胡嘉佳认为，交易是一项综合能力，而大部分时候，对于技术分析的理解都容易偏向单个方面，进入钻牛角尖的状态。技术分析由量、价、线、形、位五个要素集合而成，任何时候都能好好交易，意味着既能有清晰界定行情发展阶段的能力，又能综合运用五大要素，灵活应对，以市场为尊，按照不同的行情选取合适的交易策略。
在胡嘉佳看来，钱实际上是对各种资源的所有权和使用权的量化度量，而资源本身又可以分为自然资源和人的资源。要想挣钱多，必须掌握一些大部分人不会的技能。当一个人拥有了别人不会的技能时，这个人也就成了稀缺资源。除了用钱挣钱，学习投资的另外一个必要性是能够在生活中用一种理性的态度，量化的方法看待各种事情，处理各种事情。在投资的过程中还可以学到很多人生的智慧，这份收获有时比经济上的回报更有意义。
胡嘉佳是技术分析的推崇者，她认为基本面分析需要很长的时间才能做到了如指掌，而技术分析入门相对容易，无论是期货，股票，外汇，现货T+D等等市场，但凡可以用图表表达的价格波动，都可以使用技术分析。好的技术分析方法绝对不会发生在这个市场适用，而到另外一个市场则产生不适应的情况。
MMA交易系统的五大要素分别为：量、价、线、形、位。这五大要素在某些微妙的时刻，都会起到关键性的作用，忽视任何一个要素，都会让你的技术失衡，就像油瓶盐罐快要见底，不能随心所欲的调和味道。单项能力从来不足以解决复杂的真实问题，就像厨艺的本质是调和五味，要的是调料俱全，而非使盐更咸、使糖更甜。
她认为，一波完整的行情，通常会经历一个放量、缩量、再放量的过程。行情首先不会体现在价格上，而是体现在量能上，成交量的连续放大是主力资金在“站桩”，为以后行情的纵深发展“聚气”。“站桩”的数目必须在三根以上，“聚气”的时间越长，后市攻击力道往往越强，一轮浩浩荡荡的牛市，会多次重复出现站桩聚气，每一次都是为再次上攻聚集了充分的能量，资金的踪迹在成交量上暴露无遗。资金并不会主动去选择当红品种，反而会更喜欢那些长时间窄幅区间波动的品种，例如今年的PTA。在缩量拉升阶段，如“一苇渡江”，讲究轻灵快速。一气呵成，表现在价格上更有可不假舟楫而迅速越过大江大河之势。
胡嘉佳认为不应该孤立地看待市场，而应该融会贯通，交易者懂的越多，胜率才会更大。她回忆起起自己2008年的一次难忘经历，当时她刚20多岁，年少轻狂，从股市转战期市，将操作股票的经验复制到了期货上，但并不熟悉期市规则，起初满仓做多白糖期货，浮盈加仓短时间便赚到了200多万，当价格上涨至前期平台附近后又反手做空，但白糖继续加速上涨，结果200多万最后只剩下5000元。
对于大类资产配置，胡嘉佳认为，房地产在经历了“黄金十年”之后，未来十年很难有大的机会，而股市和商品上并不缺乏机会，“如果你10年前花10万元买入恒瑞医药，中间不进行任何操作，今天将拥有1个亿”，选对了标的，在股市上一样可以跑赢房地产。针对股市行情，她认为从市盈率来看A股估值处于低位，对后市不宜过分悲观，但同时也建议慎选投资标的，宜选择现金流充足的股票，目前具备投资价值的股票不超过100只。
胡嘉佳在“决定交易的细节”主题演讲中，重点介绍了MMA实战系统，该系统包括“量、价、线、形、位”五大要素形态，特别考验交易者的观察能力、分析能力、攻击能力、执行能力，投资者实战中要注意把五大要素都顾及到，“顾及不到说明观察能力还不过关”。如果对行情将就，就要承担相应的操作风险。“启动看量，拉升看形。”她说，如果只是单纯掌握其中某一项要素，行情适合时，也许交易很顺，但是必然在其他要素起主导作用时，变得不堪一击。而严格用五大要素综合判断，就可以拒绝诱惑。
胡嘉佳认为，投资者交易的成功不仅在于技术的提高，还在于理念上的突破和行为上的节制。而自制力和执行力都很强的人，最容易在市场上获得成功；对于操作中的失败，需要有一个正确的认识，重要的是找到失败原因，而不是一味去咀嚼失败带来的痛苦。
胡嘉佳在“投资策略与实战技巧”主题演讲时认为，世界存在客观规律，期货市场也是这样，交易员要尊重市场，遵守市场规则和交易纪律。对于期货市场的新手，胡嘉佳建议说，书本知识要学习，市场规则更要了解透彻，并能根据规则变化适当调整仓位比例，建立自己的交易系统。胡嘉佳认为，在不影响生活的前提下，交易员重要的是“活着”，能活过五年很重要。对于后市，胡嘉佳和很多摩拳擦掌的投资者一样，关注原油上市带来的交易机会。总结十几年的交易经验，胡嘉佳认为，期货市场每年都会有品种出现大的行情，一般是想不到的品种，她认为黑色去年走出过一波行情，今年再有一波行情的概率不高。
在胡嘉佳看来，MMA系统中“量、价、线、形、位”五大要素，有时可能会起到关键作用，忽视任何一个要素都可能造成致命伤。胡嘉佳解释说，交易员需要掌握的MMA实战系统基本功包括如下几个方面：一是观察能力。图形特征、所处阶段、买卖时机、品种选择、以及相关的注意事项，交易员需要通过大量观察对比，训练出鹰一般敏锐的眼睛；二是分析能力。真假信号、好坏信号、五大要素是否齐备、市场氛围配合不配合等，交易员要做到兵不厌诈，选择有时比努力更重要；三是攻击能力。通过大量观察与分析，形成条件反射，既排除主观思维，好的交易信号一出，要能够在第一时间扑上，直到离场信号出现；四是执行能力。尤其是止损，要弄明白亏损的原因。如果正确执行了交易指令，亏损可以接受。如果纯粹随心而欲，违反了交易规则，必须自我惩罚。“优秀交易员更应该懂得规则的重要性，即便无人监督，也应做到令行禁止。”胡嘉佳说。
“昨天的路”
“昨天的路”认为，应顺应中周期或库存周期，参与供需矛盾明显的品种。转折点往往发生在低价格、低利润、低库存、低产能叠加需求转好，或者高价格、高利润、高库存、高产能叠加需求转弱的时候，比如2014—2015年的去库周期，2016年的补库周期。
“基本面给的是确定性，技术给的是概率。”“昨天的路”认为，在基本面有明显矛盾时，概率往往站在你这边，市场往往会走出趋势行情；在基本面没有明确矛盾时，概率往往不站在你这边，市场往往是振荡行情。而他建议投资者只参与基本面有明显矛盾的行情。
在交易心态方面，“昨天的路”认为：大成必经大忍，大败常因心切，亏钱往往是因为急着赚钱，怕错过机会，参与了不够确定的机会。当目标没有达成时，要沉住气，学会忍耐，等待机遇，继续努力；当遇到挫折或失利时，要心态平和，咬紧牙关，留着资金，等待自己最有把握的大机会。“一定要比行情更有耐心。”他说。做自己能看懂的领域，近期以防范风险为主。
閱讀更多 彬杉科技 的文章
