野馬和尚

說說我的看法供大家參考，我從04年開始研究價值投資，堅持到現在。

剛開始的時候，我對價值投資也有誤解，以為就是長期持股。

剛開始做價值投資的時候我沒有學技術分析，所以基本不考慮市場怎麼走，當時就買了一些銀行股，是拿了幾年賣的，印象中還有中集集團，那時的中集集團發展的不錯。

雖然沒有看市場走勢，但這些個股大家看走勢可以知道，不會虧錢。

後來，遇到07年大牛市大漲，然後又大跌，利潤損失很多！

我就開始想是不是應該結合技術分析來做呢，是否不代表應該長期持股呢？

後面有位朋友的分析，我不認同，當年買中國石油絕對不是價值投資。

因為，07年我有個朋友就想買，我給他說不能買，因為中國石油在我看來價值不應該超過10元，發行價26元，上市更要被暴炒，絕對不應該買。

到了14年的時候，我開始在很多財經網站做直播，發現不解決短線問題，難以和短線客戶交流。

於是我從14年開始重新深入學習技術分析，當時的思路就是價值投資+技術分析。

一直摸索到18年，我的價值投資+趨勢操作才成型。

在摸索技術分析的過程中，我有虧過，但都不會是價值投資造成的，都是實驗技術分析形成的，因為技術分析和價值投資在很多地方是矛盾的，在沒有解決好的時候，難免總想用技術賣點去賣出。

從我的理解分析，我認為做價值投資要虧錢可能的原因如下：

1、沒有真正把握到價值投資，價值投資不等於長期持股，也絕不等於用高價去買好公司！初學者一定要注意這個問題。

2、價值是會改變的，比如週期股，難道在行業向好的階段買入，行業衰退的時候賣出不是價值投資嗎？我認為是，只是週期股不太適合長期持有，只能做產業週期。

3、估值判斷錯誤，在分析的時候沒有下足工夫，或者就是企業業績變臉，不管是造假還是說經營變化了，那麼在分析的時候看著挺好，結果買入股價下跌，更披露出經營下跌，那這種估計要虧錢。我遇到過。不過不用擔心，這種情況當你下足工夫，是可以規避掉絕大多數的。

4、買入價格過高，我認為是很多自己以為是價值投資的朋友容易犯的問題。好公司，還必須要好價格！

所以，我的結論是：價值投資學透了，可能在某個股票上虧錢（別忘了，巴菲特也遇到過），但基本是不可能產生整體的虧損的。

趨勢價值投資

在很多眼裡價值投資很難虧損，比如我們買四大行，格力電器，貴州茅臺等，之前不管哪個位置購買也很難出現虧損的情況，但是在現實生活中仍舊存在很多價值投資者出現的虧錢的情況，下面我們就來重點分析下這類價值投資者虧損的情況。

價值投資者主要注重投資中兩個部分，第一，該類個股市值較大，行業地位，每年營收穩步增長，類似我們個股中的一些藍籌和白馬的個股。第二，該類個股目前發展穩定，但公司的行業地位一般，後期的發展空間較大，或者說這類個股後期的成長性較好，典型例子就是我們一些科技類中藍籌，或者我們術語中的“創藍”性質的類個股。

價值投資思路錯誤

目前市場上存在很多一部分投資者，他們所謂的價值投資者就是長期持股，自認為該股後期發展較好，或者死抗一些個股，甚至持股業績出現較大幅度的回落，個股大趨勢已經發生明顯的改變，總認為該股的符合價值的投資的範圍，這類投資者原本在定義價值投資存在的很大的變化。

給大家列舉一個案例，傳統的行業的中二線藍籌中的鋼鐵，煤炭行等這類行業，大部分公司業績較為穩定，甚至很多企業屬於當地的知名企業，通過公司的財務報表來發現和估值指標來分析，這類個股淨資產較高，PE和PB等較低。但價值投資中通過以上分析，我們知道注重的是該公司的行業後後期和成長性 ，但這類個股並不符合這兩點要求，公司行業地位逐步消息，業績並未出現明顯逐步遞增的現象，並且處於傳統型行業後期成長性較差，具體參考下圖案例：

通過上圖案例我們發現，該股長期趨勢往下，如果按照價值投資思路長期持有，處於虧損的狀態，但我們通過分析該股的各種估值指標仍舊較為優秀，具體看下圖：

股價目前低於淨資產，PE在5.7倍左右，注意原因還是出在對於價值投資理論存在偏差，注意原因還是公司淨利潤並未出現逐步增長的情況，維持一個相對水平的狀態，後期預期自然較差，也很少有機構資金願意去買入。

持股週期較短

個股如果符合價值投資者原理，但個股的下跌所受因素較多，比如市場的大環境較差，經濟週期環境，機構資金的故意打壓等情況，很容易造成個股估值被低估的狀態，短期個股的波動受到因素較多。

如果持股週期較短，個股沒有迴歸到其合理的價值區間內部的話，我們選擇賣出很容易造成虧損的狀態，很多投資者會說該股我已經持股好幾個月了，就是不啟動。幾個月的時間也符合長期持股的範圍內，思想又存在很多偏差，通過目前A股情況來分析，熊市時間長達幾年，價值持股週期在幾年以上。下面給大家列舉一個案例：

我們就以一隻價值投資標的來進行分析，貴州茅臺在17年11月到18年11月中這長達1年時間個股股價並無發展很大的變化，甚至買入還會出現虧損的狀態，主要原因在該時間段大盤的大環境較差，但該股業績穩定增長，一年之後個股再次啟動上漲，價值投資持股週期很重要，如果持股週期都無法在一年以上，很難說你搞價值投資，個股短期波動受因素較大，大家腦子中要有這個思路，買入之前想好自己的持股最大週期。

標的性選擇的錯誤

上面我們重點分析了價值投資中提到的兩大類似，可能第一種選擇較為簡單，哪些行業地位穩定，其他公司很難撼動其地位的公司就行，比如白酒就買茅臺，家電就買格力，食品飲料就買伊利等，其實軟件上已經幫大家把這些個股收錄了，在軟件上有個超級品牌板塊，每個行業的龍頭企業全部歸納，只要持股週期較長，在其選擇個股很難出錯，具體參考下圖：

但價值投資中還存在一種就是看中該股後期的成長性，成長性是否能夠實現，這是很難去定義的，這類個股需要很好投資眼光，通過國家政策，行業週期，產業鏈發展週期等尋找，而且出錯率特別高，這點是沒辦法解決的，比如大家對於特斯拉行業後期發展和後期的成長性很多投資者觀點仍舊存在分歧，很多專家評論看好其後期成長性，但仍舊很多專家評論並不看好特斯拉的發展前景，主要受制於電池技術的無法突破，無法大規模的普及等，按照成長性來做價值投資的出現虧損的情況較多，主要還是標的上選擇的錯誤。

個股的暴雷

股市存在風險，任何人都無法保證該公司一定符合價值投資，本身股票的投資就存在不確定性情況，畢竟上市公司公佈的財報存在滯後性，是否具備真實性的誰也無法驗證，在這一兩年市場中就出現多隻行業地位較好的白馬股暴雷。

典型的案例就是康美藥業和康得新，康美藥業屬於醫藥中的白馬，各大機構持股看好其後期的發展。康得新屬於高分子材料，光學膜行業龍頭，仍舊是很多機構持股買入，看好行業的發展和成長。但目前由於財務造假已經跌入神壇，個股下跌幅度都在90%，具體參考下圖案例：

總結：價值投資誰也無法保證一定能夠賺錢，個股不確定因素較大，很多根本沒有好好理解價值投資的原來，持股標的，持股週期，持股思路等都會造成價值投資出現虧損的情況，但價值投資的原理大家一定要懂。

感覺寫的好的點個贊呀，歡迎大家在評論區討論大家在價值投資時候虧損的原因。

道破天際

哈哈，這個問題就有意思了，即便是價值投資也不代表一定能掙錢啊，選股、買賣、倉位、擇時、知行合一哪一個都需要時間的歷練。不是一個代碼就能掙錢的，很多人炒股不是沒有掙到錢而是從掙錢到虧損的。

買點擇時不懂

比如鋰電池龍頭寧德時代，在上升過程中多次爆量，每次爆量後都調整了一段時間，如果不懂2020年鋰電池和特斯拉產業的反轉邏輯，散戶沒幾個能拿得住，如果買在階段高點，那麼面臨的調整時間將是漫長的。比如牛股最高點，很多股票再過幾年也回不了本，再比如中石油，相信買中石油的都是信奉價值投資的吧，結果現在都還沒有解套。

偽價值投資

這個就是自己似懂非懂的原因了，很多人學了一點財務知識就以為投資很簡單，認為自己掌握了價值投資，比如東旭光電、康得新財報中都有存貸雙高，說白了就是一個公司貸款很多存款也很高，這2個白馬股最後也暴雷了，你說獐子島扇貝跑了，買這樣的垃圾公司虧錢很正常，但是買了康得新和東旭光電這樣的白馬股虧錢了卻讓很多人鬱悶。

小技巧不會

有些很基本的股市解套技巧不懂，比如很多白馬股跌多了可以低位補倉，這樣股票在上漲時候就容易解套。很多人要麼喜歡一把梭哈，等跌下來時候沒有錢補倉，要麼就是死扛，這樣即便買的是優秀的公司也很難掙錢。

總結

不是學會了什麼模式什麼戰法就一定能掙錢，股市投資有很多不確定性，沒有什麼放之四海而皆準的方法，擇時、買賣、倉位管理、心態都需要花很長時間。

我是主力控盤分析，師從南京某遊資和廣州某私募基金經理，更多幹貨分享請關注我。

主力控盤分析

為什麼有人堅持價值投資缺依然會虧錢？

第一，首先我們要清楚無論是價值投資，波段操作，還是短線追漲殺跌，每種操作模式並不是百分之百成功的，股市本身就是做的一個概率事件，我們在盡最大能力將勝率提高！

第二，我們還需要明白一點，有時我們發現一個操作模式，可能別人用的時候正確率很高，可當自己拿過來用的時候，就老是犯錯誤！原因在哪呢？蠟燭哥認為，無論是追漲也好，低吸也好，這些模式本身沒有誰對誰錯，關鍵是看你在什麼時候運用這一技術！如果你在錯誤的時間，錯誤的位置運用了，那結果肯定是大相徑庭的。

第三，我們在學習股市技術的時候，經常容易犯的錯誤就是往往，一知半解，斷章取義！對價值投資的真正意義沒有弄明白！

比如價值投資最重要的一點入場時機，是在大的熊市末端，選擇股票被錯殺得優質公司買入，因為我們知道牛市肯定會來臨，可能一年或者三年以後，甚至更長時間，但它肯定會出現！所以我們買入以後就堅持長期持有，直到牛市的到來！

通過以上我們可以總結一下，在股市當中出現虧損是很正常的，我們必須要以平和心態就接受，但前提是我們必須要正確的掌握並且運用我們所學的股市技術！

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蠟燭哥666

堅持價值投資卻依然虧錢的原因由幾點因素組成：

1、不理解價值投資；

2、沒有選對市場；

3、沒有選對行業；

4、沒有了解判斷價值的方法；

5、沒有真正落實價值投資；

股票交易的本質其實就是簡單的低買高賣，但是為了能夠達到持續、穩定盈利的結果，於是許多人選擇了價值投資。

價值投資雖然只是股票交易中的一種策略，但卻受到眾人追捧，這無非是因為它的交易方式非常出眾，從“古”流傳至“今”廣受投資大師的推崇。

當下最好的代表就是股神巴菲特，他是目前傳授價值投資的老師，更是許多投資人的偶像，原因就在於他靠著價值投資獲得了巨大的成就。但我們要明白巴菲特對於價值投資的學習其實也是靠著上一代投資大師的經驗慢慢傳授下來的。

因此，價值投資之所以非常寶貴，甚至得到尊敬，就是因為它的“永久不衰”！

一、什麼是價值投資，我們如何定義對的價值投資？

雖然我們都知道價值投資非常不錯，但是真正能夠理解價值投資的人並不多！

“價值”其實就是一個判斷“工具”，用來規範我們買入、賣出的標準，類似於一把量尺，可以幫助我們準確地獲得長短數據，從而達到自己想要的結果。

而“投資”則是一種操作的行為！兩者是獨立的，但又是相結合的！

我們用價值來衡量什麼是“別人還沒有意識到這個東西值錢”的時候，同樣也用價值來判斷什麼是“很多人會覺得它值錢”的時候，最後用投資的方式完成這筆交易！

用簡單的一句話概括價值投資那就是：別人還沒有意識到這個東西值錢，而以後會有很多人會覺得它值錢，那麼，作為投資者我們就應該在之前買入，然後耐心地持有到之後，然後及時止盈，完成價值投資。

所以，如果一名投資者連價值投資的含義都不瞭解，那麼何談價值投資一說，更別說能夠做到價值投資了 ，“知到”和“知道”是兩個完全不同的層次哦！

二、為什麼價值投資必須尋找好的市場呢？

我認為想要做好長線價值投資，你就必須選對市場，選好市場！

真正的價值投資就應該在一個“優秀的國家”、在一個“對的金融市場裡”做一場正確的投資交易，這樣的獲勝概率更大一些。

因為當你處於一個戰亂的國家或者經濟動盪的市場，其實對於價值的波動是非常大的，不利於判斷和長期持有。而對於優秀的國家和市場來說，這種影響就會相對小很多。

就好比，較大型的飛機往往會比小飛機更安全，因為打新飛機的動力更強，飛得更高，遇到的空氣阻力會更小，氣流和相對穩定，因此不容易顛簸！

而對小飛機來說，動力不足難以支撐長期高空飛行，低空的氣流相對較雜，因此小飛機很容易受氣流的影響而發生顛簸！

投資的市場也是如此，覆巢之下，安有完卵，如果一個市場不優秀、不安全，那麼造成的經濟動盪會直接對價值投資產生傷害。這也是為何巴菲特和芒格一直強調，他們為什麼只會選擇在美股和A股投資的原因。

同樣的，為什麼巴菲特不喜歡做期貨市場，而是專注於股票市場？就是因為股票市場的確定性更高，更容易找到判斷價值的標準！而期貨市場的不確定性太大，對於價值判斷的風險也會逐一增加。這就是尋找對的市場的重要性！

三、一定要尋找好的公司！

要知道，堅持價值投資是一個漫長的過程，所以一家企業好不好直接決定了你長期持有的過程之中會不會出現系統性的風險，從而提前放棄。

巴菲特在選股之前一定會深思熟慮，並且尋找自己看得懂的行業進行佈局。因為在長期做價值投資的過程之中，能夠找到優質的好公司，往往可以在關鍵時刻救自己一命，免於割肉止損的麻煩。

在股市裡尋找好的公司，是滿足能夠價值投資成功的重要環節之一，而參考的依據有：

1、業績和利潤必須保持穩定盈利的狀態，不能出現時虧時贏的情況；

就好比，我們可以用3-5年的一個大週期來參考、分析這家上市公司的業績到底穩不穩定，優不優秀，而不應該以1-2年，甚至幾個月的業績數據去判斷。這樣選擇出優質公司的概率會更高。

因為時間是優秀企業的朋友，平庸企業的敵人，而價值投資最厲害的地方就是用時間去見證一個企業的偉大，同樣用時間去見證一個企業的墮落。

2、公司的負債不能過高，資金流要相對非常充沛 ，以抗擊突如其來的“黑天鵝”；

在金融市場裡，大部分的上市公司其實都敗給了資金，無論是厲害的，垃圾的，還是其他特殊性質的企業，最後往往都“死於”資金流的不足。

所以，負債較低，資金流充沛的企業，往往可以在非常關鍵的時候救企業一名，也是長線價值投資過程中最好的保障。

對於這個標準來說，一般負債率控制在30%~60%為最佳，太低了會拖累企業的發展速度，太高則會產生“爆倉”、“資不抵債”的風險，而現金和流動資產佔總資產的30%—40%為健康。

3、公司必須有護城河的產品，並且營收入佔比主要依靠這些產品，在特殊的時期裡，可以依然維持營業收入，抗拒風險，那就是護城河產品的優勢；

什麼是護城河產品？說得最簡單就是別人搶不走你的客人，並且一提到你公司就知道你賣什麼的東西。

就好比茅臺的護城河產品就是酒，無論市場多麼蕭條，茅臺酒的品牌效應就是很強大，市場佔有率就是很高，一旦要買酒，大家都會想到茅臺。並且這樣的產品毛利率非常高，能夠給公司帶來足夠大的利潤。

護城河就是那種壟斷了市場，擊垮了其他競爭品牌，讓你屹立不倒的產品！

綜上，只有選對了公司，你才能夠避免長線價值投資中踩雷的風險。而大部分的人其實在選擇上市公司這一環節上已經出錯，自然走不遠。

四、一定要知道價值這個“工具”如何使用！

我認為衡量你是否會價值投資的關鍵，就是看你對於價值的理解是否透徹，是否會用這個“工具”！

許多人用股價高低、用股價跌幅深度和漲幅高度來衡量價值，這是大錯特錯的，在股市裡估值是反應價值最好的指標，而體現估值的方法我們可以用“市盈率TTM”來解決。

• 當估值低於中位線的時候，就是機會，有價值，低於中位線的幅度越大，價值越高；
  

• 當估值高於中位線的時候，就是風險，沒價值，高於中位線的幅度越大，價值越低；
  

案例：高估買入、並且持有！（下圖）

許多人說為什麼一直股票從80元跌到了40元，已經跌去了50%，看似很有價值，跌幅空間很大，但是買入以後長期持有，反而虧損越來越大？

其實就是沒有從估值的角度去判斷價值，而是從一個股價的角度去分析了。我們可以明顯從下圖中看出，80元股價（紅圈）跌至40元股價（紫圈）看似跌了50%，但是估值依然處於歷史平均中位數之上，所以從價值的角度來看依然是高估。

只有當估值跌至了歷史平均中位數之下的時候，其實才是真正的低估，有價值，並且離中位數越遠，價值越大。

所以，當你不懂得從本質上區分估值，判斷價值的時候，其實一味地用股價和感覺去做買賣，就等同於投機和博弈，根本不是我們所謂的長線價值投資。

更重要的是，對於估值的判斷和價值的分析一定是要建立在公司穩定發展，業績利潤正常的情況下。否則就會出現下圖中估值波動混亂，難以分辨的局面了，這也是我之前強調為什麼要選好公司的原因！

五、沒有落實價值投資，是失敗的根源之一！

雖然價值投資的理解並不像大家所想的那麼難，但是為什麼許多人知道了卻依然無法做到價值投資呢？

其實巴菲特對於這個問題給出了很好的解釋。

是的，因為市場上的聲音太嘈雜了，許多本來堅信價值投資的人也可能因為市場的情緒影響，因為一個消息面的影響導致放棄了原有的操作。

就好比低估的位置還沒出現，許多人已經早早用盡了手裡的資金；

就好比高估的時候還沒到達，許多投資者就眼饞別人先漲起來的利潤，從而放棄本應該屬於自己的主升浪；

所以，俗話說得好：熊市末尾的現象之一，明知道便宜沒錢買，之前耗光了資金！這既是市場影響了自己從而沒有堅持價值投資的原因。

耐心是成功道路上最大的敵人，因為股票市場是一個用時間換空間的市場，所以沒有達到一個足夠的時間，是無法“孵化出”價值投資帶來的回報。

巴菲特的平均持股時間為8年左右，而對於A股市場來說，想要做到價值投資獲得巨大回報的結果，基本也需要1-2年，甚至3-4年的時間。這是大部分人不願意接受的事實，但是卻是一個不得不面對的結果。

研究表明，專業機構持股時間較長，收益率相對也高。2012年，專業機構平均持股時間約為143個交易日，而自然人平均持股期限僅為44個交易日。此外，數據顯示：持股市值越大的自然人，平均持股期限越長，除持倉1000萬元以上的大戶外，持股時間越長的自然人，收益率也越高。

我們可以發現，在大部分失敗的投資者裡都有一個共同的特性，那就是不夠自律；

而對於絕大部分成功人士裡，也有一個共同的特點，那就是非常自律；

這種自律從生活上可以體現出來，以至於他們在做事、創業、投資的時候也能夠通過自律養成一種良好的習慣，幫助他們完成自己所制定的投資策略。

在投資的世界裡，自律是非常重要的，為什麼機構會比散戶更加容易成功？不是因為他們資金大，不是因為他們消息靈敏，而是他們不感情用事，他們的交易足夠“自律”。

他們有嚴格的交易紀律，有合理的倉位分配，更有買入和賣出的標準，從而能夠完成對於價值投資的交易。

所以，你會發現，為什麼有人堅持價值投資卻依然會虧錢？其實無非就是難在“不知道”和“沒做到”！

“知道”勸退一批；

“做到”嚇走一批；

那自然就是一個“剩者為王”的結果了。

關注張大仙，投資不迷路，感謝你的點贊和支持。

琅琊榜首張大仙

價值投資是給巴菲特說的，他也是這麼說的做的，畢竟他的資金z巨大，對中國來說中國石油最具價值投資的，但是股價跌了N多年了，還沒有回到發行價，另一個是貴州茅臺，目前最高價是1241元，是真正具有投資價值的股票。中國股市是個單邊市，就是隻有上漲才能賺錢，沒有做空機制，而且是個投機市，所以容易形成瘋牛和股災，所以價值投資在中國不容易實現到個人投資者頭上，個人投資者大多被訓練成了短線或中長線的投機者，往往是在具有價值投資的股票上追高買入在恐慌中割肉拋出座了過山車行情，有幾個人把貴州茅臺從50元拿到500元了，更不要說1000元了🎢，不知道我的回答是否滿意

股市心理博弈

20年股民分享自己的經驗：

有人經常說股市操作很簡單，低價買入高價賣出，賺差價。個人認為價值投資跟短線操作是不同的投資理念。

有的人堅持價值投資卻依舊虧錢，可能並沒有克服價值投資的難點？從操作來看價值投資的難點有以下幾點。

①建倉別急躁

建倉的過程是長期的過程，不能想著一把進，那跟賭博沒有什麼差別，看定一隻股票覺得有價值，就長期持有，看到價格低於成本價，就買入，慢慢建倉。

②抵抗誘惑的能力

我經歷過好幾次，股價漲了一些，覺得賺到一些，就脫手了，但賣過後股價又上漲了好幾波，也就是說做價值投資一定要抵抗波動帶來的短暫的收益，不然很容易被洗牌出局。

③學會持盈

如果遇到股價大幅下跌，會在心裡尋思我為啥不早點賣，一旦跌破心理底線，往往會割肉也要賣掉，幾次這樣操作後，心態會很受折磨，如何調整面對浮盈大幅下跌的心態，是一門學問。

④價值不是恆定的

有的人會說，我認準股票，直接買入，放著股票睡大覺可以麼？請注意價值不是一成不變的，你看到的信息都是過去時，沒人能保證茅臺、美的永遠有價值，所以投資過程一定要關注公司價值是否發生變化。

這幾點說著容易，都做到很難，我自己有時也做不到。股市也是一種修行，我願意跟大家分享我的操作經驗，希望大家可以少走彎路，也希望和大家共同進步。

長勝論市

堅持價值投資理論上來講不會虧錢的。價值投資理論的精髓就是“當市場價格低於股票本身的價值的時候我們買進並持有它，等市場價格高於股票本身的價值的時候我們賣出它”。

如果虧錢了只能從兩個方面找原因。一，你是否堅持了，你對堅持是如何定義的。二、你對“價值”是如何定義的。

我們拿貴州茅臺來說，如果你是在2012年7月買進的，那麼一直到2015年3月都是虧損的，在近3年的時間裡能否堅持的住？中國平安從2007年10月買入，一直到2019年都是虧損的，12年的時間都是虧損的。

從這一點上我們可以看到，時間跨度、買入點是對堅持的最大考驗。都說是金子總會發光，但是我們要知道資金是有時間價值的。資金存銀行12年光利息就非常可觀了，不賺50%就已經是虧了的。

07年我們認識了巴菲特，知道了價值投資。07年中石油迴歸A股時，巴菲特以16港元的價格拋掉了港股中國石油股份。當時很多股民認為巴菲特不過如此，亞洲最賺錢的公司怎麼能以16港元的價格拋售呢？於是在A股市場上以48.62的價格創出了中石油的歷史最高價。

很多情況下，我們對價格和價值的判斷出現了誤差，從而導致了虧損。一家上市的公司的估值是變化著的，成長性也是變化著的，所以我們對價格與價值的判斷也應該是變化著的。

希望我的回答對您有所幫助。

山東振杰

有人炒股中，堅持價值投資產生虧錢，就開始懷疑堅持價值投資是否正確？這裡肯定的說，價值投資概念，本身並沒有錯。

炒股堅持價值投資依然會虧錢，原因有多方面因素。但，對價值投資概念理解太過簡單，確是個人投資者，虧錢的重要原因。

為什麼會這樣說呢？

這裡，先從行業面上簡單説。任何一個行業，一個普通人入行，都有一個從理論到實踐的成長過程。是的，炒股這個行業也是如此。

再看一個人，在某個行業的成長過程。個人掌握的知識理論與現實實踐都有個磨合期。當然，磨合期因人而異，有人用時短，有人用時長。炒股磨合期，同理。

成功者總是少數人。那是想成功者中，能完成煉獄般生活的人少。或者說，在成功路上，如唐曾取經，經受住九九八十一磨難考驗者更少。

要知道，通向炒股成功路上，就是在前進中，不斷改錯過程。炒股不是有資金就能夠實現盈利：炒股也不是知道了價值投資概念就可穩賺錢。炒股成功是知識、經驗與磨難三位一體，積累的結晶。

特別應該注意的是，炒股磨合期，任何炒股人，都跳不過去。更不可"無證駕駛"。

對炒股新手或者說股事小白，不要想在股市中，沒經任何風雨，就可一夜暴富，或想“鯉魚跳龍門“。

那麼，炒股者，怎樣堅持價值投資才不虧錢？

出路是縮短炒股知識與炒股實踐的磨合期。如何，才能縮短渡過炒股磨合期?

這需要注意如下三個方面：

一，對價值投資要有正確理解。應該知道，價值投資是實業投資思維，在股市上的應用。炒股時，價值投資，應特別注意股票買入時機的把握。

多次買對，就可縮短炒股磨合期。

二，價值投資理念下，炒股理論知識與股票炒作實戰，兩方面概念上，不可出現錯位。

股事中，常聽到有人說，巴菲特主張的價值投資。其大意是，對一家企業進行財報研究，計算這家企業的真實價值，然後和市場上現實價格進行比較，如果低於市場價格，就去投資買入。

但，此邏輯也是小白投資者，入坑最多之處。

對於真正渡過磨合期，成熟的投資者來說，什麼價格是低？什麼價格是高？自有個人見解。

三，價值投資，具有誘惑性，買賣中更具有欺騙性。

磨合期內很多人過多依賴，各種軟件或K線圖去炒股。這也是不能短時間，走出磨合期的重任原因。

總之，價值投資概念，本身並沒有錯。

磨合期內，只是，在股市中不要想，不經任何風雨，可一夜暴富。切記，更不能，"無證駕駛"。

(友情提示：本信息，不構成任何投資建議。投資者不應以該信息，取代其獨立判斷。或，僅根據該信息作出決策)

股姥爺玩投資二十餘載

價值投資也是需要“擇時擇位”

擇時，說的是介入個股時要配合大盤

擇位，說的是介入個股時個股基本面，技術面是否合適。

我們拿銀行股舉例，首先銀行股基本面基本沒有問題的，也就是我們所說的價值投資，那麼在基本面沒有問題的前提下，我們就可以直接從技術面著手。

首先我們說擇時，銀行股一般都是大盤股，那麼它的走勢基本和上證大盤是相接近的。那麼我們在大盤均線系統開始多頭狀態的時候，我們就可以開始佈局銀行個股。

再次我們說擇位，在銀行股一波下跌以後，看它的形態，日線是否出現了底背離的形態。下跌的浪型是不是已經走完？

如果說個股，日線背離形態形成，下跌浪形也走完了，大盤也是在低位剛啟動，那麼這個時候佈局銀行個股那是肯定是賺錢的。

如果說大盤在高位已經形成了頂背離，就算你價值投資的個股在這個位置也是在一個相對的高位，那你這個時候介入的話，那大概率也需要有浮虧的。

一旦你碰到一次大的回調，那你就算價值投資的個股，浮虧也會比較大，那麼你的心態我就會變，主力再三番五次的洗盤。你忍受不住就會割肉，所有就算你價值投資也會虧損。

那麼我們的建議是什麼呢？我們的建議就是，你做價值投資的個股，你可以以底倉加動倉的形式去配合的做。底倉你可以選擇不動也可以選擇在適當的時候稍微減加。至於動倉你就可以以15分鐘級別做這種小的波段。從而來降低你底倉的成本，這樣再有大機會的時候，你可以重倉去做一個價值投資的個股，那麼在一波大盤拉昇的過程當中，你的獲利會很豐厚。

關鍵字: 價值 財經 中集集團