之前有些读者说亿财君总说P2P行业的坏话。实际上亿财君的小编中就有P2P行业的资深从业者，这也是你们为什么能够看到一些看起来很扎心但却句句是实的文章。
实际上在重新审视了2012年（没错，宜信就是从2012年才真正步入正规化的）到今年的种种P2P乱象后，小编觉得还是应该把这些思考了很久也没有写出来的东西发给你看。
做好心理准备，为什么我要说P2P行业本身就是个巨额呆坏账？
这要从P2P的本质，什么人开P2P、P2P运营成本与国内投资者诉求四点来看。
到底什么是P2P？市场上有很多定义，但是小编认为国内目前主流P2P做的本质就是通过民间散点投资的方式向次级债标的进行放贷以获得中高等收益的模式。民间散点投资很好理解，一个是投资总人数多，一个是投资金额普遍较小，一个是投资人群广泛至极，不论老幼，不论贫贱。
国内都是些什么人在开P2P平台？早期多是传统金融行业从业者创业，中期大量寻求融资的实体企业加入自融，后期互联网平台蓬勃发展妄图复制电商、短资讯平台的成功经验搏一把。另外，一直有不少纯粹骗子在加入这个行业以求骗取资金再跑路。同时各地方地下资金和放贷组织希望通过P2P进行正规化转型。
P2P的运营成本到底有多高？一个包含线下业务团队的P2P平台成本包括场地租赁，人员开资，备付资金，公关与推广费用，企业内部贪污与挪用资金损耗（没错，这种情况经常发生），大型活动资金，客户维护与数据运营费用等，一般都会达到20%以上，更甚者超过30%，如果贪污和挪用比较严重，那就没有数了。有人问线上平台呢？人员开资可能会省一些，但是高管奖金比例会提高，而且线上推广费用会大大增加，总体成本并没有优势。而且同时期，平台本身放贷利率一般只有20%-40%之间（没错，即使24%以上不受保护，也会收更高的利息，那么，借款者真的会还么？）
再看国内投资者的诉求。我们总说国内投资者不成熟不成熟。这是客观事实，但是实际上这也是国内目前金融初级发展阶段的必然现象，也是较之国外更高的经济发展速度下必然的结果，因为社会总贷款利率和投资收益率与经济发展好坏总是呈正相关关系。
综上所述，本质是投资于次级债，大多数人都不是正规金融行业的有经验从业者，顶着高昂运营成本经营，还要满足国内投资者较高的投资回报预期，那么，这个行业能不出问题么？
这也就是为什么我说，P2P行业本身就是个巨额呆坏账的根本原因。
总而言之，不回归信息中介本质，P2P行业只有死路一条，因为P2P做着银行的事情，却没有银行的实力。
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