近日，萬興科技子公司踩雷兩筆理財產品，涉及資金1350萬元。《小債看市》注意到這兩款理財產品，安信信託的信託計劃和票據私募基金產品非常具有代表性。
01
理財兌付風險
11月21日，萬興科技(300624)公告稱，今年5月收購的控股子公司深圳億圖曾以1350萬元投資兩筆理財產品——安信安贏42號·上海董家渡金融城項目集合資金信託計劃、紐黑文星盛三號私募投資基金，現投資資金逾期未收回。
公告截圖
2019年1月，深圳億圖委託安信信託認購“安信安贏42號-上海董家渡金融城項目集合資金信託計劃”1000萬元，到期贖回日為2019年11月5日。經與安信信託溝通了解到，由於安信信託投資的項目還在繼續建設開發，暫未產生銷售回款。
而深圳億圖另一款理財產品，發生和逾期的時間更早。
2017年10月18日，深圳億圖認購了“紐黑文資產”管理的“紐黑文星盛三號私募投資基金”，認購金額350萬元人民幣。理財產品起息日為2017年10月20日，贖回日為2018年10月18日。
紐黑文資產官網
該基金投資於深圳市盈運達貿易有限公司（以下簡稱“盈運達”）持有的舟山水產品中心批發市場有限責任公司開具的電子商業承兌匯票，舟山水產品中心批發市場有限責任公司出具《承諾》對標的票據承擔不可撤銷的到期兌付義務。
2019年4月15日，紐黑文下發的《基金告知書》，投資的舟山水產品公司股權改制導致基金延期。截止11月19日，經與紐黑文資產相關人員溝通，因投資的水產品公司股權改制問題導致基金無法兌付。
《小債看市》注意到，深圳億圖踩雷的這兩款理財產品，安信信託計劃和私募商票非常具有代表性。
02
安信信託違約潮
2019年，國內兩家上市信託之一的安信信託開始爆發雷潮，有取代以前的中江信託坐擁“雷王”的意思。
《小債看市》注意到截至2019年9月末，安信信託到期未清算的信託項目金額276億元。
其中在今年5月至9月末的四個多月時間裡，就有29個信託項目到期未清算，涉及金額165億元，佔到全部期未清算金額的六成。
11月16日，安信信託發佈公告稱，公司受讓信託計劃受益權及承擔相關訴訟費用合計約84.7億元。
其中已判決案件的金額10.2億元，達成和解的案件金額9.1億元，尚在審理中的案件金額65.4億元。
值得注意的是，安信信託所處訴訟階段的案件共有21宗，均為被告。
近兩年來，安信信託業績大跳水甚至出現鉅虧。
2018年實現營業收入2.05億元，同比下滑96.34%；實現歸母淨利潤-18.33億元，同比下滑149.96%，這是其史上首次虧損。
2019年前三季度，安信信託再次淨虧損3.45億，同比下降1533.59%。
歸母淨利潤
安信信託前身為1987年成立的鞍山市信託投資公司，1994年鞍山信託上市。
2001年高天國以1.72億獲得了鞍山信託20%股權，成為第一大股東，並將鞍山信託註冊地址由鞍山市遷至上海，更名為安信信託。
在2013年至2017年間，由於主要投資房地產和實業，安信信託的信託業務收入大幅增長，從2013年的7.42億元一躍增長至2017年的52.8億，4年時間翻了7倍多。
信託收入
但是，從2018年開始，安信信託不僅業績鉅虧，還爆發人事地震。
2018年4月開始，董秘離職；9月董事副總裁趙寶英離職；10月總裁、董事楊曉波離職；11月合規總監、審計委員、薪酬與考核委員、獨立董事等等均離職；2019年5月大量董事及高管離職。
除了信託業務暴雷，安信信託的固有投資業務也頻踩雷，先後掉入印記傳媒、中弘卓業的深坑，全部計提資產減值損失。
據信託業協會數據顯示，截止2018年末，信託行業風險項目個數872個，總規模達2221.89億元。到今年6月底時，信託行業風險項目總規模已增至3474億元、涉及項目1100個。
03
票據私募暴雷
深圳億圖另一筆踩雷理財產品是“紐黑文資產”的票據產品，今年以來至少有5家上市公司踩雷票據私募基金產品。
今年9月份，《小債看市》注意到“華領資管”旗下35億票據私募基金違約，近日亦有投資人反應稱，華領資管高管已全部被抓。
（後臺回覆“華領”查看原文）隨後，《小債看市》向華領資管品牌部工作人員求證，但該人員稱已離職不知情，並稱目前品牌部已無對外接洽人員。
一般來說，票據類私募產品逾期的原因，無非是資金鍊斷裂，自有資金緊張或投資標的違約等。
在票據融資中，風險較高的是通過票據空轉形成“票據資金池”，比如企業在銀行存入保證金並開出銀行承兌匯票，然後該企業再將開出的承兌匯票貼現，將所獲得的貼現資金作為保證金再次開出銀行承兌匯票，再將銀票貼現的不斷循環。
按理說，銀行承兌匯票或票據基金是一種比較穩健、風險低、流動性高的投資品種，主要投向銀行承兌匯票或票據收益權。
但今年以來，票據基金暴雷事件卻層出不窮。
今年3月份，“良卓資產”旗下兩隻票據私募基金暴雷，一箭四雕同時炸傷上海洗霸、中原內配、四方達及康力電梯四家上市公司。
在如今經濟下行壓力和企業融資降槓桿週期中，“土豪死於信託、中產死於理財、屌絲死於P2P”，不少上市公司也被信託和票據私募所坑。
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