近期海外疫情爆發引發了市場關注，韓國、日本的新冠肺炎確診病例上升最快，疫情進展及其影響尤其值得重視，特別是日韓疫情衝擊全球產業鏈的風險正在明顯上升。
韓國累計確診2022例
據韓聯社報道，韓國疾病管理本部通報稱，當地時間27日16時至28日9時，韓國新增256例新冠肺炎確診病例，累計確診2022例。
27日，韓國中央防疫對策本部本部長鄭銀敬表示，對“新天地”大邱教會教徒的檢查還在進行中，該地區的確診病例近期將持續增加。目前，9000餘名“新天地”大邱教會教徒中，1299例有症狀待查病例已完成標本採集，這些人員的檢查結果將在未來兩天計入統計，預計陽性比率會相當高。
日本累計確診919例
央視新聞報道，截至當地時間2月28日上午8點，日本新冠肺炎感染者總計達919人，其中包括在日本國內的感染者200人，“鑽石公主”號郵輪的乘客和乘務人員705人，以及乘坐日本政府包機回到日本國內的14人。
電子原材料等產業鏈或受衝擊
日韓疫情擴散下，雙邊貿易受衝擊在所難免。從出口結構看，日韓與中國的貿易產品集中分佈於機電產品、化工產品。一般包括機械設備、電氣設備、交通運輸工具、電子產品、電器產品、儀器儀表、金屬製品等及其零部件、元器件。
特別值得注意的是，日韓在上游的IC製備原材料、中下游的存儲芯片、面板等領域佔有很高的市場份額。
中信證券指出，一旦疫情在這兩個國家快速蔓延，將會影響到電子原材料等產業鏈相關企業的正常生產和運輸，從而推升國內相關上游原材料、中下游成品的漲價和斷供風險。
在此情況下，國內的這些行業或受衝擊：
1）泛半導體產業：中下游板塊會受到日韓上游晶圓、光刻膠等IC原材料漲價和斷供的壓力，鑑於該產業防護級別高，短期斷供風險不大，影響相對可控。但國內產業在電子、機械設備等領域對日韓出口依賴度較高，日韓面板、芯片等停產停運帶來漲價可能提高下游生產成本。
2）汽車製造產業：上游部分金屬製品、橡膠等化工原材料以及機電、運輸設備與日韓供應鏈相關，若出現斷供料將對汽車製造鏈條造成一定影響。
中信證券認為，應密切關注該產業鏈上日韓主導的原材料和中間品的漲價和斷供風險可能對國內產業鏈產生的負面影響。若日韓疫情失控，影響可能會顯著擴大。
關注國產替代機會
日韓疫情可能導致我國的進口替代速度將加快。中泰證券認為，主要體現在以下兩方面：
1、中日韓之間在機電產業鏈方面存在相互依存的關係，日韓疫情或將加快在機電類產品上的進口替代，包括原材料、機器設備等方面，對我國機械行業、化工行業、電子行業（尤其是半導體、消費電子產業）、醫療器械、汽車行業進口替代等。
2、從日韓成熟的終端需求來看，國內居民賴以信任的日韓商品或許因為疫情而受到影響，這或許造成我國比如醫美行業、食品行業等的進口替代效應。
中信證券指出，衝擊之下，國內產業在自主供應鏈配套上有望加強。
1、上游新材料產業：關注有一定基礎的國內配套企業，重點包括光刻膠、溼化學品、拋光墊和拋光液、特種氣體、靶材等細分領域；
（1）晶圓：上海新昇（硅產業集團）
（2）光刻膠：飛凱材料、晶瑞股份、上海新陽、南大光電
（3）溼化學品：晶瑞股份、江化微、上海新陽、濱化股份、多氟多、嘉化能源、巨化股份、新宙邦、興發集團
（4）拋光墊和拋光液：安集科技、鼎龍股份
（5）特種氣體：昊華科技、雅克科技、華特氣體、三孚股份、南大光電、巨化股份
（6）靶材：江豐電子、有研新材、阿石創
（7）其他（low-K、high-K）：雅克科技
2、中下游泛半導體產業：產品漲價和斷供將推動半導體、電子相關細分領域自主發展，包括國產存儲芯片、面板等；
（1）存儲芯片：若未來疫情劇烈蔓延，企業出現短期停工抬升存儲芯片價格，可關注兆易創新；
（2）面板：疫情增強了大尺寸面板領域韓國廠商退出的邏輯，進一步推動國內領域自主發展，推薦京東方、TCL，建議關注二線公司三利譜、彩虹股份。
3、中下游汽車零部件：國內上市公司在日韓競爭對手為主的汽車零部件細分領域的供應也有望提升。
（1）結合齒、差速器齒輪：精鍛科技
（2）電芯：寧德時代
（3）負極材料：璞泰來、杉杉股份
（4）高壓鑄造件：愛柯迪
（5）鑄鍛件：旭升股份
（6）車機硬件、音響：德賽西威：
（7）動態密封件：中鼎股份
（8）TPMS發射器：保隆科技
（9）TPMS電池：億緯鋰能
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