來源 | 本文由IPO早知道（ID：ipozaozhidao）整理撰寫，文中觀點僅供參考
排版 | C叔
本週港股迎來上市高峰。首先是在週一，中國抗體（03681.HK）和瑞誠中國傳媒（01640.HK）同天亮相港交所，分別以21.05%、0.8%跌幅黯然收場。然後在週五共有三隻新股發行，其中中國鵬飛集團（03348.HK）和永聯豐控（08617.HK）分別下跌15%、1.82%，相較而言，新力控股（02103.HK）0.75%的跌幅受損最小。
過往數月，恆生指數從30000多點下降至26327，跌幅不下15%。大盤糟糕如此，個股連帶受罪，新股破發自然成為常態。Wind數據顯示，截至11月12日，年內有超過一半的港股上市後股價表現不及發行價，另有近3成的港股上市首日便出現破發現象。
在此情境之下，許多公司在給IPO定價時，都會選擇一個相對較低的發行價，以確保上市的成功率。於是可以看到，最近上市的中國飛鶴（06186.HK）、HOME CONTROL(01747.HK)、SPROCOMM INTEL(01401.HK)、利華控股(01346.HK)、瑞誠中國傳媒（01640.HK）等均以指導價區間的下限定價。
參照招股價3.3至4.25港元，新力控股的發行價3.98港元實際屬於中間偏上定價。根據公告，新力控股本次共計發行股份約5.29億股，其中香港發售和國際發售比例分別為7.10%、92.90%。而國際發售部分甚至獲得輕微超額認購。
新力控股於5月24日遞交招股書，前後歷時5個月終躋身港股上市公司行列，而幾乎同期遞交招股書的海倫堡、奧山控股、萬創國際還在排隊，加上後續新交表的企業，等待IPO通關的內地房企還有8家。可以說，新力控股屬於內房企上市潮裡幸運兒。
新力控股在業內素有“黑馬”之稱，成立於2010年，短短几年以迅雷不及掩耳之勢勇奪江西房企老大座次。於2016-2018年新力錄得營收復合年增長率高達94.6%，這一增速也遠超行業平均增速。
觀點指數數據顯示，新力地產今年1-10月全口徑合同銷售額為778.9億元，較去年同期增長18.14%，增速高於TOP100房企整體增速。以該體量計，新力控股位列全部房企排行榜第34位。
（2019年1-10月房企房企銷售排行榜 資料來源：觀點指數研究院）
值得一提的是，新力控股上市首日的市盈率高達29.54X，相較今年上市的德信中國、銀城控股、中梁控股以及中國天保四家房企3-6倍左右的市盈率已有大幅溢價。而市盈率是用來比較股票是否被高估或者低估的指標，新力控股超高市盈率從側面反映資本市場對股價走勢的樂觀。
阿里巴巴
港股｜11月15日開始招股
據IPO早知道消息，阿里巴巴集團（NYSE：BABA）於11月15日至11月20日招股，擬發行5億股，其中香港發售股份數目1250萬股，國際發售股份數目4.875億股，公開發售價將不超過每股香港發售股份188.00港元。
公開發售開啟後，市場認購情緒火熱，不足半天已錄得火速超購，截至11月15日下午，富途證劵用戶使用孖展認購阿里已達10億港元以上，仍在持續進行中。
據招股書顯示，阿里巴巴的用戶規模方面，截至2019年6月30日止12個月期間，去重後中國消費業務年度活躍消費者與螞蟻金服中國年度活躍用戶之總和為9.6億；截至2019年6月30日止12個月期間，全球年度活躍消費者達8.6億，中國零售市場年度活躍消費者為6.74億，同期的營業收入為4106億元人民幣，非公認會計准則下的淨利潤達1043億元人民幣，自由現金流則為1045億元人民幣。
更多詳情：阿里巴巴啟動香港發售首日錄得超額認購：券商推出不同策略吸引投資者
招商房託基金
港股｜11月13日通過聆訊
據IPO早知道消息，招商局商業房地產投資信託基金（簡稱“招商房託基金”）於11月13日通過港交所聆訊。另有知情人士透露，招商房託基金已開始評估需求，計劃募資8億美元。
招商房託基金投資組合初步由深圳蛇口的五處物業組成，分別是新時代廣場、科技大廈、科技大廈二期、數碼大廈以及花園城。於2019年9月20日，物業的總樓面面積及可租賃總面積分別為262378.9平方米及249990.8平方米，根據可租賃總面積計的平均租用率為84.1%。
據招股書顯示，於2016年、2017年、2018年及2019年前6月，公司產生的收益分別為3.67億元、3.59億元、3.89億元及人民幣1.91億元；期內溢利及全面收益總額分別為3.48億元、7.25億元、10.99億元及3.92億元。
更多詳情：確定港交所第6只內地REITs座次，招商房託基金擬募資8億美元
金融壹賬通
美股｜11月13日遞交招股書
據IPO早知道消息，平安集團旗下金融科技子公司金融壹賬通於美東時間11月13日正式向美國證券交易委員會（SEC）遞交了F-1招股文件，股票代碼為“OCFT”。金融壹賬通尚未確定將在紐交所還是納斯達克市場上市，用作“佔位符”的暫定募資金額為1億美元，摩根士丹利、高盛、摩根大通和平安證券（香港）將擔任此次IPO的聯席主承銷商。這也意味著金融壹賬通或將成為平安集團旗下首家赴美上市的子公司。
金融壹賬通是面向金融機構的商業科技雲服務平臺，主要通過將專業的金融知識服務和技術相結合，為金融機構提供商業應用和技術支持的服務，使得客戶實現數字化轉型，從而達成增加收入，管理風險，提高效率，提升服務質量並降低成本的目標。
據招股書顯示，2017和2018年，金融壹賬通的營業收入分別為5.82億元人民幣和14.13億元人民幣，同比增長142.9%； 截至2019年9月30日，其營收為15.55億元人民幣，較2018年同期增長72.2%。此外，金融壹賬通在2017年、2018年和截至2019年9月30日的9個月內的淨虧損分別為6.07億元、11.903億元和人民幣10.490億元人民幣。
更多詳情：金融壹賬通向SEC遞交招股文件：收入高度依賴平安集團
移卡科技
港股｜11月12日遞交招股書
據IPO早知道消息，支付服務提供商移卡科技於11月12日晚間正式向港交所提交主板上市申請，中信里昂、野村證券和農銀國際擔任聯席保薦人。
移卡科技從2012年開始經營支付服務業務，主要為小微商戶提供支付服務。在支付業務持續處於快速增長後，其又逐步開始拓展產品及服務品類以通過科技賦能商業服務，如商戶SaaS產品、營銷服務及金融科技服務。
據招股書顯示，截至2016年、2017年和2018年止年度，移卡科技的營業收入分別為1.17億元人民幣、3.05億元人民幣和9.93億元人民幣，複合年增長率為191.2%。截至2019年6月30日，移卡科技的營收為10.25億元人民幣，較2018年同期增長150.3%。
更多詳情：二維碼支付公司移卡科技赴港上市，與騰訊淵源頗深：獲客成本僅15元
啟明醫療
港股｜啟動發行程序
據IPO早知道消息，剛剛通過港交所聆訊的杭州啟明醫療器械股份有限公司已啟動發行程序，發行規模3-4億美元，發行佔比25%。此次IPO聯席保薦人為中金公司、高盛、瑞信及招商證券。啟明醫療目前計劃於12月10日掛牌交易。
啟明醫療成立於2009年，啟明醫療的產品、在研品是經導管植入而設計，以代替出現主要與主動脈瓣狹窄及返流以及肺動脈、二尖瓣及三尖瓣返流有關的功能障礙的心臟瓣膜（對應下圖中TAVR、TPVR、TMVR及TTVR）。
據招股書顯示，2017年、2018年以及截止2019年5月31日的5個月，公司收入分別為1820萬元、1.153億元和8620萬元。報告期內虧損分別為1.58億元、3.01億元以及1.38億元；毛利率分別為83.1%、85.8%以及82.6%。
更多詳情：獨家 | 啟明醫療香港上市發行規模3-4億美元，預計12月10日掛牌
天士力
港股｜通過聆訊
據IPO早知道消息，天士力生物已於近日通過港交所聆訊，目前香港上市進展順利。
天士力生物母公司天士力醫藥集團是中藥、生物藥、化學藥研發製造企業，於2002年在上海證券交易所上市。2018年4月，天士力醫藥集團對天士力生物改制重組，並將公司的生物藥相關資產劃轉給天士力生物，完成了對天士力生物的分拆。
據招股書顯示，2017年、2018年，天士力生物營業收入分別為1.17億元、2.40億元；目前未實現盈利，兩年分別虧損9135萬元、167萬元，兩年毛利率水平分別為45.8%和70.1%。
更多詳情：獨家 | 天士力生物已通過港交所聆訊
本文由公眾號IPO早知道（ID：ipozaozhidao）整理撰寫，如需轉載請聯繫C叔↓↓
閱讀更多 IPO早知道 的文章
