王阳cium

1、企业的现金流有限

2、延迟复工，会让收入停止

3、但企业支出减少有限，需要支付租金、工资、税费等大部分固定开支

4、当现金流枯竭的时候，企业没有资金维持企业各项开支后，企业就会破产

不一样牛头

就以我们的印刷厂为例吧:

河南，小型厂，前后投入约500万，工人25人，重要设备七台，厂房1200平方。

工资:技术工人高点8000，普通工位3500，平均5500，共13.75万。

房租:2万。

电费:印刷机都是大功率设备，两班倒，电费3万

办公费用及税费约2.2万。

伙食费:1.5万。

机器折旧:按12年，每月4.5万。

则每个月共约支出27万

（有人会说，机器折旧可以先不算成本。你想一想，500万投入的钱从哪里来，借和贷。每月都得还）

收入:产值平均每月150万，毛利不到20%即约30万。

正常情况下，每个月约有30-27=3万利润，一年也不过32万利润。

印刷行业因竞争激烈，利润率已很薄。

因疫情复工推迟一个月，工资房租约16万，加上疫情后业务量肯定减少，2020年亏损已成定局，这还是3月份开始正常的情况下。若3月份还不正常，亏得更多。

所以，小微企业经不起天灾和人祸。

若疫情继续，业务下降，资金周转不开，不得不裁员，裁员又导致生产能力不足，恶性循环开始，离破产就不远了。

生活窍门帮帮帮

愿因:

一，政策规定停工不停薪，停产一个月以内需全额发放，停产一个月以上，按当地最低工资标准的一个比例发放。

二，企业并非都能远程办公，生产型企业不开工没收入，还得有大量工资及社保，场地租金等开支。

三，没有足够现金流支撑，熬过去不知道会怎样，熬不过去必死无疑，尤其是大量高负债企业，本身就是指望拆东墙补西墙。

四，小微创业公司前期投入大，开支大，业务量少或利润低，本身底子就薄，经不起折腾。

五，进出口类公司面临订单违约风险，违约金就足够压垮企业。

以上为李吉祥工作室原创，作为13年专业投资团队，给各位保驾护航，希望对你有所帮助！[可爱]

李吉祥

受疫情影响、延迟复工，肯定会有企业破产。

目前受新冠肺炎最直接的影响是：由于疫情发生在春节，对餐饮业、旅游业、文化业发生了最直接的损失。

根据报道，2019年(去年)春节全国零售和餐饮企业销售额大约10500亿，也就是今年几乎要损失1万亿的收入。有些餐馆可能在平时是保本或亏本经营、完全靠春节盈利的餐馆，因今年疫情被迫关门而造成亏损的不计其数，可能因为餐饮业一般规模小，新闻报道都只能说有很多餐馆倒闭，而无法具体查证。待疫情过后，或许报道会更多些。

旅游业受影响也很大了，春节将近20天不能出行，人民只有在家里看电视，根据报道，2019年旅游行业收入5000亿，今年春节也一下就没有了。

文化业主要是电影春节档受影响最大，2019年春节电影档收入是68个亿，今年春节除了徐峥的囧妈在今日头条上卖了5个亿外，其他电影就只能推迟发布了。

如果疫情继续下去，受新冠肺炎疫情影响下的中国经济走势，还将对各个行业甚至全球经济产生“多米诺骨牌”效应。

（1）运动品牌Nike、Adidas以及服装品牌H&M、Gap和Hugo Boss的部分在华门店暂停营业或缩短营业时间；

（2）苹果关店，iPhone销量或损失百万部，新品发布也将推迟；

（3）大众汽车和宝马汽车则宣布关停在中国生产的工厂；

（4）法国奢侈品巨头LVMH下调业绩预期；

（5）意大利预计2020年旅游收入减少45亿欧元；

……

目前，北京K歌之王破产裁员；2020年2月6日，兄弟连线下培训机构公开发布了《兄弟连创始人给学员、员工、股东的一封信》，称北京校区将停止招生，员工也全部遣散。随着疫情继续还有更多的企业倒下，但我认为疫情的出现，只会使一些经验不足、准备不充分的企业倒下，更多的企业将会从这次疫情中学到很多经验教训，浴血重生、凤凰涅槃、发展壮大起来。

了不起旳盖茨

是因为没有周转资金。下面具体解释：

最近，我查阅了三家企业的财报，看看同为大型餐饮连锁企业，现金储备都是什么水平，到底有没有钱。

第一家公司是海底捞，名头够响了，2018年刚在香港上市。目前我们只能查到海底捞2018年的财报，2019年的数据还没公布。

△海底捞部分成本数据

根据财报披露的数据，海底捞2018年的员工成本为50.16亿元，平均每个月4.18亿元。那么，海底捞的账上有多少现金呢？

△海底捞流动资产数据

在流动资产报表中，「银行结余及现金」一项有41.18亿元，算得上弹药充足。

但2018年是海底捞上市的第一年。企业上市最主要的目的就是募资，用于各项经营活动。所以我们不妨再往前看一年。

2017年海底捞的员工成本为31.19亿元，平均每个月2.59亿元。2017年年末的银行结余及现金只有2.82亿元，仅够支撑一个月。

也就是说，如果海底捞没有上市，情况比西贝好不到哪去。我们再看第二家企业，九毛九。

九毛九是一家以「九毛九山西面食」为主打品牌的快时尚餐饮连锁企业，旗下还有「太二酸菜鱼」和「不怕虎牛腩煲」两个副品牌。目前，九毛九集团在全国已有数百家门店。

△九毛九门店形象

2020年1月15日，九毛九在香港上市。

之前，九毛九曾计划在国内A股上市，在经历了两年的等待期后主动撤回了申请。我找到一份九毛九在2016年递交的《招股说明书》。

根据《招股说明书》显示，在2015年仅员工薪酬一项九毛九就支付了2.82亿元，平均每月2,350万元。

△九毛九货币资金存量

而在2015年年末，九毛九的货币资金存量是3,200万元。如果不考虑其他方式获得的资金，仅够支撑1.4个月。这与海底捞、西贝处于同一水平。

我们再看第三家企业，全聚德。

△北京烤鸭知名品牌

全聚德创建于1864年（清同治三年），不仅是「中华老字号」，而且是中国首例服务类「中国驰名商标」。其首创的挂炉烤鸭曾多次被选为国宴。

2018年，全聚德集团的人工成本共计6.51亿元，平均每月5,400万元。

△全聚德集团人工成本

那全聚德的货币资金存量又有多少呢？

△全聚德货币资金数据

在2018年年末，全聚德集团的货币资金存量为9.91亿元。如果全部用于支付员工工资的话，足支一年有余。

看来大户就是大户。无论是全聚德，还是海底捞，经历过上市，好像就不用为钱发愁了。

不过先别急，有些账咱们还得再细算算。

在企业三大财务报表中，现金流量表至关重要。有时候企业的资产负债表上明明有很多资产，但却轰然倒塌，就是因为没有现金流，无法周转了。

现在，我们看看全聚德集团的现金流量表。

我先说结果：2018年，全聚德集团的现金流是净流出状态。

△全聚德现金流量数据

年初账上有10.27亿元，干了一年，还剩9.91亿元，净支出3,000万元。

我们具体看看这3,000万元是怎么花出去的。

在现金流量表中，有四类业务会影响最终的结果，分别是经营活动、投资活动、筹资活动和汇率变动。

△现金流量表业务解析

由上表可知，全聚德集团的投资活动和筹资活动的现金流量净额都是负值，而且仅筹资活动一项的净流出额就超过了经营活动的净流入额。

所以，我们可以简单理解为，全聚德集团通过经营活动增加的现金，都在筹资活动中花出去了，而且还要倒贴。

那筹资活动中支出的现金，主要用在哪方面了呢？是用于「分配股利、利润或偿付利息」了，共占筹资活动现金流出总量的99.3%。

纵向对比全聚德2017年和2018年两年的财务数据可知，投资活动和筹资活动的现金流量净额大体相当，唯一出现较大变化的是经营活动产生的现金流量净额。

我从财报中截取了几个数据，很能说明问题：

△全聚德现金流量对比

根据数据显示，企业挣的钱少了，但支出却增加了。这说明，企业的盈利能力在下降。而财报中的其他数据也佐证了这一点。

2018年，全聚德集团的净利润是8,200万元，平均每个月实现净利润683万元。

如果餐厅歇业，企业停摆后，结果又会怎样呢？

全聚德每月的员工工资就高达5,400万元。如果歇业一个月，相当于吃掉了八个月的净利润；歇业两个月，那2020年基本上就是白干了。

△全聚德年度净利润

所以，虽然账户里的钱绰绰有余，但是企业再有钱，也不能「坐吃山空」。

而那些账上没钱的企业，只要不复工就没有收入，而且还要支付房租、员工基本工资、社会保险等类的费用，说破产就并不奇怪了。

即将有文化的新青年

首先要明白一点，企业可以没有利润，但是不能没有现金流。

没有利润的企业，比如之前的京东，并不影响它做得很大，也不影响它在米国上市。但是没有现金流，房租要交吧、工资要发吧、社保公积金要交吧？这些都是成本支出，方面企业没有钱来支付这些成本的时候，房东肯定不乐意，员工肯定要起诉，最终的结局就是破产。

另一方面，现阶段很多传统企业走的是线下的渠道，依靠线下渠道去开发业务带来现金流，当疫情期间无法出门无法去开发客户的时候，自然就没有了业绩，没有业绩也就没有了现金流，然后就是上面说的了。

所以迟点复工会有企业破产的根本原因是企业没有管控好现金流，直接原因是企业业务渠道单一。

西贝之前说是现金流只够3个月，当时400家门店只有100家开了外卖，后面及时扩充到200家外卖，通过线上渠道收回很多现金流，所以才能够缓和过来。

所以，无论什么行业，都不能让业务渠道单一化，并且现在已经是产业互联网时代，没有不合适转型互联网的企业，就看企业老板是否愿意去做，并且亲自挂帅去做。

比如我认识一个做机房监控系统的，他们做得项目是靠招投标来的，但是他们的每次参加招投标都能够中标，原因在于参加招投标之前招标方通过互联网已经对他非常了解。所以业务线上化并不一定是线上成交，利用互联网缩短成交路劲和周期也是一个明智的选择。

宁桂毅丨企业网销导师

很简单，企业停止生产经营活动太久，当然会有破产的风险。

首先是员工的工资福利成本。虽然企业没有复工，但员工的工资、社保、公积金、其他福利都要支付。即使只是按基本工资发放，对很多企业来说也是不小的开销。

尤其对那些劳动密集型的企业，员工数量多，经营利润少，平时企业赚的钱发完工资就没多少的企业，现在没收入还要发工资，老板要是没有足够的积蓄，就很容易破产。

其次是企业的银行贷款、土地厂房、商铺的租金。一般企业都会有银行贷款，每个月要还本金和利息。餐饮、零售类企业，商铺的租金也不低。工厂可能还会有土地厂房的租金。这都不是小钱，没有收入，很可能就没法偿还银行贷款、土地厂房、商铺租金。

第三是原来接到的订单，如果不能按期生产交付，就构成违约，对方可能取消订单并要求巨额赔偿。

大企业有资本同政府、银行进行协商，中小企业没有这种条件，在疫情下，就面临较大困难。连西贝这样的大公司，都说自己即使贷上款发工资也撑不过三个月，就可想而知，疫情持续，不能复工对企业影响有多大了。

上林院

为什么迟点复工会有企业破产?

企业是动态生存的产物，一旦长时间停产就很容易破产。

企业不像一个人，有时干不干活或晚点、早点去干活，都可能没有太大关系。一般说，企业停工，其厂房租金还会照收不误，员工工资也要照发照收，还有银行贷款利率，以及税收、水电费等等。那么，当一个企业资金只有出项，没有进项的时候，可能在短期内还能靠一些积累、靠一些筹措、靠一些策略，甚至靠一些可能的扶植政策来维持，待时间长了，资不抵债时就只能破产。

所以，从中央到地方，再到一些具体管理部门，都应当积极为企业着想，都应当防止和消除因为抗疫封闭过度，给企业复工带来的人为阻力和不良影响，积极支持企业尽快开工、尽快恢复生产并走出困境。

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思为特写

为什么迟点复工会有企业破产？其实答案很简单：不复工何来生产经营，只有一天一天的成本而没有利润，长此以往没有钱来运转，所以破产。当然也有很多原因。

工资的发放是一笔不可小觑的开支

有的工业企业，有的服务业企业，还有像京东这样的互联网企业，他们的员工可能有上万人，每个人的工资评论几千块，甚至更高，当久久不能复工时，企业就无法正常营业，自然也无法有收入。导致了上万员工处在滞业休业状态，但是还是企业的员工，企业也必须得给员工发工资。发工资等于支出了一大笔现金流，因为没有营业收入，员工工资自然成了纯成本支出。时间太久，企业也承受不起。

合同以及相关负债

对于一个生产企业，如果在年前签订了生产合同，要求什么时候需要生产多少货物产品。对于一家大企业来说，可能会有很多这种类似的合同，所以迟一点复工就增加一点违约风险，很可能造成供应链的断裂，造成众多负债和损失。

停止运作很致命

有些企业可能是靠现金流的企业，是一个高现金流运作，一旦停止经营，现金流可能就会立即供应不足，导致自己无法正常经营。时间过久可能就直接导致破产。

小红牛聊财经

本人个体户，年前现金采购了好多材料，只留部分现金，正常正月初八可以开工，十五发货资金开始回流，可是今年疫情影响，开不了工，物流停运发不了货，压力山大，不知今年行情咋样，哎！[流泪]

關鍵字: 财经 企业 现金流