這篇文章是CoinDesk的2019年年度回顧的一部分，Charles Hayter是數字資產數據平臺CryptoCompare的聯合創始人兼首席執行官。這裡表達的觀點是他自己的觀點。
Charles Hayter
回想起2019年初，以及比特幣初始區塊被開採十週年。這個行業幾乎沒有什麼值得慶祝的。價格已經跌至新的低點，而初創企業甚至行業中的一些重量級人物開始感到壓力。
有很多因素引起人們對加密貨幣的興趣。兩個主要動力是市場動盪和主流採用的明顯例子。但是隨著行業進入新的一年，兩者幾乎沒有發生：large-cap coins flatlined、交易量觸底。高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）等華爾街公司悄悄擱置了向其機構客戶提供加密貨幣的計劃。人們似乎已經停止關心數字資產了。
現在，隨著臨近年底，我們可以看到出現了四個主要的積極趨勢。
首先，也許是最重要的是，我們已經看到了快速的實驗和實施。經過一年的反覆試驗，開發和完善，加密貨幣市場進入了全新的領域。流行運動服裝製造商New Balance開始在其全球供應鏈中使用Cardano區塊鏈；馬耳他賭博管理局在賭場測試了加密貨幣；法國銀行表示將在2020年初啟動針對數字貨幣的試驗。
其次，加密衍生物的規模和可訪問性呈爆炸式增長。曾經只有不到幾個交易所-特別是Bitmex等大型、成熟的現貨交易場所提供加密衍生品。現在，Binance，Huobi和OKEx都提供大型加密資產的期貨甚至期權。通過BTC永續期貨，我們可以看到隨著主要交易所開始涉足，市場變得越來越有競爭力。我們可能會看到這種趨勢在2020年得到鞏固，因為主要的現貨交易所在衍生品市場發揮了相當大的作用。
第三，去中心化金融已成為創新的溫床。今年，DeFi項目的總價值幾乎翻了三倍，超過6.5億美元。利用新技術以可信且安全的方式提供金融服務意味著現在完全可以使用全新的借貸和保證金交易工具-僅在幾年前完全無法想象。交易者現在可以使用InstaDApp在不同的債務頭寸之間無縫交換，而中國的Babel Finance等公司通過加密貨幣作為抵押品為大型礦商提供了現成的資本。
最後但並非最不重要的一點是，在過去的一年中，該行業一直在努力解決困擾加密貨幣的一些問題。新的託管解決方案不僅可以幫助公司和高淨值個人保護加密貨幣免受黑客的攻擊，而且還可以允許遠程代幣投注，這意味著持有人可以保護網絡並獲得被動收入，而不會造成傷害。
總體而言，為建立數字資產類別中的最佳實踐已進行了大量工作。全球數字金融（Global Digital Finance）等行業機構已與成員合作，推廣一套共同的專業標準，其中包括遵守相關法規的承諾。全世界在監管方面已經取得了實質性進展，鼓勵金融市場機構喚醒數字資產的潛力，無論是在改變經濟格局和提供不相關資產類別的能力方面。隨著諸如摩根大通（JPMorgan）之類的公司開始實施自己的數字貨幣，越來越明顯的是，甚至數字市場的最大批評者也意識到了這種潛力。
6月，隨著Facebook Libra宣佈，人們對加密貨幣市場的興趣激增：CME Group現金結算的比特幣期貨的未平倉合約創下5,311張合約的歷史新高，總計26,555 BTC，當時價值約2.46億美元。
同樣在今年，各國政府表現出對加密貨幣很敢興趣。在美國，政客和監管機構立場也有所軟化，美聯儲主席鮑威爾甚至暗示要釋放數字美元。加密貨幣最終可能會在支撐各國經濟至上地位方面發揮重要作用。
在私營部門，受監管的平臺已經建立了市場基礎設施，以適應主流需求。Bakkt於9月推出的以實物結算的比特幣期貨是朝著向機構投資者提供受管制手段獲得加密貨幣敞口邁出的重要一步。芝加哥商品交易所（CME）於2017年12月首次推出其BTC期貨，正計劃在2020年初推出期權，就像Bakkt本月早些時候所做的那樣。
已上市的其他產品包括由Amun和MVIS提供並由CryptoCompare數據提供支持的SIX Swiss交易所上的交易所交易產品。比特幣ETF可能還沒有出現，但是機構投資者正在通過替代工具進入資產類別。例如，Grayscale的投資基金在第三季度吸引了創紀錄的2.549億美元。
重要的是，在數據提供者和整個行業意識到“虛假”交易量和交易場所缺乏透明度的問題之後，支撐市場的數據今年已進行了重大清理。現在可以使用更精細的指標來對好演員和壞演員進行排名，因此行業可以更好地進行決策。
因此，當我們回顧過去的十二個月時，數字資產市場已經多元化並在增長。隨著新的服務提供商將加密貨幣從邊緣資產類別轉變為金融科技創新中心，新的交易設施允許更復雜的策略。現在已經可以使用針對更復雜的投資者基礎量身定製的重要市場基礎設施和產品，從而鼓勵傳統公司進入資產類別。監管框架雖然是新生的，但仍提供了更大的透明度，以確保市場參與者有合法的經營空間。
我們可能仍遠未達到2017年12月的20,000美元比特幣高點，但主流基礎現已建立。隨著加密貨幣進入其第二個十年，廣泛採用的方式將會進展順利。
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