突然而至的大瘟疫，让人牵肠挂肚，每晚都在不停刷消息。
恐惧、愤怒、无奈、焦虑，情绪在不停的切换。
但作为一个普通人，除了保护好自己的家庭，不给国家添乱，也做不了什么。
随着防疫工作慢慢捋顺，相信举全民族之力，疫情很快会过去。
随着年后陆续复工，另一条战线——经济战线的战争即将打响。
01 疫 情
2月1日，确诊病例达到11791例，重症1795例，疑似17988例，118478人接受医学观察。
数据还处于快速上升期，相信除了武汉和湖北个别地市由于接诊能力问题而导致数据存在误差，基本反应了现实情况。
随着火神山医院1000张病床自2月3日正式收治病人，雷神山医院1500张病床自2月6日正式收治病人，数据可能还会有脉冲式的上升。
在全国严防死守、人口基本不流动的情况下，预计2月10日略后几天数据会达到峰值。
但春节返程及之后的防控将成为最大考验，也决定了能否迎来拐点，如果防控不好，预计拐点会延迟出现。
从昨日从京港澳高速进京，三公里走了六个小时，检验只是刷了一次身份证的情况来看，靠返程过程防控基本不现实。
面对2月10日复工，在防疫物资四处告急的状态下，对各大城市而言，都是考验地方政府组织管理能力的一场硬仗。
当前有个数据很关键，新确诊病例有多大比例来自疑似病例和医学观察部分，而新的疑似病例又有多大比例来自医学观察部分。
也就是还不在控的感染人数有多少很关键，但乐观的是，这个人数随着未来一周的继续隔离还会继续下降。
所以，如果返程复工后，防控出现问题，也仅仅会是局部问题，基本可防可控，只是会延缓拐点的到来和形成更强烈的心理冲击，毕竟不能再每天锁在屋里，必须要外出接触人群。
另外，海外疫情也该是关注的焦点，相较2003年，中国崛起的一个标志是出国人数的增多，适逢春节，海外也普遍受到了冲击。
虽然搞定了WHO，没有对中国进行人流和物流的限制，但俄罗斯和美国已相继自行做出了限制，随着周边国家和欧洲感染人数增加，相应的限制只会越来越多，从而形成实质意义上的人流物流限制。
因此，中国何时出现拐点和基本消灭疫情就很关键，不然被各国形式上闭关的代价过于高昂，难以承受。
02
冲 击
随着2月3日股市开盘，2月10日普遍复工，马上经济战线将进入人们的视野。
对中国宏观经济而言，一季度的GDP肯定会受到很大的冲击，二季度也会受到一定程度的影响。
但从宏观来讲，这次疫情的影响，对长期大局而言，只是一次性的影响，不影响企业的核心竞争力，不影响经济的发展水平。
其影响类似于丢了一笔钱，毕竟企业多停工一个月，期间各种刚性费用支出一点没少，而收入基本为零。
这种只花钱不挣钱的状态等于增加了负债，提高了负债率。
但从微观来讲，一方面对一些高负债企业和资本不充足的中小企业形成了巨大的冲击。
停产期间每一笔刚性支出都可能是最后一根稻草，早一天复工就多一丝存活下来的概率。
其身后都是无数的就业和就业支撑的家庭。
另一方面，对产业链比较长的行业将形成巨大的冲击，产业链上一个关键企业的停摆，将导致整个产业链无法顺畅运行。
武汉是中国的制造业重镇，在芯片、屏幕等半导体和智能设备行业占有一定的市场份额，武汉被围，将导致整个产业受到冲击。
最后，随着停工时间延长，外贸行业也受到了强烈的冲击，一是前期订单面临违约，二是随着各国对中国的隔离，后期外贸企业面临订单危机。
尤其是后者，可能会持续一段时间，在中国的疫情全面缓解之前，都将是难熬的日子，对面临贸易谈判煎熬了一年多的出口企业而言，这次都不是盈亏的问题，是有没有饭吃的问题，形势更严峻。
但我们该明白的是，这个世界持续有坎坷才是常态，顺利才是非常态。
希望天佑我中华。
03
政 策
在政策上，政府跟企业一样纠结。
期望早日复工，避免经济损失和冲击，但早复工可能将面临疫情出现反复不能有效控制的风险，对经济形成更猛烈的冲击。
鱼与熊掌，不能兼得。
其结果也只能边走边看，在动态中找平衡，中央有个整体的布置，各地根据具体情况分兵突围。
疫情得到控制之后，最亟待解决的问题是就业，就业，还是就业。
民生问题是最大的问题，民生除了疫情就是就业，得保证老百姓有活干，有饭吃。
受疫情冲击最严重的中小企业是就业的主力军，尤其是其中的制造业和服务业。
针对中小企业必将出台新一轮减税降费措施和财政支持措施，也将进一步加大对中小企业的信贷政策支持。
但可预见的是，虽然能补一部分失血，大部分还要靠自己来扛。
金融本来就是干的锦上添花的活，很难雪中送炭；减税降费在之前好几轮之后，空间也愈发有限。
创造性的对中小企业进行一次性的补助将是可能选项，但路径和方案的设计还需时间。
疫情之后，也很难出台大规模的经济刺激政策，毕竟居民、企业、地方政府负债率均已高企，刺激空间有限，今天的刺激必将成为明天的麻烦。
所以，大概率年初既定的政策会延续，宽货币是必然，但紧信用仍难以放松，商业运营的金融体系自然厌恶风险，而疫情抬高了负债率，增加了风险，能让它们不收伞就不错了，就别指望送伞了。
在投资的带动效应减弱和回报率越来越差的背景下，投资也就赶赶全年进度，很难有大的突破。
国际而言，最近几天爆出的各国数据都很差，欧洲个别核心国家经济已陷入衰退，美国也出现多年数据最差时刻。
再面临中国疫情对上半年经济的冲击，可谓雪上加霜。
西方国家基本已经黔驴技穷，也只有继续降息和宽松一条路可走，这条黄泉路是越走越窄，但只要有一口气，还得往前走，毕竟多活一天是一天，哪管之后波浪滔天，那是下一届政府的事。
全球加快降息的背景下，扩大了中国的降息空间，降息的速度可能会加快，但其对实体经济的支撑有待观察，但对资产价格泡沫可谓是火上烹油，全球可能依然面临经济的身子骨越来越差，股市却依然红火的病态。
04
市 场
最后说说股市。
有人说证监会坚持2月3日开市必将被钉在耻辱柱上。
但它是开赌场的，刚说好全面开放，放开了部分通道让外面钱进来了，就要自己闭关锁国，即便是好的初衷，这部分钱也会害怕自己是被关门打狗了，为了眼前小利而毁了一盘大棋，可谓鼠目寸光。
更何况这些钱可能根本不怕暴跌，因为海外已进行了套保，握有对冲的空单，在国内没有对冲工具的情况下，将形成更大的市场恐慌，对赤身裸体上阵的国内投资者造成更大的打击。
2月3日，A股开盘必然暴跌，但整体可控。
从香港抢口罩的情况看，可以作为有效的对照指标。
港股比A股多开盘1月24日、29日、30日、31日这4天，期间跌幅5.7%。
港股收盘后，美股夜盘大跌，道琼斯指数跌了2.09%，纳斯达克跌了1.59%，标普500跌了1.77%。
美股下跌一方面是与疫情及美国的应对有关，另一方面跟爆出的经济数据太差有关系。
预计2月3日开盘的跌幅会在6%－7%左右，一方面在于恐慌情绪，一方面在于部分杠杆盘，还有可能跟港股发生共振。
情绪宣泄完之后，基本不存在持续大跌的可能，毕竟如前所述，大部分上市企业受疫情冲击有限，只是造成一次性损失，不存在危及资金链安全和破坏核心竞争力的情况。
但指数也难快速反弹，毕竟疫情还没过去，疫情过去后面临的还有难看的经济数据。
行情会随着情绪震荡，情绪会随着防疫的进展波动，如果出现拐点延后，还会对市场形成二次冲击。
预计最低点跌幅在10%左右，如出现极端情况可能会到15%，而且在疫情发展期间会反复震荡寻底。
在证明疫情得到控制，即明确出现拐点的时候，就是市场转向的时候，虽然不会有暴涨，但低点已过。
毕竟股市表达的是预期，其是经济和情绪的先行指标。
又到了为国接盘的时候，名利双收，毕竟前面说了，不断降低的利率能确保股市在全球崩盘前继续处于泡沫之中。
但还是要注意一些风险，不排除一些财务造假的企业借机洗澡，会爆出一批大雷来。另外，对于前期被炒到了天上的芯片股等高科技股，不知道会不会发生踩踏。
各位，做好准备，为国接盘，同时保护好自己。
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