11月12日，準備了數年的迪士尼流媒體終於對公眾開放，僅僅一天的時間，迪士尼就宣佈註冊人數超過了1000萬。
資本市場對這樣的數據自然是喜聞樂見的，在一片樂觀的情緒下，迪士尼的股價被推高至歷史新高 - 150美金一股。
需要指出的一點是：這個註冊人數的數字很可能包括了那些verizon服務新會員贈送的Disney流媒體賬戶，因此具體的註冊人數還需要起碼一年左右我們才能大概判斷到達一個什麼規模。
流媒體的核心還是內容，迪士尼的招牌內容之一就是星戰的衍生劇《曼達洛人》。
這部內容的意義對迪士尼來說很重要，原因是因為該劇的作者、製片人、執行製片人都是漫威的大功臣，《鋼鐵俠》系列的導演Jon Favreau。
今年，老的星戰就將迎來整個故事的大完結，之後的星戰故事將會是一個全新的故事設定。《曼達洛人》可以說是新的商業模式以及新的故事的共同開端。
從目前的內容質量來看，迪士尼的流媒體之路會比較平穩，《曼達洛人》完全達到了大眾的預期，製作和故事風格都讓人耳目一新。
為什麼單個內容對迪士尼看起來這麼重要呢？這是因為迪士尼的商業模式是以長期IP運營為主導的。
每一個系列品牌都是長期經營，全球佈局，有成熟的變現渠道和消費群體。
流媒體的成功等於是給以前的品牌加上了槓桿。
可是我注意到一件事情，市場上絕大部分的看法都是人為Netflix、Amazon Prime Video、Hulu、Peacock、HBO GO等產品都是同等的競品。
Netflix在Disney+發佈的當天可是跌了3%。
如我之前所說的，迪士尼的戰略和整個流媒體的定位都和Netflix有巨大區別。
Netflix越來越多的製作本地化的內容，並且通過算法機制將內容推送到合適的消費者面前。基於它的全球生意邏輯，Netflix相信的是本地的就是全球的。
預計到2020年，Netflix在美國本土的增長也基本到達天花板了，人口上限決定了Netflix如果僅在美國開放業務，它是不會有目前的規模的。如今眾多的流媒體業務大部分都是在美國境內先展開，很多內容（比如Peacock這種，就很難像Netflix一樣全球擴張，AT&T和Verizon畢竟還是美國國內的電信服務商）
Netflix不擁有像迪士尼手上那麼多的長期超級IP，也不擁有迪士尼運營了幾十年的線下樂園。這些因素決定了Netflix的發展路線註定會和迪士尼流媒體截然不同。
迪士尼流媒體內容即使開放到全球很多國家了。它也不需要做算法分發機制，因為它的內容數量有限，但是單個的商業變現價值都很高。
Netflix很多爆款內容，也就是看一遍就過了的內容，授權IP變現的空間較小，仍然還沒有一套成熟的線下變現機制。
從這個角度來看，Netflix的發展明顯會更加非線性一些。我們很難預估出來，未來Netflix這一套算法推薦模式能否會衍生出來其他商業價值。目前來說，會員費逐年上漲是肯定的了，因為奈飛的內容量十分大，未來不排除奈飛可能會變成一家內容完全自制的公司。
很多人也許還沒有意識到，真正有實力進行大範圍全球擴張的流媒體公司其實不多，只有迪士尼、Netflix、AT&T旗下的華納和HBO、Amazon Prime Video幾家公司。
如果把亞馬遜剔除（亞馬遜對這項業務的戰略地位認知和其他幾家純媒體公司有點不同），那其實真正能在全球範圍內進行大規模擴張的就只有三家公司了。而這裡面唯一做算法推薦機制的也就只有Netflix一家。
戰略角度上來看，決定整個市場並非是零和博弈，起碼現在還不是。因為全球的流媒體覆蓋率依然不是很高，依然有很多用戶是通過有線電視獲得內容的。
綜上所述，作為一個投資者，從抓龍頭的角度來看，我們應該迪士尼和Netflix的股票都買入。。。
我本人持有迪士尼和Netflix的股票。
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