討債路上不孤單
合作不到一個月，合作對象就出了“么蛾子”，付出真金白銀的幾家機構心裡有苦說不出。
此前*ST中安（600654.SH）發行了一隻規模為11億元的“16中安消”債，然而發債次月就遭到證監會立案調查，被質疑造假上市、業績欠佳被“披星戴帽”、債臺高築……
“借錢”給*ST中安的幾家機構踏上了漫漫維權路，購買了1億元“16中安消”債的興業基金便是其中之一。
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踩雷億元，但並不是最慘？
近日，中國裁判文書網公佈了*ST中安與興業基金的債券交易糾紛案的二審判決書。上海市高級人民法院二審判維持一審判決，*ST中安應償還興業基金1億元債券本金及利息、逾期利息和罰息等相關費用。
事情還要從三年前說起。
2016年11月11日，*ST中安為了償還金融機構貸款和補充流動資金，公開發行了總額為11億元的“16中安消”債券，票面利率4.45%，2019年11月11日到期。2016年11月18日，“16中安消”在上海證券交易所上市。
據相關募集說明書顯示，“16中安消”債券存續期間，*ST中安若沒有清償到期應付的金融機構貸款、承兌匯票或直接債務融資工具等，且單獨或最近半年內累計的應償未償總金額達到或超過2億元，即視為對本次債券的違約。
然而，截至2017年12月31日，*ST中安應*ST中安逾期未還金融貸款6億餘元，觸發違約條款。在三個月內（即2018年3月31日前）完成“16中安消”的本息兌付。
但是，*ST中安並未履行兌付義務。
購買了1億元的“16中安消”的興業基金將*ST中安告上法庭，要求償還1億元債券本金及利息、逾期利息和罰息等相關費用。2018年5月16日，上海市第二中級人民法院立案。
“16中安消”的信用等級也一路由AA級下調至C級，後來還直接被移出了信用評級觀察名單。
興業基金可能當初也沒有想到，曾備受機構追捧的*ST中安會變成這樣。
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明星隕落，債務纏身
*ST中安這些年可以說是歷經大起大落。曾跨過太平洋赴美上市，吸了幾年洋墨水後又借殼回A，一時間在業內光芒四射。眾人眼看他起高樓，眼看他宴賓客，又眼看他債臺高築、訴訟纏身，走向退市邊緣……
*ST中安的前身為中國安防技術有限公司，發展至今形成智慧城市系統集成和安保綜合運營服務兩大業務板塊。
據天眼查顯示，截至目前，*ST中安的第一大股東為深圳市中恆匯志投資有限公司（以下簡稱“中恆匯志”），持有*ST中安41.15%股份，有“中國安防行業資本運作第一人”之稱的塗國身持有中恆匯志99.1%股份，為*ST中安的實控人。
2007年，*ST中安成功登陸紐交所，成為第一家在美國紐交所上市的中國安防企業。2015年前後，借殼“飛樂股份”成功回A。但殼不是白借的，*ST中安在《利潤補償協議》中承諾，2014年、2015年、2016年擬實現的淨利潤分別為2.1億元、2.82億元、3.76億元。
*ST中安成功回A後便開始了“買買買”，大舉併購擴張。因為頻繁的資產重組、購買資產等，*ST中安大半時間處於停牌狀態。券業觀察通過公告大致梳理了2015年~2017年，*ST中安預購買的資產，合計交易價格高達數十億元，且大多都是現金支付。
為了配合“買買買”的步伐，*ST中安在“借錢”上也花了不少心思。如上述提到的“16中安消”和2015年發行的5億規模“15中安消”。
但如此“努力”的*ST中安仍然沒能完成當初約定的業績，2014年、2015年、2016年的淨利潤分別為1.86億元、1.99億元和1.73億元，；2017年和2018年淨利潤直接為負，分別為-7.35億元、-19.81億元。
2014年~2017年，*ST中安的資產總額分別為51.27億元、64.25億元、105.7億元、92.5億元；負債總額分別為23.55億元、34.37億元、76.58億元、70.82億元。負債增速明顯快於資產。
買了一堆資產，約定的業績沒完成，還負債纏身。
屋漏偏逢連夜雨。2016年，*ST中安深陷造假上市輿論旋渦，還遭到證監會立案調查。緊接著被“披星戴帽”。
2018年，*ST中安債務危機爆發，上述兩隻債券先後違約。與此同時，證監會對*ST中安的調查結果和處罰決定也正式下發，*ST中安、中恆匯志、塗國身等責任人和相關公司因涉嫌違反法律法規均受到處罰。
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興業基金的難友們
“15中安消”和“16中安消”合計規模為16億，因此興業基金的“同道中人”還不少，如太平洋證券（601099.SH）、興業財富。
此外，還有多家機構因其它業務踩雷*ST中安而踏上討債路。如萬和證券，中恆匯志通過質押*ST中安股票獲得6.1億融資款，然而不到一個月便觸發違約條款，詳情可戳→《全年淨利潤不足1億卻踩了6個億的“雷”，這家小券商哭暈在廁所》；紅塔證券（601236.SH）控股子公司管理的一資管計劃踩雷*ST中安，涉及本金7.9億元；北京銀行也是*ST中安的債權人之一……
因為當年的造假上市案，不少小股民也加入了維權隊伍（以下截取了其中四個）。
截至2019年第三季度末，*ST中安的總資產為55.4億元，負債為55.49億元，償還壓力較大。此外，*ST中安2019年第三季度的淨利潤為-2.88億元，也就是說，*ST中安已經連續兩年零9個月處於虧損狀態，離退市的大門一步之遙。
而實控人塗國身及其一致行動人合計持有公司41.61%股權，所持股權的98.89%股權處於凍結狀態。塗國身現被法院列為限制高消費人群，據天眼查顯示，他的自身風險有9條；周邊風險786條；預警提醒235條。
券業觀察只能祝“興業基金們”好運，在場的小夥伴對此有什麼看法？有沒有踩到*ST中安的？評論區見。
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