「受邀」2020债券业务和交易策略高级培训(第19期)

近几年以来宏观和债券市场波动较大，宏观和债券研究框架发生了很大的变化，不断更新知识体系，建立规范的宏观和债券投研体系是从业人员能立足市场的关键，而利率研究作为债券市场从业人员的基础就显得更为重要。包商事件之后，中小银行面临业务逐渐回归本源，因此中小银行对债券业务特别是利率债交易策略的需求日益增强。

金融家俱乐部特别邀请业内宏观和利率分析师，债券市场资深投资经理于2020年1月11日-1月12日在上海开展相关培训，内容包括中小银行如何在监管要求下开展债券投资业务，宏观金融数据解读和预测，利率债分析体系，投资经理，交易员如何快速成长和各种交易策略等内容。

金融家成长俱乐部成立于2016年，是由上海树学网络科技有限公司发起成立的国内领先的金融研究平台。专注于债券、资产管理、银行同业等领域，在金融机构拥有非常多会员或准会员。

我们保持高度专业性，每年举办多场金融机构之间的研讨交流活动，覆盖利率债、信用债、可转债、利率互换、ABS、非标资产、银行资管、保险资管、信用评级等业务，汇聚了国内最顶尖的一批金融业务骨干，是全国各地的金融人士相互学习、结识人脉的平台。

活动信息

主办：金融家成长俱乐部

地点：上海（报名后另行通知）

时间：2020年1月11日-1月12日

一 讲师简介

屈 庆

江海证券首席经济学家，联席副总裁，多家银行独立董事。上海交通大学硕士毕业，曾任申银万国研究所债券部总监，中信证券资产管理部董事总经理、华创资管总经理等职务。2008-2013年连续六年新财富前三名。其中2008、2012、2013三次获得新财富债券第1名。曾经带领华创证券资管部主动管理规模从0到400亿。在业界享有很高的声誉。对宏观债券研究，资管业务都有较深的理解。

讲师甲

某券商投资经理，5年债券投研经历，曾任中债资信评级业务部分析师、券商资管部投资经理。对信用债市场有深刻的理解，担任多家银行投顾产品的投资经理，投资业绩较好。

讲师乙

某券商投资经理，研究领域主要涵盖宏观利率、国债期货、可转债等，对固收+有深刻的理解，管理的相关产品业绩排名靠前。

讲师丙

某券商投资经理，曾任职于卖方研究团队，曾经获得2012年新财富最佳债券分析师第一名，2014年新财富最佳宏观分析师第三名。目前任职券商资管部投资经理，担任多家银行投顾产品的投资经理，投资业绩较好。

二 课程列表

时间

主讲人

主题

1月11日09:00~12:00

屈 庆

如何开展债券业务及2020年市场展望

1月11日13:30~16:30

讲师甲

宏观和金融数据的解读及预测方法

1月12日09:00~12:00

交易员和债券经理成长之路及投资策略

1月12日13:30~16:30

信用债研究和投资框架

三 课程纲要

主题一：如何开展债券业务及2020年市场展望

一、中小银行面临的转型压力及应对策略

1.1 中小银行债券业务的主要模式

1.2 中小银行债券岗位职责和绩效考核

1.3 中小银行面临的转型压力分析

1.4 中小银行债券业务转型的应对策略

1.5 中小银行如何和外部机构合作

1.6 中小银行如何处置存量有问题的委外产品

二、债券业务相关制度的建立

2.1 止盈止损制度

2.2 岗位设定，职责和考核制度

2.3 信评制度的建立

2.4 理财制度的建立

三、中小银行如何培养团队

3.1 债券业务要求的基本素质分析

3.2 债券研究和投资人员如何学习成长

3.3 如何利用外部团队来带动内部团队的成长

四、2020年债券市场展望

4.1 2020年宏观经济和通货膨胀趋势展望

4.2 2020年流动性分析

4.3 2020年投资策略

主题二：宏观和金融数据的解读和预测，利率债分析框架

一、宏观经济指标分析原则

1.1 为什么要看宏观经济指标？

1.2 宏观经济指标是什么？

1.3 怎么找数据？

1.4 怎么看宏观经济指标？

1.5 如何预测宏观经济指标？

二、宏观经济指标概览

2.1 建立自己的数据底稿

2.2 数据处理细节和注意点

2.3 建立表格与统计局发布数据之间的关联关系

三、宏观经济指标详解

3.1 GDP、工业增速、消费、投资、通胀及金融数据等详解及各自预测方法

3.2 从微观层面发现宏观基本面变化

3.3 不容忽视的基数效应

四、对于宏观经济指标的思考

4.1 下游需求的结构性变化对工业的拉动作用

4.2 地方政府数据挤水分

4.3 数据的交叉验证：以汽车销量数据为例

五、利率债市场策略框架的建立

5.1 传统的利率策略分析框架

5.2 利率市场策略中长趋势

5.3 债券品种轮动

5.4 国债利率的顶和底如何确定？

5.5 收益率曲线的形态研究

5.6 影子银行对债券市场的影响

主题三：交易员成长之路和各种投资策略的运用

一、投资经理的工作日常

1.1 投资经理的职责

1.2 投资经理的知识结构

1.3 投资经理一天时间表

1.4 投资经理看市场（周报与月报）

1.5 举例说明投资经理的一天工作

二、投资经理的研究框架

2.1 债券研究框架总结

2.2 如何看宏观经济指标

2.3 如何看流动性指标

2.4 如何看海外市场指标

2.5 如何分析政策面影响

三、投资经理的投资心得

3.1 如何做交易复盘

3.2 投资纪律与执行

3.3 投资框架建立与修正

3.4 投资策略选择与调整

主题四：信用债研究和投资框架

一、信用分析概况

1.1 信用风险是信用债投资最大的不确定性

1.2 信用分析基础概念和基本框架

1.3 信用分析的捷径

1.4 违约案例分析

二、地产行业信用分析框架及案例

2.1 地产行业特点及棚改对地产行业的拉动作用

2.2 地产企业信用分析框架

2.3 地产企业信用分析案例

2.4 部分地产龙头企业投资价值分析

三、城投行业信用分析框架及案例

3.1 城投行业政策梳理

3.2 城投信用分析框架

3.3 城投企业信用分析案例

3.4 目前城投债投资价值分析

四、信用策略分析框架

4.1 信用债和利率债之间的轮动

4.2 信用策略四要素分析框架

4.3 从信用周期的角度去看信用策略

4.4 如何联系行业基本面和行业信用利差

4.5 信用债板块轮动

课程费用

$ 报名时间:本次培训通知发出之日开始接受报名至1月10日

$ 报名费用:该费用含培训费、教材费、场地费、咨询费、午餐费

1)1月8日之前报名(包含1月8日)

个人价格: 3688元/人

团购价格：3588元/人(2-4人可团) 3488元/人(5人以上可团)

2)1月8日之后报名(不包含1月8日)

个人价格: 3888元/人

团购价格：3688元/人(2-4人可团) 3588元/人(5人以上可团)

3)参加过的老学员复训仅需1000元。

注意事项

汇款账号

开户名称：上海树学网络科技有限公司

开 户 行：交通银行股份有限公司上海鹤庆支行

账 号：3100 6625 0018 0103 05864

报名方式

金融家成长俱乐部

金融家成长俱乐部成立于2016年，是由上海树学网络科技有限公司发起成立的国内领先的金融研究平台。专注于债券、资产管理、银行同业等领域，在金融机构拥有非常多会员或准会员。

我们保持高度专业性，每年举办多场金融机构之间的研讨交流活动，覆盖利率债、信用债、可转债、利率互换、ABS、非标资产、银行资管、保险资管、信用评级等业务，汇聚了国内最顶尖的一批金融业务骨干，是全国各地的金融人士相互学习、结识人脉的平台。

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