昨日晚，曲美家居發佈交易預案，宣佈擬聯合華泰紫金投資，向挪威奧斯陸證券交易所上市公司Ekornes ASA全體股東發起全現金要約收購。
如果此次交易最終成功，曲美家居將把“世界上最舒服的椅子”收入囊中。
曲美家居目前總市值65億元，賬上現金僅有7.8億元，曲美家居對Ekornes的全現金要約收購，總作價可能達到40億之巨。如此大體量的全現金要約，如此大手筆的要約收購在A股上市公司中比較罕見。
曲美家居2017年度的營業收入為20.97億元、淨利潤為2.46億元。作為對比，2016年度、2017年度Ekornes分別實現營業收入31.43億、30.78億挪威克朗，分別實現淨利潤3.20億元、2.00億挪威克朗。以當前匯率1挪威克朗=0.7905人民幣計算。2017年度Ekornes的營收在24.33億元，淨利潤在1.58億元左右。Ekornes的業績水平是和曲美家居幾乎相仿的。
交易結構
本次曲美家居擬聯合華泰紫金通過境外子公司QuMei Investment AS向Ekornes ASA的全體股東發出現金收購要約。要約收購為公開自願現金要約收購，曲美家居擬收購Ekornes至少55.57%的已發行股份，至多為其全部已發行股份。
Ekornes 是挪威奧斯陸證券交易所上市公司，過去36 個月內股票交易價格區間為85.00 至137.00 挪威克朗/股。
在本次要約收購中，曲美家居提出的要約收購價格為每股139.00挪威克朗，這一價格較前一交易日（2018 年5 月22 日）股票收盤價118.20 挪威克朗/股溢價17.60%。
假設Ekornes全部股東接受要約，則Ekornes100%股權的交易價格為51.28億挪威克朗，按照中國人民銀行授權中國外匯交易中心公佈的2018年5月22日人民幣匯率中間價（匯率為100人民幣兌126.21挪威克朗）計算，合計約為40.63億元人民幣。
目前曲美家居已經獲得了Ekornes 25.7％的股東的初步接受承諾書。截至2017年12月31日，Ekornes股東總數為2,695人，其中2,500人為挪威身份、持股比例為48.1%，195人為非挪威實體、持股比例為51.9%。
Ekornes是著名的高端家居製造商，從成立至今已有84年的歷史，主要銷售區域幾乎涵蓋了世界主要傢俱市場。旗下的品牌Streesless更是以“世界上最舒服的椅子”形象享譽全球。
本次交易有利於曲美家居外延增長拓展海外市場，加快公司全球化戰略佈局。
曲美家居作為中國家居行業的龍頭企業，自身專注於產品原創設計、品牌提升和工藝創新，集團將未來發展定位為“成為集設計、生產、銷售、服務於一體的大型、規範化傢俱集團”。標的公司作為北歐地區最大的傢俱製造商之一，在產品主要銷售的歐洲及美國地區，其核心品牌Stressless在躺椅的細分市場享有較高的品牌認知，在全球範圍內分銷商廣泛，範圍涵蓋歐洲、北美、亞洲、大洋洲等。本次交易完成後，曲美家居可以有效利用標的公司的國際經銷商渠道，快速提升其海外收入份額，有效推進公司的國際化進程，增強公司全球競爭能力，實現公司海外和國內業績均衡發展的戰略目標。
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