万泽股份2019年年度董事会经营评述内容如下：
一、概述
2019年，在全球经济增速放缓、国内外经济形势面临诸多考验的大形势下，公司紧紧围绕年初制定的工作目标和经营任务，坚持战略引领，努力抓住机遇并及时应对，战略转型取得阶段性成果。 报告期内，内蒙双奇召开中期五年战略研讨会，形成了内蒙双奇“让生命更自然，更健康”的愿景、“专注生物医药，聚焦消化、妇儿领域，提供相关大健康产品与服务”的战略方向以及六大战略共识。制定了未来五年战略目标，对营销模式进行变革，制定了2020年五大增量策略及全国商务体系变革和四项深化管理举措。持续开展益生菌研究基础平台建设工作、新型微生态制剂的研制工作、菌粉生产工艺优化研究工作，坚持以研发创新支撑企业不断发展。截至2019年12月31日，内蒙双奇已累计申请发明专利13项，已获得授权专利7项，拥有注册商标42件。产学研协同创新科技合作项目“用于防治奶牛生殖道感染的微生态制剂的制作”通过验收，“金双歧”片剂中保加利亚乳杆菌菌粉生产工艺优化研究”获得呼和浩特市科学技术局立项，“干法造粒技术成果应用于微生态活菌制剂产业化生产项目”作为自治区科技成果转化项目立项。在保证顺利完成全年生产任务的同时，内蒙双奇对现有设备及车间进行升级改造，重点完成了“金双歧”产能提升（二期）技术改造项目，并通过GMP认证，于2019年11月下旬正式投产，投产后可使“金双歧”年产能提升50%左右。为保障业绩持续增长，公司组建了独立的商务管理团队，强化了终端精细化管理；同时制定百强战略医院的市场覆盖实施计划，采用复合营销模式与各级服务商展开合作，进一步拓展基层市场，增加适合OTC市场的产品推广品规包装，加强百强连锁覆盖和推广力度，加强了消费者教育。积极进行专业化学术推广，全年共开展或参加广州国际消化论坛、第九届全国儿科微生态会议、第十二届中华女性生殖道感染峰会等全国性学术会议202场，其中“金双歧”97场、“定君生”99场、药学会议6场。通过学术会议，内蒙双奇同国内消化、妇儿、药学等多学科专家建立了更多深度合作研究，扩大了品牌影响力。通过联合北京药学会，邀请药学、消化、妇儿领域近30多位知名专家，成功举办“微生态制剂临床应用进展学术研讨会”，在本次会议上受邀专家纷纷献言献策，对我司20多年聚焦微生态制剂研发生产的工匠精神予以肯定，探讨了以“金双歧”和“定君生”为代表的微生态制剂临床应用价值和前景，并就微生态制剂在临床的合理应用和发展达成了共识。通过联合中国微生态产业联盟单位在北京、深圳、南京、成都等全国15个城市开展“妇产科感染性疾病规范化诊治推广项目”，有力的推动了各地医疗单位对女性生殖道感染疾病的重视和微生态治疗方案的应用。与国内三甲医院发起“阴道微生态制剂对持续性宫颈HPV感染作用”、“女性阴道菌群及局部免疫状态对BV转归的影响”、“腹泻型肠易激综合征肠道微生态干预的临床研究”等临床研究课题，夯实产品循证医学证据。通过加入“中国医学装备协会微生态及Hp技术与装备学组”、“中国科技产业化促进会微生态医疗专业委员会”等协会组织，签约《中国微生态学杂志》，为国内微生态产业的发展和传播贡献力量，奠定在微生态行业的影响力。报告期内，“金双歧”荣获国家药监局南方研究所米内网评选的“2019年‘中国药品.品牌榜’医院终端.最信赖的微生态制剂品牌”；内蒙双奇荣获“呼和浩特市优秀民营企业”称号、内蒙双奇技术中心荣获“呼和浩特市工人先锋号”。 万泽中南研究院作为公司高温合金的技术研发平台，进行高温合金产业化所必需的基础技术研发。目前万泽中南研究院通过五年多的研发，已掌握熔模精密铸造技术与工艺、母合金熔炼制造技术与工艺、粉末冶金制粉技术与工艺、高性能粉末冶金涡轮盘制备技术与工艺，建立了从材料研发、工艺模拟仿真、母合金熔炼、粉末冶金盘件、叶片精密铸造的全流程产业链条，形成了具有自主知识产权的先进镍基高温合金及其成分标准。目前，万泽中南研究院开发了一种适用于850℃工作温度的高温合金粉末，可3D打印发动机、燃气轮机的高温部件或其它热端承力结构件；已成功研发出具有自主知识产权的第三代粉末高温合金5种、某高温合金6种、低密度高性能的第二代某高温合金4种；掌握了国际先进高温合金粉末涡轮盘件制备的关键工艺及参数控制技术，成功研制了二代高温合金粉末涡轮盘，积累了批量生产粉末盘的技术储备，正开展双性能第三代粉末高温合金盘轴一体涡轮盘的研制工作。两盘国产化项目也在顺利推进中。万泽中南研究院在长沙建立的精密铸造工程中心，已开发具有自主知识产权的精密铸造工艺体系，并在此完成精密铸造叶片中试。截至目前，长沙精密铸造中心已承接了5个不同类型的航空发动机叶片研制项目，其中部分项目已完成交付。截至2019年12月31日，万泽中南研究院已累计申请发明专利31项、实用新型专利27项、软件著作权3项；已获授权专利37项，其中发明专利9项、实用新型专利26项、软件著作权2项。 上海万泽精密铸造二期厂房于2019年上半年完成交付，预计将于2020年完成整体竣工验收。报告期内，上海万泽精密铸造一期高温合金项目经过投产初期的设备及工艺磨合，正在迅速扩大产能，同时加快与下游客户的沟通合作。2019年1-12月，上海万泽精密铸造在研新品共计76个，其中完成研发转入批产13个。 在通过诸多厂商合格供方审查的基础上，上海万泽精密铸造已经逐渐开始与中国中车、博马科技、中国科学院工程热物理研究所热物理研究所多家国内外知名装备制造企业或相关研究机构有实质性的业务往来，其中与部分企业已有批量订单并有实际交货。截至2019年12月31日，上海万泽精密铸造已累计申请发明专利3项，实用新型技术专利21项；已获得授权专利16项，其中发明专利3项，实用新型技术专利13项。 目前，万泽航空科技已取得相关业务资质。截至2019年12月31日，万泽航空已累计申请发明专利16项、实用新型专利15项；已获得授权专利15项，其中发明专利1项、实用新型14项。万泽航空科技的全资子公司深汕万泽精密铸造主要定位为航空发动机和燃气轮机用的高纯净度高性能高温合金母合金、定向晶和单晶叶片、高品质高性能高温合金粉末及盘件等产品的生产及制造。深汕万泽精密铸造一期工程项目中的高温合金母合金熔炼线已于2019年4月小批量试生产，高温合金粉末、粉末盘生产线也于2019年7月投入试生产，叶片精密铸造生产线的关键设备已基本到位，正在开展安装调试工作。 报告期内，公司实现营业收入54,873.51万元，较去年同期（追溯调整后）减少22.29%；归属于母公司所有者的净利润7,067.56万元，较去年同期（追溯调整后）下降51.23%；公司总资产206,208.28万元，归属于母公司所有者的净资产为94,785.62万元。二、核心竞争力分析 （一）微生态制剂业务 公司全资子公司内蒙双奇的主要产品“金双歧”为国家一类新药，产品上市近25年临床处方近亿盒，疗效受到消化科、儿科、老年科等多学科医生及广大患者认同；另一主要产品“定君生”为国内唯一防治阴道感染的乳杆菌活菌制剂，填补了妇科阴道微生态治疗领域的空白。通过严格的产品质量把控和多年的市场推广，内蒙双奇主要产品在行业内拥有高质量、高价值、高疗效的品牌优势。 同时，内蒙双奇是国内唯一专注于消化和妇科两大微生态系统的厂家，与国内微生态领域基础研究团队、临床应用消化科、妇科领域专家建立了广泛、深入的合作，有一支稳定、成熟和专业化的微生态制剂研发生产技术团队，并在多年的研发过程中积累了丰富的微生态领域研发与生产经验，并在微生态研究方面在业内具有明显优势；有成熟的菌种分离和保存技术；发酵技术领先国内同行；已建立国内领先的微生态制剂菌种库，拥有先进的菌株筛选和菌种储存技术。其已建设完成的新厂房完全按照新版国家GMP规范设计施工，采用当今国内最先进的发酵、冻干、压片、泡罩等制药机械设备，是国内微生态活菌制剂行业自动化程度最高的标准化厂房之一。 多年来，内蒙双奇坚持品牌+学术+服务的复合营销推广模式，拥有覆盖全国的自营专业化销售队伍、学术队伍和完善的渠道及终端网络，拥有一支专业化学术推广销售队伍。内蒙双奇销售渠道网络覆盖全国三十个省、直辖市、自治区，全国一级合作经销商约350家，覆盖等级医院终端5000余家，基层终端10000余家，零售终端50000家。 （二）高温合金业务 公司是涉及高温合金的民营企业中，少有的建立了从母合金、粉末冶金制粉到高温合金构件的完整研发体系的公司。公司高温合金核心团队由数名曾担任世界航空发动机、燃气轮机及其零部件制造领域顶尖级团队负责人的专家组成，该团队是目前我国高温合金领域为数不多达到国际一流水平的航空发动机高温合金材料研发团队。在高温合金母合金制备与高性能零部件制造加工方面，公司建立了来自于中南大学、中国科学院、上海交通大学等高校的骨干研发团队，目前团队成员共15人，其中5名博士、10名硕士。 公司以万泽中南研究院的研发体系为技术核心，现在已经形成了完整的研发检测体系，并拥有从母合金熔炼、物理性质测试、化学性质测定、成型铸造的全套设备。公司已完成了多项关键技术的攻关，开发了多项具有自主知识产权的高温合金材料，取得高温合金业务相关的多项专利，并与国内部分科研院所和企业建立了稳定的合作关系。 公司已掌握高温母合金与叶片制造的先进技术，已建立超高纯度高温合金熔炼核心技术体系、涡轮叶片精密铸造工艺体系，并且已经成功制备了铸造单晶叶片、铸造等轴晶叶片及粉末涡轮盘等样品，已实现从研发到小量中试、放量中试再到小规模量产的完整制备能力，具备了大规模量产的技术基础。三、公司未来发展的展望 （一）公司相关业务关联行业的未来发展趋势 公司于2019年3月完成重大资产置换。本次重大资产置换完成后，公司的主营业务变更为微生态制剂、高温合金及其制品的研发、生产及销售。未来，公司将在推动微生态制剂业务稳步发展的同时，加快发展公司高温合金业务。 1、医药行业和微生态制剂行业 在我国，作为药品使用的微生态制剂主要应用于治疗感染性腹泻、便秘、阴道菌群失调等疾病。2012年，国家卫生部发布《抗菌药物临床应用管理办法》，该办法在一定程度上限制了抗生素的使用，而微生态制剂作为更安全的菌群调节药物，市场需求正在进一步扩大。2016年，国务院印发《“十三五”国家科技创新规划》，提出发展先进高效生物技术，开展重大疫苗、抗体研制、免疫治疗、基因治疗、细胞治疗、干细胞与再生医学、人体微生物组解析及调控等关键技术研究，研发一批创新医药生物制品，构建具有国际竞争力的医药生物技术产业体系。国家对生物医药行业和人体微生态制剂行业的鼓励和扶持政策为行业的发展创造了良好的外部环境。同时，随着我国医疗保障体系的建立和完善、国内居民可支配收入的不断提高，医疗保健需求大幅增长，也将大大促进我国医药行业的高速发展。肠道健康问题凸显，益生菌可维护肠道菌群平衡。消费者对益生菌关注度持续提升，各益生菌品牌企业对消费者的教育不断加强，带动行业规模快速增长。 2、高温合金行业 高温合金应用以发动机产业为主，五十多年来，我国高温合金的发展与我国航空和航天发动机的研究和生产密切结合；我国成功研制了多种牌号高温合金，初步建立了高温合金体系，有了相应的生产和科研基地，但仍不能完全满足我国航空、航天工业发展的高端需求。除航空发动机、舰船燃气轮机外，高温合金还逐渐被广泛应用于航天发动机、燃气发电轮机、汽车涡轮增压、核电、石油化工、冶金、纺织、玻璃制造等众多民用领域，各个领域对各类高品质高温合金新材料的需求都是持续增长的，而且需求量都是在千吨级以上。我国高温合金市场空间正处于快速扩张阶段，在今后的一段时期，中国的高温合金产业将迎来快速发展期。随着国产航空发动机研发和制造取得进展及大飞机国产化率的不断提升，高温合金材料的需求将在未来强劲增长；加之军民融合产业创新的政策已成为趋势，将给国内民营企业参与高温合金行业提供更大的机遇。 （二）2020年的主要经营思路 2020年初突然爆发的新型冠状病毒肺炎疫情，对全国经济运行带来明显影响，也对企业发展带来挑战和机遇。 一方面，考虑到疫情管控及其后续影响，公司将积极与供应商、物流商及客户充分沟通和协调，并将结合疫情及市场变化适时调整经营策略，确保有关业务正常有序推进。 另一方面，国家为保障经济社会平稳运行，将出台更加积极有为的财政政策、更加灵活稳健的货币政策，以缓解企业融资难融资贵地问题，加大对重点行业和中小企业的帮扶力度，这些政策将大大有利于公司减轻经营压力，更好的发展高温合金业务和微生态制剂业务。 特别是本次新冠肺炎疫情防控过程中，国家卫健委自2020年1月28日颁布《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案（试行第四版）》起的各版新冠肺炎诊疗方案，皆明确将肠道微生态调节剂列为新型肺炎治疗方法之一，即在针对重型、危重型病例的治疗中，在“其他治疗措施”方面，提倡“可使用肠道微生态调节剂，维持肠道微生态平衡，预防继发细菌感染”。内蒙双奇将以本次疫情防控为契机，拓展肠道微生态制剂在ICU、感染、呼吸领域的应用。一方面，内蒙双奇将与国内一流的教学型及综合型医院的专家团队开展课题研究，为微生态制剂在维持肠道菌群平衡、降低继发细菌感染上建立更多的循证医学证据；另一方面，内蒙双奇将与广大临床医生保持学术沟通，搜集更多的真实世界案例。通过这两方面的工作，支持“金双歧”更好的用于临床患者治疗。 在传统治疗领域，“金双歧”和“定君生”将继续加大在消化道疾病如肠易激综合征、胃幽门螺杆菌感染以及女性生殖道感染疾病如细菌性阴道病、HPV感染等领域的课题研究和学术推广，通过发起或参加针对性的学术主题会议，突出产品的治疗优势，传达两个产品的安全性、有效性以及经济性，争取成为临床治疗微生态失衡的首选用药。并且，伴随着全民对肠道健康的重视和微生态理念的接纳，应用肠道微生态制剂进行预防保健的观念将逐渐深入到老百姓的生活中，内蒙双奇将继续加大“金双歧”对社会药房的覆盖，尤其是主流连锁；并围绕肠道微生态平衡针对儿童、老年人的健康开展更多的店员教育、患者教育，使面临肠道微生态失衡的人群能及时、正确的受益于微生态制剂的补充。 在高温合金业务方面，公司将继续加大研发投入，积极开拓军品和民品市场，深耕关键客户，聚焦产品开发和重大项目研究。要加快建设重要生产线：（1）上海万泽精密铸造将抓紧打通钛铝合金结构件、单晶叶片生产线，年内形成国内国外市场销售；（2）切实提升深汕万泽精密铸造粉末盘生产线的生产能力，加快叶片精密铸造生产线配套建设，形成单晶、定向、等轴叶片能力。公司已于2020年2月召开第十届第十七次董事会，审议通过《公司2020年非公开发行A股股票预案》等相关议案，公司将加快推进本次非公开发行的申报工作。本次非公开发行拟募集资金总额不超过130,000万元，将主要用于深汕万泽精密铸造先进高温合金材料与构件制造建设项目。深汕万泽精密铸造先进高温合金材料与构件制造建设项目达产后，将新建年产超纯高温母合金478吨、航空发动机叶片4500片、涡轮盘100对、地面燃气轮机叶片2000片、汽车涡轮增加器部件70万个、高温合金粉末50吨生产线，从而有利于公司进一步实现向高温合金行业的战略转型，提升公司的整体盈利能力和核心竞争力。 在经营管理上，公司将加强企业文化建设，强化人才队伍建设，持续提升企业凝聚力和向心力；继续做好各项开源节流工作，加强现金流和费用预算管控，促进公司持续稳健发展。 （三）公司面临的风险和应对措施 1、盈利水平的风险与应对措施 公司正处于战略转型过渡期，高温合金业务产业化尚处于前期建设阶段，收入规模偏小，在高温合金产业化全面达产前，公司主要依靠较为稳定的微生物制剂业务支撑公司盈利。若当年微生物制剂业务出现重大不利情况，则公司有可能出现亏损。 应对措施：公司现有的高温合金业务与内蒙双奇的微生态制剂业务都属于国家鼓励发展的产业，公司将充分利用国家产业政策、金融政策等的扶持，积极推进内部资源共享，在稳步经营微生态制剂业务的同时，利用微生态制剂业务良好的经营性现金流助推高温合金业务加速发展。 2、业务协同风险与应对措施 公司完成重大资产置换后，公司的主营业务变更为微生态制剂、高温合金的研发、生产及销售。高温合金与微生态制剂行业的相关性较弱，若公司的高温合金业务与新增微生态制剂业务之间不能进行较好的整合，可能存在一定的业务协同风险。 应对措施：内蒙双奇进入公司体系后，仍将以独立法人主体形式继续生产经营，继续保持内蒙双奇管理层和现有团队的稳定性。同时公司在资源配置、融资渠道等方面有较强的优势，将积极支持内蒙双奇扩大业务规模、拓展产品市场，并适时选派具有丰富经验的管理人员充实内蒙双奇经营团队。 3、高温合金业务的市场风险与应对措施 根据公司战略转型规划，公司开始逐步涉足先进高温母合金和粉末冶金、高温合金精密铸造叶片的生产和销售业务，这将给公司带来进入新市场的风险。且先进高温母合金和粉末冶金、高温合金精密铸造叶片的部分下游客户要求产品认证后才可以进入其供应商名录并进行销售，若不能及时通过相关认证，则可能存在产品销售的风险。 应对措施：公司已对高温合金业务进行了合理的产业规划。研发方面，以万泽中南研究院作为基础技术研发的平台，深汕万泽精密铸造配套进行在产业化过程中的工程工艺研发。产业化方面，上海万泽精密铸造的定位为高温合金等轴晶叶片、等轴晶涡轮及钛铝合金构件的产业化生产，主要面向汽油、柴油涡轮增压器叶轮高温合金等轴晶叶片的目标市场；深汕万泽精密铸造的定位为高温合金母合金、高温合金粉末、精密铸造叶片的产业化生产，产品面向军用及民用领域，以航空发动机及燃气轮机等中高端市场为主。通过上述高温合金业务的战略布局，公司将形成高温合金业务研发、生产及销售的完整业务链条。研究布局覆盖基础技术研发及工程化研发，产品布局覆盖了中端及高端消费市场，公司高温合金业务将具备一定的市场竞争力。 4、药品售价下降的风险与应对措施 近年来，国家通过实施两票制、药占比、医保支付方式改革、基本药物制度、药品价格谈判、集中带量采购等，改革药品价格形成机制，控制药品流通环节差价水平，促使药品终端销售价格下降。2018年起，国家采取“国家组织、联盟采购、平台操作”的形式在11个试点城市组织了部分仿制药的带量集中采购，大幅压缩了医药企业的销售费用空间，对相关药品价格形成下行压力。 应对措施：内蒙双奇的微生态制剂属于独家新药，目前不受带量集中采购的影响。同时内蒙双奇将继续加大药品研发投资，2019年初组建业务拓展团队，通过授权引进等模式引入国内外微生态制剂技术及产品补充新产品线。此外，内蒙双奇将投资建设微生态研究中心，聚集国内外微生态研究人才，打造自主微生态产品的研发能力。而现有在销品种将通过提升生产能力和销售能力，在保持产品质量前提下降本、促效、增加销售数量等措施应对未来可能的降价风险。
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