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判断股票的高低，也就是看股票的当前估值是处于高估还是低估状态。

那么从估值来说，就有很多指标，但是对于不同行业，不同时期就会有侧重点，严格来做主要的指标有下面几个。

1.市盈率

市盈率简称为P/E，主要计算方法为：PE=股票价格除/每股收益。

我们在计算一个公司的市盈率的时候，股价通常取最新收盘价，而每股收益EPS方面，若按已公布的上年度每股收益EPS计算，就被成为称为历史市盈率；计算预估市盈率所用的EPS预估值，一般采用市场平均预估，追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。

没有一个确切的准则规定市盈率在多少是合理的。

2.市净率

市净率简称为P/BV，主要计算方法是：P/BV=每股市价/每股净资产。

每股市价即当前股票的价格，股票净值指的是：公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益，也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。

3.净资产收益

简称ROE，他的计算方法为：ROE=净利润/平均股东权益的百分比。

一般来说，负债增加会导致净资产收益率的上升。

企业资产包括了两部分，一部分是股东的投资，即所有者权益，另一部分是企业借入和暂时占用的资金。企业适当的运用财务杠杆可以提高资金的使用效率，借入的资金过多会增大企业的财务风险，但一般可以提高盈利，借入的资金过少会降低资金的使用效率。

净资产收益率是衡量股东资金使用效率的重要财务指标。

4.其他指标

有了以上的几个指标之后，还有其他关于公司的重要指标，比如这家公司是否自己的护城河，一个企业的护城河，是它在行业基本功上建立的高度，是它在行业里能够活下来的必要能力的叠加。巴菲特1993年在致股东的信中，第一次提出了“护城河”概念。他认为：公司本身等同于“城堡”，而城堡的价值是由“护城河”决定的。“护城河”的建设需要卓越的管理技巧。供应商的差异化与网络效应的外部化程度之间的关系，形成了一个有效的护城河的地图。

当然，还有其他很多重要的指标对公司进行估值。

看完估值我们还需要看这个公司所处的行业是属于朝阳行业，还是夕阳行业、是轻资产行业还是重资产行业，比如一家水泥生成商，就属于重资产行业他就需要场地，规模，员工，机器，原材料等各种因素，是实实在在的需要人力物力才能获得利润，关联的上下游产业链对它的经营都会产生影响，而比如金融行业和IT行业，最大的成本就是人力，一般来说就是几台电脑，服务器和办公的地方加上人才就可以了，没有需要大笔投入的重资产就可以产生利润。

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土哥说财

股市投资者通常被广大专业人士分为两派：1、技术派；2、基本面价值派。这两个派别的对于股市、上市公司的看法有不同，也有相同处。并且，每一位使用技术与基本面价值性的方式方法，也存在不同，往往造成的结果也是不同。

怎样判断一支股票估值的高低，主要看哪些数据？

这个问题就要分为两部分讲解，为什么？因为股市的派别不同，并且呈现着对立形态，单一讲价值估值高低，那么技术派的估值高低并不赞同，观点片面化。所以，我们先讲讲关于技术派对一支股票估值的高低。

关于技术，还有对股票估值的高低参考？这可能，是广大读者、投资者第一次听到。确实，我们当时设定此理论的时候，觉得也是新鲜。但是，当利用此方式的时候，十分便利、有效，就将其归纳在技术估值体系里。

我们认为技术也能对上市公司进行估值水平的高与低，也就是机遇性大于风险，这与价值不同。普通技术派研究的是技术，利用的是技术，并没有对热度进行衡量。何为热度？也就是一个板块、一家上市公司被广大投资者参与的程度。技术的估值，可以理解技术的对比，且是不同周期性的对比参考。比如，一个版块的热度，要比一家上市公司的热度强。这个板块上市公司出现了接连的上涨，那么对应的上市公司，未来就会存在很多不定时的短线机会。逻辑：热度。因为具有足够的热度，就有很多的投资者关注至此，哪怕是从最高点处下跌，跌下来同样也是有一定的热度，那么这样的上市公司，短线利用技术进行投资的成功率会大大提高。

如果这家上市公司再次出现周线级别的技术性切入点，再加上日线级别切入点出现，那么对应的技术性被低估，即切入点出现。可以理解为，这家上市公司因为热度的存在，当技术再一次出现切入点的时候，那么在切入点位置是存在被低估，机遇性大于风险性。

技术派所关注的技术指标、图形、走势太多，没有办法统一阐述，“婆说婆有理、公说公有理”，但万变不离其宗，技术派评判一家上市公司切入点机遇性大于风险性的机会，就是利用不同周期的“共振”原理。

了解了技术派对技术切入估值机遇性与风险性的对比，我们再来讲讲一支股票利用基本面价值分析估值的高与低，以及需要看哪些数据。大家认知中，普遍对价值投资的认识就是：持有一家上市公司，然后一直持有。其实，价值投资并不这样，这是被沃伦·巴菲特不正确认识所误导。沃伦·巴菲特的价值投资，从基本情况看，就是一直持有一家上市公司。但，很多投资者并不清楚，如果一家上市公司不具备价值以及被严重高估的时候，沃伦·巴菲特会选择卖掉，2001年的科技股，还有2007年时的中石油，就是案例。

不要错误的认为价值投资，就是一直持有的交易方式。怎么判断一支股票估值的高低呢？这是一个复杂的理论与实践相融合的结论。首先，我们要判断一家上市公司的可投资价值性，即这家上市公司拥有投资价值。什么叫做投资价值呢？也就是说，这家上市公司以过往的财报信息以及未来可预见性业绩增长，所呈现的财报面十分优质。

净利润、净利润同比增长率、扣非净利润、扣非净利润同比增长率、营业收入、营业收入同比增长率、每股收益、每股净资产、负债率、货币资金、毛利率、净利率、净资产收益率、股息率等等一些列的财务数据，不仅仅是当年度优质，还需要历年数据呈现优质水平。那么，这家上市公司的价值性就是比较高的。

以往的历史优质，足以证明这家上市公司是真正做企业的企业，具有稳定性。那么未来呢？这就需要对市场、行业、公司的了解，存在一定的风险性。因为，这是具有一定预测性，比如预测未来这家上市公司仍旧能保持20%的业绩增长，不仅仅未来一年能，未来三年同样可以。那么这家上市公司的业绩确定性也就较高，具有未来的趋势性。

除此之外，还有一点很重要：估值！上市公司优质以及未来趋势性强，不代表这家上市公司的可投资性价比高。这时候，就需要看估值了。估值，简单来讲就是：市盈率。何为市盈率？市盈率的计算方式：股票价格÷每股盈余。何为每股盈余呢？也就是每张股票代表每年赚了多少钱。通常市盈率市场比较认可的有三类：静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率。

静态市盈率，相信这是投资者最经常使用的估值指标。这项指标，有优势，但也有劣势。优势在于十分清晰、直接的显示出现在的静态市盈率数据，能有效反应现在所处的估值水平。缺陷在于，这项指标并未利用当年度每股盈余作为计算基础，而是利用的最近年度。

动态市盈率，在静态市盈率的基础上做出了改变，其的计算方式并未实际发生，而是利用了增长性的动态系数作为计算基础。但有些时候也会不准确。

滚动市盈率，这一项，我们认为是估值比较最为合适的一项，因为其计算的最近4季度的财报信息，以此为基础作为计算衡量。

三项市盈率的评判方式，通常是将行业性、历年平均区间作为重要的参考。讲到行业性，存在变动，因为一个行业上市公司的优质程度不一，有的“妖”，有的平稳，在对比的过程中，效果不明显。将历年平均估值水平作为参考，我们认为合理得多。因为市盈率的计算方式是股价÷每股盈余，不仅仅有财务指标的每股盈余，还有代表价值与情绪反应的股票价格，通过历年的区间水平，能很好反应出一家上市公司，现在的股票价格处于的是高估还是低估水平。

总结：技术派判断一家上市公司估值的高低，可以利用热度、切入点、周期进行判断；基本面价值派需要分析上市公司优质程度以及处于市盈率水平高低，进而判断高低估。

厚金说

判断一只个股值不值得买，其实不要弄的太复杂，也不需要过多的深入研究，只要抓住几个要点，切入分析，就可以掌握了！

第一个指标：个股的市盈率

市盈率又分为静态和动态两种：

市盈率LYR是价格除以上一年度每股盈利计算的静态市盈率，这个是静态市盈率；

市盈率TTM是价格除以最近四个季度每股盈利计算的市盈率，这个是动态市盈率。

其中，我们经常被提及的市盈率其实以动态更多一些，而参考的数据标准大致为：

0-13 ：即价值被低估

14-20：即正常水平

21-28：即价值被高估

28+ ：反映股市出现投机性泡沫

第二个指标：个股的10年平均市盈率TTM数值

这个其实也很好理解，也就是把市盈率TTM统计为近10年内的平均指标数值，从而进行参考

从估值来说2007年时茅台动态市盈率(PE)101倍，回头看静态73倍，如今动态约28倍；

中国平安2007年时动态150倍，现在静态13倍PE；

万科、招行，12年前都是40多倍市盈率，现在都10倍左右，甚至以下！

而对于这些个股来说，以10年的平均市盈率周期为参考标准，我们发现，个股的市盈率TTM越低于平均10年平均数值之下，价值越高，越高于平均市值，则风险越大！

就好比目前的贵州茅台市盈率TTM为33.12 而近十年里最低为8.83，平均值为24.27，所以往往预示着风险。

第三个指标：个股相对位置

A股里的个股分为价值股和周期股两种类型。

价值股占比不到10%，以茅台，伊利，片仔癀这样的超级品牌，权重股为主，常常走出的行情是一个曲线向上，趋势向上，贯穿牛熊的走势。

而周期股，在市场里占比将近90%，也就是说大部分的个股都是周期类型的个股，以券商最为代表！他们常常会在熊市跌至一个底部区域，在牛市涨到一个历史的高位。

所以说，我们完全可以通过历史个股的低位区域来判断个股的相对价值和估值，而通过历史的高位区域，来决定是否卖出！！

第四个指标：企业的业绩增长率和市值的变化

对于一些优质的企业来说，如果业绩和利润上升的趋势幅度、明显，那么这个势必是会体现在股价上的。

就好比投资行业格局改善后，头部企业盈利增速远高于收入增速的阶段。三聚氰胺事件后，乳制品行业集中度加速提升，2010年至今，伊利股份主营业务收入复合增长率为14%，而净利润复合增长率为29%。

从“事发前”的13元/股左右大跌至最低的6.5元/股左右，一个多月里股价快速腰斩。十年后的今天，伊利股价已涨回至33元/股，若复权计算，期间涨幅超过了30倍。这就是一个正常，并且优质的现象。

但是反过来看，如果公司的业绩和利润都是保持着一个较高的复合增长，但是股价和市值却米有太大的变化，甚至出现了下滑，那么就可以看为错杀，估值被严重低估。

第五个指标：整个大盘相对的位置

A股不同于美股，美股走的是10年的牛市周期，所以在美股里寻找一些低估值，高价值的个股比较困难，需要一些“手段”！但是在A股里，常常走出的是熊长牛短的周期规律，所以，我们往往可以通过牛熊周期来判断一支股票估值的高低！

简单的说就是在牛市的末期，大部分的个股都会处于一个估值相对较高，价值相对较低的状态。

而在熊市的末期，则刚好相反，大部分的个股会处于一个估值相对较低，价值相对较高的状态。

所以说，能够很好，有效的判断出A股市场处于的是一个熊市，还是牛市的周期，并且处于周期里的哪一个阶段和状态，是非常重要的！

总结

股神巴菲特说过一句经典的话:预测股票短期的涨跌，那是愚蠢的行为！能知道股票明天涨跌的人只有两个:一个上帝，另一个就是骗子！

而我认为:高景气行业之中业绩持续高成长的优秀企业，没有必要去预测短期的涨跌！最好的投资方法就是在市场绝望中逢低买入高景气行业之中高成长的优秀企业，其它的事情就交给时间！在股市中战略眼光+良好的心态=成功！

因为无论是买大白马股也好，绩优股也罢，都不是无条件的去买，涨幅过大了或者进入熊市了，这些优质股照样会下跌。投资者应该顺势而为，低价时买进好股票长抱不放，而不是高价时大肆采购！只有见识而没有耐心等待高价值，低估值出现的人，是赚不到大钱的！

琅琊榜首张大仙

您好，估值一只股票可以用的方法是非常多的，参考的数据也是非常多

主流的数据有pe. pb . peg. eps，股息率等等，这一切都是建立在公司营业范围正常财务报表没有问题的前提条件下

首先就拿pe市盈率来说，垂直比对本行业以及本公司这几年的pe变化，这个值低点相对就有投资价值，当然这是一个点，我们也不能紧紧依靠一个pe做投资，这里尤其要补充一点的是，跨行业的参考数据是不一样的，还拿pe来说，银行业和大消费行业pe值是有明显差别的，所以一定区分对待进行估值

最后补充一点估值依靠数据之外的一个话题，我们每个人身在各行各业，对于上市公司估值本行业肯定要大于其他行业，因为相对于数据，对行业的未来发展也许只有行业里的人才能看的更明白，这也是一个大趋势，只要趋势对了，其他就都是小问题

最后的最后希望题主以及阅读到本回答的朋友能够投资顺风顺水，财源广进

梦中逐道

判断一个股票的估值，看起来可以通过市盈率和市净率来衡量，但是，市盈率和市净率怎么来，多少的数值是合理的？达到多少倍的市盈率是高了或者低了？这就要取决于对公司的了解。

公司的市盈率有点像一个人基本工资，只有了解了人的能力，才可以决定给多少工资，虽然工资不是百分百精准，但是，大体上还是可以比较合理，那么对公司的估值也是这样，对公司的能力了解之后，才可以确定多少倍的市盈率是合理的，高于这个数值的市盈率就是贵，低了就是便宜。

一个公司的估值，并非只是看报表的账面数值决定，简单算一下财务报表数据，看不出估值高低，而是各种公司的综合因素的考察，比如，潜力，执行力，财力，行业前景，稳定性，等等，都会体综合体现出市盈率的数值。这个就是估值。

西格玛的化学

一只股票的估值高低从以下几个方面来考虑：

1、评估未来公司业务产品市场前景变化趋势。

2、公司历年财务数据比对，关注各财务数据增长是否具有稳定性和持续性。

3、与同行业同业务产品上市公司的财务业绩比对。

4、参考公司在产业链中上下游的位置、业务竞争优势、产品市场价格定价能力、同类型股票溢价情况等等，给出自己的价格评估区间 。

5、与市场价格相对比，市场估值高了，就不要参与，市场估值低了，就买进耐心持有。

以交易为生2019

评论一下科创板是高估发行还是低估发行，之后会产生什么后果！

用户70827389187

市盈率，市净率等

鸿蒙财经

主要是这个股票所经营的行业是否有成长性、垄断性。

關鍵字: 财经 高低 估值