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邮储蓄银行资产管理部副总经理 彭琨
中国邮政储蓄银行资产管理部副总经理彭琨参与了主题为“理财子公司横空出世 大资管转型升级”的圆桌论坛，并就相关问题进行了分享。
他指出，很多资管机构对科技的投入都很大，大多都是打持久战、协同战，这对科技人才的要求比较高。资管业务做到一定阶段就是科技的竞争，但确实这条路走起来比较辛苦。
“大资管”时代逐鹿中原如何做？
“大资管”时代，这次新规出台以后，由过去的军阀混战，包括嵌套这些事情，现在形成逐鹿中原，逐鹿中原的过程中怎么做？
彭琨表示，对于邮储银行，现在主要做这几个事情。第一是产品转型，净值型转型是未来资管一个大的方向，也是监管机构一直推的方向，从去年新规以来，邮储银行推出了多种净值型产品，满足不同客群的需求特点，从发展情况来看，效果还可以，增速还是比较快。
第二个优化大类配置。这里提到的非标，不是简单的类信贷业务，也可以理解为另类资产。彭琨认为，传统意义的类信贷非标是金融供给不足的有效补充，但现在监管要求非常严，那现在这个阶段还做不做非标，怎么做？在彭琨看来，需要从另类资产来考虑，要围绕企业的各类融资需求来考虑，有传统的债权融资，盘活债权，也有权益相关融资，盘活股权，包括含权债，各类收益权转让，债转股，定增业务，定向EB，优先股等等多种形式。从实际开展的情况来看，有些投资收益还是很不错的。其实，未来的非标投资一定是结合企业发展需要，丰富和扩大产品需求，而不是简单类贷款。
第三个是规划系统建设，要结合新规要求统一规划系统功能，改造不适宜的功能，支持客户管理、投资管理、运营管理、风险管理等工作。这三点讨论的是目前需要做些什么。
结合自身特点做好布局与定位
那么，未来怎么干？彭琨指出主要是三个方面。第一个方面是打基础练内功，这个核心是运营端不断的补充和完善，重点在科技的运用。运营端的核心包括核算、清算、估值、账户管理、统计分析等一系列的工作。
第二个方面是补短板，这个核心是完善和优化大类资产配置，加大投研管理，拓宽投资品类，巩固传统银行固收投资优势，不断探索资本市场、商品市场、海外市场投资机会，积累经验，这是投资端。
第三是树品牌。树品牌是最难的，转型成功需要老百姓的认可，关键是产品体系的建立，加强对客户的分析研究，把合适的产品卖给合适的投资者，这就需要完善客户体系，完善产品体系，加强信息披露，加大渠道拓展，同时做好投资者教育。
彭琨讲到，“未来从这三个方面不断的丰富和完善我们的基础，我想未来还是有机会的。”
从邮储银行自身的特点来看，其的网点非常多，也是一个优势。但是客群相比建行工行来说，客群净值稍微低一点。那么，未来设立银行子公司的时候，邮储银行考虑先做私募还是公募呢？
关于邮储银行的产品布局，彭琨表示会先考虑类货基的产品。从老百姓的认知程度和老百姓的需求来说，更加容易接受。同时，加强产品改造，对原有开放式产品按照资管新规和理财新规的要求进行完善改造，让客户更容易接受。逐步向私募产品开发，这考验着资管机构的客户管理、投资能力、风控手段，但现在还在不断摸索。“
我觉得这得一步一步来，而不是为了转型，这是一个循序渐进的过程。”
资管业务做到一定阶段就是科技的竞争
目前，提到科技大多数是谈智能，主要是Fintech，就是大数据区块链这些技术，那么科技的变化对未来资管会产生哪些影响呢？
彭琨认为，科技的运用很多。在客户端，有智能投顾、智能工单、客户画像等科技运用，优化客户体验，提高服务能力；在投资端，有机器学习、智能投研、模拟试算等技术手段，提高投资分析能力，丰富投资品类；在运营端，有各类自动化匹配，数据实时运用等技术手段，提高处理效率，降低业务差错率。
在风控端，需要节点嵌入、模型设置等技术运用，防控业务风险，保障投资价值。其实这些工作应该说是对于银行挑战还是比较大的，最大感受就是人才的不足，很多资管机构对科技的投入都很大，很多都是打持久战、协同战，基本都是从互联网公司挖一批人过来做，挖完了以后又被独角兽公司挖走，所以对人才的要求比较高。
“所以，我觉得资管业务做到一定阶段就是科技的竞争，我们也在布局，但确实这个路走起来比较辛苦。”
坚持对实体经济进行服务
关于“理财子公司的资金何时流向资本市场”的问题，彭琨指出，这是两个问题。第一个是允不允许子公司参与到资本市场，这个文件是明确的，具体什么时候直接参与，有赖于子公司进度和子公司业务能力的储备，但各家机构都在积极布局摸索。
第二个问题是资金如何参与到企业实际需求中，关键是理财资金支持实体企业，这个是非常明显的，理财资金一直以来通过多种方式支持实体企业发展，但从资本市场而言，包括投资顾问方式，上市公司定增投资、IPO项目、融资融券等多种方式已经在参与，只是非要明确一个点，这是没有意义的，关键是能够一直坚持对实体经济进行服务，按照监管的要求，逐步扩大参与形式和品类，更好的支持实体企业发展。
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