，调出2只，行业权重上升约0.25%；工业和原材料行业股票数量分别净减少3只和2只，行业权重分别下降0.22%和0.10%；此外，本次调整有3只创业板股票被调出，调入1只，最新一期沪深300指数样本股中创业板股票数量为17只，权重合计约为4.52%。
与此同时，中证100指数更换4只样本股，中证500指数更换50只样本股。
调整后，沪深300和中证500指数对沪深市场的总市值覆盖率分别为58.95%和14.83%，两大指数滚动市盈率分别降至12.7倍和19.2倍。
多只个股同时入选不同指数样本股
通过梳理入股个股的名单发现，14只个股将被纳入两个或以上指数。其中红塔证券入选的指数数量最多，达3个，分别是上证50、上证180和沪深300。剩余的13只个个股均入选两个指数。这意味着剔重处理后，共有115只个股被调入上述指数，成为相关指数基金的必配标的。
入选样本股有何利好？
指数样本股的调整，这意味着相关被动型指数基金的部分资金将重新布局，买入新纳入指数的个股，卖出被剔除的样本股。按照指数基金的交易要求，为减少跟踪误差，基金的大部分资产都要按照基准指数的成分和权重进行配置。
市场分析指出，入围指数样本股将获长期资金介入，会增加个股的持仓稳定性，避免大起大落。即使同期大盘遭遇连续下跌，入选的个股振幅也将小于其他个股，这将有助于投资者回避市场波动风险。
海通证券曾指出，随着机构投资者队伍的不断壮大，指数基金在近几年得到了飞速发展，资产规模更是节节攀升。与此同时，由于样本股调整是被动操作，因此若调入调出样本股的调整规模较大，则可能带来交易性的投资机会。
据记者统计发现，目前跟踪上证50、上证180、上证380、沪深300、中证100、中证500等6大指数的被动型指数基金规模合计高达3665亿元。若以调整比例以及跟踪的被动指数规模简单计算，本次调整预计有263.78亿元资金将会被动配置至新纳入个股。
一般而言，因存在跟踪误差的考核，指数型基金定期调整样本股的时间，基本上在样本调整前后一周。需注意的是，这个时间并非固定的，指数基金会根据市场的流动性等多方面来计算，预计手中的股票需要多少时间卖完，新的股票需要多少时间买入。如果市场交易比较活跃，这样就用不了一周的时间。(证券时报 吴少龙)
猛砸104亿！关键时刻，千亿基金罕见集体出手了
6只公募战略配售基金罕见首次集体出手！
继中国人保、中国广核后，合计规模超1000亿元的六大战略配售基金再次出手，集体参与六大行之一的邮储银行IPO的战略投资。
12月2日，邮储银行公告配售结果，8家战略投资者中公募基金独占6个席位，6只战略配售基金获配总股份18.9亿股，在8家战略投资者获配股份中占比超九成。这也是6只战略配售基金首次集体出手，且顶格申配参与的战略性投资。
战略配售基金获配18.9亿股
占比超九成
今天，邮储银行发布IPO初步配售结果及网上中签结果公告，其中8 家战略投资者配售数量20.69亿股，约占绿鞋行使前本次发行总量的 40%，且均有12个月的锁定期限。
上述8家战略投资者中，华夏、嘉实、汇添富、易方达、招商、南方6家公募基金旗下战略配售基金，总获配股份18.915亿股，占比高达91.43%。按照5.5元的发行价计算，六只战略配售基金此次共动用资金高达104亿元！
其中，易方达3年战略配售获配数量最多，达到4.61亿股，按照5.5元/股的发行价计算，获配金额高达25.36亿元；招商3年战略配售也获配4.25亿股，获配金额23.37亿元；南方、汇添富、华夏旗下战略配售基金获配股数也在2亿股以上，获配金额皆超过10个亿；获配数量最少的嘉实3年战略配售，获配数量1.77亿股，获配金额9.75亿元。
表1：6只战略配售基金战略投资金额较多的股票
另外，按照上述战略配售基金的获配金额，以及今年三季报的基金规模测算，上述获配金额占基金净值比例皆在10%左右，这也意味着，6只战略配售基金有可能是顶格申购和获配了邮储银行的战略投资，并遵守“双十原则”，限制投资单一证券市值不超过基金资产净值的10%。
值得注意的是，这次也是战略配售基金首次集体出手开展战略投资。
早在去年11月8日，易方达、南方、招商、汇添富等4家公募旗下战略配售基金曾经获配了中国人保的战略投资；今年8月14日，中国广核也有5家战略配售基金获得配售，此次获配邮储银行，6只战略配售基金悉数参与，这是战略配售基金成立以来的第一次。
另外两家战略投资者分别为全国社保基金一一三组合、中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司，两家获配股份分别为0.53亿股、1.24亿股，锁定期限同样为12个月。
据悉，“战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称。关于新股首发战略配售，我国《证券发行承销与管理办法》(2018年征求意见稿)规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，或者在境内发行存托凭证的，可以向战略投资者配售股票。其中，战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
而从上市公司角度而言，也会仔细筛选战略投资者。
以邮储银行为例，战略投资者的选择在充分考虑投资者资质以及和发行人长期战略合作关系等因素后综合确定，这些考虑因素主要包括：一是具有良好市场声誉和市场影响力，代表广泛公众利益的投资者；二是具有长期投资意愿的国有企业或其下属企业。
成立以来平均收益7.6%
债券配置为主流
自去年7月5日成立后，6家公募旗下战略配售基金在战略投资方面皆有不俗的表现，多只基金参与了中国人保、中国广核、邮储银行，以及科创板新股中国通号等股票的战略配售，在支持实体经济、战略投资行业龙头公司方面积极布局。
从6只战略配售基金的披露的投资策略看，皆是通过战略配售获得股票，在封闭期内采取战略配售策略和固定收益策略，预期收益和风险水平高于债券型基金和货币基金，但低于股票型基金。
从投资业绩看，战略配售基金运作稳健，净值稳定，为投资者带来了不错的稳健回报。
Wind数据显示，截至上周五，6只战略配售基金自去年7月份成立以来，一年半时间平均收益率为7.6%，6只基金收益率区间位于5.5%-9%之间，且全部斩获正收益，多数基金走出了稳健的净值曲线。
在基金稳健投资基础上，叠加封闭式运作，基金规模也水涨船高。
截至今年三季度末，6只战略配售基金总规模为1141.76亿元，相比基金成立时规模增长近百亿元。其中，易方达、招商、南方旗下战略配售基金规模超过200亿元，汇添富、嘉实、华夏旗下战略配售基金规模也皆在120亿元以上。
表2：6只战略配售基金规模和业绩情况
谈及该类型基金的收益特点，华南某大型公募研究员对此表示，战略配售基金原来定位是投资中概股CDR、独角兽企业，由于独角兽企业相对稀缺，而科创板公司、行业龙头公司的IPO则成为这类基金投资的主要方向。从资产配置角度看，投资者可以把这一类基金当成“固收+”产品，可以获得相对稳健的投资收益。
从今年三季报数据看，目前6只战略配售基金持有的债券资产占净值比皆在8成以上，而股票资产占比多数集中在10%左右，稳健的资产配置风格也是该类型基金走势稳健的重要原因。(中·国·基·金·报· 李树超0
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