□南報融媒體記者江芬芬
財報季、雷雨季。20日晚間，上市公司業績天雷滾滾，據記者統計，一晚上近10家公司預計虧損額超過350億元，其中眾泰汽車虧損額竟然超過總市值。雖然不少公司將鉅虧歸於資產減值，但業內人士亦直言警惕相關上市公司趁勢“財務大洗澡”，不能讓鉅額計提變成上市公司的一塊“遮羞布”。
爆雷聲比爆竹還響
20日晚間，A股的爆雷聲比爆竹還響。眾泰汽車預計計提商譽減值準備60億元左右，2019年全年歸母淨利潤虧損60億-90億元，而公司目前總市值僅為58億元。
同時，萬達電影預計去年全年淨賺10億-12億元，但因計提45億-55億元商譽減值準備，致使最終全年賬面預虧約33億-45億元，為公司上市以來的首次虧損。愷英網絡預計2019年歸屬於上市公司股東的淨利潤為虧損18億至23億元，虧損原因主要與兩起仲裁以及投資計提相關項目資產減值準備相關。ST中天預計2019年年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為-23億元到-29億元，報告期內需計提較大金額的壞賬準備、油氣資產等資產減值準備。
此外，樂視網預計2019年全年虧損112.81億-112.86億元。加上吉林森工、遠大智能、榮華實業等公司，金額合計約24億元至35億元，比上年同期增加約253%至415%。經記者不完全統計，當日晚間近10家公司爆雷，虧損總額超過350億元。
從前述上市公司的公告來看，資產減值損失的拖累(主要為壞賬損失、存貨跌價損失、商譽減值損失)，為業績大幅下滑的最大元兇，尤以商譽減值為甚。所謂商譽，具體表現為在企業合併中購買企業支付的買價超過被購買企業淨資產公允價值的部分。數據顯示，從被稱為“併購元年”的2012年開始，A股上市公司商譽規模便開始急速狂奔。截至2018年三季度，商譽規模達到歷史最高峰的1.45萬億元。2018年11月證監會發布了《會計監管風險提示第8號——商譽減值》，商譽風險進入嚴監管時代，高溢價併購的潛在風險不可避免爆發。
公司“財務大洗澡”
面對天雷滾滾批量虧損，有投資者感慨，“良知限制了我的想象力”。近日，不少投資者在互動易上向董秘提問，追問公司是否存在資產減值問題。從盤面上來看，昨日眾泰汽車重挫6.94%，愷英網絡早盤跌幅超過7%，ST中天下跌3.37%。
國信策略更是出爐了《財報預告季，防雷防風險》的研報，表示1月份既是財報季，也確實是雷雨季。當下需要關注商譽、存貨、應收賬款三個科目佔比較高的上市公司，警惕該類公司存在較高的資產減值風險。通過該券商的梳理，上市公司商譽佔所有者權益比重居前的公司包括國美通訊、大唐電信、紫光學大、華誼嘉信、長城影視，其中國美通訊比重超過200倍，緊隨兩家比重也達到幾十倍。存貨佔總資產比重居前的公司，包括福建金森、東方金鈺、新能泰山、瑞貝卡、益盛藥業。上市公司應收賬款佔總資產比重居前的公司，包括東方銀星、弘高創意、華揚聯眾、亞星客車、奇信股份。
不過，有投資人士也表示，針對上市公司鉅額計提資產減值現象，滬深交易所往往以下發問詢函的方式進行應對。針對交易所的問詢，上市公司方面也能搬出多個理由進行搪塞。但上市公司頻現的鉅額計提背後，卻可能存在“財務大洗澡”的嫌疑。上市公司在日常經營過程中，不可避免地產生這樣或那樣的問題，但由於存在會計制度等方面的限制，處理起來不僅麻煩，而且容易引發違規的風險。而通過“財務洗澡”的方式“洗”乾淨，既能將問題掩蓋於無形，今後又能“輕裝上陣”，可謂是一舉兩得，又何樂而不為？
前述國信分析師同樣直言，新證券法將於今年3月1日施行，加大了對上市公司信息披露違法行為的處罰力度，顯著提高違法違規成本，這意味著上市公司在新證券法生效後進行財務造假的成本將大幅增加，因此短期內或許存在部分上市公司提前進行業績洗澡以減輕後續財務狀況壓力的動機。
難以迴避的是，“財務洗澡”實則涉嫌財務造假，既為市場所不容，也嚴重違反了證券法與上市公司信息披露管理制度。因此投資人士建議證監會可對某些計提“離譜”的上市公司進行專項核查。發現嚴重違規違法行為的，應啟動立案調查程序，絕不可讓鉅額計提變成上市公司的一塊“遮羞布”。
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