2020-03-02 09:49:35 佚名

君瑤綠植花園

首先簡單，相對而言，信託更安全。

已經有好幾個回答解釋了P2P和信託的不同，正好有網友提問，最近不能如期兌付的信託產品不斷增加，難道信託和P2P一樣也那麼不安全嗎？那我就從這個角度回應一下吧。

一旦P2P平臺出現延期兌付，俗稱“爆雷”，而信託與P2P有著本質上的差別，信託產品延期兌付≠爆雷。

1、流動性風險（信託）與惡意欺詐（爆雷的P2P）的不同

很多信託產品所涉及的資金鍊斷裂問題，其實與信託公司本身的資金並無直接關係，而是融資方流動性出現問題導致資金鍊斷裂。信託公司的自有資金與委託人資金有著嚴格而清晰的隔離；

2、底層資產明晰（信託）與資金不知去向（爆雷的P2P）的不同

相較於P2P投資者踩雷後的“兩眼一抹黑”，信託投資者對自己所投資的項目底層資產是相當明晰的。目前，國內的信託產品按照項目類型來分，基本分為房地產信託、政信類信託、工商企業信託、金融市場信託這幾類；

3、信託的高淨值人士與P2P的草根客戶的不同

信託產品投資者的基本條件為個人資產不低於100萬美元；年收入不低於20萬美元；已經至少15萬美元投資於資本市場；對私募公司的投資總額不得超過個人總資產的20%等。即都是高淨值人士，有足夠的市場投資經驗和風險判斷、承受能力，一般信託產品出現延期兌付，並不會影響這些投資者的生活。

4、最關鍵的是持牌（信託）與非持牌（P2P）的區別

截止目前，中國境內總共僅有68家信託公司，可以說信託牌照屬於絕對的稀缺資源。信託公司的各項業務，既要遵守《信託法》的規定，又要符合銀保監會的規則。信託公司發行信託產品都需要做相關備案，產品出現延期兌付的情況也許及時上傳徵信系統。監管部門也會對信託公司的業務進行及時適當的指導與規範。

總之，信託比P2P要安全很多很多，點到為止吧。

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陳思進

很顯然，從投資風險高低看，信託的投資風險，要遠遠低於P2P的投資風險。下面來說說理由：

我們先來說說信託，第一，信託是持牌經營，受到國家的嚴格監管。目前全國僅有68家信託公司，名單見下圖：

第二，信託資產風險率較低，這個可以從中國信託業協會發布的《2019年2季度中國信託業發展評析》相關數據中可見一斑：截至2019年2季度末，全國68家信託公司受託資產規模為22.53萬億元。截至2019年2季度末，信託行業風險項目1100個，規模為3474.39億元，信託資產風險率為1.54%。信託資產風險率為1.54%，可以看出信託資產的風險率其實是比較低的。

第三，過去，信託行業一直是“剛兌”，當然最近這兩年也有一部分信託項目出現違約。

我們再來看看P2P的風險有多大:

1、先來看看政策風險，P2P面臨較大的政策風險。目前國家政策對P2P的態度是“能清退就全部清退”，目前全國還沒有一家P2P平臺獲得國家的監管備案許可。今年停業的P2P平臺已經超過了1200家，大部分為主動選擇停業退出，還有許多P2P網貸平臺準備良性退出。

2、P2P平臺的道德風險較大，最近幾年，關於P2P平臺老闆詐騙、自融、跑路、失聯、暴雷的新聞不絕於耳，其實很多P2P平臺就是純粹開平臺騙投資人的錢，還有一些P2P平臺老闆挪用投資人的錢去炒幣、包養小三，各種揮霍。

3、P2P平臺的經營性風險較大，很多P2P平臺設有資金池、違規設立活期產品、拆散投資標的借款期限，在經營中面臨極大的擠兌和流動性風險，要知道連銀行都經不起擠兌，更何況是P2P平臺。

其次，P2P平臺支付鉅額的品牌營銷費用、流量獲客成本、人力成本等，很多P2P平臺從開業就一直沒有盈利，長期虧損經營，花的都是投資人的錢。

4、P2P平臺的逾期壞賬風險較大，P2P的資產很多都是做的民間借貸的資產，借款人都是從銀行借不到錢，才去P2P公司借錢，這些借款人資質較差，屬於銀行不敢借款的“高風險客戶”，還有一些是“騙貸客戶”，他們的信條是“憑本事借的錢，為啥要還？”很多P2P平臺就這樣被借款人給搞死了。

從上面我們不難看出，P2P的風險要比信託風險大得多。特別是P2P從去年6月份開始暴雷炒，全國幾十億、上百億的P2P平臺不斷出現兌付危機，全國數百萬P2P投資人蒙受數千億元的資金損失。

未來，全國可能只有少數幾家P2P平臺可以通過監管試點，獲得國家政策認可。

其餘的P2P平臺，要麼轉型，要麼清退。

信託與P2P的風險，不言而喻。

以上就是我對這個問題的分享，謝謝大家的閱讀，如果覺得不錯請點贊，加個關注，謝謝！

複利研習社

信託

根據《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》，集合資金信託指的是信託投資公司根據委託人意願、將兩個以上(含兩個)委託人交付的資金集中管理、運用和處分的資金信託業務。受託人是信託公司，由信託公司研發、設計產品，對資金進行管理運用。銀行與信託公司都屬於金融機構，都受銀保監會的監管。

p2p

P2P金融又叫P2P信貸，是互聯網金融(ITFIN)的一種。意思是:點對點。

P2P金融指不同的網絡節點之間的小額借貸交易，需要藉助電子商務專業網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關係並完成相關交易手續。借款者可自行發佈借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，自行決定借出金額實現自助式借款。

持牌VS非持牌

信託公司，在中國是指依照《中華人民共和國公司法》和根據《信託投資公司管理辦法》規定設立的主要經營信託業務的金融機構。

信託公司的設立必須通過銀保監會批准，獲得金融牌照方可展業。截止目前，中國境內總共也僅有68家信託公司，可以說信託牌照屬於絕對的稀缺資源。

信託業的監管架構：一體三翼

目前信託業的監管架構包括中國銀保監會信託部、中國信託業協會、中國信託登記公司和中國信託業保障基金。

信託公司的各項業務，既要遵守《信託法》的規定，又要符合銀保監會的規則。信託公司發行信託產品都需要做相關備案，產品出現延期兌付的情況也許及時上傳徵信系統。監管部門對信託業務進行窗口指導。

此前，多數信託公司，偶有一些不規範的操作，但是監管方面都會及時跟進，或進行窗口指導，或進行處罰，以保證信託公司遵循法律法規而規範運營。

在中國，凡是金融業務，都是需要持牌經營的。然而，P2P平臺的備案至今尚無下文，不知道最終是否會有平臺能完成備案。因此，問題P2P平臺最後基本都是以非法集資或非法吸收公眾存款而被立案。

央行行長易綱早在“2017中國普惠金融國際論壇”上表示，凡是搞金融的都要持牌經營，納入監管，要實現監管全覆蓋。

同時，他強調要警惕打著普惠金融旗號的違規欺詐行為，提高公眾的風險意識，區分合法金融和非法集資。

流動性風險VS惡意欺詐

p2p平臺通過提供虛假借款企業、虛構借款標，以設立資金池、借新還舊的方式，進行非法集資，導致資金鍊斷裂。

虛構標的、設立資金池、借新還舊等，可以說是所有問題P2P平臺的共性。儘管，不少信託產品的延期兌付也是源於資金鍊斷裂，但是此資金鍊斷裂與彼資金鍊斷裂有著極大的差別。

很多信託產品所涉及的資金鍊斷裂問題，其實與信託公司本身的資金並無直接關係，而是融資方流動性出現問題導致資金鍊斷裂。信託公司的自有資金與委託人資金有著嚴格而清晰的隔離。

在2018年國內宏觀經濟下行，企業盈利能力下降，外部貿易摩擦風險加劇的多重因素的影響下，企業融資渠道收緊，流動性緊縮，民企融資困境愈發突出。從2018年開始越來越多的企業尤其是民營企業出現違約，信託行業無可避免地受到波及。“去槓桿”大環境所帶來的衝擊與P2P行業多存在的惡意欺詐有著本質差別。

底層資產明晰VS資金不知去向

p2p投資人不知道是哪些項目、企業逾期，也不知道逾期規模。

相較於P2P投資者踩雷後的“兩眼一抹黑”，信託投資者對自己所投資的項目底層資產是相當明晰的。目前，國內的信託產品按照項目類型來分，基本分為房地產信託、政信類信託、工商企業信託、金融市場信託這幾類。

信託投資的風控是非常嚴格的，企業從信託公司融資要有相應的抵押和擔保，特別是房地產信託領域。

資管新規出臺之後，信託公司普遍加強主動管理能力與風控能力建設。

另外，基於中國經濟增長率增長率微降態勢和金融風險點的增加，信託業也在不斷提高應對可能風險的賠償準備。

截至2018年4季度末，信託賠償準備金為260.71億元，同比增長17.9%。在受託資產規模收縮的背景下，這意味著信託業風險抵禦能力提升。

高淨值人士VS草根客戶

P2P平臺一旦逾期、跑路，之所以受到高度關注，除了平臺運營本身的非法性以及惡意性，投資者群體的脆弱性也是一大原因。

曾經，P2P理財以高流動性、便利性以及高收益而被普通大眾所接受，因此越來越多的人把自己的養老錢、買房子的首付款、孩子的奶粉錢甚至治病的救命錢都放進去，以博取一些利息收入來貼補家用。所以，一旦P2P平臺爆雷、跑路，直接影響到很多投資者的基本生活，影響惡劣。

而信託產品的發行對象則都是合格投資者。所謂合格投資者，即可對私募公司進行投資的個人或機構。

也就是說信託產品的投資者都是高淨值人士，有足夠的市場投資經驗和風險判斷、承受能力，一般信託產品出現延期兌付，並不會影響這些投資者的生活。

雖然媒體最近總是不時爆出信託項目出現風險，但實際上信託行業的整體風險比銀行還低。

據信託行業協會發布《2019年1季度中國信託業發展評析》：截至2019年3月底，信託的整體資產風險率是1.26%。而中國商業銀行2018年底的不良貸款率是1.83%。

信託者

1、p2p是個人對個人的借貸，或者說用錢方是個人，你把錢高息借給了個人。

信託是企業借貸。企業資質信託公司進行內外調研。一般大信託公司都選擇信用評級高的企業。

2、p2p遍地開花，監管可想而知。

信託中國掛牌只有68家，屬於證監會監管的正規金融機構。

3、p2p起點20萬起存，甚至更低。

信託起存300萬，而且必須是合格投資者，必須出示資產證明，購買需要錄音錄像，否則無權購買。

4、p2p起存金額低卻收益高

信託起存金額高收益高

5、任何產品都存在一定的風險概率，是投資就有風險，只是發生風險的概率高與低罷了。

夕夏夏夏

1 先談一下兩者的基本概念

1）P2P又稱為person to person，意思就是個人對個人的小額信貸。

如圖所示，P2P的基本模式是P2P平臺作為中介，將資金空餘方以及資金需求方鏈接在一起，通過提供中介服務來進行盈利。看似是一個非常妥當的行業，有點像銀行貸款，一邊出一邊進，賺著利差，推倒銀行。但是這種模式有些缺點；

1 容易形成資金池，造成資金風險，比方說平臺把錢拿來後不去放貸，而是從事一些高風險的投資，那麼就容易產生風險，不過現在很多機構已經通過銀行託管等監管方式來避免這種情況的出現；

2 信用審核機制以及信用體系不健全，審核的成本高，造成了借貸成本偏高，因而壞賬的可能性也會增加。特別是一些小企業，在風險控制方面不行，容易有風險。不過我們可以通過一些比較大的機構來進行投資。

3 P2P的貸款成本過高，兩頭收費，如尋找貸款方的費用、審核的費用、尋找借款方的費用，運營成本等。這些因素導致P2P普遍的成本較高，所以壞賬率的可能性會高，在發生系統性金融風險的情況下，這種風險就十分致命了。

2 ）信託

信託是委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理和處分的行為。有點代人理財的意思。

信託受到的監管更為嚴格。且方向性更為明確中間環節較少。安全性較高，實際上，現在大部分的信託產品都是從銀行賣出去的。

單從安全性方面來說，肯定是信託高於P2P，從過去一些年的P2P跑路事件也可以看出來。如易租寶事件。

以股易金

都不安全，都很危險，不要介入這些領域。

林133599187

是投資就有風險存在，但是單P2P理財和信託而言，當然後者更穩健一些！

大家一起來看下P2P和信託之間的不同之處：

產品透明度不同：

P2P是個人對個的借貸，投資人對借款人是有所瞭解的

信託類產品是銀行發行投資於指定信託公司的專項信託計劃，是不透明的；

投資起步門檻不同：

P2P理財起步門檻很低，而信託產品一般投資都在100萬以上；

投資風險度不同：

當下，P2P風險會大一些，要多做功課選擇平臺入手，信託就相對穩健很多；

資金投資目標、流向不同：

P2P理財以中小企業和個人為主，而信託產品資金主要針對重大項目，資方實力比較強；

回報收益不同：

P2P今年備考年，目前收益率在10%左右，信託收益是根據央行利率調整的；

投資期限不同：

P2P多以短期標為主，不同標時間並非固定；信託期限固定，一般1年-3年之間。

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夏天的清檸

隨著科技發展與社會進步，人們的腰包漸漸地也鼓起來了，大額理財市場也在面向越來越多的投資人、理財者。

人們已經掃了不再侷限於存定期拿低利息的時候了，然鵝想要高收益就得承擔部分風險，投資是門科學，還在銀行理財產品和高收益率的信託產品中猶豫不決嗎？來，跟著小貅一起來看看到底哪款理財產品適合你？

信託：字如其意，因信而託。小貅理解的意思就是：相當於根據信用將自己的可用資金委託給信託公司，通過信託公司來發行相應產品，由第三方來購買該理財產品，從而達到快速融資的目的完成收益。

其實，雖然兩者均為理財產品，但是本質上的區別還是很明顯的。信託理財產品門檻高（至少100萬）、週期長（多為兩到三年）、收益高（基本預期年化收益率在7%以上）、流動性（無法隨時退出獲得收益）；銀行理財產品門檻低（任意數額）、週期短（大多數在一年內）、收益低（基本預期年化收益率在4%左右）、流動性（可自選短期退出獲取收益）……

早些年間，信託理財產品是需要剛性兌付的，但是高收益應該與高風險掛鉤，18年後所有的的理財產品均已打破剛兌政策，不承諾保本，不承諾收益，這其實對於投資者利大於弊，培養投資者風險意識，強化市場紀律，消除市場扭曲。大多數投資者在選擇理財產品的時候完全不考慮風險因素，一旦出現問題，就高呼“維權”去銀行投訴……基於此背景，投資者應該怎麼抉擇呢？Gogogo！Follow 小貅~