选股，是投资者买卖股票的第一步，也是最重要的一步。选对了股票，投资者才有获利的机会。如果选错投资对象，那么再高明的投资者，也只能感叹“无力回天”。对于投资者而言，如果没有一种自己信任而且习惯的选股方法。那么，即使选出了黑马股，也会因为缺乏自信心而过早斩仓出局，只能看着“煮熟的鸭子”飞走了。一种好的选股方法，不仅能够告诉投资者应该买进什么股票，还能告诉投资者在何时以及何种价位买进股票。如果还能够提示投资者在什么情况下卖出股票，那就更是求之不得的事情。

到底要以怎样的思路来选股呢？股民选股的思路现状又是怎样的呢？记得几年前炒股票的时候，大家看走势图只有一样，那就是综合指数走势图。几乎所有投资者的买卖决策，当时都是建立在对综合指数走势的判断上。虽然我们买卖的并不是指数本身，但当时这种看指数炒股票的方法却是十分有效。 现在，如果仍然像以前那样只看指数来炒股票，就常常会落到“赚了指数赔了钱”的地步。事实上．当上市公司越来越多的时候，投资者的注意力越来越分散，很少有某只股票得到大众一致的关注。投资资金的分散导致个股齐涨齐跌的局面不再出现，而少数有题材有庄家的股票则由于投资资金相对集中而出现大的振荡，从而为炒作者带来许多机会。

怎样才能保持不赔钱呢？

第一、你的资金的性质，是长线资金还是短线资金，是自有资金还是借贷资金？你是不是已经考虑自己人生中的重大风险？如果在投资之前，已经为全家人员买了重大疾病的保险，留足了生活费，并且还有源源不断的资金流入，你投入是自有资金并可以放在股市至少达到5年以上。那么从资金的性质来看，你就具备了不赔钱的基础。不然的话，本来计划的长线投资，如果因为资金的性质，可能要在股价波动处于底部的时候出局，那么赔钱的可能性就会大大增加。

第二、你投资的期限是长线还是短线？如果是短线，那么很可能碰到个股和大盘调整，你算账的时候，就不得不承受数目上的亏损。如果是长线，那么从经济发展角度来说，人类或者一个国家的经济总是处在发展之中，符合价值投资条件的公司也在发展之中，总在增长之中，短期看来亏损的股票，随着投资年限的延长，也一定会在企业的发展中获得丰厚的利润。投资的长期限也是不赔钱的一个基础。

第三、选择什么样的股票？其实选股票的时候，不是选股票而是选公司，你必须像一个企业的所有者一样来看待这个公司的价值，而不是来回波动的股价。首先要估值，估值法有多种，可以参照巴菲特的未来的所有者收益加上利率折现来估值，最终目标是获得尽量大的安全空间，也就是以尽可能以低于价值的价格买入股票 。在一个炒作气氛浓厚的市场，恰恰给了价值投资者机会，很多真正有投资价值的股票，由于股价太高，把那些买低价股的投机者吓跑了，而把好股票留给了投资者。另外，快速增长的公司，随着业绩的增长，也给价值投资者越来越大的安全空间，所以查理·芒格说，对于优质的公司，可以给出很高的溢价。

第四、在买入一只股票时就已经作出了何时卖出的决定？设定一些条件，比如公司开始多元化发展，或者公司的灵魂人物出现变动，或者股价短期内体现了公司3－5年的价值。

就像开车的前提是保命一样，但开车时你不会总想到保命，只要你跟前车保持安全距离，同时注意踩刹车，撞车危害自己生命的概率是很小的。开车保命其实已经蕴含在整个开车的系统中。投资不赔钱的概念，也不是对每一笔投资总考虑保本的问题，也不关心短期的股价涨跌，只要遵照不赔钱的前提选择公司、进行合理估价、确立卖出条件，也就是说建立一个投资系统，那么只要按照这个系统去运作，不赔钱自然在其中。

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价值选股

前两天跟一个价投大佬聊天

感觉受益匪浅

一共有10步，可以说

你如果找到了符合这十条标准的票

100%挣钱！

1、有竞争力的公司

贵州茅台经过几十年沉淀

短期内很难有对手超越

“0”库存，经销商几乎都是抢货

只要有货就卖得掉

根本不存在任何库存风险

2、产品单一，一个产品打天下更好

可口可乐卖了近100年几乎没变化

产品的利润完全不依赖于新品开发

销售增长平稳，没有风险

3、低投入，高产出的公司

盈利不是靠增加投资来产出

上海机场

投资建设后

每年就靠航班起降次数收钱

而且还基本垄断，没有竞争

高速公司就有问题，竞争激烈

这样以来成长性就不够好

4、利润总额高，盈利确定性高

每年的盈利增长率都超过10%

绝对质地优良，成长性好的公司

5、净资产收益率高的公司

净资产代表一个公司真正值多少钱

收益率是通过净资产能赚到多少钱

最好的公司应该都在20%以上

10%以下的公司基本可以淘汰

6、稳定高毛利率的公司

毛利率变化一定是稳定或者趋升

这点最最最重要

如果毛利率下降，你就要小心了

比如早年的四川长虹

因为家电行业价格战竞争

毛利率直线下降

所以原来的大牛股

后面跌得很惨

你看人家茅台

他的毛利率一直在90%

还有上升趋势

7、应收款少、预收款多的公司

应收款多代表欠账很多，风险大

预收款多代表这个公司销路很畅通

8、选择一个行业龙头的公司

随着市场竞争越来越激烈

往往是行业龙头赚了利润的绝大多数

比如苹果占了手机行业97%的利润

9、市盈率高的公司未必一定不好

不同的行业有不同的评判标准

对于一些没有明显的周期性行业

市盈率有一定的参考标准

比如

但是对于一些周期性行业来说

恰恰市盈率最高的时候具有投资价值

受经济周期影响的码头、货运的业务

当盈利下降，动态市盈率达到最高的时候

企业整体被低估，等到业务高峰来临

往往企业股价也涨到最高点了

10、选择婴儿的股本，巨人的品牌

行业老大的公司

要找未来三年涨十到二十倍的公司

就是小股本的，盈利能力又特别强

因为证券市场一定是吹泡泡的地方

这个泡泡就是

这个市场会把它放大

比如2003年的腾讯

当时市值不到10亿美金

但是全国无人不晓QQ

IM通信市场占有率高达90%以上

当之无愧的行业老大

就是这10条

当然如果能全部达到标准的可以说少之又少

但绝非没有

而真正的价值股也不也就是少之又少吗

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当你承认自身存在的问题导致赔钱时，你就能开始建立全新的交易生活。你可以开始设计赢家的纪律。

如果交易让你兴奋或害怕，你就不能充分调动你的聪明才智。当兴奋让你飘飘然，你就会做出不理性的交易，如果赔钱；当恐惧占据你的心灵时，你就会错过获利的机会。专业投资者运用头脑，保持心态平和；只有业余投资者才会因为交易而悲喜。在市场上，情绪化的反应对你来说是负担不起的奢侈品。

贪婪的业余投资者交易过于频繁，即使没有很好的交易机会他们也想交易。在他们搞清楚怎么回事之前，一连串的损失就能摧毁他们的职业生涯。

形成一套分析市场的方法，也就是说“如果A发生，那么B也就可能发生”。市场有很多方面，要运用几种分析方法来证实交易决策。任何事情都要检查历史数据以及随后市场的表现，要用实际货币。市场在不断变化，牛市, 熊市和震荡市要采用不同的交易工具，同时还要有办法分清其中的差别。

赢家的思维，感受与行动与输家大不一样。你必须对自己进行深入剖析，丢掉幻想，改变以前的思考和行为方式。改变是件难事，但是如果你想成为一名职业投资者，就必须努力改变你的个性。

交易员三大素质：

第一，热忱，你必须热爱这个市场，如果只是说为了赚钱，而不爱这个交易，就很难在这个市场上坚持下去。

第二，勇气。这个勇气不是开仓的勇气，而是一种认知，承认自己错误的勇气。当你错了，你有没有勇气坚决的止损。

第三，纪律。你每做一笔交易，一定要做好计划。你的止损位在哪里，如果他真正到了风险控制位，你是必须毫不犹豫执行。这三点其实是很重要的。决定投资成败是交易员心理、注意力和个人思维模式。

要想成为成功的专业投资者，必须遵守以下几条原则：

1、下定决心长期留在市场，也就是说从现在开始至少要做20年的交易者。

2、尽可能地学习。关注专家观点，但也要抱有有益的怀疑态度。要提问，不是简单地接受。

3、不要贪婪，不要急急忙忙地交易，抓紧时间学习。未来市场总是有更多的好机会。

4、形成一套分析市场的方法，要运用集中分析方法来证明交易决策，牛市、熊市和震荡市要采用不同的交易工具，还要有办法分清差别。

5、形成一套资金管理计划。首要目标必须是能长期生存下来，其次是资产的稳定增长，第三个才是获取高额收益。

6、要意识到交易者是任何交易系统中最薄弱的环节。

7、赢家的思维、感受与行动与输家大不一样。

趋势与区间震荡：

1、趋势中操作与在震荡区间中操作的技巧有所不同，差异在于处理强弱关系。趋势持续时必须跟随强势的一方，即在上升趋势中买入，下跌趋势中卖出。而在区间振荡时，必须反过来操作，买弱卖强，即跌到支撑位买进，上涨到压力位卖出。

2、如果市场处于区间振荡，而你正在等待突破，必须决定是在预期突破还是突破过程或是有效突破后再买入，如果是分仓操作，可以在预期突破时买入1/3的仓位,突破时买入1/3,回调时再买入1/3,不管采用何种方法，都必须运用资金管理原则规避风险，就是买入点与保护性止损位的距离不要超过资金总量的2%。

3、趋势中在震荡区间中资金管理技巧有所不同。在一轮趋势中，应该把仓位设低，止损位设宽，而在区间振荡时，可以把仓位设高，止损位设窄。

用规则解决止损和开仓，用趋势解决止盈，用趋势诠释概率，用概率解决信念，用盈利增加信心。如此，你一定能成为盈利的赢家！

一天，在一个美丽的海滩上，潮水刚刚退去，不知是谁洒落了一些蜂蜜，没过多久，一群蚂蚁便蜂拥而上，尽情地享受着美味。又过了一会，海水上涨，一个海浪打来，卷走了大批的蚂蚁，海水退去后，又有众多蚂蚁扑向洒落的蜂蜜……

自然界所发生的事情总会在人类社会中找到踪迹。股市上的一批又一批的投机者因为贪享美味的“蜂蜜”而被一波又一波的无情的“巨浪”卷走，但“巨浪”过后，还会有大批的投机者因想享受“蜂蜜”而聚会于美丽的“海滩”。

股市上的高风险和高收益使众多投机者疯狂，股市成为人性充分展示的舞台：由于贪婪，许多已经盈利的投机者转眼间血本无归；由于任性，许多出现亏损的投机者不断加仓，满仓交易、逆势交易，不愿止损，结果只有爆仓出局；由于恐惧，许多投机者在市场主力洗仓阶段纷纷离场。

人的贪婪来自于人性的自私。古今中外，人性虽有善恶之争，但可以肯定的是，人性是自私的，因为人的存在必须以肉体的存在为前提。马斯洛把人类的动机称为需求，指出人类价值体系中有两类需要：一是沿生物系谱上升而逐渐减弱的本能需求，称为低级需要或生物需要；二是随生物的进化逐渐显示出来的潜能，称高级需要或心理需要。只有低级的需要得到满足才能推进到更高一层的需要水平，不过这种层次并不是固定不变的顺序，只是一种一般的模式，在实际中有很多例外。他认为，人是一种有不断需求的动物，除短暂的时间外，极少达到完全满足的状况，一个欲望满足后，往往又迅速地被另一个欲望所占领，人的一生总是在希望着什么，因此，贪婪是绝对的，而满足是相对的。

投机者的任性在交易中表现为没有预先设定交易策略和计划，或者有计划但在交易中感性行事，不遵守交易计划，不愿意止损，逆势交易。任性是一种由本我决定的无规范心态和非理性行为，本我是以追求快乐和需求的立即满足为特征的，在行为表现上就是无拘无束、无法无天的状态。这一点很容易从天真无邪的小孩身上看到。存在主义的代表人物萨特把“存在”分成两类：一是“自在的存在”；二是“自为的存在”。“自在的存在”，就是“物”的存在，它是非创造的，具有偶然性，没有存在的理由和目的。它的基本特征就是没有内在意识，是现象的存在，它的现象就是它的本质。“自为的存在”，与“自在的存在”相适应，是意识的存在，即“人”的存在，而且是指个体的人的存在，不断涉及他物、他人和自我的动态意识的存在。自为的本质特性，是行动的永恒可能性，即改变自在的永恒可能性，因而，它具有超越性，表现为人总想得到什么，总想成为什么。当人们通过努力没有实现原来的目标时就会失望、痛苦，不愿意否定自己。所以，投机者对自身的修练是一个相当痛苦的过程。

恐惧是生命体在追求自身的生存、发展和繁衍的最佳化过程中为应对各种对自身不利因素所产生的应激反应。适度的恐惧能调动人的积极性来应对危险。任何一个投资者结算准备金都是有限的，如果他的持仓重，风险就高，就容易在市场洗仓时轻易放弃。同时，如果他能认真研究市场洗仓时的各种特征，就会坚定其对后市的判断，从而扩大盈利。

投机者的生存环境无疑是一个弱肉强食、适者生存的世界，在这个世界里，生存是第一位的，人性的贪婪、任性和恐惧都将使绝大多数投机者被淘汰。因此，投机者要“认识自己”，不断加强对自身的修炼，提高自己驾驭风险的能力，才有可能在股市上立于不败之地。否则，被淘汰出局是必然的。

声明：本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。如果你想学习更多操盘技巧，作者的微信公众号：翁伯然（wl000858），提升盘感，把握选股买卖点技巧，让你快速找到适合自己的操作方法，助你更好的获利！