2020-01-30 06:24:25 佚名

手機用戶62533955644

在經典的股市理論書籍中，10%的換手率就說明股票交投活躍了，20%已經是換手極限了，但在我A股市場，換手率達到45%，甚至50%以上都很常見，這說明了以下兩個問題：

第一，股市投資止步投機盛行。通常來說，一隻優秀的股票，大股東，機構投資者，私募和個人，佔比至少在50%以上，甚至達到70%，剩下的流通盤30%才是日常交易量，但事實是隻要股票稍一上漲，就會爆出若干減持，套現，清倉等消息，這一點在股市龍虎榜中可以看出，機構等所謂價值投資者和散戶沒有區別，所以我們市場風格如何就很清楚了。

第二，從技術上講，換手率達到45%，一方面說明人氣爆棚，交投活躍，另一方面也說明振幅加大，風險在聚集，隨時可以崩盤。

拋除新股，這樣高換手的股票只屬於遊資和高風險偏好者的盛宴，對於普通散戶來說，真的不適合。所以換手45%的股票，我們看戲就好，或者把它當作現在股市的熱點風向標，為自己風格的投資做點參考，僅此而已。

股者老孫

換手率好比湖面的水花，水花越大，水下的魚就越大；換手率越大，莊家就越大。換手率=成交量/流通盤×100%。換手率45%，在新股中屬於中位水平，在老股中屬於天量水平，要區別對待。換手率45%，在老股上面出現，說明當天成交的股票數量佔了所有流通籌碼的45%，這一天的K線和成交量都是最重要的，對股票影響巨大，必須要拿來做研究，不是主力在收集籌碼就是股票在換流通盤的主力。根據天量換手率出現的位置，我們詳細談談。

一、新股開板後常見有天量換手率。

新股籌碼比較分散，想要做莊的主力，在新股打開漲停板後，持續激活市場交易，這個時候換手率通常很高，45%也就是中位數水平。

45%的換手率只能是其中中位水平。新股這麼大的換手率，讓持股的散戶有一種感覺，大家都在交易賣出。主力在這個過程中，收集了很多籌碼。還有些人不交出來籌碼，主力就開始向下縮量打壓。換手率由大變小的過程，也是股價由活躍變得死氣沉沉的過程，因為交易機會有限，再加上虧損，很多人最後都慢慢賣掉股票。

二、連續暴漲的股票。

1、連續暴漲的股票，到最後都有一個天量的換手率。只不過有些天量換手率出現後，股價就開始持續下跌，一路不回頭，這種天量換手率的結果，應該是擊鼓傳花到最後落在了散戶頭上。

從上圖可見，十大流通股東集體減持900萬股，散戶成了無辜的接盤俠。不過這裡麵包括了兩個大的散戶，估計他們解套要等到下次再有天量換手率的時候才能出來了。

2、有些股票則不然，天量換手率出現之後，股價繼續出現大漲，這種天量換手率的結果，應該是擊鼓傳花到最後落在了更大的主力頭上。

十大流通股東不但沒有減多少，還有新的股東在進。後市股價可見一斑！！！

三、連續暴跌後的股票。

1、股價暴跌，最後跌無可跌，跌停板自然打開，流通盤股東順勢就把所有的股票全部賣出。

2、新的力量介入撬開跌停板，買入股票，重新坐莊。

你會發現，在暴跌後的大量換手背後是十大流通股東幾乎全部換了一遍。

因此高換手率背後必然是流通股東出現大變動。

天量換手率預示著股票的流通盤股東重新洗牌，各路資金對股票籌碼展開廝殺，曲終人散的時候，有人滿載而歸揚長而去，有人苦守寂寞慢長等待，十大流通盤股東可不是那麼好當的，一旦找不到合適的出貨對象，只能等下一次天量換手才能出局，或者和小散戶整日廝殺。

股市中成交量、換手率是我們必須要研究的重要指標，如果想要更多瞭解這方面的知識，可以加我關注瞭解更多。

李曉光

換手率達到45%，有將近一半的股被人買與賣，這說明兩個情況：1、這隻股票人氣非常旺盛，關注率非常高。2、這隻股絕對是有主力參與，都是散戶的話絕對不可能達到這麼高的換手率。在這個前提下這隻股票的走向趨勢如何呢?

確定主力在參與且人氣非常旺盛，這是什麼節奏，絕對是主力在拋貨的節奏啊，在吸籌階段都是悄咪咪比做賊還要謹慎，生怕有個風吹草動引起注意了。但是換手這麼高是有相當在部分是主力在左手倒右手呢，他們的貨根本沒有出完呢，出完了根本不可能再進行左手倒右手了，你以為倒手沒有手續費啊，可能主力不在乎那一點手續費，但是風險特別大啊，萬一有人順勢把籌碼都拋給主力了，主力哭都沒有地方。

主力處於出貨階段，手裡還有大部分籌碼沒有出去呢，又有了非常多的人在關注，為了完成出貨主力要進行什麼表演呢?必須要堅定廣大關注散戶看漲這隻股的信心，怎麼堅定呢，那就繼續漲唄，利用大家追漲看跌的心理，在劇烈波動中穩步上漲，在拉昇中悄然把拋掉籌碼。所以出現這種情況會有短時間的小幅上漲，但是波動會比較大，但是長期是絕對看跌的，而且被套了後就很難解套了。

股市投資其實說難不難，說容易更不容易，這裡較量的都是個人綜合實力，包含知識儲備、觀察力、分析力、決斷力，對人性的理解與把控，對整個社會運轉的關注，對整個世界的理解。你的實力強了就會贏利，很輕鬆，實力弱那只有賠錢還添堵，不甘心退出被一輪又一輪的強姦。在這裡提一下，股市波動的幅度是遠超於散戶想象的，一隻股票的週期時間之長也是超出散戶耐心範籌的，很多人的毛病是眼睛太小，股市太大，把局部當成整體了。

蓑笠子

每當說起換手率，我第一時間可以想到兩個專業詞彙：擊鼓傳花、左手倒右手，那麼換手率達到45%意味著什麼呢？

首先我們要知道換手率是個什麼東西，就比方說某標的的流通股為10億股，股價為10元，那麼換手率達到45%，就意味著在某一價位，我手上的籌碼跑到了你的手上，成交量/流通股*100%=換手率。

45%的換手率大多後出現在次新股上，因為次新股盤子小，所以，我們通常看不到大盤股有非常高的換手率，比方說工行，要是哪天出現45%的換手率，那一定是除了大問題了。

次新股則不同，較多的次新股流通盤只有幾千萬，所以每天幾千萬的成交就足以讓表弟大幅的上躥下跳，也因為盤子小，所需的資金沒那麼大，所以次新股在以往通常受到遊資的歡迎。

當換手率達到45%的時候，通常意味著在次新股中這屬於中等換手，還有更高的換手率，但是，我們要從中發現是擊鼓傳花還是左手倒右手是非常困難的，更重要的是，這極大可能屬於遊資跑路的現象。

所以，僅僅靠一個45%的換手率，能說明的問題也僅僅是標的非常活躍，要得出買賣依據，還需要其他的指標來輔助判斷，比方說當天的量能表現，再比方說該標的是否上了當日的龍虎榜，這些問題都需要我們仔細研究。

假設標的前期已經有了不小的漲幅，那麼現在出現高位換手，就需要注意兩點，一是底部籌碼有沒有上移，如果大部分上移，則大概率莊家換手了；二是高位換手量能是否跟隨放大，股價的上漲永遠離不開資金的推動，下跌也是同樣的道理，但下跌遠比上漲容易……

易論招財圈

說明籌碼流動性太高了。書面解釋就是今天有總共總籌碼45%的籌碼已經換人了，意思就是說，今天有流通盤45%的股票被賣了，同時也被人買了。說明這個股票關注度非常高，人氣很高，有人賣，有人買，不看好的人賣，看好的人買。

換手率太高，影響後期股價走高，一般走不高，大部分下跌。換手在30%之下，表示正常還有機會繼續走高。高於30%，走高就很難了，因為賣的人太多了，主力一拉昇就有賣，股價肯定走不高。

前天買了一個商贏環球就是這樣的，因為是之前區塊鏈的龍頭，剛剛5連板衝擊6連板，剛剛開板，我就買進去了，盤中也有衝高，結果區塊鏈都走強拉昇，就是這個不拉昇，尾盤還跳水，最後發現當天的換手率居然達到56%，成交量也天量，後面兩天就直接陰線下來了。

所以碰到高於30%的換手加上天量就要注意，建議出貨為好。

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實盤葉秋

換手率，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標。而換手率達到了45%說明了什麼？說明了這段時間內股票轉手買賣的頻率高，流通性強，拋售股票與投資股票的投資者意願都是十分強烈。

對題主這個問題，金老師分為兩部分回答：

1、換手率高達45%，通常會出現在新股。

新股的換手率一般都很高，10%、20%的換手率水平很是常見，對於換手率達到45%的水平也是不難看到。對於新股而言，這些年往往有兩種情況，一種向上，還有一種向下，沒有特殊的意義存在。只能說明新的投資者進入，而獲利了結的投資者離開。

對於新股、次新股的炒股方式，很多投資者都會在於換手率，認為換手率高的股有重要作用，特別會疊加一些技術指標增加成功率。但，就金老師看來，次新股的炒股方式對換手率並沒有直接增加成功率。一些新股打開漲停板以後，確實存在換手率高且未來股票價格繼續上漲。但是，也有換手率高且未來股票價格不漲的情況。

所以，要說換手率高達45%對新股而言很重要，金老師並不以為然。

2、對於換手率，沒有必要過分解讀。

對於一些非新股、次新股的上市公司股票而言，十幾年的炒股經驗告訴我，無需過度解讀，沒有太大的意義。短線投資者會樂於研究換手率，認為可以尋出短莊、中莊甚至是長莊主力自己的意圖，但金老師這麼多年的認知，認為這種尋找還不如不尋找，尋找出來反而讓自己的意識限制，從而做出錯誤的判斷。

換手率，投資者可以理解為階段流通性的熱度，想買想賣的意願情況。但是，短期的影響並不能改變上市公司實際價值。而股票的價值才是長期影響價格的根本，換手率可能短期影響股票價格，長期並不會，就算是短期因為換手率能實現盈利，但也可能出現虧損。過分解讀換手率，並不能提高投資成功率，反而研究上市公司價值才是根本。

總結：換手率達到45%，說明一家公司股票的流動性很強，但無需過度解讀。就投資者而言，應當更加註重上市公司價值而不是換手率。

厚金說

換手率是指股票買賣換手的頻率，例如同一樣東西，甲買入，然後賣出，被乙買去就完成一次還手。

當股票當天換手率達到45%的話，說明該股票的45%的籌碼被交換了一次，進一步說明以下幾點。

1.成交量

由於45%的籌碼發生主人的交換，因此成交量肯定也會上升，實際上45%的換手率並不多見，一旦發生一定是超高的交易量。

2.股價拐點

高換手率意味著多頭大量吸收籌碼，空頭大量拋售籌碼，交戰激烈，交戰以後就會出現戰勝方，因為籌碼已經開始集中，接下來股價走勢就要被單方面壓制了，因此股價往往出現拐點。

另外有兩個注意的股價可能發生反轉的位置

1.高位巨量

當股價處於上漲通道，然後股價出現高換手率，鉅額成交量的時候，股價可能要發生反轉需要警惕風險。

2.低位巨量

當股價處於下跌通道，然後股價出現高換手率，鉅額成交量的時候，股價可能要發生反轉也許是機會來了，可以留意下。

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修行路上的韭菜

股市中“換手率”表示，一定的時間週期之中目標股票買賣的頻率，透過這個指標，我們可以判斷個股流動性的強弱。

傳統觀點對換手率有具體量化的區分：小於0.5%的換手率稱作地量；2%以下的換手率代表個股成交低迷，5%以下屬於成交溫和；超過5%屬於成交活躍；超過25%則表示股票大額放量，也稱作天量。

從這個角度來說，換手率達到45%說明了三點：第一，這隻個股目前交易非常活躍，股民購買意願很高；第二，這隻股票的流通性能很好，買入賣出都很方便，變現能力很強；第三，這隻股票正在被短線資金追逐，買賣博弈劇烈、股價波動大，相應的交易風險也很大。

但是我們也不能過度解讀“換手率”這個指標，如果要預測股市及個股的未來走向，除了換手率，我們還應該綜合股票價格、行業情況等方面信息，綜合研判。

下面我將從三方面談談我的看法：一是換手率與其他指標的關係；二是換手率指標存在的陷阱；三是如何正確利用換手率指標，做出投資決策。

01 換手率與其他指標的關係

換手率=某一段時期內的成交量/可流通股數×100%，一隻股票的換手率與其成交量成正比，換手率越高，相應的成交量也越高。

換手率與股票的價格的關係

我們評斷一隻股票，通常會看“價、量、時、空”四個要素，成交量是價格的先行，一般來說，較高的換手率通常和見漲的股價同時出現，但是我們要注意，評價換手率的高低，一定要配合股票的價格研判。

傳統的價量分析認為：

①股價增長，換手率、成交量增加，說明股票買方力量強勁，強於賣方，股票價格還有上漲空間。

②股價增長，換手率、成交量減少，說明股票買方的力量已經逐步變弱了，這時候股票上漲的空間有限，持續上行的可能性急劇降低。

③股價下跌，換手率、成交量增加，說明股票的供給增多，部分股民開始爭搶反彈的行情，但是他們通常不會長期持有，此時是股市呈現弱勢的表現。

④股價下跌，換手率、成交量減少，價量齊跌，說明市場目前極為弱勢，後世行情並不明朗。

綜上，股票換手率達到45%說明了什麼，還應該結合這隻股票的價格，具體問題具體分析。相同的換手率配合不同的股票價格，給予我們的信息是完全不同的。

還需要強調的是，這裡我們所說股票價格與換手率、成交量的關係，是一般情況，實際的股市操作中，很多莊家反而會利用我們對於傳統“價量關係”的判斷，宰割韭菜，這個我們在後面“換手率存在的陷阱”部分詳說。

換手率與大盤行情的關係

對個股來說，換手率這個指標有可能是莊家通過自買自賣“炮製”出來的，我們以此作為評判股市未來走向的標準，就容易被矇蔽雙眼，出現誤判。

但是對大盤來說，整體大盤的換手率指標就更具指導意義，大盤指數與換手率、成交量的指標呈現正相關關係，大盤指數的上升，背後通常是股票成交量的持續增加；而如果大盤指數持續上升，成交量卻增加有限、甚至出現縮量，那麼大盤的行情通常不會持續太久。

個股的換手率或許有誤差，大盤的整體換手率和成交量指標反而靠譜很多。

02 換手率指標存在的陷阱

傳統的股市投資理論認為成交量最誠實、騙不了人，其實，換手率和成交量的背後，常常隱藏著莊家設置的陷阱，如果我們對於換手率的指標認識不深，就容易上當受騙，被指標誤導。

下面，給大家介紹兩種常見的陷阱：

①莊家主力想要出貨

之前說“股價增長，換手率、成交量增加，說明股票買方的力量強勁”，其實股市實操中，一些莊家主力正是利用投資者“量增價升”的慣性思維，讓散戶們覺得買盤強勁，跟著主力入手股票，而莊家的目的卻是出貨，趁機脫手股票。

②專家主力藉機吸籌

部分莊家自己建倉後，常常利用“量價”之間利空的消息洗盤。

此時，如果個股出現“價量齊跌”的情況，我們一般認為這是市場環境不良，股價趨於弱勢的信號，部分莊家故意進一步放大利空效應，通過殺跌的方式，誘騙散戶們拋售股票，莊家達成快速吸籌的目的。

03 如何正確利用換手率指標，做出投資決策

①我們在查看換手率的時候，要重點考慮股票價格的相對價位，看股價處於高價區還是低價區。如果股票處於高價，換手率、成交量同樣處於高位，那麼莊家資金出逃的可能性很大，反之，則是莊家入場的可能性高。

②整體大盤的成交量和換手率，是衡量大盤動向的良好指標，可以藉此衡量整個股票市場的活躍程度，觀察買賣雙方主力進入退出的情況。

③查看個股的換手率，一定要綜合考慮大盤的整體環境，一般來說，大盤環境向好時，換手率、成交量高更具有參考價值；大盤環境差，則不能因為成交量指標盲目買進。

④換手率指標中，相比天量，地量更具有參考價值。之前我們說，小於0.5%的換手率稱作地量，它代表著個股成交量的極度萎縮。

此時行情很淡、人氣很弱，場內套利機會很少，莊家作假牟利的可能性極低，恰是這種時候，給了長線投資的買家，購入籌碼的機會。只要耐得住寂寞，一般會有很好的收穫。

總結：換手率達到45%僅僅說明你的持股交易非常活躍，然而，單看這一個指標不足以支撐你做出任何投資決策，我們還必須同時看個股股價、大盤行情、主力的動向等等信息，才可以綜合判斷、避開陷阱，做出正確的決策。

以上是我的一點看法，希望對你有幫助，也歡迎在留言區一起探討。

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正好的理財筆記

股票換手率是反應一直股票的活躍度，也就是主動參與買賣的投資者情況，45%已經很高了，說明市場人氣足，股票活躍。下來我們從三個方面深度認識以下：

第一，流動性性高

當換手率在45%說明，上市公司由45%的流通股份在交易，並且不是掛單，是實實在在的交易。投資者可以根據檔期大盤的位置，給個股的流動性一個評價。

第二，關注度

正常的股票換手率很低，一旦股票換手率到達45%那麼說明這個股票的人氣相當高，坑定出現了幾個漲停板，當然這也是一個階段，一般出現這種換手率後，後期的走勢很可能出現急漲或者急跌。

第三，多空博弈激烈

股票換手高達45%，那麼就說明股票流通股份有45%被看空者賣出。但同時市場人氣旺，有45%的人主動買入了。多空博弈異常激烈。

實戰注意事項：

股票日換手率低於3%，說明股票不受到市場關注，有沒有莊家的加入，短期是看不出來的，如果在高位出現低換手率。那麼代表後期還有可能拉昇。
股票日換手率在3%-7%之間。說明股票成交活躍，莊家也參與進來。後期的走勢就要和莊家博弈了。
股票的換手率在7%-10%之間。說明個股成交活躍，籌碼急劇換手，在高位，莊家出貨的可能性較大。

總結，莊家要拉昇股價，就必須收集籌碼，有了籌碼才能運作。主力吸籌就會出現換手率異常，尤其實在洗盤，震倉階段，換手率變換異常的大。所以換手率是觀察主力運作一個很好的指標。

散戶和大戶的區別

一隻股票的換手率達到45%，那麼就說明一天的時間這支股票的籌碼基本換了一半兒，那麼能夠說明什麼呢？

首先第1點，說明這支股票的股性非常活躍，目前處於題材風口，股票受到資金的關注，屬於市場中的明星股票，換手率的充分說明這支股票參與的人比較多，大家對於這支股票既存在著比較大的分歧，同時也有非常一致的預期，這樣的股票一般都是短線交易關注的焦點。

第2點，這支股票的換手率接近50%，那麼隨後這支股票就會有兩種截然不同的走勢，第1種是這支股票經過充分換手，出現了接力盤，也就是說主力資金換位，如果市場環境整體配合好的，那麼這支股票會出現連續性的漲停，開啟攻擊的第2波，這個時候一般短線交易選手會根據市場的狀態選擇跟風介入，準備吃第2波大肉。第2種情況就是，這種接近50%的換手，說明市場的投機盤增大，有的時候會出現主力拉高出貨的情況，通過對交換手等迷惑措施，讓散戶高位接盤，從而實現主力資金的順利出逃，所以有的人對於這種高換手也稱為死亡換手，簡單說就是撐死膽大的，嚇死膽小的。