华为延长分销商百亿账期,底气来自二个关键财务控制点

华为从1987年创立开始,短短30年的时间,2018年成为营收超千亿美元的全球化企业,更是我国科技企业的标杆。更是抗住了美国政府的制裁并实现收入的增长,2019年预计年收入将达到8500亿人民币。

2020年一场突如其来的疫情,打乱了每一个企业的经营节奏,餐饮、旅游、酒店、交通运输行业受到影响最大,其他经济实体也存在不同程序的影响。面对闭店、停产,公司运营停止、支出不曾减少的困境,很多公司老板都在盘算账上资金还能够支持多久,复工日新潮传媒传出裁员500人,只为活下去,有2万多名员工的西贝餐饮董事长也曝出账上的现金撑不过三个月。

华为延长分销商百亿账期,底气来自二个关键财务控制点

在许多企业暴出面临活下去困境的时候, 2020年2月9日华为向合作伙伴发出公开信,对合作伙伴提供系列支持,与之共度难关。其中最大的一项支持政策为对全国金银牌分销伙伴2019年11月和12月囤货订单账期延长30天(湖北地区账期延长60天),以缓解合伙伙伴资金压力。按照华为目前的销售规模,仅本次延长合作伙伴账期一项动作,预计将导致华为资金回流减少上百亿。

相比去年许多公司暴出的债务违约,华为强悍的不是一星半点,上百亿的资金都可以对合伙方进行延期,除了华为本身营收规模较大的,这其中不了华为稳健的财务作为支撑,一是保持合理的财务结构,二是保持良好的现金流,特别是自由现金流。

从华为公开的财务数据得出, 2016年至2019年1~9月资产负债率分别为68.4%、65.2%、65%, 65.2%,,最近三年资产负债率基本上控制在65%左右,资产负债率变动幅度非常小。

65%的资产负债率看似很高,但从华为资产负债率的变动得出,华为非常好的保持了稳定的财务结构,2019年第三季度华为公司有息负债金额1195亿,同期公司账面货币资金高达2532亿(不包括可以随时赎回的252亿理财资金),公司账面现金足以偿还所有的借款,不存在国内多数企业的短借长投现象,来不停的借新债还旧债。

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华为不仅要求财务结构保持合理,华为对现金流也控制的极强,从2016年到2009年(1-9月)公司始终保持极好的现金流量,每年净现金流入均保持在上百亿。反映企业资金流健康状况与否的自由现金流((经营现金流量减掉投资现金流量,不包括理财现金流)始终保持超百亿,2017年甚至达到770亿元。

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华为公司如何操持良好的现金流量,离不开华为对资产运转效率的控制。华为近三年资产应收账款周转天数始终控制在两个多月之内,意思着华为在外的应收货款基本上在不到三个月时间之内就会全部收回,这是华为经营活动现金流能够持续为正的主要原因之一

华为通过对存货规模的控制,保持存货较快的周转率,目前华为存货的平均周转天数在2.5~3个月时间,在防止存货过多占用资金的情况前提下,保证企业生产运营所需要保持的物资储备量,还能控制存货减值、过时等原因所带来的损失。

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但华为并不会为了更多占有资金,而拖延供应商的货款,华为公司最近三年平均付款天数在72~83天,与存货的周转天数基本保持一致。从一个侧面可以看出华为公司一直与与供应商保持长期、稳定的合作关系。

华为通过对财务结构、现金流的控制,保证企业在遇到难关的时候,有足够的现金支持企业活下去。也是国内许多企业需要学习的地方,维护合作伙伴(不论是客户还是供应商)良好的合作关系,保持健康的财务,储备充足的现金,才让企业能够持续长久的发展下去。

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