染料是能將纖維或其他基質染成一定顏色的有色有機化合物，通俗來講便是紡織物染色中所用到的那些著色物質，其一般可分為天然染料和合成染料。
染料是能將纖維或其他基質染成一定顏色的有色有機化合物，通俗來講便是紡織物染色中所用到的那染料是能將纖維或其他基質染成一定顏色的有色有機化合物，通俗來講便是紡織物染色中所用到的那些著色物質，其一般可分為天然染料和合成染料。
染料是能將纖維或其他基質染成一定顏色的有色有機化合物，通俗來講便是紡織物染色中所用到的那些著色物質，其一般可分為天然染料和合成染料。
天然染料來源於植物、動物以及礦物質，合成染料經煤化工或石油化工再加工而成。其中合成染料按照性質及應用方法又可分為直接染料、酸性染料、陽離子染料、活性染料、分散染料、硫化染料和縮聚染料等。
01
染料種類豐富，所處產業鏈龐大，具體包括上游化工、中游中間體及染料、下游印染三大環節，過程涉及化工、中間體、製造及印染等多個領域。
染料製造業的上游行業為石化行業、基礎化工行業和煤化工行業，主要原料為苯、萘、蒽、雜環類以及無機酸鹼等化學用品。
中游涵蓋染料中間體與染料製備。染料製備經過芳烴——中間體——染料的過程，中間體在染料產業鏈中扮演著重要角色，它搭建起基礎化工品和精細化工品之間的橋樑。
目前常見的染料中間體約有500餘種，其中製造分散染料所需中間體主要有間苯二胺、還原物、六溴、六氯等，製造活性染料所需中間體主要有對位酯、H酸、J酸等。
下游以紡織印染為主。印染企業主要負責對坯布等成品材料進行染色，向更下游的紡織服裝企業收取染費，目前紡織服裝是染料最大的終端需求領域，佔染料需求總量的90%以上，其市場景氣度直接影響到染料需求。
2010年後，受全球經濟下行壓力增加以及環保督查等因素的影響，我國規模以上企業印染布產量持續下降。
進入2016年，隨著國內經濟企穩回升，印染行業著力推進轉型升級，印染布產量由連續5年負增長開始轉正，達到533.70億米，同比增長4.74%。
由於環保等原因，2018年我國規模以上印染產量為490.69億米，同比下滑6.46%。2019年紡織業景氣回升，前4個月印染布產量為146.57億米。
02
2000年前，全球染料市場由歐洲四大染料製造企業德司達、汽巴精化、克萊恩和約克夏主導，他們分別佔據了染料23%、15%、8%和4%的市場份額，控制著全球染料市場的半壁江山。
為降低人工成本和環保投入，2000年後，歐洲四大染料製造企業及其他染料公司將產能大規模向亞洲轉移，促進了亞洲染料工業的發展。
隨著汽巴精化紡織染化業務被亨斯邁（Huntsman）收購，德司達被浙江龍盛收購，科萊恩染料被昂高（Archroma）收購，世界染料工業格局得到重新調整，逐步向亞洲國家集中，我國染料工業獲得迅猛發展。
現階段，我國已成為全球最大的染料生產國、消費國和出口國。我國染料產量已經達到93萬噸，佔總產量的70%左右，消費量達到了70萬噸，佔總產量的53%，出口量達到26萬噸，佔總產量約20%。
我國染料消費以分散染料和活性染料為主。目前分散染料與活性染料是我國主要使用的第一、第二大染料品種，染料產量佔比分別達到48%和31%。
從地域分佈來看，分散染料和活性染料產能均集中在華東地區，其中浙江省為分散染料大省，其產能佔全國產能約78.9%。
還原染料與硫化染料是我國主要出口品種，其中還原染料以作為牛仔布料染整原料的還原靛藍為主，還原靛藍出口量佔還原染料出口總量的84.34%，硫化染料以價格低廉、棉紡染色能力優良、性價比較高的硫化黑為主，硫化黑出口量佔硫化染料出口總量的85.43%。
目前我國染料行業高度集中，產能由少數幾家企業主導。
浙江龍盛、閏土股份、浙江億得、吉華集團、江蘇錦雞前五大染料巨頭合計佔據了國內染料市場約76%的市場份額，其中分散染料產能集中度合計接近80%，活性染料產能集中度合計接近66%。
03
染料行業屬於高汙染產業，根據《染料廢水處理技術研究進展》研究顯示，每生產1噸染料，就會大約排放744方廢水，其中生產和使用過程中約有90%的無機原料和10-30%的有機原料被轉移到水裡。
因此染料廢水組成成分複雜，伴隨著大量的汙染物，是環保部門重點監控的行業。在行業在環保整治的過程中，許多排放不達標的企業也相繼退出，截止2015年，我國規模以上染料生產企業數量已從2010年的500多家下降至325家。
2018年5月，我國生態環境部啟動“清廢行動”，開始對長江經濟帶固體廢物傾倒情況進行全面摸排核實，對發現的問題督促地方政府限期整改，相關違法行為依法查處，全面公開問題清單和整改進展情況，直至全部整改完成。在整改過程，江蘇吳中、亞邦股份、閏土股份和吉華集團四家上市公司相繼發佈相關子公司染料停產公告。
就目前來看，在染料行業產能過剩和環保壓力的雙重影響下，那些技術落後以及生產效率低下的中小染料生產企業仍將相繼被停產限產甚至逐步退出市場，剩下的規模化染料大廠將依靠技術升級換代和產品創新行業集中度會不斷提升。
浙江龍盛（600352）：全球最大的染料企業。目前染料產能合計30萬噸，其中分散染料14萬噸，活性染料6萬噸，酸性染料0.7-0.8萬噸，德司達染料5-6萬噸；中間體產能包括間苯二胺7萬噸，間苯二酚3萬噸，還原物1萬噸。
閏土股份（002440）：全球第二大的染料企業。目前染料產能合計18萬噸，其中分散染料產能11萬噸，活性染料產能6萬噸，其他染料1萬噸；燒鹼產能16萬噸，雙氧水產能9萬噸，氯化苯4萬噸，硝基氯苯3萬噸，保險粉產能5萬噸；關鍵中間體方面，公司已有H酸產能2萬噸（其中1萬噸仍在技改中），對位酯產能2萬噸，並已有還原物產能，目前尚無間苯二胺產能。
（作者：解析投資）
閱讀更多 荒野探路者 的文章
