在中海物业、雅生活服务、彩生活、新城悦服务等大中型物业股的带领下，物业管理板块在11日创出新高。回顾来看，从1月20日开始，恒指连续几天被突来的疫情带下去总计近10%，期间物业板块也跟着被带下去10%，短短三周后，
恒指刚从坑里爬出半个身子，物业板块已经强势反弹创下新高。如此强势的原因有哪些？
首先，有一个基本面上的认识，即上周五富途研选的《疫情对物管行业几无冲击，可以抄进？》里写到的，物业股的业绩受疫情影响很小，简单看是两个方面：收入侧，基础物管服务对应的物业费是刚性的，不会因为疫情就不缴了，然后非业主增值服务对应的案场服务等收入会因为开盘延后出现暂时性影响，但不会消失；成本侧，因为疫情期间物业管理公司是奋战在抗疫的第一线，在人员工资、防疫物资方面会加大开支，但这个开支其实也不大。
话音刚落，没想到在上周末也就是2月8日到2月9日间，几个城市下发政府文件，表示对物业管理企业进行补贴，这下，本身就没有增加太多的防疫成本，也被政府热心分担掉了。拿深圳来说，政策是「各区政府对辖区物业管理服务企业的疫情防控服务，按在管面积每平方米0.5元的标准实施两个月财政补助」，对比深圳平均3~4块每平的物业费，一下补贴了14%。或者再来直观的看一个例子，比如彩生活，在深圳的管理面积是980万平，两个月每平0.5元的补助总计就是980万元，980万平差不多是49个小区，
平均每个小区补助20万，多发些保洁工资，买买消毒水什么的，应该是够的。在这个背景下，本周一物业股便小幅上涨。有些投资者物业股将上涨归因于补贴，其实是站不住脚的，因为补助是一次性的，而且这是覆盖或者缓解了增加的防疫成本，如果仅从业绩上来说，是没有任何利好可言的。
真正让市场对物业股改变「预期」的，其实补贴政策接下来的后续友好政策空间、疫情下普通民众对物业公司的重新认识等几个层面叠加产生的利好预期，具体来看可能有三个方面：
- 政府重视，行业迎来政策红利。物业行业在疫情期间确实做出了巨大的贡献，政府相关部门在未来制定政策的时候也会考虑对物业有所倾斜，除了深圳的补助和杭州的以奖代补等方案，未来可以展望更多的政府对物业行业的价值肯定和政策倾斜。
- 物业价值重新发现。以前大家可能觉得物业只是一个保洁保安的简单工作，不太重视，现在包括央视在内的很多机构和媒体都在疫情期间对物业行业做了大量的正面报道。业主现在比以往会更加深刻的接触和了解物业，物业的价值正在被重新发现。这非常有利于企业增加和维护业主的粘性，不仅能够在基础服务中提高物业费的收缴率，业主对未来物业费的适度涨价也会有一个比较高的接受度。
- 结构性社区增值服务迎来新契机。很多物业企业其实都在疫情期间调整自己的业务方向，生活类增值服务的收入比重也在快速增加，成都有一家物企在疫情期间推出的社区配餐服务，目前运营了一个星期，当天就有10%的业主使用，现在已经超过一半以上的业主都在使用。疫情为生活类增值服务带来机会，今后也很可能会形成消费习惯依赖，带来业务上的长期增长。
在这些逻辑演绎下，可以预见疫情过后龙头公司必将迎来加速发展，这样看近两天的股价强势上涨也就十分合理了。
最后我们看一下券商推荐的具体股票，近两天的上涨应该并不会透支中长期的看好逻辑。中信建投全面看好物业管理板块整体表现，A股重点看好招商积余、新大正；港股重点看好碧桂园服务、保利物业、永升生活服务、宝龙商业。野村考量到其防御性的业务特质、正面的政策环境及积极的增长前景催化剂，对物管股板块保持乐观看法，行业首选为雅生活服务及永升生活服务。富瑞发布报告首次覆盖六支内地物业管理股，看好能够在母公司的强力支持下进行扩张和整合的公司，首选雅生活服务和新城悦服务。
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