slagking

交易策略一旦公开，使用的人多了，同样的操作模式会在操作上形成共振，降低盈利的概率，从而降低了有效性，其实不光趋势交易，日内交易也一样。

先来看一组三年前的突破式做法

2015年/2016年突破性交易机会

第一张是上涨突破，后两张是下跌突破，但可以明显看出行情走势在突破后继续都会延续之前的趋势，基本上没有回撤。

当时的市场，做突破的人还很少，炒单的人、趋势交易的人比较多，短线交易者也会考虑顺势，这样就有利于市场朝着短线打出来的方向前进，形成了助推作用，走势会持续、连贯。

对于行情，频繁的日内操作，反而加速了行情沿着已经走出来的方向继续运动。

当这种手法，公开之后更多的人都去使用，三年后我们来看看当下的突破走势。

2019年的突破行情走势

可以明显看出，标准性的突破机会越来越少，都是突破之后行情快速回撤，扫掉止损单后，行情重新回来，依然维持当前的走势；

后期来看，其实方向并没有改变，只是行情测试突破关键点的频率增加，假象明显，这都是因太多的投资者试仓所致。

交易为什么会失效？我分析应该是因为这两个原因：

1.交易规则同步引发行情共振，但交易结果却不同步

使用同一种方法开仓，就会出现同时进场，因为大家的模式都一样，肯定开仓的位置基本上差不多，没有太大区别。

进场后，先平仓的人会加剧行情的快速回撤，平仓晚的人就会盈利空间缩小，甚至亏损，随着次数的增加，大家都会进场突破，立即平仓，保住盈利为目的。

甚至有的交易者为优先平仓，会采用超价止盈，这样就会出现回撤越来越快、越来越大的情况。

做到最后，基本上这种模式也就赚不到钱了，就会逐渐的被投资者所放弃，转而寻找能够赚钱的模式。

2.市场会随着交易者的行为发生改变

市场的改变，肯定都是因为交易动作发生了改变而改变。

对于我刚说到的止盈，正常突破交易的做法是等回撤后，破前一回撤低点，或调整高点后止盈。

很多人往往是不等看到回撤，直接止盈，这就个人行为导致了突破利润空间变小，利润降低，连行情延续的机会都没了，直接下跌后，行情就拉回。

交易者行为没有办法统一，也不可能统一，所以在一种策略被公开以后，更多的交易者从开始的盈利、到持平、最后亏损，就会逐渐放弃了这种模式，逐渐也就失去了有效性。

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职业交易员

很多人在进行趋势交易的时候都有这个担心。

他们会想，假如有一天，市场上做趋势交易的人特别多，那么这个策略会不会就失效了？

他们的脑海里经常会出现一种想法，那就是我一定要与众不同。所以，他们会担心，担心自己的同类过多…

这种担心是多余的。

首先我们来看看头条上的@erilons兄弟的说法：

我觉得策略同质化有点杞人忧天的意思。

比如。同一个指标架构起来的系统。但是交易者由于个人偏好的原因，他们的参数是不一样的。既然参数不一样。那么他的进出场就不一样。同一个指标架构下的系统不同的参数信号与信号可能是相反的。这只是单以一根均线。还有喜欢上下加过滤的。加算法的。加各种个人偏好设置的。

但是交易底层原理是一样的。之前看一篇文章。说素描室花花瓶。角度不同画出来的就不同。咱换成一面墙。不同角度看到的墙的大小，角度，都不尽相同。

甚至坐在边上的同学墙只是一根线而已。价格的波动又是一种波动预期，有了每个人不同的波动预期后，他才会资金介入。介入的角度也是并不相同的。有是各种各样的，所以，我认为有点杞人忧天的意思。

我觉得他的说法很正确。

在做趋势的交易者中，他们是存在多种多样的风格的，日内，日线等不同的周期，回调后买入，均线金叉，突破算法等不同的策略，而且，还可能包括海龟那种加仓模式。

策略多种多样，周期多种多样，还有交易的级别也是多种多样的。这些本身就是一种分散。

除此之外，做趋势交易的人，大多数都是自主分散到多市场，多品种的，他们本身基于长期的稳定性，这是基本的需要。

另外，趋势跟踪都是上涨中做多，这其实只是少数人的选择，而逆市放空才是大多数人的选择，没看到震荡行情的时间远长于波动么？

最后，如果真的做趋势的人太多了，市场会以激烈的横盘自我调节，淘汰一些不坚定的趋势交易者，让他们对自己的策略产生怀疑，退出这个群体，因为市场才是最无敌的。

一天不行就震荡一个月，一个月不行就震荡一年，一年不行就更长一些…

所以，我们需要做的，并非去担心策略有有朝一日被同质化了，我们应该关注的是自己的交易系统的综合能力，因为即使真的同质化现象发生了，你能控制住风险就可以了。

弱者都将被淘汰。

天启量投

在长期交易中这是不可能出现的问题，短时间内有这种情况出现。

提出这种问题的人，犯了一个严重的逻辑错误，前提条件就错了，他把趋势交易理解成了庄家诱导行情，在中国股市前期的确大量存在庄家做盘引导行情并且达到控盘程度极高的状态，因此，在前提条件错误的引导下，之后的逻辑表面上条理清晰，好像没有问题，但实际上得出错误结果，因为这种庄家高度控盘的趋势是人为模式，庄家的目的就是割韭菜，如果韭菜都用同样的策略进入，庄家赚谁的钱？因此会采取洗出一部分人然后拉高脱离成本，赚取利润。这种所谓的趋势交易，其实随着股市发展，慢慢会被淘汰。

什么是趋势？简单说就是人心所向，多数人都看好的事情，随便你同质化也好，有人控盘也好，也挡不住趋势发展，比如贵州茅台这种股票，这就是真正意义上的趋势上涨，谁也无法挡住上涨的进程。

因此，要搞清楚逻辑的前提条件是否正确，这样才会得到真实结果。

王三哥

趋势为王是有道理的，而且会永远存在下去。其中趋势有小趋势和大趋势。大趋势比如月线的趋势行情，那预示着一轮大牛市的来临，所有的参与者都成了股神了。如果周线上形成趋势，那也能赶上一轮中级行情，通常会有一到三个月连涨。如果日线上形成一轮趋势性上涨，龙头股股价也会翻倍。

从这些意义上讲，趋势交易是任何交易中最应该遵循的，也是大多数投资者获取利润的主要方式，没有之一。但是股票神奇的地方是，其走势和大多数人的观点相反的。当你做趋势的时候，等趋势刚走好，就跌破趋势了，那时候你按趋势买入刚好在高点。股市不知不决中进入了震荡市。你买的位置，刚好来回做电梯，而且都赚不到钱。最可恶的是，个股在启动前，都会挖坑，也就是向下破位，这时你实在忍不住割肉了。在地板下卖了，一轮趋势性的中级行情来临了。

所以趋势交易本身没有错，最主要的原因是市场多有反复，能看清趋势的人不多，趋势确立后能拿住个股的人也不多。在地板上或地板下割肉的人到不少。

当然在价值投资者看来，等趋势确立的时候，股价通常在低点上涨了20%-30%。而这个幅度刚好的股价低估的区间。所以价值投资者掌握左侧寻底的技术，加上对企业估值的准确性就能获取最高的收益。趋势交易是右侧交易，很多时候和价值投资相背离的。

更多的价值投资和交易技术分享，请加入博辰商学院圈子，谢谢！

博辰

任何策略都不会告诉你哪一次趋势是真的，每个人的策略重点都是在亏损上，而不是盈利上。趋势交易在盈利上也是模糊的，并不能明确告诉你能赚多少，但是可以告诉你要在哪一点去止损，这点其实就很关键，交易者心里得有一个天秤，需要知道自己止盈止损的点在哪里，不能贪了。

而且在不懂的趋势交易的人想要学习，这也是一个困境，毕竟策略这种东西，不会大众化，即使用的人变多了，但是不断进入市场的交易者也在增加，所以比例不变，这点可以不用担心。

在做趋势的交易者中，他们是存在多种多样的风格的，日内，日线等不同的周期，回调后买入，均线金叉，突破算法等不同的策略，而且，还可能包括海龟那种加仓模式。

策略多种多样，周期多种多样，还有交易的级别也是多种多样的。这些本身就是一种分散。

除此之外，做趋势交易的人，大多数都是自主分散到多市场，多品种的，他们本身基于长期的稳定性，这是基本的需要。欢迎做期货的朋友关注我，头条上会经常分享期货学习知识!!

期货领航员

大的趋势一般不会改变，例如十年趋势，这个跟公司质量和国家经济更加贴切。

而小趋势的确会向你说的那样，07年大家一致看好股市会继续上涨，只有不到15%的人觉得可能存在风险，牛市终结了。

15年牛市万点论，卖房炒股，融资加杠杆炒股，基本也是也是绝大部分人都在唱多，而看空的人少之又少。

18年当到处都是抱怨声，很多人甚至认为股市会继续下跌甚至跌破2000点，大盘却触底反弹，至今上涨了500点。

长线是金短线是银，想抓趋势并不是简单的事情，彼得林奇说过这么一段话“预测2-3年的走势，概率和赌大小并没有什么差别。”

再好的股票也可能再这两三年中持续下跌或横盘，但从长期来看底部都是在不断抬升的，当然我这里说的是公司有价值的股票并不是所有股票，如果公司盈利持续下滑的股票从长期来说底部是在持续下降的。

初心价值

方法知道的人多了，用的人多了就会同质化，随之而来的就是短暂的失效。注意我这里说的是短暂的失效，方法用的人多了说明越一致性，一致性对股票的上涨是不利的。我们做个假设，如果市场中只有一百个股民，全部在趋势位做低吸就没有人去拉升了。没有主动上攻的资金股价就很难上涨，一百个股民全部等着资金来拉升，但这个时候已经没有增量资金了，除非有新开户的股民入市，而且愿意主动上攻。

其实这种情况发生的概率比较小，因为市场始终在分歧当中。如果当下市场大家都用低吸，这时候低吸的赚钱效应就会降低，一旦模式不赚钱或者亏钱用的人就会变少，大家会去找有赚钱效应的模式了。比如说短线，如果打板赚钱效应很好大家就都去打板了，直到有一天开始亏钱。亏钱后可能入做低吸了，低吸一旦用的人多了又会失效，这是反复循环的过程。当然还有一种是抱团的形式，像贵州茅台的走势就是典型的机构资金抱团，只要筹码不松动，拉升起来是很轻松的。只是这种形式的上涨属于小众行为。

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猪爸爸看股市

这种担心是多余的，因为任何策略都不会告诉你哪一次趋势是真的，每个人的策略重点都是在亏损上，而不是盈利上。

那交易策略的意义在哪？

交易策略不会告诉你可以赚多少钱，但是可以让你明确能亏多少钱，怎么样通过仓位管理把亏损降到最低，利润做到最高，所有的这些准备工作都是为了等风来，而这每个交易者都是不一样的，比如有人止损放的小，有人止损放的大，有人等回调，有人积极万里追。

风来的时候，价格就变成了最简单的滚雪球，有没有策略已经关系不大，彻底的变成了赤裸裸的人性博弈，舍不舍得止损？还是在抗一会？敢不敢在拿一会还是落袋为安。

出现了趋势说明价格的平衡已经被打破，市场变得不正常。

请记住，在一个不正常的市场里，交易者也一定事不正常的。

交易匠人

假如做趋势交易的人多了，策略是不是会因为同质化而失效？

想这个担心应该是不会发生的，首先趋势交易的交易者不会那么多，市场毕竟咋么多人，能盈利交易的已经是少数者了。

趋势交易在盈利上也是模糊的，并不能明确告诉你能赚多少，但是可以告诉你要在哪一点去止损，这点其实就很关键，交易者心里得有一个天秤，需要知道自己止盈止损的点在哪里，不能贪了。

事物都是在不断发展不断变化着的，没有绝对的真理，更不会有绝对的策略统一，那么打破者就必定存在，只是再合适的地点、合适的时间发生才会有效打破，过往后看才会合理，形成新的相对策略统一罢了。

风来的时候，价格就变成了最简单的滚雪球，有没有策略已经关系不大，彻底的变成了赤裸裸的人性博弈，舍不舍得止损？还是在抗一会？敢不敢在拿一会还是落袋为安。

出现了趋势说明价格的平衡已经被打破，市场变得不正常。

请记住，在一个不正常的市场里，交易者也一定事不正常的。

希望回答可以帮助到有需要的朋友；

期货航灯

假如做趋势交易的人多了，策略是不是会因为同质化而失效？

那交易策略的意义在哪？

交易策略不会告诉你可以赚多少钱，但是可以让你明确能亏多少钱，怎么样通过仓位管理把亏损降到最低，利润做到最高，所有的这些准备工作都是为了等风来，而这每个交易者都是不一样的，比如有人止损放的小，有人止损放的大，有人等回调，有人积极万里追。

风来的时候，价格就变成了最简单的滚雪球，有没有策略已经关系不大，彻底的变成了赤裸裸的人性博弈，舍不舍得止损？还是在抗一会？敢不敢在拿一会还是落袋为安。

出现了趋势说明价格的平衡已经被打破，市场变得不正常。

简单看也是多空双方力量的问题，趋势只是简单的力量强弱的延续。三十年河东，三十年河西，很多道理执念于问题本身，就会很难找寻到结果。大的说历史上王朝更迭，小的说分钟内的开仓平仓，都是有其内在逻辑左右着的。

事物都是在不断发展不断变化着的，没有绝对的真理，更不会有绝对的策略统一，那么打破者就必定存在，只是再合适的地点、合适的时间发生才会有效打破，过往后看才会合理，形成新的相对策略统一罢了。

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