頭條金融

這個問題我看很多回答者都說是需要通過風險投資來去跑贏通貨膨脹，但是我個人的建議說。並不建議。在通貨膨脹高的時候去嘗試，太高的風險投資，而是說要在所有的經濟週期裡，在我們自己的家庭結構上，去做投資組合。不同的資金去完成不同的投資目標，這才是最重要的，比如，我們首先要去先梳理一下我們自己的未來的金融的目標，比如孩子的上學教育，自己的養老，買房買車，旅遊基金等等，把所有的這些目標都轉化成具體的，金融上的數字，比如說買房是買500萬的房子還是買200萬的房子？首付需要多少？比如說我們的守護師60萬，那這60萬在這幾年來我們應該怎麼樣去投資，這是一個最關鍵的點，不同的需求對應不同的投資方式。畢竟風險投資總是有風險存在的，我們不能因為某些。我們不能因為想要收益更高，就把自己的資金去面臨更高的風險，最典型的就是最近兩年比較盛行的p2p，有多少人為了博取一些高的收益，而損失了全部的本金呢，如果這筆錢是你用來給孩子未來讀書用的，那是不是在面臨資金在面臨本金虧損的情況下，你還能夠坦然的去面對孩子的這個需求呢，所以對於剛性的目標，比如說像孩子的教育，自己的養老，未來一定要買的房子，個人建議還是要去做穩健的投資，哪怕是這個投資跑不贏通貨膨脹，我們能夠看到歐洲的私募基金，他們甚至會去投資一些收益率為負的產品，這個原因其實就很簡單，就是因為他們會擔心自己，如果不投資這個收益率為負的產品，而投資一些其他的產品會虧得更多。我不相信這些人他們不清楚投資收益為負的產品之後會讓他們的錢縮水，也拿不到更好的收益。所以從這個角度來看，自律性其實是最重要的，投資收益反而是次要的，而對於一些彈性的目標，比如說我們未來娛樂的錢，我們未來買車的錢，比如買車買一個50萬的車和買一個30萬的車，其實從本質的使用上來講，區別並沒有那麼大，所以在這項這些財務目標上，我們的投資其實是可以放心大膽的去投一些風險投資，那賺了我們就買一個更好的，賠了我們就買一個一般的，甚至我們可以忍一忍先不買。

天祥的顧問視角

通貨膨脹分惡性通脹和溫和通脹。

兩種經濟形勢，策略有很大不同。

對於溫和通脹，一般而言經濟發展都比較穩定，可以多嘗試風險理財，比如一些股權投資，還有房地產等等

因為他們在一定程度上和一個國家的繁榮程度是正相關的，我們知道一個城市越繁榮房價越容易走高，包括有一個買房的邏輯是投資一個房產就相當於投資一個城市。這個邏輯放到一個國家也同樣適用。股權投資更是了，巴菲特曾說過自己的投資成就主要依賴於美國非常好的發展，從長期來看股票市場和一個國家的發展也是正相關的，有人可能拿我們的A股反駁，A股也是總體像上走的，只不過波動非常大，因為散戶特別多。

如果是惡性通脹呢？那一般社會經濟都是處於崩潰邊緣或者已經崩潰，貨幣大幅貶值，昨天的麵包10元錢，今天買就50元，明天買就200元，這個時候社會的恐慌情緒會非常的大，無論是股市還是樓市對人們基本沒什麼意義，這個生活必須品成為關注的重點，因為本國的貨幣大幅貶值，買本國的什麼產品都是間接貶值，這個時候基本就是投黃金了，或者兌換成強勢的貨幣，但是到了這種情況下去兌換基本上已經很難操作了，因為這個時候如果大幅開放這些兌換，民眾羊群效應，那通脹就會越來越嚴重，本國貨幣越來越貶值，形成惡性循環。這個時候可能會對貨幣匯兌進行限制。

鑫財經

通貨膨脹一直在發生，單純從升值保值角度看待毫無疑問李超人的做法才是最有借鑑意義的，嘗試風險理財不是好的方向。

將價值高估的資產變現，持有更加穩定保值的資產，這是防範風險增值保值的根本思路。

高收益對應著高風險，但是並不意味著高風險就一定能帶來高收益。

就2019年的理財收益情況來看，保本的理財方式年收益率很難超過6%，一旦超過，本金安全將得不到保障。雖然CPI目前在3左右，但是理財收益達到3%能跑贏通脹嗎？顯然是不行的，實事求是的說6%都不行。

有風險的理財方式，最大的問題在於難以保持穩定的收益，因此多數跑不贏通貨膨脹。

就以股市為例，順利的話可能一個月浮盈30%，但是多數人幾年下來往往以虧損告終。牛短熊長，炒作氛圍濃厚，缺乏業績支撐，財務造假，機構操盤等等，決定了散戶多數難以從股市中獲利。

有風險的理財方式很多，比如股票、期貨、P2P理財、信託、債券、數字貨幣等等，相信很多人都感受過不保本的威力，資金縮水，折戟沉沙。

如果是資金較多，拿出30%以內的資金嘗試有風險的理財方式，尋求獲得高收益的機會無可厚非。如果資金有限，還要去嘗試高風險的理財方式，那就有點捨本逐末了，最終往往得不償失。

面對通貨膨脹，普通人還是要從提高收入入手，讓自己的時間更值錢，或者更加勤勞，讓不賺錢的時間也產生價值。

財智成功

朋友們好，非常明確的回覆：通貨膨脹的時，嘗試風險理財，有可能達到保值和升值的目的但也有可能出現重大虧損，相反謹慎和保守型的理財，避險是首要選擇。

首先，從理財的角度來看，什麼是通脹：

從咱老百姓理財的角度來看，超過了存款利息的，商品價格上漲比率，就可以稱之為通脹。

舉個小例子：100元存在，銀行每年利息5%。第2年到期時可以拿到105元本息。

在存這100元時，一斤大米一元錢。第二年，取出一百零五，來買大米（大米是糧食，是生活必需品具有代表性），大米長到了一塊一斤，你的購買力減少了0.5%，也就是5毛，這0.5就是通脹。當然這只是一個簡單的例子，在實踐中是比較複雜的，要選擇合適的標的物，綜合性的計算。但道理就是這樣的。

小結：通脹，意味著，財富普遍性的縮水。

其次，來分析，為什麼通過風險投資，在通脹的情形下，很難保值增值：

1，風險投資，虧損本金的概率較高，有可能雞飛蛋打。

2，風險投資回報率難以衡量，無法預期，存在較大的不確定性。

3，通脹，特別是嚴重通脹時期，投資標的物價格往往虛高，遠離實際價值，加大了投資風險。

小結：嘗試通過風險投資，特別是高風險投資，進行保值增值，具有很大的不確定性。

再次，來了解，通脹情形下，理財思路：

1，輕微通脹：意味著經濟發展平穩，主要考慮投資理，來進行保值，增值。

2，中度通脹：意味著經濟發展速度較高，首要考慮資產的穩定性，加大固定資產投入。

3，重度通脹：這種情況下，優先考慮的是財產避險。實物黃金，外匯，國債，這些相對安全的資產，是首選。
小結：投資理財並非一帆風順，一成不變，不同的階段重點不同。

最後，來總結分析：

風險投資，特別是高風險投資，由於由於具有較高的不確定性，和損失本金的概率，歷來都不是保值增值的有效手段。

財富的保值增值，需要按不同的階段，進行配置和選擇，同時，不同階段有不同的目標，充分的與實踐相結，保護好資產安全，通過時間來積累，是理財成功的一個重要參考思路。

理財迦

通貨膨脹要分情況，並不能一句話概括掉所有，於是對應的投資方式也就有所不同，所起到的增值保值效果也就區別甚大了，那麼根據不同的通貨膨脹下，我們應該如何區別所對應的投資產品？是否應該提高風險來投資？基於這個角度，我們結合實際案例來展開分析……

一、傳統意義上的通貨膨脹及投資應對措施

1、傳統意義上的通脹

按照經濟學的解釋，通脹是指在貨幣流通條件下，因貨幣供給大於貨幣實際需求，也即現實購買力大於產出供給導致貨幣貶值，而引起的一段時間內物價持續而普遍地上漲現象。

通過上述解釋可以看出，引起通脹的主要原因是貨幣多少引起的，站在另外一個角度來說，總供給與總需求的變化導致物價水平的異動，這個理由似乎才是通俗意義上的理解。

今年初我寫的第一篇就是關於物價上漲，當時我在文章中提到樓下早餐店的包子由3塊錢兩個漲價到了2塊錢一個，還有小區樓下的冒菜店漲價的情況，這些都在反映著物價的上漲，並且伴隨著通脹的增加。

如果我們以今年國內的實際情況來看，年初漲價潮開始的時候是以水果漲價為主，往年6元/斤的蘋果，價格突然增加至10元/斤，而貫穿全年漲價概念的無疑就是豬肉了，生豬出欄的價格幾乎翻了一倍，對應所帶來的通脹我們也能通過數據直觀的看到，同時也能在菜市場真切的感受到……

2、投資應對措施

當正常意義下的通貨膨脹走高時，通常意味著錢貶值了，這是我們通俗理解的錢不值錢，基於這種情況，我們是否還應該把錢存在銀行獲得固定利息？或者是購買國債等固定收益投資？不妨參考一下我身邊的真實案例。

投資人A：當錢不值錢的時候，我們應該加大風險投資。

依照他的理解，當正常通貨膨脹出現，導致貨幣貶值的時候，我們需要更多的風險投資來讓貨幣的增值速度提高，理由很簡單，高通脹想要改善並非一天、一個月能有效，在很長一個階段裡，我們都得接受高物價的生活，如果還將錢存在銀行，在本身就無法跑贏通脹下，貨幣貶值的速度將更快。

正常來說，國內的無風險利率也就在3%-4%之間，重點是這並非所有投資者都知道的，或者說就算知道，你也不見得能搶到國債，那麼在這樣的基礎下增加風險性投資本身就是相對理性的做法。

再通貨膨脹階段，往往存在貨幣供應過大的事實，我們不推崇融資進行風險投資，但在自身資金投資的基礎上，可以選擇高於銀行存款或者理財產品的投資，比方說二級市場。

前段時間我看了一本書，叫做《激盪三十年》，書中提到了關於當年下海的一段歷史，其中說到了人們在計劃經濟下所形成的習慣難以破除，只有少數改革派先驅亦然投入到新的經濟建設中。從某種意義上講，這似乎就是愛告訴我們，固有的東西該衝破就得衝破，新的天地才能呈現在我們面前。

二、實際情況下的通貨膨脹及投資應對措施

1、實際情況下的通脹

我們都在說通貨膨脹，可如何衡量通脹？一般來說有三種衡量指標：消費下個指數、生產者價格指數、國民生產總值價格折算指數。

我們通常看兩種，一是食品消費類價格水平，二是非食品消費類價格水平。一方面對於食品消費價格水平的變化進行彙總後的出的平均數能綜合的衡量食品物價水平；另一方面，拋開食品類之後，如我們平時所用的物料、用具等等，價格水平的變化對通脹帶來的影響，實際上這就是我們所謂的CPI、PPI……

對應實際情況下的CPI、PPI變化，跟傳統意義上的通脹有何區別？

前兩天看過澤平宏觀發佈的一份報告，其中提到除了豬肉意外，其餘全是通縮。這完全不同於傳統意義的通脹，雖然CPI已經在9月份達到了3%的臨界值，但這基本是由於一頭豬引發的通脹，換言之，我們需要逆週期貨幣政策的調節，不能因為一頭豬而忽視真是情況，從而緊縮貨幣。

這就是實際情況下的通脹，PPI一直在下滑，CPI看似上行，可實際確實出了豬肉全是通縮，這就意味著現階段不能用傳統意義上的通脹方式來對待，因為現階段的貨幣既值錢又不值錢，越是如此，越需要政策的有效對待。

2、除了豬肉全是通縮的應對措施

現實的生活告訴我們，物價確實上漲了，但幾乎都漲在了豬肉身上，而豬肉的漲價並不是因為貨幣超發所帶來的，而是供給端改革以及非洲豬瘟所致，甚至可以說如果沒有豬瘟，豬肉的價格一樣還在以前的水平，那麼你會看到一個真的通縮形態，則不會認為現在是通脹表現了……

投資人B：面對實際通脹水平下的投資，不易冒較大風險。

當貨幣處於既值錢又不值錢的時候，想要加大風險去投資，這無疑是在火中取栗，可以就維持此前的穩健投資，又很難跑得過的確不低的CPI數據，這種經濟表現形式下的投資將更難進行。

此時最應該做的，不是進行較大的風險投資，也不是把錢存在銀行吃利息，而是應該找尋更多的中長期配置，站在未來的角度去考慮中國核心資產，花更多的時間去博取未來更具確定性的收益。

事實上國內的投資市場對於絕大多數普通投資者來說，並不存在眾多的投資產品，而對於股市則算是最沒有門檻的地方，同時要注意，現階段的投資並不容易進行，未來的核心資產也不是那麼容易找到，方向上還是得依託消費、醫藥為主旋律，但這兩個行業的估值略微偏高了，也就意味著我們還需要更多的等待，同時，當投資領域的基礎設施建設向技術進步輪換的過程中，成長性較好的行業，也具備一定的投資價值。

綜上，在不同條件下的經濟表現形式會有不同的差異，理論與實際也有所不同下的通脹表現需要我們根據實際數據來分析，看似通脹卻並非通脹的背景下，我們不應該為了抵消通貨膨脹而加大風險性投資，同時，現在雖然不全是現金為王的時候，可也不是大幅花錢投資的時候，多花一點時間研究經濟背後的機會，或許才能獲得相對安全卻又有超額收益的投資，正如周金濤所說“人生髮財靠康波”……

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易論招財圈

通貨膨脹的時候，你是不能通過無風險理財來跑贏通貨膨脹的，投資的無風險利率都是會比通貨膨脹率低一些的。因此，如果你想通過投資來跑贏通貨膨脹，只有通過風險理財來實現這樣的目標，從而能夠讓自己的資產較好的保值增值。

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通貨膨脹是什麼？

通貨膨脹的本質就是社會總需求大於總供給。通貨膨脹是指在貨幣在自由流通的條件下，因貨幣供給大於了貨幣實際的需求，也就是說現實購買力大於供給，這樣就導致貨幣購買力下降，出現貨幣貶值的現象，這樣引起的一段時間內物價持續而普遍地上漲現象。

通貨膨脹的簡明意思就是指一個經濟體鈔票印的有點多了，而社會供給的物品沒有那麼多，這樣就會造成需求大於供給的情況，從而引起貨幣購買力下降的現象。

通貨膨脹發生的時候，大家的直觀感受就是錢不值錢了，比如原來2000年前後的時候，北京二環房產5000元一平方，現在北京二環以內的房產大概要10萬一平方了，這裡面就有通貨膨脹的影響了。還有茅臺酒的價格，在2000年的時候，也就是200多元一瓶，現在茅臺酒要2000元左右才能夠買到一瓶了，這也是受到通貨膨脹的影響了。

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通貨膨脹的經濟學解釋--貨幣量公式

在經濟學的研究中，大師們總是能夠找到一個簡潔的公式來說明經濟學的一個現象。對於通貨膨脹來說，凱恩斯等經濟學大師們就找到了一個簡潔的公式來完美的說明和解釋了通貨膨脹是如何發生的。

在經濟學大師凱恩斯主義經濟學中，貨幣主義的主要理論被濃縮成一個簡潔的方程式裡面，這個著名的方程式就是著名的貨幣量公式：MV=PT。

公式中的M就是指Money（錢），就是是貨幣的總量，V就是指Velocity（速度），這裡就是指貨幣的流通速度，P就是指的Price（價格），公式中的含義就是物價水平，也就是通貨膨脹的量度，T就是指Total，就是指總交易量，也就是指的該經濟體內的總產出。

如果根據這個公式來看，就能夠清楚的看出來，一個經濟體對於經濟的主動的影響方式主要就是通過貨幣總量的多少來進行影響的。

一個經濟體如果想刺激經濟的發展，那麼就會適當多印一些鈔票，這時候，流動速度也會增長，左側指標的上升就會導致公式右側價格和總交易量的上升，這樣整個國家的經濟就會獲得較快的發展，這時候也可能會帶來一定的通貨膨脹。

如果一個經濟體中想要控制物價漲幅和通貨膨脹了，那麼就可以適當縮減貨幣量的投放，比如美國前一個階段所採取的縮減QE的措施就是減少貨幣投放量的一個手段，這樣縮減了貨幣投放量以後，公式左側貨幣量和流動速度下降，從而導致右側物價水平也會出現下降，也就是物價出現下降。

因此，可以看出來，貨幣總量是一個經濟體調控經濟發展速度的一個較好的工具，使用的好，就能夠在保持適度的通貨膨脹的情況下，能夠保持經濟發展質量，也能夠保持經濟發展的速度。

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通貨膨脹率的計算

一般來說，通貨膨脹率的計算是通過價格指數變化來計算的，這個也是符合現在我們現在計算CPI的情況的。

通貨膨脹率=(現期物價水平 -基期物價水平)/基期物價水平

現在通貨膨脹一般採用CPI來統計，CPI就是居民消費價格指數的簡稱，這個指標是衡量居民家庭購買消費品等價格水平變動情況的宏觀經濟指標。現在CPI是衡量目前通貨膨脹的主要宏觀經濟指標之一。

我國現在統計的 CPI價格指數統計範圍涵蓋了全國城鄉居民生活消費的食品菸酒、衣著、居住、生活用品及服務、交通和通信、教育文化和娛樂、醫療保健、其他用品和服務等 8大類、 262個基本分類的商品與服務價格。

現在我國CPI的數據來源也是非常科學的，CPI的統計主要採用抽樣調查方法來進行，每個月專門有專人統計相關的數據，數據來自於全國 31個省市區中 500個市縣、 8.3萬餘家價格調查點，包括商場、超市、農貿市場、服務網點和互聯網電商等。

CPI指數主要是統計居民消費品等價格變化的情況，但是沒有統計工業品價格變動情況以及房產價格等的變動情況，因此，CPI只能是作為通貨膨脹的一個重要的參考指標，並不能完全反應真實的通貨膨脹情況。

因此，如果把每年的貨幣發行量，CPI情況，以及房產以及工業品價格變動情況都因素考慮在內的話，那麼通貨膨脹率應該是一個比較真實的通貨膨脹率的情況了。

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我國的通貨膨脹情況

我國從1978年改革開放以來，可以說經濟出現了快速的增長，但是我們每年的物價指數CPI的情況也是變化比較大的。

從我國1978年開始改革開放，直到2017年，可以看出來，我國主要經歷了兩個大的經濟調控的階段。

1978年到2000年算一個階段，這個調控階段裡面，大家可以看到，CPI的波動是比較大的，這個也能夠反映出來當時的通貨膨脹率也是比較高的。1994年的時候，CPI漲幅達到了歷史最高24.1%。

從2000年以後到現在算一個階段，在這個階段裡面，可以看出來經濟調控呈現出來比較穩健的態勢，CPI最高也就是2008年的5.9%。這個階段裡面，我們經濟不僅快速增長，而且可以說CPI整體控制的也還是比較理想的。

從2000年以後，這將近20年的CPI走勢來看，我們現在通貨膨脹的控制還是比較理想的，每年真實的通貨膨脹率也就是平均在8%左右。也就是說，如果你想保值增值的話，平均每年收益率要達到8%以上，才能夠實現保值增值的目標。

現在來說，如果採用存銀行等無風險的理財方式，每年能夠獲得的最高的收益率能夠達到5.88%，這樣的收益率是不能夠讓你的資產增值的。

如果你想跑贏通貨膨脹，只要依靠風險投資方法，比如投資股市，或者是投資房產，這樣才能夠實現10%左右的收益率，從而能夠達到跑贏通過膨脹的目標。

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能夠跑贏通貨膨脹的風險資產---房產

現在來說，適合普通人投資的能夠跑贏通貨膨脹的投資方法主要有兩個。一個就是投資房產，另一個就是投資股市。

現在房產投資仍然是一個能夠保值增值的良好投資方法，現在的房產市場仍然處於白銀時代，未來的房產市場價格肯定不會像過去十幾年那樣猛漲了，但是未來十幾年房產價格還是會緩慢上漲的。

過去十幾年來，可以說在城市化的進程當中，我們的房產市場整個處於一個黃金時代，可以說很多城市的房產在過去十幾年的價格都漲了幾倍，有的城市的房產甚至上漲了將近10倍。

（1）70個大中城市價格上漲了2.3倍。

從2008年到2017年，70個大中城市的新建住宅價格指數也從2008年的100點，漲到了2017年的330點左右，大概漲了有2.3倍左右。這也就是說，從2008年到2017年這10年，70個大中城市的平均價格漲了有2.3倍左右。

（2）一線城市10年上漲了3倍左右

從北上深廣四大一線城市的房價走勢來看，從2008年到2017年這10年，深圳房價從2008年的1.5萬元一平米左右，漲到了2017年的6.5萬元一平米左右，上漲了3.3倍。

上海房價從2008年的1.5萬元一平米左右漲到了2017年的5.9萬元一平米左右，上漲了2.93倍。

可以看出來，整個一線城市的房價比全國70個大中城市的房價平均走勢漲的稍微多一點。

因此，從過去十幾年的房產市場實際走勢來看，房產市場是能夠比較穩健的保值增值的資產。

（3）未來房產市場仍然是白銀時代

過去十幾年我們的房產市場可以說走勢良好，算是一個黃金時代的話。我們未來的房產市場仍然將是一個白銀時代的市場，未來房價肯定不會想過去十幾年那樣猛漲了，但是未來我們的房產價格還是會緩慢上漲的。

我們房產市場上漲的主要驅動因素就是城市化率的不斷攀升，還有一個就是通貨膨脹的影響。

① 城市化率未來十幾年還將攀升

我們未來城市化還是會持續深化，城市化建設也會逐步推進，未來人口還將會持續進入城市。因此，未來十幾年我們的城市化率還將會緩慢提升。

城市化率的提升，人口逐步進入城市，城市人口增多，必然帶來住房需求的增長，住房需求的增長，也會帶來房價的緩慢攀升。

我們2018年的城市化率大概在59.5%，比2017年城市化率58.52%增長了將近一個百分點。

下表是2017年世界主要國家城市化率的統計。從中可以看出來，發到國家中日本是城市化率最高的國家，城市化率達到了93.02%。而美國城市化率也在81.45%。

如果我們想達到發達國家的城市化率，也就是說要達到80%左右，如果按照每年1個百分點來算，那麼可能需要20年才能夠達到80%的城市化率。

因此，可以說，在這20年中，只要是城市化率不斷提升，那麼房產價格可能就會緩慢攀升。

②通貨膨脹的影響

房產價格是會受到通貨膨脹的推動而上漲的。我們現在的通貨膨脹率雖然不算高，真是通貨膨脹率也就是在8%左右，但是這樣的通貨膨脹率可能也會帶動房產價格的緩慢上漲的。

下圖是美國50年房產價格走勢圖。從這張圖中可以看到美國房產這50年來，基本上保持了穩健上漲的態勢，這個主要就是受到美國通貨膨脹的影響了。

這十幾年，美國由於次貸危機的影響，導致了美國房產出現了一個調整，但是現在也可以看出來，這個調整可能也接近尾聲，可能會重新開始緩慢上漲了。

因此，從上面敘述可以看出來，未來房產投資仍然是處於白銀時代，投資房產仍然是能夠跑贏通貨膨脹，能夠大概率實現資產保值增值的目標。

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股市

股市投資也能夠實現較好的收益，從而能夠跑贏通貨膨脹，從而能夠讓自己的資產能夠較好的保值增值。

（1）股市大盤的走勢

我國從1990年上海股市開盤到現在，上證指數可以說漲了很多倍了。按照年線來算，1990年的時候，上證指數開盤指數是96.05點，到了現在上證指數已經漲到了2930點左右，僅從點位上來說，上證指數也漲了29.5倍了。

從上證A股大盤的走勢來說，從1990年到現在，歷經了29年時間，上證指數漲了29.5倍，平均每年漲幅為12.38%。

過去30年平均通貨膨脹率大概也就是在8%左右，因此，從股市大盤來說，投資股市是能夠起到很好的保值增值的效果的。

可以說A股上市公司中有很多跑贏了上證A股大盤的走勢，因此，投資股市是能夠跑贏通貨膨脹的。

（2）A股上市公司的走勢

好多A股上市公司實際上比大盤走勢還要強勁，好多公司自從上市以來可以說上漲了上百倍。

比如伊利股份，從上市以來2018年，股票漲幅達到了238倍之多，還有萬科股份，從上市以來，漲了168倍之多。瀘州老窖從上市以來，也是漲了191倍之多。

可以說如果你能夠選擇到股市中的績優股，那麼這些股票可能都能夠跑贏通貨膨脹，能夠起到很好的保值增值的作用的。

（3）投資股市高分紅績優股

現在來說，如果你能夠投資具有價值的股市高分紅績優股，是大概率能夠獲得較好的投資收益率的，也能夠大概率跑贏通貨膨脹，達到保值增值的目的。

現在我們股市中好多高分紅績優股業績良好，股價甚至低於淨資產，每年分紅率在5%左右，這樣的股票如果你長期持有的話，平均每年大概率能夠獲得10%的投資收益率。

這樣就能夠跑贏通貨膨脹，能夠達到保值增值的目的了。

綜上所述，通貨膨脹的影響是比較大的，僅僅依靠無風險資產是不能跑贏通貨膨脹的影響的。如果你想跑贏通貨膨脹，那麼可以投資房產，或者投資股市，都是能夠跑贏通貨膨脹的，也是能夠保值增值的。

睿思天下

你好，我是陳夢佳，很高興為大家分享我的思路~

通貨膨脹的時候，你是不能通過無風險理財來跑贏通貨膨脹的，投資的無風險利率都是會比通貨膨脹率低一些的。因此，如果你想通過投資來跑贏通貨膨脹，只有通過風險理財來實現這樣的目標，從而能夠讓自己的資產較好的保值增值。通貨膨脹的本質就是社會總需求大於總供給。通貨膨脹是指在貨幣在自由流通的條件下，因貨幣供給大於了貨幣實際的需求，也就是說現實購買力大於供給，這樣就導致貨幣購買力下降，出現貨幣貶值的現象，這樣引起的一段時間內物價持續而普遍地上漲現象。

通貨膨脹最簡單的解釋就是，貨幣供給過盛了，所以導致市場上的貨幣太多，物價出現了普遍上漲的情況，相對應的購買力下降，就是所謂的“錢，不值錢”的意思。房地產的投資同比增幅出現了逐年地降低。因為人口紅利是支撐房價上漲的動力，目前中國老齡化嚴重，人口都是從三四五線城市持續淨流出，而進入一線和新一線城市的那麼一個趨勢，所以未來值得投資，可以跑贏通脹的只有一線和新一線的房產投資，而不是所有地區的房產。

面對通貨膨脹，普通人還是要從提高收入入手，讓自己的時間更值錢，或者更加勤勞，讓不賺錢的時間也產生價值。國內的無風險利率也就在3%-4%之間，重點是這並非所有投資者都知道的，或者說就算知道，你也不見得能搶到國債，那麼在這樣的基礎下增加風險性投資本身就是相對理性的做法。通貨膨脹投資一些高風險金融產品是有必要的，還應該控制好各類投資資產的比例，平衡好收益與風險，在滿足整體收益率的情況下，追求風險最小化的投資。

夢佳解盤

我的結論是：只要經濟處於中高速增長期，就應該嘗試風險理財投資

通貨膨脹，指的是貨幣流通條件下，因貨幣供給大於貨幣實際需求，也即實現購買力大於宮給值，而引起的一段時間內物價持續而普遍的上漲現象。通貨膨脹將導致購買力風險，但是購買力風險又與利率因素緊密相關，如果利率還趕不上通貨膨脹的水準，投資於普通貨幣理財的資金收益將跑輸通貨膨脹，變得越來越不值錢。

社會的通貨膨脹指數跟居民消費指數（CPI）息息相關，今年以來由於豬肉價格的大漲，讓人們逐漸感受到貨幣貶值的壓力。而且豬肉價格的上漲帶動了其他基礎品類價格上漲，雞肉、鴨肉甚至面類產品都在上漲，家庭消費成本增高。雖然今年以來豬肉等食品價格漲幅較大，但是總體的CPI指數也就3%左右。近幾年來，我國的CPI常年在3%左右波動。

風險理財，指的是收益率超過社會無風險利率（十年國債利率）的理財產品，一般來說包含債券、股票、期貨等理財品種。

為了使資產投資收益超過通貨膨脹率，在當前社會環境下，理財收益就要超過3%以上才勉強跑贏貨幣的貶值速度。我國目前經濟增速在6.2%左右，不再是過去的超高速發展，在我國曆史上處於一箇中高速增長水平，但在全球經濟發展增速來看，仍然位列前茅。

在國家經濟快速發展的同時，必定伴隨者通貨膨脹，貨幣的購買力就必定要貶值，過去30年的中國經濟便是如此，而且這段時間內風險投資的收益性和安全性都可以得到滿足。

所以只要經濟仍然處於中高速發展的話，我建議都要嘗試風險理財。

如果您認可我的回答，那就點個贊吧，謝謝！

修行路上的韭菜

很明顯，我們通過常規的儲蓄進行抗通貨膨脹的話，是無法達到預期的效果。

第一，風險理財

理財本來就是一種投資，因此，沾染“投資”二字的理財行為或者是資金行為，都是有風險的。

通貨膨脹是一種常規的經濟現象，也是經濟發展過程中的一個必然產物。而我們抵禦通貨膨脹的方式，無非就是增加收入以及讓我們的資產增值的速度高過通貨膨脹。

風險理財，這裡就要需要突出“風險”二字，意味著理財行為可能賺錢，可能不賺錢，甚至可能會虧本。所以是否應該嘗試風險理財，這是一個選擇題，我們需要根據自己的一個理財能力以及對風險的把控能力，來進行判斷是否需要嘗試風險理財，畢竟風險理財並不是我們在遇到通貨膨脹時候的一個必然選擇。

其它答主的圖

第二，應對通貨膨脹

事實上通貨膨脹，一直是持續性的。

例如我國1987年6月份到2019年6月份，我們可以看到100元人民幣，32年下來累計貶值77.4%，平均每年的貶值速度是4.5%。

按照這過去32年的一個通貨膨脹經驗而言，我們要應對接下來未來的一些通貨膨脹方式，只有兩條路：

第1條路：增加自己的收入，如果是固定薪水收入的人群，那麼就需要增加一些副業提升收入。

第2條路：我們現有的財富增值，可以通過穩健的或者帶有風險進行投資理財。在這裡我們需要強調的是，我們一定要自己去學習一些基礎的理財知識，而並非跟著人家走，只有自己學習了，瞭解了，才知道哪些是騙局？哪些是可以用的？有哪些規律？

最後

我們要坦然的面對通貨膨脹，與通貨膨脹是前面也說過是風是經濟發展的一個正常的副產品。不要看到通貨膨脹就覺得經濟不行了之類的，更多的是在我們要去鍛鍊一個抗膨脹抗通貨膨脹的一個能力，是當前我們最需要的。

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在所有經濟體當中儲蓄的收益都是無法覆蓋通脹的，因為經濟的發展主要是需要投資拉動的，鼓勵投資是全球的主要方向。

所以，如果有條件的話，想要戰勝通貨膨脹，你就必須通過投資來獲得回報，從而達到保值和升值的目的。

01

什麼是通貨膨脹？

通貨膨脹最簡單的解釋就是，貨幣供給過盛了，所以導致市場上的貨幣太多，物價出現了普遍上漲的情況，相對應的購買力下降，就是所謂的“錢，不值錢”的意思。

而這種現象，就會以一個通貨膨脹率的數據去解釋，通貨膨脹率的數據越高，說明貶值的效果越厲害，通貨膨脹率過低，就會形成通貨緊縮。

通常情況下：

50%以上的通貨膨脹率基本就是非常危險了。

02

通貨膨脹率是如何計算的？

通貨膨脹率計算公式為：

通貨膨脹率=（當前價格水平 - 基本價格水平）/基本價格水平

通過價格指數的增長率來計算通貨膨脹率，價格指數可以分別採用消費者價格指數（CPI）、生產者價格指數（PPI）、GNP折算價格指數。

就拿這十幾年的PPI和CPI來說明吧：

最簡單直觀的判斷方法就是：如果PPI和CPI進入了一個階段性高位的時候，往往就是表明通貨膨脹率出現了上升，而當CPI和PPI的指數出現了明顯下滑，升值降至低位，甚至負值的時候，其實就是通縮了。

可以這樣理解，PPI是廠商生產產品的成本指標，CPI是現在社會上正在賣給消費日者的東西價格指標。當生產的成本提高了，那麼自然會影響到CPI的消費價格上漲，形成通脹。

但是如今2019年算通脹還是通縮呢？我們可以看到2019年1-7月裡PPI和CPI的數據出現了一個倒掛現象，而究其原因則是豬肉的價格上漲導致的CPI提升。而工業品價格持續下跌反映的是需求側低迷，蕭條，通縮，如果把豬肉所影響的數據去除，其實就是通縮。

03

跑不贏通貨膨脹的結果是什麼？

跑不贏通脹的結果就是貶值。

例如當年流行萬元戶，80年代的豬肉價格，每斤6毛7。

當時廣州一個剛畢業的人拿60元工資，在銀行的鐵飯碗工作月薪有130元。

但是貨幣從1987年到2019年，累計貶值了77.4%！每年貶值的平均速率為4.5%，這就是通貨膨脹帶來的最直接影響。

假設以4%通貨膨脹率計算，現在的現金，在未來20年還會貶值56%。

再舉個例子：

根據2017年的中國實際、真實的通貨膨脹率來看，當時達到了7.5%左右的水準，銀行定存為4%左右。所以說，如果你只是做理財的話，每年還要面臨一個（7.5%-4%=3.5%）的貶值率！

所以，如果你無法找到有效戰勝通貨膨脹率的方法，那麼只能默默接受自己資金不斷貶值的結果。

04

從過去的經驗來看，什麼能夠跑贏通貨膨脹？

從以往的經驗來看，想要戰勝通貨膨脹達到保值和升值的結果，只能購買核心資產，比如房產，股票，黃金這類的有風險的投資項目。

而對於那些低風險，甚至無風險的投資來看，幾乎都是清一色輸給通脹的。

（一）國外資產的例子：

在美國200多年的時間裡，各類資產的收益如下；

沒錯，股票是最具備戰勝通貨膨脹率的投資，然後是長期債券，短期債券，黃金，現金。也就是說，大家能觸到的大類資產投資裡，唯有股市和房子能跑贏，印鈔機（通貨膨脹率）。未來的有錢人的賺錢方式其實還是離不開金融和地產！

（二）國內資產的例子：

國內的大類資產收益率跟美國的情況其實是驚人的相似。

如果09年你買了一套90㎡的房子，你什麼都沒幹，北京漲373.4萬，深圳漲368.6萬，上海漲275.8萬，廣州漲213.4萬。

也就是說在過去的幾十年裡，其實買房子是對抗通貨膨脹的最好方法之一，也是最安全有效的投資。幾乎在十多年前，甚至是幾年前購買入房產的投資者，都是閉著眼，躺著賺到錢，妥妥跑贏通貨膨脹的結果。

而另一個方法就是在股市裡投資優質股，成長股。

雖然許多投資者在股市裡是一個輸多贏少的結局，但是如果你會投資，懂得規律，知道如何做長線價值投資，如何選出可以長線持有的成長優質股，那麼你的投資是完全可以跑贏通貨膨脹率的。

句號比茅臺雖是A股公認的“股王”，但從總回報的角度看，也只排在第三位。

A股上市後總回報前10名（數據截止2019/9）：

第一名：伊利股份，主營乳製品，1996年上市，總回報225倍，年化回報25.9%；

第二名：瀘州老窖，主營白酒，1994年上市，總回報219倍，年化回報23.7%；

第三名，貴州茅臺，主營白酒，2001年上市，總回報214倍，年化回報34.5%；

以上三家是僅有的上市後至今總回報超過200倍的公司，而回報超過100倍的也有四家公司，它們分別是：總回報196倍的萬科A、總回報139的格力電器、總回報108倍的方正科技、總回報103倍的恆瑞醫藥。其他成長股的收益也是不錯。

所以，綜合來看，過去的十幾年裡，能夠有效戰勝通貨膨脹的就是金融市場和房地產市場。

05

未來什麼可以戰勝通貨膨脹？

從國內的角度考慮，我認為未來可以有效戰勝通貨膨脹的投資還是股票和房產，但是區別於前幾十年不同的是股票的機會會比房產更多。

（一）對於房產來說，更偏向於優質房產的投資，而其他地區的房地產投資收益可能會遠遠小於通貨膨脹率。

因為房地產的黃金週期已經結束了，我們可以看到，在2008年的金融危機之前，資金對於房產的投資佈局的同比增幅非常高。

但是在2008年金融危機以後，房地產的投資同比增幅出現了逐年地降低。因為人口紅利是支撐房價上漲的動力，目前中國老齡化嚴重，人口都是從三四五線城市持續淨流出，而進入一線和新一線城市的那麼一個趨勢，所以未來值得投資，可以跑贏通脹的只有一線和新一線的房產投資，而不是所有地區的房產。

（二）對於未來的股市來說，其實跑贏通貨膨脹的幾率是非常大的。

1、A股是有著週期循環的規律的市場，熊市擠泡泡，牛市吹泡泡，週而復始。而如今的A股已經進入了歷史上第四個大級別的熊市底部區域，估值接近歷史前幾次大級別熊市底部的位置，佈局的價值非常高。

2、目前管理層在大力推動國內資金和國外資金進入金融市場，因為現在房產和金融市場的蹺蹺板效應非常明顯。過去很長一段時間對於房地產的過於依賴，讓金融市場的融資效應和市值處於較低水平，那麼這種趨勢不利於經濟的發展，未來勢必會改變。所以大家可以想一下改變了以後，中國的金融市場會有何等風采。

所以，綜合來看，我認為未來能夠跑贏通貨膨脹率的投資大概率出現在地產裡的優質房產和金融市場裡的優質、低估個股身上。

巴菲特說:通貨膨脹是投資最大的敵人。但他也不止一次地說過:貪婪和恐懼的人性是投資最大的敵人。

所以，想要戰勝通貨膨脹，你就必須冒風險，因為當今世界裡，沒有風險的投資就是貶值，也就意味著沒有風險，才是最大的風險。

許多人會花費大量時間找優惠券省小錢，但在賺大錢的方向上懶於思考。如果你無法做到敢於投資，敢於嘗試風險，那麼就得接受財富慢慢貶值的結果。這就是魚和熊掌不可兼得的道理。

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