2018第一季度新能源汽车销量大涨，动力电池市场驱动明显

中国是目前全球最大的新能源汽车产销国和消费国，2018Q1新能源乘用车累计销量11.7万辆，同比增长136%；新能源客车销量8607台，同比增长320.7%。

据GGII统计显示，2018Q1我国动力电池装机总量4.4GWh，同比增长247%，其中前十动力电池企业占比91%，宁德时代行业集中度较高。

2018Q1 Top10动力电池企业装机电量（MWh）

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韩系动力电池巨头在华举步维艰

2016年5月1日起，中国政策要求获得补贴的新能源汽车必须采用《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录的电池企业作为供应商才能获得相应补贴。LG、三星等韩系电池未能上目录，而沃尔沃、上汽、通用、大众等企业均采用韩系电池。

政策变化让其他企业都选择了切换供应商，受影响更大的是三星SDI、SK、LG等在中国建厂的韩国电池企业，先后减产甚至关停。随着补贴退坡政策的实施，本土企业的生产成本逐渐下降，加之国外企业技术优势，中国动力电池企业面临挑战。

▌三星SDI

三星SDI目前在华拥有西安和天津两大生产基地，客户遍及三星电子、宝马。苹果、大众各个领域的全球性大企业。

▶▷2015.10，三星宣布位于西安的首条动力电池生产线投产，初始设计产能4万组/年，该厂具备从动力电池到模块的整个生产工艺，三星表示，2020年以前，投资额将达到6亿美元，销售额完成10亿美元的销售目标。2017年据业内人士称，三星暂停西安工厂新增生产线的计划。

▶▷2016.9，曙光股份发公告称东软瑞驰、三星SDI组建合资公司生产销售新能源汽车电池包，而在2017年3月董事会上制定了一份《终止协议》，宣布将终止合作。

▶▷三星天津动力电池2015年成立，2017.10，天津中环公开转让其持有的三星天津电池共计30%的股份，2016年亏损0.85亿元，值得注意的是在2017年2月份，工厂曾发生火灾，经过烘干调试设备，未影响正常运营。

▌LG化学

▶▷2009年，LG化学正式进入动力电池市场，与韩国现代起亚合作，首次将锂电池产品 应用于商用混合动力车。此后，LG化学先后和通用、雷诺、福特、沃尔沃等国际定 将厂商展开合作，成为动力电池主流三大供应厂商之一。

▶▷2015年，LG南京工厂竣工，是继韩国梧仓工厂、美国霍兰德工厂之后的全球第三个汽车动力电池生产基地，一期工厂建筑面积达8万平米，具备年产10台以上新能源汽车电池的规模，工厂从生产电芯开始，扩展到电池组的生产及电池包生产。

据相关报道，因为南京工厂无法按计划生产，设备一天天折旧，还要花费人员、维护保养成本，而沃尔沃是LG的大客户(欧洲的最大客户)，吉利全资收购了LG南京工厂所有生产设备和制造技术知识产权的使用权，双方还确立了后续合作，LG将帮助吉利集团旗下高端品牌(含沃尔沃)继续升级电池技术。

▌SK Innovation

韩国第三大企业集团SK Innovation，因中国对汽车动力电池企业监管方面的不确定性，SK将搁置在华建电池工厂的计划。

特斯拉欲在华建厂，松下继续推进中国投资

2017年4月，松下在华首家动力电池工厂宣布投产，该工厂位于辽宁大连市，主要生产纯电动和插入式混动汽车用方形电池，预计项目达产后能够满足20万辆新能源汽车需求。

随后不久，松下又公开宣布将投资1000亿日元，在拥有纯电动车用锂离子电池生产基地的日本、中国、美国同时增产。松下明确提出，在中国市场，松下将在大连原有工厂的基础上，规划建设第二栋厂房，该扩建项目投资额约数百亿日元，预计第二栋厂房建成后，大连工厂整体产能将实现翻番。

美国时间6月5日，在特斯拉股东大会上，特斯拉披露了在中国上海建设美国以外首个工厂的计划，目前正在与上海当地政府谈判，最快将于下个月达成协议并宣布。

自2008年以来，松下一直是特斯拉的动力电池独家供应商，同时也是特斯拉动力电池工厂的重要合作伙伴，松下社长津贺一宏松下目前正在考虑为特拉斯未来的中国工厂生产电池，产量与其在内华达州的工厂相当。

中国动力电池企业吹起冲锋号，大力抢占市场先机

▌宁德时代布局海外，扩大车企朋友圈

宁德时代的主要业务是生产和销售动力电池系统、储能系统和电池材料，其中动力电池系统贡献了超过87%的营收，2017年装机电量10.4GWh，已经超越松下成为全球销量最大的电动汽车电池供应商。

国内市场的主要乘用车客户包含吉利、上汽、北汽、福汽、东风、长安、宝马、大众、蔚来等，主要客车用户包含宇通、福汽、湖南中车等。

宁德时代主要产品体系

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近几年，宁德时代业绩高速增长，2014年营业收入7.6亿，2017年就达到了惊人的199.97亿，2017年产能17.09GWh，预计2018年底将超过25GWh。

业务方面，2012年宁德时代成为宝马在大中华区唯一一家电池供应商，也成为国内首家进入国际车企供应商体系的动力电池企业，从此打开了宁德时代的国家化道路。

大众汽车集团电动版e-Golf将于2018年在大陆投产，同时首次使用中国本土供应商宁德时代的动力电池，另外据称北汽奔驰未来电动汽车生产采用的电芯为宁德时代生产，公司俨然进入德系三大汽车公司的供应链体系。

随着中国国内动力电池产能逐渐过剩，宁德时代积极布局海外，据悉继三星SDI、LG等韩企在欧洲新建动力电池工厂之后，该公司计划在欧盟为其首个海外工厂选址。

此外宁德时代加快动力电池产业链的布局，宁德时代向中资的吉林吉恩镍业（JilinJien Nickel Industry）收购了北美锂业（North American Lithium）的3660万股票，以90%以上的持股成为控股股东。而魁北克省政府也拥有北美锂业5%的股份。据该公司官网介绍，此框可年产2.3万吨电池级碳酸锂。

比亚迪曾是中国最早进入磷酸铁锂电池研发的企业之一，不仅为自己生产的新能源乘用车和客车配套，也为其他的客车企业供应电池，2017年比亚迪开始拥抱三元锂电池，计划2018年将旗下的 e5、秦 EV、宋 EV 这三款纯电动车型均会换上全新的三元锂电池组，该电池有着能量密度高、低温性能好、放电倍率高等优点。让每款车的 NEDC 综合续航都会提升至 400km~500km。并且承诺电芯终身质保，另外比亚迪筹划将动力电池业务分拆独立运营，进一步扩大市场份额。

国内其他动力电池厂商如国轩高科、沃特玛等企业也纷纷加入动力电池市场争夺战。

▌天齐锂业239亿巨吞SQM，加快锂资源全球战略布局

天齐锂业是全球最大的矿石提锂企业，是国家级高新技术企业，主要从事锂系列产品的研发、生产和销售，主要产品为“锂坤达”牌工业级碳酸锂、电池级碳酸锂、无水氯化锂、氢氧化锂等系列锂产品。

目前世界级锂资源主要集中在南美洲和澳大利亚。大型盐湖包括玻利维亚乌尤尼盐沼Uyuni，智利盐湖Atacama，阿根廷盐湖Olaroz、Hombre Muerto等。

主要锂辉石矿包括澳大利亚泰利森（Talison）旗下的Greenbush矿山和澳大利亚RIM公司的Mt Marion锂矿。国际锂资源市场的四大供应商泰利森、SQM、洛克伍德和FMC合计占有全球90%以上的市场份额。

▶▷2012年，天齐锂业收购澳大利亚锂精矿供应商泰利森（Talison），泰利森拥有目前世界上正开采的储量最大、品质最好的锂辉石矿——西澳大利亚Greenbushes（格林布什矿）。

泰利森是目前全球最大的固体锂精矿拥有者及供应商，已开采超过25年。格林布什锂矿的总资源量为1.65亿吨，折合碳酸锂当量833万吨；锂矿储量合计为8640万吨，折合碳酸锂当量500万吨。

▶▷2018年5月，天齐锂业斥资259亿元人民币收购智利锂业巨头SQM公司的24%股份。该交易完成后，天齐锂业在海外的锂资源将形成“盐湖+矿山”的布局,进一步提升了其在全球锂业市场的地位。

国内另一家锂业巨头赣锋锂业是全球第三大及中国最大的锂化合物生产商及全球最大的金属锂生产商。按2017年的产能计算，其碳酸锂产能在全球排名第四，占全球产能的10%；金属锂产能全球排名第一，占全球产能的47%。

赣锋锂业目前拥有位于澳大利亚、阿根廷、中国及爱尔兰等六个优质锂资源的股权。具体来看，赣锋锂业拥有澳大利亚RIM公司43.1%股权，预计RIM公司Mount Marion锂辉石矿新建20万吨锂精矿生产线2018年达产后，产能将达到40万吨/年。Mount Marion 为赣锋锂业目前锂原材料的主要来源。

2017年上半年，赣锋锂业还收购了加拿大美洲锂业17.5%股权和澳大利亚Pilbara的4.84%股权，同时还持有阿根廷Mariana卤水矿80%股权和爱尔兰Avalonia锂辉石矿55%股权。

全球钴资源前三，中国坐拥两席

我国钴资源匮乏，只占到全球的1%，刚果金的钴储量为340万吨，占全球钴储量的48%，居世界第一位。

2017年洛阳钼业以26亿美元收购自由港集团持有的刚果金最大铜钴矿Tenke56%的股权，Tenke拥有超过2800万吨铜和300万吨钴的资源量。

2012年金川集团通过公开竞标一举击败巴西淡水河谷成功中标南非的Metorexg公司，金川国际变成为一家以铜、钴矿产品的开发与经营的全球供应商，核心资产位于刚果(金)和赞比亚。据披露，该集团拥有高品质的铜、钴的4家矿区共8座矿山。

全球钴矿企业中，排名第一位的是瑞士嘉能可，钴储量250万吨，洛阳钼业56万吨，金川国际45万吨。（来源：化工最有料，ID:XM-ZYL）