該形態一般出現在上升趨勢之後，在某些情況下也可能出現在橫向盤整區間的頂部。在這一形態中，第一個交易日是一根紅色的K線實體，第二個交易日的開盤價超過了第一個交易日的最高價（也就是超過了第一個交易日的上影線頂端），但是收盤價卻接近當日的最低價水平並且收盤價明顯向下插入第一個交易日的K線實體內部。如果第二個交易日的綠色K線實體向下插入第一個交易日的K線實體的程度越深，那麼該形態構成頂部反轉的可能性就越大。按照實戰經驗來看，第二個交易日的K線實體收盤價必須向下插入第一個交易日K線實體的50%。如果第二個交易日的K線實體收盤價沒有向下穿過第一個交易日K線實體的中點，那麼當這類“烏雲蓋頂形態”發生後，最好的辦法就是等一等，看看是否還有進一步的看跌驗證信號出現。
1、在烏雲蓋頂形態中，第二個交易日綠色K線實體的收盤價向下插入第一個紅色K線實體的程度越深則該形態構成股價運動頂部的機會越大。如果綠色K線實體覆蓋了第一個交易日的整個紅色K線實體，那就形成了看跌吞沒形態。（在烏雲蓋頂形態中，綠色實體僅僅向下覆蓋了紅色實體的一部分，這就好比月亮只遮住了太陽的一部分形成了日偏食，而看跌吞沒形態好比月亮遮住了太陽的全部就成了日全食。從這一點來說，作為頂部反轉信號的看跌吞沒形態比烏雲蓋頂形態更具的技術意義。當然如果在第三個交易日出現了一根長長的紅色實體，並且其收盤價超過了前兩個交易日的最高價，那麼就可能預示著新一輪上攻行情的到來。
2、如果烏雲蓋頂形態發生在一個超長期的上升趨勢中，並且它的第一個交易日是一根光頭光腳的紅色K線實體（其開盤價是最低價且收盤價是最高價），而它的第二個交易日是一根光頭光腳的綠色K線實體（其開盤價是最高價旦收盤價是最低價）。
3、在烏雲蓋頂形態中，如果第二個交易日綠色K線實體的開盤價高於某個重要的阻力位，但是最終又未能成功突破該阻力位，那麼就有可能是多頭乏力，無力控制局面。
4、如果在第二個交易日開盤的時候交易量非常大，那麼就可能形成“脹爆”現象。具體來講當開盤價創出了新高的同時出現大量的成交，那麼就可能意味著很多新的買家終於下定決心進場了，但是隨後的局面是空頭的拋售接踵而至。於是過不了多久，這群為數眾多的新多頭（還有那些早已在上升趨勢中坐上了轎子的老多頭）就會意識到他們登上的這條船原來是“泰坦尼克”號。
烏雲蓋頂形態又稱烏雲線形態，是K線圖較為常見頂部轉形態圖表之一。這種形態由兩根K線組成，它們一般出現在上升趨勢之後，在有些情況下也可能出現在水平調整區間的頂部。烏雲蓋頂（Dark-Cloud Cover）經常發生在一段上升行情的頂部，由一陰一陽兩根K線組成，是一個看跌反轉信號。
一、形態分析
烏雲蓋頂的走勢，可以劃分為以下不同的組成部分：
（1）左側堅挺陽線——形態發生之前，市場處於上升趨勢中，有一天，突然出現一根堅挺的大陽線，承接前期上漲行情，顯示多方完全掌握著主動權。
（2）右側高開陰線——第二天，市場在開市時向上跳空高開，但市場卻沒有繼續上衝，反而震盪下行，收在當日最低價附近，並且收市價明顯地向下扎進了第一天的實體內部。
二、烏雲蓋頂的特徵
1、上升趨勢中第一天是繼續上漲的長陽線;
2、第二天出現一根開盤價高於第一天最高點的陰線;
3、第二天的陰線的收盤價低於第一天陽線實體的收盤價。
三、操作技巧：
(1)出現在漲勢中
(2)由一根中陽線或大陽線和一根中陰線或大陰線組成
(3)陰線已深入到陽線實體二分之一以下處見頂信號,後市看跌陰線深入陽線實體部分越多,轉勢信號越強.
烏雲蓋頂(滑行線接滑行線)：當行情長期上漲後,在高檔接連兩次走出滑行線組合,其間僅發生一次微弱反彈,夾雜著一根小陽線,這通常表明前面高價已經是天價,即將向下回落。如股價在高檔走出本K線組合,通常意味著原上升通道已被打破,加上多次拉出連陰,說明上檔壓力十分沉重,應考慮出局。
四、建議
（1）烏雲蓋頂形態形成後，出現一根長長的陽線實體，而且其收市價超過了烏雲蓋頂形態的最高價，那麼這可能預示著新一輪上衝行情的到來。
（2）烏雲蓋頂形態形成中，若右側長陰線的開盤價高於某個重要的阻擋水平，但市場未能成功的守住，那麼可能證明多方已經無力控制市場了。
烏雲蓋頂操作要點：
(1)第二根K線(即陰線)應高開於第一根K線的最高價之上，但收盤價大幅回落，深入到第一根K線實體部分一半以下，否則分析意義不大。而且深入的幅度越大，信號越強烈。
(2)第二根K線在開市階段曾經向上突破明顯的阻力位然後掉頭向下，說明多頭上攻乏力，大勢見頂的跡象已經顯露。
(3)第二根K線的成交量須明顯放大，說明市場主力高位派發的意願已很強烈。
烏雲蓋頂形態也是一種常見的見頂信號。實戰操作中，陰線實體下穿陽線實體的幅度越大，則構成趨勢反轉的概率就越大，如果完全吃掉陽線，就構成了我們說的陰包陽，就是強烈的看跌信號。
在烏雲蓋頂形態中，如果第二根陰線實體的開盤價高於某一個重要壓力位水平，但是實際走勢並沒有有效站上壓力線，則表明此處多空雙方存在分歧，壓力巨大，且空方依然主導市場，如果此時成交量放大，則表明此處見頂可能性很大，需要謹慎，操作上最好及時離場觀望。
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