時隔10個月，“消費金融”再獲監管當局肯定。8月18日銀保監發文，表示要積極發展消費金融，這也是繼2017年11月開始下發的現金貸系列新規以來，監管當局首次明確表示對消費金融的高度肯定。

那麼消費金融和最近人人喊打的“P2P”又有什麼關係？監管的態度，何以如此天差地別？

編輯 | 諾亞財富品牌市場中心 繆欣欣

8月18日，銀保監會官網發佈“中國銀保監會辦公廳關於進一步做好信貸工作提升服務實體經濟質效的通知”。

通知提到，要大力發展普惠金融，強化小微企業、“三農”、民營企業等領域金融服務。尤其指出，積極發展消費金融，增強消費對經濟的拉動作用。

在發展消費金融方面，支持發展消費信貸，滿足人民群眾日益增長的美好生活需要。創新金融服務方式，積極滿足旅遊、教育、文化、健康、養老等升級型消費的金融需求。

這是繼2017年11月開始下發的現金貸系列新規以來，監管當局首次明確表示對消費金融的高度肯定。

那麼消費金融和最近人人喊打的“P2P”又有什麼關係？監管的態度，何以如此天差地別？

消費金融和P2P不是一回事兒

說起消費金融，也許會有很多人把它和P2P劃等號。其實不然，消費金融和P2P並不是一回事兒。

在P2P平臺進行投資理財的資金，一般是借給了有融資需求的小微企業，有可能是用於廠房擴建，也有可能是過橋資金。

但是借出去的錢具體被花在哪裡了，投資人很難一一查證，這也是P2P平臺屢屢卷錢跑路的重要原因。

與之不同的是，消費金融貸出去的每一筆錢，其花費都是用於個人消費的小額貸款，其數額一般較小。

消費金融通俗點說，就是在你缺錢消費的時候借給你錢花，或者先幫你買好東西、事後分期付款。

除了房貸、車貸以外，家電、3C產品、裝修這些開支都可以通過消費金融方式購買。

消費金融是離實體經濟最近的金融

消費金融有著明確的資金流向。從某種程度上來說，消費金融的本質是用消費拉動生產，它是離實體經濟最近的金融形式。

從美國等國家的經驗來看，消費金融服務對於汽車、大型家用電器等耐用消費品的消費需求促進尤為顯著，對於相關產品市場的迅速壯大成熟起著至關重要的作用。

1972年，美國國家消費金融委員會在一份官方報告中強調：

“消費信貸業的規模之大和意義之重要，它不僅是我國龐大的工業機器運轉的潤滑劑，也是在我國實現和保持世界上最高生活水準的主要工具。”

尤其是對於一些處於青壯年時期，而未來收入水平具有顯著增長預期的消費者而言，消費金融能夠有效熨平收入水平與消費能力之間的時間缺口，幫助個體擺脫對原生家庭和社交網絡的經濟依賴性，實現個人人生的自主和突破。

消費金融並非新鮮事物

早在上世紀90年代，日本的消費金融行業就進入了成熟期。

在日本大大小小的商業街、酒吧街、賽馬場等附近都會找到Promise或者武富士（日本Top2的消費金融公司）的廣告牌與店面。

進入店面後，遞上身份證、回答若干問題、籤個字，不到半個小時就可借到一筆現金，少則幾千日元，多則數十萬日元，這就是消費金融。

同樣，在各大賣場裡，也有各類辦理分期賒購的櫃檯，這就是消費金融裡的分期消費。

美國的消費金融市場也是如此，線下網點覆蓋率高、個人徵信系統強大、審批效率極快。與美日不同的是，我國消費金融市場剛剛起步，線下門店少、徵信體系不健全、風控手段少。

但隨著互聯網場景的不斷擴展，以及互聯網金融概念的普及、消費習慣的改變，通過互聯網恰好可以快速推廣業務，互聯網大數據也為風險控制提供了強有力的保障，消費金融得以在中國得以迅速發展。

來源：wind數據 零壹財經·零壹智庫 （單位：億）

據零壹財經統計，截至2017年底，我國的居民消費貸款餘額達到31.53萬億元。

化解互聯網金融風險

不能一棍子打死

同樣是互聯網金融，為什麼消費金融和P2P境遇各不相同？不同政策背後，體現的其實是國家當局的不變的風控思路。

依託雲計算、社交網絡、搜索引擎等信息科技，憑藉用戶、渠道、流量等獨特優勢，互聯網企業探索出一套不同於傳統金融機構的業務模式，其創新性本身並無不可，我們不能因為P2P網貸出了問題，就把其他業態一棍子打死。

在國家互聯網金融安全技術專家委員會秘書長吳震看來，要認識互聯網金融風險必須弄清概念。

“互聯網金融並不等於P2P網貸。在我們的監管體系中，互聯網金融就有19種業態，包括互聯網支付、互聯網基金、互聯網保險等，P2P網貸只是其中一類。”

在吳震看來，互聯網金融行業正經歷大浪淘沙的過程，最後能夠留下的肯定既能適應市場需要，也能代表行業發展方向。

“行業的未來是一片藍海。在消費升級的大趨勢下，隨著居民財富的增加，互聯網金融未來發展空間巨大。相信經過互聯網金融整頓和治理，生存下來的都是行業具有代表性的企業，而且行業風險更可控。”

參考文獻：

零壹財經《覆盤消費金融爆發這幾年：新勢能的縮影》

佚名《化解互聯網金融存量風險尚需時日 不能“一棍子打死”》

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