原創 2018-04-24 白羽 米內網
精彩內容
日前，金字火腿發佈公告稱，擬支付現金購買中鈺高科、鄞州鈺乾、中鈺泰山等5名交易對方持有的晨牌藥業81.23%股份，初步作價合計10.56億元。金字火腿表示，本次交易是看好醫藥醫療大健康產業的未來發展前景，確立了火腿及肉製品與醫藥醫療大健康雙主業發展的戰略目標，在做好火腿及肉製品業務的基礎上，積極謀求雙主業發展。
火腿不好賣了？
金字火腿近年業績（單位：萬元）
注：2017年為業績快報
金字火腿主營業務是生產、銷售發酵火腿及火腿系列產品、特色傳統肉製品。近年，其業績表現不如理想，2014年淨利潤下滑12.82%；2015年營收下滑12.23%；2016年營收與淨利潤均下滑，公司營業收入下降，主要是火腿銷售業務減少所致。
據最新的業績快報顯示，金字火腿2017年營收3.72億元，同比增長131.83%；淨利潤1.06億元，同比增長432.77%。業績大幅增長，金字火腿表示，營業收入增長是將中鈺資本納入合併所致；淨利潤增長主要是金字食品有限公司100%股權轉讓獲得的收益。
豪擲10億現金收購
交易情況（單位：萬元）
金字火腿擬支付現金購買中鈺高科、鄞州鈺乾、中鈺泰山、鄞州鈺華、中鈺恆山持有的晨牌藥業合計81.23%股份，其中，中鈺高科60.04%，初步作價78,052萬元；鄞州鈺乾15.85%，初步作價20,605萬元。
晨牌藥業股權結構
公告指出，以2017年12月31日為評估基準日，晨牌藥業股東全部權益的預估值為130,018.55萬元，經交易各方協商，晨牌藥業100%股份的初步作價為130,000萬元，金字火腿就本次擬購買的晨牌藥業81.23%股份的初步作價為105,599萬元。值得一提的是，本次交易對價支付方式是全部以現金方式支付，不涉及發行股份購買資產，資金來源為金字火腿自有資金或自籌資金。
此外，經各方協商後，由中鈺資本的少數股東婁底中鈺以及少數股東禹勃作為補償義務人，並承諾晨牌藥業2018年度、2019年度及2020年度淨利潤分別不低於9200萬元、10700萬元和12300萬元。而補償義務人對本次交易晨牌藥業的業績承諾實現情況承擔業績補償責任，其中，婁底中鈺承擔90.66%，禹勃9.34%。
晨牌藥業主要產品收入情況（單位：萬元）
據瞭解，晨牌藥業及其子公司主要從事化學藥製劑、中成藥製劑的研發、生產和銷售。擁有163項藥品註冊和再註冊批件，產品應用範圍涵蓋心腦血管系統、內分泌系統、神經系統、婦科、呼吸系統等領域，並具備註射劑、片劑、膠囊劑、顆粒劑、口服液等多種劑型的生產能力。主要產品包括：伏格列波糖分散片、吡拉西坦氯化鈉注射液、鹽酸氨溴索口服液等。
晨牌藥業2016年營業收入34806.60萬元，淨利潤7868.67萬元；2017年營業收入43864.43萬元，淨利潤7589.62萬元。本次交易完成後，晨牌藥業將成為金字火腿的控股子公司，晨牌藥業的產品將一併納入其醫藥、醫療產品序列。
雙主業：火腿及肉製品+醫藥醫療大健康
實際上，早在2016年，金字火腿通過受讓股份與增資的方式，成為中鈺資本的控股股東，並以中鈺資本作為其進入大健康領域的發展平臺，先後收購中鈺醫療、瑞一科技等標的，為進入醫藥醫療大健康行業積累經驗，目前，已初步形成火腿及肉製品與醫藥醫療大健康雙主業發展的經營模式。
金字火腿表示，將晨牌藥業與瑞一科技等公司現有的醫藥醫療業務資產整合，在原料採購、藥品研發、經營銷售等方面能夠發揮協同效應。本次交易完成後，一方面金字火腿將形成醫藥中間體、化學藥製劑、中成藥製劑多層次的醫藥產品組合，擴大產品覆蓋面；另一方面進一步拓展在醫藥醫療大健康領域的業務佈局，公司的資產質量、盈利能力等方面將進一步增強。
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