本人看好億緯鋰能，一直有，今天看了這個帖子，轉發一下：
這是長線股，短線耐不住寂寞的別來了，大概率是送錢。
筆者認為，大多數追逐風口，頻繁做波段的人，大概率跑不贏穩定持有超級成長股。
巴菲特包括一眾投資大師的持倉，大眾都知道，但是賺錢的卻很少。
1，市場在哪裡？有多大？
超預期超預期還是超預期！
今年年後行情，TWS耳機仍舊遠超預期。
a.三星開始繼去年FOLD系列送TWS耳機，國內的NOTE20買手機折價送耳機後。更是在全新S系列直接送耳機，海外S系列直接送新BUDS耳機。
而S20系列的銷量呢？全年大概4000W以上。三星的TWS耳機是 億緯鋰能從瓦爾塔手裡搶過來專供的，對應今年8000W+的TWS金豆電池。
如果FOLD系列和S系列都贈送，大概率N系列也是贈送耳機的。對應每年送的TWS耳機將近1億臺，對應2粒顆金豆電池。
b,APPLE方面，今年上調出貨計劃，大概今年出貨1億個AIRPODS，其中AIRPODS PRO比例高達70%。，對應1.4億顆TWS電池。
另外後續產品將逐步全部更換到豆式電池。
2021年將隨手機贈送TWS電池。
從$立訊精密(SZ002475)$ 和$歌爾股份(SZ002241)$ 的情況也可以看出。
龐大生產線，僅TWS耳機全年無休，包括春節期間仍舊滿產。
目前air pods pro全球缺貨。淘寶加價購買，且不保證全新機或者正品。官網，各大旗艦店訂購均需要等待4周以上。
c,BOSE，森海塞爾，拜亞動力，JBL，索尼等全部重視TWS耳機，防止掉隊。包括小米華為等國內廠商。
2，為什麼市場是億緯鋰能的?
a,國際上有扣式電池專利的廠商，有專利群佈局的，有且僅有瓦爾塔禾億緯鋰能和VDL。
公司目前已經申請 30 項專利 （發明專利 19 項、實用新型 11 項），其中授權專利 13 項（發明 2 項、實用新型 11 項），審查中專利 17 項。
億緯鋰能已經形成了完整的專利群！並且完整了世界佈局！
技術很難突破，且專利審核時間至少2年！這次億緯鋰能的金豆電池不是跟風，是5年前就開始佈局！
其他消費電池大廠，ALT、LG 等在紐扣電池上專利和技術積累嚴重不足，專利數 量基本為 0。倘若重新開始設計工藝、設計專利群、設計設備，需要 2 年時間，這導致為了很長一段時間，優質紐扣電池供給依然稀缺。
贛鋒鋰業 的TWS電池 國內只是發明專利而非實用專利，先不說專利是否國際合規，技術是否好，光申請估計專利就還需要2年，廠家審廠1年加起來3年。（三星審核億緯鋰能金豆電池審廠了將近1年，蘋果目前審核億緯鋰能剛半年。）
專利問題無法迴避！瓦爾塔在卷繞上已經設計了相當多的專利，億緯鋰能再次設計 30 多個專利進行封鎖，後續玩家再設計新工藝、新技術 並打造自己的專利群，難度越來越大。
目前VARTA就專利在國內到處起訴。
10年以上行業積累，5年以上扣式電池佈局，未來快速迭代，競爭對手只能望其項背。
億緯鋰能提供完整的技術路線升級圖
3-6個月升級一次，讓競爭對手無處追趕。
2018Q2 推出 V1.0 版本，能量密度為 333Wh/L，2019Q1 推出 V2.0 版能量密度達到 363 Wh/L，2019Q4 推出 V3.0 版能量密度達到 405 Wh/L，感受一下！
新BUDS，充電3分鐘，通話一小時！
所以有國際佈局的客戶，只能選擇億緯鋰能的金豆電池和VARTA，和VDL。
b,對手產能太小，不足供應。
瓦爾塔當前產能4000W，今年計劃產能6000-8000W，仍遠遠不夠供應蘋果（蘋果今年需要1-1.6億個電池。）
蘋果目前在和億緯鋰能接洽，大概率談成。
VARTA受此影響，股價更是腰斬從120+ 直接掉到76
VDL產能僅4000W，
而億緯鋰能今年規劃產能2億，隨時可擴產。大概率隨市場增加。
2億顆產能可能剛剛滿足三星。
3，利潤到底有多大。
當市場風口追逐 立訊精密 和歌爾股份的時候。
要知道立訊精密（2500億市值）和歌爾股份（750億市值）的毛利 只有5-15%，單機理論也小的可憐。
而金豆電池呢？
物料成本：億緯紐扣電池的容量為0.22wh，目前動力電池1wh的物料成本為1元，紐扣電池因為體積小、製造耗損大，假設物料的單位成本為動力電池5倍，紐扣電池的物料成本也就1元；製造和折舊成本，折舊成本也就1.5元，人工成本不超過1元。因此我們判斷，紐扣電池綜合成本不超過4.5元，
三星採購價為15-25元，中端產品毛利率可達70%以上。毛利10元單顆
如果未來蘋果採購，參考VARTA的採購價格。30-35元，毛利達到90%，單顆毛利25元以上。
對應今年的金豆產能2億，在考慮爬坡情況和其他特殊情況下，出貨1億，對應毛利10億-20億，正常出貨1.5億，對應毛利15億-30億。
明年大概率出貨2-3億，對應毛利高達，20億-45億。
4.金豆估值方面呢？
考慮到專利的壟斷和護城河和技術更新，公司將保留長久的競爭力！
PE來算，公司金豆電池的利潤今年10-20億，考慮稀缺性，估值50倍（VARTA今年60倍g估值）。參考利潤中值15億
今年至少對應750億市值（注意是今年，明年金豆電池利潤翻倍）
VARTA在毛利更低，產能僅有三分之一的情況下對應，250億市值。億緯鋰能對比金豆電池市值也有750億。
目前億緯鋰能總市值僅為640億都不足以覆蓋金豆電池估值。（還包含未來世界第三的動力電池，萬物互聯的鋰元電池，以及超級爆發賽道的世界龍頭電子煙。）
目前來說，三個板塊。電子煙，TWS電池＋物聯網電池，動力電池。任何一個板塊都遠不止640億。買1送2. 作者：天道酬勤我午休
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