朝阳天天
大家好，我是老王。辨别上市公司的好坏，作为散户很难把基本面读透的，但掌握三个方面已经足够了。
1.看业绩。2.看估值。3看市盈率。
具体这三方面怎么去看，怎么去衡量，我以后会和大家分享。如果都不会看，教大家一个很简单的方法，就是去看f10里的股东研究。看画红圈的两家公司。香港中央结算是QFII资金。中央汇金是国家队。这两家公司都是做长线的，可以说有这两家公司的多数股票基本面都不会有太大问题。这叫跟着主力资金走。
股舞人生
辨别上市公司好坏，我们可以通过分析上市公司年报重要财务指标来了解，上市公司年报反应了上市公司财务状况、经营状况及现金流的状况，年报主要包括三大报表：资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表。
上市公司年报重要指标主要有：
一、资产负债率
资产负债率是负债总额与资产总额的比率，它表明在资产总额中债权人提供资金所占的比重。一般认为，资产负债率的适宜水平在40%~60%。但处于不同行业、地区的企业对债务的天都是有差别的。
二、流动比率
流动比率是指对企业的流动资产与流动负债之比。流动比率是反映企业财务状况，衡量企业偿还短期债能力的指标。其中应收帐款周转速度的快慢、存货周转速度的快慢对其影响最大。通常企业的流动比率应维持在200%，表明流动比率较高，企业偿债能力较强。
三、应收账款周转率
应收账款周转率是企业在一定时期内销售收入与平均应收账款余额之比，它是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。 公司的应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。
四、净资产收益率
净资产收益率=净利润/平均净资产×100%,它是股东收益的直接体现，是企业自有资产盈利的表现，该指标是一个静态的指标，最好选取连续3-5年净资产收益率在10%以上的公司，30%则非常优秀。
五、每股收益
每股收益是综合反映企业获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。
1、基本每股收益
基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润／发行在外的普通股加权平均数
发行在外的普通股加权平均数＝期初发行在外的普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间
2、稀释每股收益
稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。
潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。
3、每股收益扣除
每股收益扣除是指每股股票收益扣除非经常性损益后的净值。由于公司未来持续、稳定的营收获利主要依赖于主营业务，因此对公司的投资价值评价也更多地参照扣除非经常性损益后每股收益这一指标。
4、每股收益分析
对投资者来说。每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明收益的增长或减少。此指标越大，盈利能力越好，股利分配来源越充足，资产增值能力越强。
六、每股股利
每股股利反映的是上市公司每一普通股获取股利的大小。每股股利越大，则企业股本获利能力就越强；每股股利越小，则企业股本获利能力就越弱。
反映每股股利和每股收益之间关系的一个重要指标是股利发放率，即每股股利分配额与当期的每股收益之比。借助于该指标，投资者可以了解一家上市公司的股利发放政策。
七、市盈率
市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，其计算公式如下：
市盈率＝每股市价／每股收益
市盈率是估计股价水平是否合理的最基本、最重要的指标之一，是股票每股市价与每股盈利的比率。一般认为该比率保持在20~30之间是正常的。一方面，市盈率越高，意味着企业未来成长的潜力越大，也即投资者对该股票的评价越高，反之，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，说明投资于该股票的风险越大，市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。同时结合使用PEG作为衡量股价是否合适的标准，即用市盈率除以利润增长率再乘以100，PEG小于1，表明该股票的风险小，股价便宜。
八、每股净资产
每股净资产，是指股东权益与总股数的比率。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值，每股净资产越高，股东拥有的每股资产价值越多，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强；每股净资产越少，股东拥有的每股资产价值越少。通常每股净资产越高越好。一般而言，每股净资产高于2元，可视为正常水平或一般水平。
分析每股净净产可结合净资产收益率来分析。净资产收益率是公司税后利润除以所有者权益得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。
九、每股公积金
每股公积金分资本公积金和盈余公积金。
资本公积金：溢价发行债券的差额和无偿捐赠资金实物作为资本公积金。
盈余公积金：从偿还债务后的税后利润中提取10%作为盈余公积金。
两者都可以转增资本。
十、市净率
市净率是每股市价与每股净资产的比率，对于投资者来说，按照市净率选股标准，市净率越低的股票，其风险系数越少一些。
一般来说，市净率较低的股票，投资价值较高；反之，则投资价值较低。当然在判断某股票的投资价值时，还要综合考虑当时的市场环境以及公司经营情况，资产质量和盈利能力等因素。
十一、每股未分配利润
每股未分配利润，是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。每股未分配利润应该是一个适度的值，并非越高越好。未分配利润长期积累而不分配，肯定是会贬值的。由于每股未分配利润反映的是公司历年的盈余或亏损的总积累，因此，它尤其更能真实地反映公司的历年滚存的账面盈余或亏损。
每股未分配利润=企业当期未分配利润总额/总股本
十二、每股经营现金流
这一指标主要反映平均每股所获得的现金流量,公司现金流强劲，很大程度上表明主营业务收入回款力度较大，产品竞争性强，经营发展前景有潜力。上市公司股票价格是由公司未来的每股收益和每股现金流量的净现值来决定的。单从财务报表所反映的信息来看，现金流量日益取代净利润，成为评价公司股票价值的一个重要标准。
十三、营业收入增长率:
营业收入增长率=（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入×100%，它可以衡量公司的增长势头，往往表现了公司的市场份额开拓情况，只有保持高增长才会带来成长性，股票才有上涨的预期。该指标最好在10%以上，一般选取连续3年增长20%以上的公司。
十四、净利润增长率
净利润增长率=(净利润增长额÷上年净利润)×100%，它是企业运营产生的直接结果，也属于成长性指标，如果公司的净利润增长率高于主营收入增长率，说明公司的管理非常不错，在成本控制，企业运营都比较合理，公司会发展地更好，一般选取连续增长保持20%以上的公司。
红牛财经一号
如何辨别上市公司好坏？
的确，在A股目前已经接近4000家上市公司的情况下，这么多上市公司的质量实在是参差不齐的，可以说只有很小一部分上市公司可以称得上是好公司，而大部分都应该说是坏公司！
我这里说的好坏有几个标准：
1、按市值来看，500亿以上的公司应该算得上是好公司。然而，以这标准划分好坏会发现，很多通过财务造假伪装成蓝筹股、白马股的，比如康得新、康美药业、乐视网、暴风这类。
所以，在此基础之上还需要进行过滤，并且即使是市值500亿以下的也有好公司。
2、按赚钱能力来看，年营收500亿以上，净利润达到50亿以上，也就是净利率超过10%，这一类可以归为好公司的行列，当然更严格的可以要求15%、20%及以上的净利率。
当然，这个净利率数据不能单纯的只看一年、一期，而应该看连续几年的平均值。如果只看单期数据，就会出现有的时候非常好有的时候又非常差的情况，所以，别看10%左右的净利率不太高，连续持续保持这个盈利能力其实也是很难的。
3、按管理层能力来看，这也是很多价值投资者最看重公司的一个因素，管理层的管理能力、财务能力、运营能力、诚实可靠等方面，特别是管理层的诚信问题，直接关系到他所报告给股东的财务数据的真实性。
当然，看管理层能力本身就是一项定性的因素，无法通过定量的数据来辨别好坏，但我经常通过一个最综合的财务指标来间接判断管理层能力，净资产收益率（ROE），这个指标的算法是净利润与净资产的比值，详细的过程大家可以看一下杜邦分析法，这里就不多说了。
股神巴菲特不是说了，他只买毛利率大于40%，净利率大于5%，净资产收益率大于15%的公司。
在投资的时候，特别是打算长期持有只股票的时候，一方面要考虑它的盈利能力、成长性，一方面最好再考虑一下它的规模及管理层能力以求投资的稳健。所以，在辨别好公司的时候最好结合以上三个方面综合考虑。
最后，如果您认同笔者的观点，请加关注并点赞。谢谢您的支持！
锐眼财经
辨别上市公司的好坏与优良，首先要通过财务报表去看，因为财务是透明公开的，从这里观察是最直接的。需要注意以下几点：
1、看历史收益和去年收益以及近期年报收益，收益和增长率是最能体现一个上市公司是否赚钱的最直接的要素，如果收益和增长率较高，那么自然这个上市公司具有投资价值。
2、看历史分红，一般说来好的公司都会经常性的进行分红和配股，如果一个公司自上市以来就很少分红或者从不分红的话，那么自然就不具备长期投资的价值了。
3、看所处行业，当前部分传统行业处于发展的瓶颈期，在经济社会发展转型的关键时期，如果不选准行业，会让投资变得盲目，所以我们应该选择一些诸如高科技行业、新能源行业、互联网行业、环保行业和传媒行业等等的优质个股。
4、看上市公司的核心技术，如果一个公司在所处的领域或产业链内具有核心的技术和明显的核心竞争力的话，那么这个企业必然具有长期的投资价值。
5、在选择长期投资的时候，也可以考虑并购和重组股，如果企业能够通过并购和重组，能够巩固在行业内的核心地位的股票，我们应该予以重视，因为这种票具有很好的发展前景。
6、我们在选择的时候还要注意国家在一段时期内的大战略。如果我们的想法和上层的思维和战略一致的话，那么能够大概率赚钱的。
期指王子
如何辨别上市公司好坏？
2020-01-29
站在投资的角度，如何辨别一家上市公司的好坏呢？透过现象看本质，基本常识，看懂公司。
一、行业分析
行业周期，上升周期，顺势而为；下降周期，逆水行舟，不进则退。经济理论，行业周期可分为初创期、成长期、成熟期、衰退期。
行业初创期，市场怀疑产品，商业战略并不清晰，高风险，多破产。正如今，互联网企业，创新发展，迭代存活，倒下一批又出现一批，活下来就是强者。
行业成长期，市场接受产品，业务拓展，销售规模增长，商业战略有待验证。看现实，滴滴打车，共享经济模式，消费者接受商业模式，走多远还看政治、经济、社会等考量因素。
行业成熟期，趋势跟随经济大势，行业稳定，参与者争夺市场份额。思索生活，传统制造业，汽车、通讯、服装等等，竞争激烈！
行业衰退期，消费者个性化，新技术替代，产品需求减少。放眼当下，政府倡导，去产能行业，钢铁、煤炭等等，产能过剩，行业衰退。
行业周期，决定公司发展上限。未来生意，市场有天壤之别，消费频次低的市场，就会早早离场；天花板没形成的市场，参与者会分得一杯羹。
二、商业模式
行业周期，宏观角度；商业模式，微观角度。研判公司，就看盈利模式、核心竞争力、市场壁垒；相辅相成，核心竞争力决定公司业如何实现盈利，市场壁垒决定核心竞争力能持续多久，盈利模式决定市场壁垒有多高。
好公司，往往一句话就说明白公司怎么挣钱。好企业，商业逻辑，简洁明了，一目了然。
核心竞争力，包含要素：创新能力、团队、专业性、经营模式、流程管理，等等。核心竞争力，往往独一无二，与众不同。
市场壁垒，保障措施，抵御竞争。净资产收益率，公司税后净利润除以净资产得到的百分比率，衡量公司运用自有资本的效率。净资产收益率高于15%，公司非常优质。
品牌效应，价格远大于成本，LOGO是一种身份的象征，卖品牌的公司意味着成功。
成本可控，高性价比，本身就是一个大优势。
三、财务分析
领导魅力，演讲宣传；财务报表，冷酷数字，企业经营，一览无余，可打脸老板大话。
基本财务数据，客观评判公司……
1.收入——营业收入，数字大小决定公司的经营规模。观察大小，关注增长规模，公司收入增速要大于GDP的增速才算健康。
2.毛利率——体现公司的竞争力，产品卖得贵，毛利率就高得惊人。
3.净利润——直观反映经营，赔钱的买卖，净利润为负。互联网公司，赔钱很正常，过了收入成本拐点，利润增长，无法预计。还要扣除投资收益、公允价值变动收益以及营业外收益，净利润才是真水平。
4.现金流——公司的血液，现金流断裂就是一条深沟，容易翻船。通俗观察，现金增加值，经营性现金流。两者为正，公司安全。
要是现金增加值为正，经营性现金流为负，说明存在一定财务风险，要靠借款和融资等弥补经营性支出。
要是两者都为负的，财务问题严重，除非经营模式非常独特。
要是现金增加值为负，但经营现金流为正，说明公司的经营所得都用来还债，公司现金流很不乐观。
5.资本流转——检测公司在产业链上的议价能力，推测公司优劣。
好指标，运营资本变动=（预收+应付）-（应收+预付+存货）
供应商的应付款，客户的预收款，相当于一笔无息贷款，满足了公司正常所需的流动资本。应收款、预付款、存货等等，要尽量减少。
要是公司运营资本变动为正，说明该公司的产品非常受欢迎。公司地位强势，客户还会先付款等发货。
财务分析，庞杂系统，还要同行业比较，才有参考意义。
四、股价估值
理性投资，价值判断，低估买进，高估卖出。
笔者一直用每股净资产、净资产收益率、每股经营现金流，对比股价，分析估值水平，对自己的投资很有指导意义。
拓宽视野，尊重基本逻辑，更好理解股价走势，更好指导操作。还看利率估值法，银行一年定期利率约为2.5%，银行的理财产品一年5%左右，自己投资就是让钱生钱，至少要好于存银行吧。
投资股票，可等分红收益，可估算股票价值，低估买进就是为了赚取更多的收益，高估卖出，落袋为安。
祥和投资
衡量一个公司的好坏或者能力，可以关注如下当面
第一项：公司的行业地位分析
也就是了解公司在行业中的地位。我们要寻找和投资的企业一定要是行业龙头。因为只有行业龙头才具有最强的竞争优势和壁垒，如果一个行业里连龙头企业的盈利能力和成长性也很差，更何况行业中的其他二流企业，这样的行业基本不值得投资。
那么，公司的行业地位从哪里能找到相关的信息呢?
一般最常看的是企业的招股说明书、年报、半年报、行业资讯、券商深度研报。这些资料里面基本介绍了行业的发展情况，行业中龙头企业的竞争地位和竞争状况。
了解公司的行业地位，就是了解公司在产业中的竞争地位、市场占有率、未来发展趋势和行业增速等内容，就是对公司所属行业的竞争情况、市场情况、发展前景的了解。
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第二项：公司竞争优势和劣势分析
这其实和第一项有直接关联，你搞清了第一项内容，第二项基本也差不多明了了。这项内容公司一般在招股书、年报等里面有介绍，但这里面也有许多虚的内容，我们需要通过后续的跟踪验证。
例如，有的企业说自己研发优势非常突出，但你考察其产品的时候，发现早已是过气的产品，仍然停留在第二代，可能市场早已经发展到了第三代产品了。
这里面有许多公司提供的竞争优势其实不是优势，而是虚的东西，我们需要通过其产品、盈利能力分析等进行证伪。
至于劣势，公司往往提的较少，我们只有深入分析行业，进行同行业对比，才能得到公司的差距在哪里。单看一家公司，往往很难看的明白。
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第三项：募投项目研究
每个公司上市，其实都是为了融资，那么融资要投向那些项目，这些项目建成后有何影响，都需要我们进行评估。
募投项目研究不仅包括首发IPO融资研究，也包括公司历次实施的公开、非公开、定增等融资项目研究。
研究的重点是分析公司融资多少、项目投向、预计对未来的影响、何时建成、建设进度跟踪等等。
尤其是对你自己持有的公司，你一定要做到心中有数。你最起码应该知道，我买的这个公司还有几个在建的大型项目，这些项目大致前景如何，一旦建成，对业绩预计贡献几何。如果不知道，你就是个傻子，说明你是纯粹瞎投资，连自己投资公司最起码的项目进展都不知道，更别提家底有些什么，你就是无知和傻瓜。因为这很容易理解，你自己在生活中买个厂子，你最起码也得了解这个厂子目前上了几个项目，产能多大，建设期多长时间，预计建成后产品有没有竞争力，大致能盈利多少。
尤其是对于上市不久的新股、次新股，要把握投资机会，对于募投项目的进度必须时刻关注跟踪!
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第四项：公司主业分析
这里面包括公司主营业务的构成，占比分析;主营业务核心产品的营收增幅和毛利率分析;
即：公司主营业务有哪些项目和产品构成，各占主营业务收入的比重如何;这些产品上市以来的营收增长情况如何，毛利率情况如何。
通过分析这些主营产品的结构比例、增长情况、毛利率变化，分析公司的盈利能力是在增强还是在减弱。
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第五项：公司的成长性分析
成长性分析的重点就是营收和净利的增长分析，我们要求营收和净利增长最好越高越好。同时二者增长尽量协调一致，这是最理想的情况;其次是营收增长较慢，但利润增长较快;最差的是营收、净利不增长或负增长。
营收增长较慢，但净利增长较快的情况，这个重点说一下。这里面有几种情况：
1、行业可能本身增长有限，但行业存在一定的门槛，少数企业在行业门槛的保护下，虽然营收增长有限，但竞争相对缓和，因而毛利率能不断提高，利润增长超越营收增长;
2、公司本身增速一般，但企业管理能力突出，费用控制能力较强，造成净利增速远超营收增速，但长远看这是不可持续的，费用的压缩有一定的限度。
当然，长期来看，只有营收增长前提下的净利增长，才是高质量的增长。因为无论是通过压缩成本费用带来的利润增长还是靠提价、提升毛利率带来的净利成长，长期来看都是不可持续的，只有营收增长才是唯一的高质量增长的途径!
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第六项：企业盈利能力分析
企业盈利能力分析是企业财报分析的核心内容和重点，通过这项分析，我们基本能够确定公司有没有竞争优势，竞争优势是在增强还是在减弱;公司的运营模式大致是什么样的;公司的运营效率和负债水平如何。
企业能力分析分析的核心指标是分析：公司自上市以来毛利率、净利率、ROE、ROA、ROIC的变化趋势;同时要对ROE进行拆解分析(即进行杜邦分析)，从而识别企业ROE变化的主导因素是什么，究竟是销售净利率、总资产周转率还是负债杠杆的作用，同时可以大致识别企业的运营模式究竟是高利润模式、高周转模式还是高杠杆模式。
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第七项：企业营运能力分析
企业营运能力的分析其核心就是通过对企业应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率的分析，了解企业的运营效率，识别管理层的管理营运水平。
重点是对上市以来企业应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率进行对比分析，依据其变化趋势，大致分析企业的营运水平的变化。
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第八项：企业资产负债分析
资产负债表的分析其实就是对企业家底的分析和摸底。这个分析的核心是把握住企业资产负债表的整体概貌，是资产比较优良、负债较低;还是资产一般，负债很高。
分析要点：
1、看公司资产、负债、股东权益的数字情况，有个整体印象;
2、看资产中的大项：货币资金、应收账款、存货、固定资产和在建工程的占比情况，从而识别企业是轻资产企业还是重资产企业，是现金结算模式还是赊销模式;是高存货企业还是低存货企业;
3、看负债中的大项：有无短期大额借款、有无大额预收款。其中大额预收款往往体现了企业超强的竞争优势，可以占用上下游的货款来发展自己。
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第九项：企业现金流分析
现金流是企业的血液，失去现金流的企业很快会供血不足导致破产，因此现金流是企业的生命之源。
在对现金流量表分析的时候，我们重点把握以下几个要点：
1、经营性现金流净额分析。经营性现金流净额=经营性现金流入-经营性现金流出，净额为正，说明与经营有关的收入大于与经营有关的支出，没有产生入不敷出的情况，总体有现金流入，这是企业现金流供血正常的第一个表现。
2、自由现金流分析。自由现金流=经营性现金流净额-资本性支出，这个其实就是在经营现金流的基础上考虑了公司必须花费在维持或扩张业务上的资金。自由现金流为正的企业，可以给公司的融资带来很大的弹性，它可以不依赖资本市场的融资来进行扩张，因为自己的现金非常充足;而自由现金流为负的企业，往往需要举债或其他手段来维持扩张或保持地位，这给企业的发展蒙上了阴影。
3、净利润现金含量指标。这个指标等于经营活动现金流除以净利润，如果长期大于1，说明企业的利润实实在在收到了现金，是企业强势和现金充足的表现。
4、销售收入的现金含量指标。该指标等于销售商品或提供劳务收到的现金除以营业收入，如果持续大于1，说明企业的营收是实实在在的现款现货交易，而不是赊销产生的;如果持续小于1，则说明企业的销售有可能是放宽了信用政策，进行了大量赊销，企业只能通过赊销占领市场，是企业产品弱势的表现。
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第十项：企业看点(股价驱动因素)
其核心是挖掘企业最新的看点，这些看点可以是企业的新产品、新模式、新布局、新需求、新技术，总之是和市场当时的热门题材结合十分紧密或资本市场特别关注的政策相关的一些因素。有了这样的因素，企业就等于埋了炸药，随时都可能引爆。
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第十一项：企业估值分析
估值分析的核心是找到企业价值的洼地，也就是寻找企业低估的理由。
我个人常用的估值方法有：历史估值法、市值估值法、PB法。
历史估值法多用于上市有一段时间的企业，容易找到估值中枢作为参考，不适合新股和次新股;
市值估值法，多用于新股和次新股，这一估值方法的原理从企业的业务布局和行业前景预判企业未来市值的提升空间，多用于发展初期的小企业。
此外，PB估值法也是我经常参考的估值方法，相对于PE，我更愿意参考PB，因为PB的B是净资产，相对稳定，而PE的E是利润，很容易受人为因素调节，参考意义不大。
好了，企业分析的模板就讲到这里，利用这一模板，你可以分析任何你投资的企业，你可以透过现象看到本质，你可以知道企业有没有价值，有没有竞争优势和壁垒，估值如何，是否存在洼地等等。
周英勇
辨别公司好不好，必须学会看财务报表。可以买一本有关读财务报表的书，一个公司能不能赚钱，产品竞争力怎么样，负债怎么样？。。。都能在财务报表上显示。
一个非财务专业的人看报表确实不容易，但是只要有心，一遍看不懂，看两遍，三遍，四遍。。。
价值投资之神巴菲特最喜欢读财务报表，从财报中寻找投资机会。对于价值投资者而言，读财报有七大原则：
1、读财报需要关注宏观环境（比如中美关系）、经济形势（景气周期与否），国家产业政策（扶持还是打压）等。
2、读财报不能只读现在，不读过去，不读未来。炒股炒预期，现在很重要，但是未来更重要。只有知道下一步会发生什么，才知道下一步应该做什么。
3、读财报应该追溯过去至少5年的财务报表。罗马不是一天建成的，优秀是一种习惯，往回看得越远的人，更有可能往前看得更远。
4、要维度、多角度读财报，三张表（资产负债表、利润表、现金流量表）联系起来看财报。这样做的好处是能更接近客观事实，避免片面，而且三张报表结合在一起基本排除了做假账的可能。
5、要对比同行来看财报，对比行业平均水平，对比主要竞争对手。没有对比就没有评判优秀与否的标准。
6、要结合产业链上下游来看财报。产业链上游，看与供应商的关系，是否压榨供应商还是给供应商合理的利润，与供应商的关系是否和谐共生（软实力、非常重要）。看下游与渠道、客户的关系，渠道的管控能力强还是弱，客户的忠诚度高还是低；是合理利润还是超额利润。
7、要仔细看财报中的注解。财报的注解虽然可能字体比较小，但是可能隐藏着最重要的信息，比如假设条件。所谓魔鬼藏在细节中，切不可放过最不显眼的注解。
烟雨蓝
我理解你问题的核心是如何通过基本面，甚至浓缩到通过炒股软件里的财务报表来辨别，落脚点在如何通过看懂上市公司的财报来避免买股票踩坑。
财报其实很简答，先看ROE，其次看杜邦分析，关注利润率，周转率和杠杆比率，最后跟同行业比较，基本就完成了财务分析的过程。
首先、净资产收益率ROE
财务界公认的最重要的财务指标，就是ROE，净资产收益率，也叫股东权益报酬率。
净资产收益率越高，代表企业越能赚钱。
公式：净资产收益率=净利润÷股东权益。
ROE代表公司如果以自有资金投入市场，大约会得到一个什么样的收益，有些公司很注意这个指标。
比如沃尔玛，尽量保证ROE不低于15%，所以得到了快速的增长。
比如说，王钢蛋开个煎饼摊总共投入10万元，其中自己投入8万元，又管亲戚借了2万元，一年下来卖煎饼赚了2万元。
那么王钢蛋的煎饼摊，净资产收益率是多少呢？
ROE=净利润2万/股东权益（10万总资本-2万负债）
=2/(10-2)
=25%.
10万元是总资本，王钢蛋自己钱叫股东权益，亲戚的钱是负债。
东方财富客户端的财务数据是最详细的，按F10，看财务分析，就能看到该公司的净资产收益率ROE是多少。
其次，ROE的重要性
ROE之所以重要，是因为它跟杜邦公式紧紧相联系，把净利润/股东权益，这个公式拆成了三部分，分别是净利润/营业收入×营业收入/总资产×总资产/股东权益。
也就是在这个原有公式里，加入了营收和总资产这两个指标，连续相乘就被约掉了，但是却代表了特殊的意义。
净利润÷营业收入=销售净利率，
营业收入÷总资产=总资产周转率，
总资产÷股东权益=杠杆比率，
分别代表了市场上的三种模式：净利率是茅台模式（茅台净利润25.69%），总资产周转率是沃尔玛模式，杠杆比率是银行模式。
也分别代表了三种现金流流入方式：净利润代表经营成果，总资产周转率是投资成果，而杠杆比率则是筹资成果。
所以对这三种公司，要不同对待。
看茅台类的公司，要防着利润降低，品牌降低；
看沃尔玛类公司，要防着周转率降低；
而银行怕的就是杠杆下降，筹资困难。所以揽储困难，是银行最大的利空。
最后，挑选股票时，要先分清增长方式
确认增长方式之后，找一个核心数据最高的。
比如，比较美的和格力，要比较的是利润率；比较国美和苏宁，要比较的是资产周转率。
通常情况下，能够维持10年以上，ROE达到20%之上，那这就是一家伟大的公司。戴尔和沃尔玛都这样，相比之下，惠普和K-mart就达不到了。所以长期投资收益也差了很多。
一般几家同行业的公司比较，找出一个最好的其实并不困难，先比较ROE，如果ROE差不多，那就接着比较它们的净利率、周转率、还有杠杆比率，就可以了。
如下图茅台和五粮液的比较：
参考资料：刘顺仁，《财报就像一本故事书》，山西人民出版社，2007年
齐俊杰，解读《财报就像一本故事书》，老齐的读书圈，
交易员财经
如何判断一个上市公司的好坏呢？
我认为有以下几点可以作为参考：行业地位，业绩和前景。
1.行业地位
每一个优秀的公司在所在的行业都是有一定的行业地位的，这就决定了它的市场份额和竞争力，所以在选择上市公司时一定要选择所在行业的头部公司。那何为头部公司呢？
我举个例子：白酒行业的茅台；保险行业的中国平安；证券行业的中信证券；软件行业的中国软件；家电行业的美的集团等。以上的公司在所在行业都举足轻重，在同行业很少有其他企业可以出其左右。
所在行业最牛的公司就是行业的龙头。也是判断一个公司好坏比较简单的方法。
2.业绩
业绩是判断一个公司好坏最直接的方法。如果一个公司特别能挣钱，谁会说它不好呢？所以在选择上市公司时，一定要关心它的营收和业绩。我们关心的不是一年或者两年的业绩，我们要看公司的营收和利润是否一直稳定的增长，是否健康的增长。俗话说“业绩为王”，所以说有业绩支撑的企业能差到哪去呢？
在上市公司中有很多做假账的伪大白马，平时看起来光彩无限，不知哪天就是晴天一惊雷，炸死投资者一片。譬如：康德新，康美药业，风华高科等。所以投资者要认清分辨出真正的业绩好的公司，并长期投资它。
3.前景
炒股就是炒的预期，也就是看好公司的前景。如果一个公司没有好的前景，那值得我们投资吗？
所以我们要判断上市公司是否有战略野心，是否属于未来发展方向，是否属于新兴行业，政策扶持行业。
譬如物联网，人工智能，5G，半导体，区块链，数字货币，智慧城市行业等都属于新兴行业，有前景的行业。我们要在这些细分行业里选择出未来的大牛股。
结论
公司的好坏直接决定了我们投资的成功于否。所以在辨别上市公司好坏的时候要认真对待；
经过我上面的分析，我认为在行业，业绩，前景都比较出色的公司，那么一定是好公司。
大圣学知识
1、看历史收益和去年收益以及近期年报收益，收益和增长率是最能体现一个上市公司是否赚钱的最直接的要素，如果收益和增长率较高，那么自然这个上市公司具有投资价值。
2、看历史分红，一般说来好的公司都会经常性的进行分红和配股，如果一个公司自上市以来就很少分红或者从不分红的话，那么自然就不具备长期投资的价值了。
3、看所处行业，当前部分传统行业处于发展的瓶颈期，在经济社会发展转型的关键时期，如果不选准行业，会让投资变得盲目，所以我们应该选择一些诸如高科技行业、新能源行业、互联网行业、环保行业和传媒行业等等的优质个股。
4、看上市公司的核心技术，如果一个公司在所处的领域或产业链内具有核心的技术和明显的核心竞争力的话，那么这个企业必然具有长期的投资价值。
5、在选择长期投资的时候，也可以考虑并购和重组股，如果企业能够通过并购和重组，能够巩固在行业内的核心地位的股票，我们应该予以重视，因为这种票具有很好的发展前景。
6、我们在选择的时候还要注意国家在一段时期内的大战略。如果我们的想法和上层的思维和战略一致的话，那么一定能够赚钱的。
