對比了國內123家保險科技創業公司、212位投資人及350次私募股權交易數據後，五道口金融學院得出：
保險科技的創新是一場長跑。人口結構的變化產生的新增需求為保險科技創業留下巨大空間。目前大多細分賽道上的創業者仍在“野蠻生長”，各具特色有伯仲之別，但差距並不明顯。
各細分行業正處於百舸爭流的狀態。從融資階段來看，整體處於早期，階段性的標杆性公司是否能持續保持領先地位仍有待觀察。
以下是7月6日，五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究總監王言在《今日保險》與LIMAR聯合舉辦的科技賦能保險中介大會上的發言。
以下為演講實錄：
大家好！很高興參加今天的活動，與大家一起交流保險科技的發展以及互聯網保險中介平臺在今天的保險行業創新中發揮的重要作用。
在過去的兩年裡，清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心通過實地調研保險科技創業公司，採訪投資人及投資機構，從多維度分析保險科技行業的投融資趨勢，對國內123家保險科技創業公司、212位投資人及350次私募股權交易數據進行了整合對比。
自2012年至2017年底，保險科技行業發生的私募股權交易總金額超過113億元人民幣。截止2017年，國內保險科技的創業公司成立200餘家，其中獲得私募股權融資金額約佔全球保險科技行業的4%，中國作為全球第二大保險市場，保險科技創新才剛剛起步，未來在技術發展的推動下將獲得巨大的發展空間。
科技與保險的結合已從營銷渠道互聯網化向科技深度賦能保險演進。大數據、區塊鏈、AI等技術在精準營銷、差異定價、風控與反欺詐等領域的運用，以及保險與場景的深度融合，日漸成為保險創新的主流模式，創新科技更深入的滲透到保險業務流程中，從底層邏輯重塑保險生態價值鏈。
通過掃描全球範圍內保險科技行業的主要初創企業，我們認為，保險科技並不僅僅是將新技術運用在保險行業，而是以雲計算、大數據、人工智能、區塊鏈、物聯網等底層技術為基礎的商業模式、業務形態的融合創新。
科技賦能監管的需求在新形勢下日益急迫，監管機構一方面通過推出新政來推動技術對保險的創新，同時也對監管科技提出更多的需求，監管科技將會在未來的監管中發揮主要作用。
保險科技行業融資頻繁化、大額化
從保險科技行業整體概況來看，自2012年至2017年底，保險科技行業發生的私募股權交易總金額超過113億元人民幣，從2014年開始，15年、16年、17年保險科技行業的融資活動從沉寂變的頻繁，年度融資規模不斷增長，單次融資超過1億元的次數也在不斷增長。
從細分領域看，我們更能發現保險科技行業發展的有趣趨勢。我們將保險科技行業劃分為13個細分賽道：
包括持有保險公司牌照的互聯網保險公司，綜合銷售平臺，MGA（Managing General Agent，是一種特殊的保險中介機構，即有牌照的險企僱傭MGA，並賦予其較大權利。
比如宣傳、僱傭零售中介、定價、收取保費等，真正出保單的仍然是有牌照的保險公司。），比價銷售平臺，車聯網技術服務，網絡互助平臺，經紀人展業工具，場景定製，理賠管理，企業僱員保險，智能投保，保單管理等。同時，這些商業模式也具有2A、2B和2C的不同屬性。
我們將保險科技行業的參與者劃分為三個梯隊 。其中，各類保險中介平臺是我國現階段最為活躍的保險科技企業 。傳統保險行業的痛點由來已久，如產品設計差、同質化嚴重、研發週期過長；銷售渠道成本過高、中間環節過多；消費者的實際服務體驗差、索賠流程繁瑣等。這些問題的存在也給了互聯網中介很多的創新空間。
中介公司的特點是不具備承保能力，但是更貼近市場，更具創新性和靈活性，可以從產品設計、銷售到理賠核保的全流程幫助保險公司和客戶更好的銜接，提升保險行業的服務水平，在保險行業中發揮越來越重要的作用。
從公司層面看，保險中介平臺在保險科技融資活動中表現突出。我們發現MGA模式、綜合銷售平臺、以及比價銷售平臺在保險科技行業的發展中表現突出。更多的互聯網中介平臺選擇直接面向C端客戶的獲客模式。
第一梯隊的眾安2017年完成IPO，總融資金額175億元人民幣，在保險科技行業中領先。
第二梯隊集中在2C類的保險中介平臺，依次是管理型總代理模式、綜合銷售平臺、以及比價銷售平臺。
13支細分賽道投融資圖譜：61%的保險科技公司為保險行業價值鏈賦能
根據商業模式的不同屬性，我們將保險科技行業的參與者分為保險公司、2A端的經紀人展業工具、2B端的技術賦能以及直接面向C端客戶的互聯網保險中介平臺，共13個細分賽道。
在2B端，我們將保險科技初創公司分為提供場景定製及企業僱員保險的場景端產品及為保險公司提供車聯網技術服務、理賠管理、以及其他技術服務的技術賦能初創企業。
在2C端，我們將保險科技企業分為綜合銷售平臺、比價銷售平臺、MGA、網絡互助平臺等。
正如我們剛才所說，2017年全球範圍內的保險科技行業融資額增長了36%，這意味著對於保險公司和投資者而言，2018年關注的重點依然是技術驅動的創新領域。
然而，一個重要的趨勢是，大多數的保險科技初創企業並沒有將重點放在改變已經形成的價值鏈。
根據麥肯錫的一項調查，61%的保險科技公司的目標是為保險行業價值鏈賦能，30%試圖在既有的市場參與者之間搭建橋樑，只有9%試圖對產業鏈進行完全的重塑。
65%的保險公司戰略投資者的投資專注在為價值鏈賦能的保險科技公司，只有35%的投資者選擇更具顛覆性的商業模式。這意味著，保險科技初創企業通過科技賦能的角色定位更為突出。
我們認為以下幾種商業模式在互聯網保險中介平臺創新領域具有代表性。
在場景定製模式中，互聯網保險中介平臺是C端用戶和保險公司之間的銜接者，場景定製服務商根據B端提供的電商、出行、健康、物流等豐富的場景數據定製場景保險，在另一端為保險公司提供產品設計和精算模型支持。
在企業僱員保險模式中，互聯網保險中介平臺在企業用戶和保險公司之間提供更多的增值服務，既幫助企業用戶獲得更完善的員工福利服務，也幫助保險公司提高承保及理賠效率。
在車聯網技術服務模式中，車聯網服務平臺通過與車載智能硬件提供商、汽修店合作獲取行車數據，併為保險公司提供數據及模型支持。
2C的互聯網保險中介平臺是保險科技創新最為集中的領域，投融資活動也更活躍。互聯網保險中介平臺以綜合銷售平臺、比價銷售平臺、MGA等不同的模式觸達消費者，為保險公司提供產品設計、產品分銷、自動核保、智能理賠等支持服務。
網絡互助平臺是一種更接地氣的商業模式。在遭遇重大疾病時，打開朋友圈籌款符合中國人的社交心理。
互聯網巨頭私募股權投資佈局保險科技行業
保險科技行業中有一個非常重要的趨勢：保險行業的競爭已經不僅僅侷限於保險公司之間，互聯網巨頭正在憑藉技術優勢進入這一行業。
互聯網公司推出創新型的產品，藉助線上渠道優勢進行銷售，並且藉助大數據、人工智能等技術的使用優化從產品設計、銷售到核保理賠的各個環節。互聯網企業具備技術先天優勢、大量的用戶數據、場景、較低的獲客成本等優勢。場景化產品以運費險、航意險等險種都是藉助場景進行銷售的典型代表。
互聯網公司所經營的保險業務各具特色。有的致力於打造互聯網保險綜合超市；有些結合自身平臺特色銷售場景化保險產品；還有一些利用自身科技實力的優勢，為保險行業賦能。
可以說，互聯網公司在進入保險行業之時就擺脫了對傳統的代理人模式的依賴，從場景切入成本更低、速度更快，它們也成為了傳統保險公司的強勁競爭對手。
從保險牌照覆蓋面來看，截至2017年，BATJ、新浪、蘇寧已經入股了12家擁有保險相關牌照的公司，其中螞蟻金服囊括6家，涵蓋了壽險、財險、中介、香港保險牌照；騰訊入股眾安在線與和泰人壽，2017年微保上線；京東也正在籌備財險公司，且已與多家保險公司合作開展保險業務。
保險科技公司融資佈局分化，深度賦能成趨勢
從時間維度來看，在2016之前，私募資本集中佈局在綜合銷售平臺，綜合銷售平臺藉助互聯網獲客，這是保險與科技結合的最初模式。
2016年，MGA在私募股權融資中佔比較高。不同於簡單的互聯網中介平臺，MGA模式深度參與保險設計、定價、理賠等一系列流程。2C模式整體融資佔優。
2017年，融資佈局開始分化，車聯網技術服務、網絡互助平臺、場景定製獲得較大金額的融資。科技深度賦能保險業成為明顯趨勢，保險從“互聯網保險”時代跨入“保險科技”時代。
從輪次維度來看，2017年步入B輪中期融資階段的企業中，其中MGA模式、比價銷售平臺較突出。從融資金額來看，互聯網獲客模式更能獲得資本認可。
目前科技深度賦能保險使保險呈現場景化、垂直化、社交化的趨勢明顯，科技賦能成為保險創新的主流模式。目前保險科技領域仍以A輪融資居多，潛力巨大。
我們將保險科技創新企業劃分為四大類型。
以產品及渠道為主營業務的公司是初創公司最集中的領域。這一類保險科技公司主要關注直銷以及保險產品的個性化，注重提升保險客戶的用戶體驗。
商業流程提升板塊佔據保險科技行業約五分之一的市場份額。這一類型的公司主要專注於提供外包的保險技術服務以及技術驅動的員工福利產品，包括數字化營銷、承保、結算、核保、理賠管理以及員工福利相關服務。此外，保險公司越來越意識到機器學習技術可以補充或者完全取代人工決策過程，因此核保理賠等關鍵環節在不斷地演化。
數據分析板塊的典型公司包括可以量化風險的數據挖掘和建模公司，以及提供自動化機器學習技術的公司，這一板塊是保險科技行業創新的重要支撐。這一領域的公司主要專注於分析開源數據以及外部數據，或者為數據驅動的決策過程提供協助。但是問題是，由於開源數據的廣泛的可獲得性，行業的競爭可能會加劇。
理賠管理領域約佔保險科技行業6%的市場份額。理賠管理領域的初創公司專注於使理賠管理的流程更流暢、更自動化。對於保險公司而言，理賠流程一直是客戶體驗的一個痛點。一個客戶在經歷了保險公司的理賠流程之後想要更換保險公司的概率達到40%，無論這次理賠的結果如何。這一領域的初創公司包括通過使用AI和及其學習技術提供理賠管理軟件及移動應用的公司，也包括在理賠流程中提供數據抓取、分析及自動化的公司。
目前，我國已經成為全球第二大保險市場，但保險的深度和密度還遠不及發達國家。從全球保險業發展態勢來看，一個新的保險生態鏈正由傳統保險公司、大型互聯網公司、保險科技企業、科技監管機構共同參與構建，一個新的保險科技生態系統正在形成，保險消費者將會有更強的獲得感。展望未來，保險科技的快速崛起將為保險業率先實現高質量發展提供強大支撐！
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