价值投资最重要的是什么？

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价值投资最重要的是懂得识别并确认其股票的内在价值，而其理论基础：坚实基础理论。

坚实基础理论声称：每一个投资工具，无论它是一个普通股票还是一处房产，都有一个被称为内在价值的坚实基础，通过细致分析这个投资工具的现状和前景，可以确认它的内在价值，当市场价格下跌而低于其内在价值时，买入的机会便出现了，当市场价格上涨而高于其内在价值时，就可以卖出获利。价值投资重要的核心:股票的实际价格与其内在价值进行比较，低于就买入，高于就卖出。

而本杰明·格雷厄姆和戴维·多德合著的《证券分析》，就以此坚实基础理论为基础，提倡价值投资，受一代分析师追捧，本杰明·格雷厄姆被誉为“华尔街教父”，是价值投资理论的奠基人。

而他的学生沃伦·巴菲特就是使用此方法最为成功的信徒，股神之名，享誉全球。

确认其股票的内在价值：从公司基本面出发，看市盈率，看未来几年的增长率，看财务报表等等指标，业绩确认且在行业龙头，具有稀缺性，如贵州茅台，中国平安，格力电器，恒瑞医药等等，就是价值投资的重要标的。

A股市场散户占比九成多，喜欢玩短线，即时收益，追涨杀跌，就是“快餐经济”，而他们都是铩羽而归，割肉离场，在他们眼里股票就是“赌博”，而真正价值投资者都是长线持股，安然自得，享受着公司增长带来的分红以及其资产增长，却很少有人信，他们也不喜欢与外人道也。

甲先生520

价值投资需要关注几个核心点才能保证你能盈利！😃亏了来找我😃

1:选择公司要选择好领域，比如大消费，大金融，前沿科技类的属于跟民生关系比较大的，即使是科技股比如海康威视未来到处都是摄像头他是技术实力最强的一家

2:选择在这个领域或者专利技术强或者市

场占有率高或者有明显的市场壁垒别动不动明年就被别人超越的压力，比如爱尔眼科就属于这类强的，比如分众传媒就属于以前特别牛的但现在的壁垒越来越差主要是同类的竞争压力越来越大，再就是抖音类似的视频广告更有影响力

3:选择利润情况再增长的有明显提升的，说明经营情况比较好容易被机构看好，不会动不动的St了你能睡个好觉

4:选择你能经常看到广告或者生活中熟知的或者你能看懂的公司，比如格力，美的，中国人寿，东方财富等因为他的发展好坏你很容易了解到，不然你投资了，突然哪天被变卖资产了换股东或者披露的信息是假的你很难分辨

5：选择合适时机这里讲不了那么细致，总的来说就是你觉得公司未来2年使用的人员会更多而且现在的股价在最近3年的平均价格的中部以下，这样不容易被套牢

6:选择刚走出120日线上方的这样对最近1个月有快速提升机会比较大

7:选择未来2年-3年内社会比较关注方向，方向很关键，这样长期上涨概率高，但不要买那种突发事件突发热点那就是投机了，容易被拿钉子钉在墙上下不来

若你买的股票符合这7个条件中的5个就是一个非常好的股票，买了短期如果亏损就可以补仓死不了，若不满足这些条件最好别买，因为你没法对她放心

找我我也不对你负责！[呲牙]

价值因子

价值投资最主要的参考指标:

（1）市盈率(倍)　=　每股市价÷每股收益 < 20

每股收益(元)　=　净利润÷总股数。每股收益即每股盈利，指税后利润与股本总数的比率。是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。

市盈率是用于衡量回收股价成本的指标。一般认为，如果市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业，因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。

（2）市净率(倍)　=　每股市价÷每股净资产 < 2.5

每股净资产(元)　=　(资产总额-负债总额)÷总股数。每股净资产是指股东权益与股本总额的比率。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。通常每股净资产越高越好。

市净率可用于股票投资分析。一般来说市净率较低的股票，投资价值较高；相反，则投资价值较低。不同行业的市净率不同，高市净率的行业成长性高（朝阳产业，市场还不成熟），低市净率的行业成长性小（市场很成熟，竞争激烈），具体的还要分析该公司的市场前景，科研投入，销售模式，公司性质等综合分析。

（3）净资产收益率(%)　=　净利润÷净资产×100% > 4

净资产收益率是反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。但下限还是有的，就是不能低于同期银行定期存款利率。

（4）股息率(%)　=　每股股息÷每股市价×100% > 2

股息率是一年的总派息额与当时市价的比例。以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息，该指标是投资收益率的简化形式。股息率是股息与股票价格之间的比率。在投资实践中，股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。

（5）市盈率相对盈利增长比率(%)　=　市盈率÷年盈利增长率×100% < 2

PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是在PE（市盈率）估值的基础上发展起来的，它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。那些市盈率较低，同时它们的增长速度又是比较高的公司，有一个典型特点就是PEG会非常低。

（6）市现率(%)　=　每股市价÷每股现金流量×100% < 25

每股现金流量(元)　=　(营业业务所带来的净现金流量-优先股股利)÷总流通在外的普通股股数。每股现金流量是公司经营活动所产生的净现金流量减去优先股股利与流通在外的普通股股数的比率。一家公司的每股现金流量越高，说明这家公司的每股普通股在一个会计年度内所赚得的现金流量越多;反之，则表示每股普通股所赚得的现金流量越少。虽然每股现金流量在短期内比每股盈余更能显示公司在资本性支出和支付股利方面的能力，但每股现金流量决不能用来代替每股盈余作为公司盈利能力的主要指标的作用。

不过，在对上市公司的经营成果进行分析时，每股经营现金流量数据更具参考价值。经营现金流量是企业在一定会计期间产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。总税后现金流量与利息税盾之差，是计算项目净现值的依据。利息税盾所反映的现金流入的增加已经包含在计算资本成本的负债成本部分，故总税后现金流量中必须扣除利息税盾，避免重复计算，使该现金流量真正反映企业的经营状况。经营现金流量=税后净经营利润+折旧=(营业收入-付现成本)*(1-税率)+折旧*税率。

市现率是股票价格与每股现金流量的比率。市现率可用于评价股票的价格水平和风险水平。市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额越多，经营压力越小。对于参与资本运作的投资机构，市现率还意味着其运作资本的增加效率。A股市场平均市现率为25倍左右。

程大意的智行商报

最重要的还是投资理念。投资理念决定后面的一切。

1、股票的本质是公司股权。短期股价涨跌受很多因素影响，我们无法判断，长期股价一定是跟随着公司内在价值涨跌。公司内在价值不断增长，它的股价就一定会不断创新高，成为大牛股。

2、公司内在价值增长主要有三个驱动因素：高投入资本回报率（ROIC）、高成长、优秀企业家。高ROIC说明公司的商业模式好，能不断创造高于资本成本（WACC）的回报；高成长说明行业成长空间大，公司能够从小变大；优秀企业家对公司价值增长的重要性毋庸置疑，公司价值大部分由企业家疯狂的创造。

3、我们要做的就是找到并理解优秀公司，以低估或合理价格买入优秀企业，与优秀企业共成长，做时间的朋友。充分发挥正复利的作用，这是财富最快的增值方法。

4、雪中送炭是投资和人生哲学。在大熊市（市场危机）、行业困境、王子落难时，大力买入优秀公司的股权，市场最终会回馈你。就如同在危难中帮助别人，所有的付出最终都会回到你的身边，助人其实就是助己。

知毅分享

价值投资是投资策略的其中一种，由 Benjamin Graham 和 David Dodd 所提出。和价值投资法所对应的是趋势投资法。其重点是透过基本面分析中的概念，例如高股息收益率、低本益比（P/E，股价/每股净利润）和低市净率（P/B，股价/每股净资产），去寻找并投资于一些股价被低估了的股票。

另外一种更简单的说法即是价值投资(Value Investing)是一种常见的投资方式，专门寻找价格低估的证券。 不同于成长型投资人，价值型投资人偏好本益比、帐面价值或其他价值衡量基准偏低的股票。

价值投资最重要的是如何找出确实低估的股票或债券，并且适时入手，再利用时间复利来获利。

中国股民普遍都有赚快钱的执念，但是市场是残酷的，它绞杀的就是心浮气躁的散户！股市是个博弈的战场，有人赔钱，有人赚钱。主力机构也好，大户游资也好就是要利用散户的浮躁心态逼迫散户止损出局！所以我们这里谈价值投资首先要讲讲国家层面，国家是希望股市良性发展的，怎么做呢？做好普通投资者的教育，很多股民盲目入市、跟风操作，是因为他们缺乏必备的财经知识，这个缺陷需要从学校教育入手，学校适当的开设财经课程。其次是个人层面，很多散户入市即被套、解套就跑、然后又买了一个套套、再次傻傻等待！解套成了目标！股市是个人修行的道场，想赚钱要有专业知识、要有胆量、更要有胸襟、还要有持股的耐力。遇到了好公司要熬得住！

睦恩

价值投资最重要的是，有一双发现价值洼地的眼睛，人最大的能力是看透事物本质的能力，下雪天你看到的是一片银白的童话世界，我看到的是雪下面的沟沟坎坎。要用这双透视的眼睛发现有价值的东西，看好他的未来，然后还要孤独一掷，拥有投资的胆量。投资以后还要有管理好项目的协调能力。发展所投资项目的远见卓识。充份分析国家政策，享受国家扶持行业的优惠，与国王散步从容潇洒。使投资的项目永远利于不败之地。这几点也只能算是成功所具备的最基本条件。最后还需要一点点运气。好了就聊到这里，祝大家成功找到价值洼地，一路好运，走向成功。

我是庞思危

价值投资最重要的是你的钱去哪里了？你的钱怎么连本带利回到你手里？最好的情况是什么？最坏的情况是什么？你是否能承受？其它所谓的尽调，如果不是围绕这两个问题，都是骗人的。所谓的专业不专业最起码要符合这个朴素道理，如果不符合或看不懂。坚决不能动钱，因为你一动钱，钱就没了。

链上吴先生

我个人的理解是缺什么什么重要。投资最重要的是投在你真正懂的东西上。这句话的潜台词是投在你真正认为会赚钱的地方（公司）。我对所谓赚钱的定义是：回报比长期无风险债券高。一个人是否了解一个公司能否赚钱，和他的学历并没有必然的关系。虽然学历高的人一般学习的能力会强些，但学校并不教如何投资，因为真正懂投资的都很难在学校任教，不然投资大师就该是些教授了。不过在学校里可以学到很多最基本的东西，比如如何做财务分析等等，这些对了解投资目标会很有帮助。

　　无论学历高低，一个人总会懂些什么，而你懂的东西可能有一天会让你发现机会。我自己抓住的机会也好像和学历没什么必然的联系。

　　比如我们能在网易上赚到100多倍是因为我在做小霸王时就有了很多对游戏的理解，这种理解学校是不会教的，书上也没有，财报里也看不出来。我也曾试图告诉别人我的理解，结果发现好难。又比如我当时敢重手买GE，是因为作为企业经营者，我们跟踪GE的企业文化很多年，我从心底认为GE是家伟大的公司。

　　我说的“任何人都可以从事投资”的意思是我认为并没有一个“只有‘某种人’才可以投资”的定义。但适合投资的人的比例应该是很小的。可能是因为投资的原则太简单，而简单的东西往往是最难的吧。顺便说一句什么是“简单”的“投资”原则：当你在买一只股票时，你就是在买这家公司！简单吗？难吗？

何华勇

笔者认为价值投资最重要的就是活的够久。

价值投资的核心就是买入成长股并持有到它真正成长起来，所以时间是关键。巴菲特今年是87岁，芒格今年是93岁，这么长的投资生涯，穿越了多少牛熊。

历史上多少英雄半道折戟，曹操一生的夙愿就是一统华夏，止兵戈，恢复光武的荣光，可惜最后便宜了司马懿一家老小。曹操的后继者和后代都是短命之人，如有一人长寿如曹操一般，历史都很可能改写。

日本的战国时代亦是如此。大魔王织田信长在即将统一日本前，含恨本能寺之变。最后活了70多岁的德川家康一统日本，开创江户时代，德川氏统治日本长达263年，直至明治维新。

只要活的久才可以笑到最后，得到最后的胜利果实。

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