用時間的成果反推，有時候最能洞見事物的本質。 以往說技術分析，常講技術分析是一種概率方法而不是確定方法。技術分析的本質，是通過保證多數時候賺錢少數時候虧錢，從而實現穩定盈利。
但很多時候，基本面分析又何嘗不是如此呢。因為你可能分析了公司的經營模式、高管素質、股東結構、財務狀況等等，在深度總結了公司的優勢、劣勢、機遇和挑戰後，信心十足地以為自己發現了一隻大牛股。
不想，一朝黑天鵝，宣告你的所以分析成為泡影，甚至你之前所看到的一切都是假象。可能這隻小牛股壓根就是隻莊股，甚至連會計都是用的假名。
此時也只能怪主力太狡猾，大股東太沒良心，股市太黑暗，證監會保護不力，在揮刀割肉後，傷心離去。
基本面分析也是有正確概率的。你不可能通過基本面分析，乃至高超的基本面分析，抓到所有牛股，且保證自己不踩一次雷，這個不現實。縱然分析得對，但對未來你一無所知，甚至那家公司的高管對公司的前景也只有憧憬而已，對於未來會怎樣，同樣一無所知。
你在用自己的錢博弈公司未來的時候，高管也在駕馭公司乘風破浪。商業競爭很殘酷，你不知道你投資的公司會不會某一天業績大變臉，乃至突然被ST，之後喜迎N個跌停板。公司高管也不知道會不會一不小心，就把公司駛到了溝裡。上述兩種情況很多。
比爾.蓋茨說過，微軟離破產只有18個月。李彥宏也曾說，百度離破產只有三天。在公司的成長甚至是生存道路上，危機一直相伴。公司從初創到壯大，經歷的絕對不止九九八十一難。
但有一點毋庸置疑，你投資微軟和百度的成功率，絕對比投資一家不知名公司的成功率要高，甚至高很多。
因為在創業路上，最終能壯大的公司，都是踩過無數坑之後，存活並站起來的公司。
行業龍頭，更是從行業的搏殺中脫穎而出的優秀代表。即便以後它們還會遇到相似的困境，但它們大抵都有了戰勝困境的決心和底氣。從統計數據來講也是如此，初創公司的死亡率超過9成，而商業巨頭的倒下少之又少。
再說到咱們的上市公司，之前聽到過這種論調，說中國企業那麼多，能上市都是優秀的公司。能上市，必然就有上市的道理。
對於這一點，我承認一半。
那一半是，企業能有小到大，本就不易。它可能是靠管理層和全體員工的拼搏，也可能是靠抓住了時代的機遇，也可能是掌握了得天獨厚的資源。
不承認的一半是，上市的原因很多，不一定是自身優秀，而先輩福蘊肯定不算自己優秀，且過去優秀不代表現在和未來優秀。咱們用上學來打比方，從小學升上初中可能代表著優秀，從初中升上高中可能也代表著優秀，從高中考上大學也能代表優秀，但從大學到完美就業也是優秀……但是這個人最終是否優秀，不能只通過一小段學生時代的表現，那不具有代表性。
人生和投資一樣，都是長跑，以前的優秀只能代表過去。如果把公司上市比喻成上大學的話，考上大學確實優秀，但考上大學後，它還是否繼續奮進，又是另一回事了。
前段時間不還有人說，中國大學生太輕鬆太墮落了麼，要把大學的學業加重，也是類似的道理。公司上市之後，確實輕鬆了。作業做得不好，公司沒錢了，可以找股東融資嘛。連續不及格兩年，瀕臨退學，第三年可以想想辦法嘛。
由於已經考上大學了，自然學業上也就鬆懈了，再也沒有了拼搏精神，這種情況也是超級多。由於已經上市，老闆已經套現很多，後期減持更是利潤豐厚，於是再也沒有想要靠公司壯大賺錢的慾望，努力改善生活才是正理，這種狀況更多。
因此，不能單純認為一個大學生就是優秀人才，得至少看過了他大一、大二的表現後再說。不能簡單認為一個上市公司就是優秀公司，至少得看它上市後幾年的年報才能知道，看它業績有沒有鬆懈、滑坡、虛假，才能認定它是不是一家優秀的公司。
公司從初創到上市很難，從新上市到穩健壯大，更難。但至少到上市這一層面，已經過濾掉了很多的公司了。而從收益上來講，從新上市到壯大，需要翻很多倍，但從穩健壯大到更壯大，膨脹的程度卻很有限。
所以很多人都喜歡小盤股，喜歡在中小創裡面去挑選牛股。但正如上文所言，從新上市公司到很壯大這條路上，也有很多公司折戟，比如春蘭股份。當年的春蘭空調多麼出名，但今天，空調的巨頭是格力。當初的康佳、長虹多麼優秀，但今天A股市場已經沒有了彩電巨頭。
投資新上市公司，命中率是不高的。正如文章開頭說的，這也是基本面分析的概率性。
話分兩頭，最後說說基本面分析的高確定性，和 適合更多投資者的投資方法，也就是投資巨頭。因為巨頭倒下的概率很低，且縱有這種可能，也可以通過適度的分散來降低這種風險，這是一種非常穩健的投資方法。
因為行業龍頭都經過了時間的考驗，有多年的好成績打底，即使碰到惡劣的環境，他們也比很多公司更能適應。最明顯的跡象就是，即使在最差的光景，行業龍頭大多也能保持盈利。那都是經驗的財富，和踩過無數坑攢下的底氣。
好了，這裡已經告訴大家提高基本面分析成功率的方法了，下面貼一張圖。藍色部分代表的是機會點，圖還沒做完，先貼一貼（個人思考，僅供參考，歡迎交流）。
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