分析一個企業的財務質量,要從這四個方面入手:
①資產質量;
②資本結構質量;
③利潤質量;
④現金流量質量。
所對應的就是三張報表:
(文末可免費領取完整版示例文檔)
資產質量分析
1、流動資產質量分析
2、流動資產之貨幣資金
3、流動資產之應收款項等
資本結構質量分析
資本結構質量主要分析:
①流動資產質量;
②長期負債質量;
③所有者權益質量。
利潤質量分析
很多財務分析都是從利潤表入手的。
因為利潤表是企業的面子,為了讓面子好看,也就是讓利潤有質量,企業必須有資產質量和資本結構質量來保證。
利潤表就是一條線,幫我們牽引出企業的其他信息。
利潤質量的分析牽扯到諸多內容。
從利潤的形成到利潤的結構,再到利潤質量惡化的13個表現。
現金流量分析
現金為王。利潤有質量最後還是要體現在現金上,即企業的利潤能給企業帶來現金,企業的經營性現金流量足以覆蓋企業的日常支出,甚至可以支撐企業投融資的需要。
總結
結構清晰才能表達有力。用思維導圖整理的讀書筆記一目瞭然,會先讓自己具有財務分析的“全局觀”,然後再局部分析突破。
為了詳細的財務報表,以下通過一張圖看懂三張財務報表及其關係,這三張表代表了一個公司全部的財務信息。而三張財務報表,實際上是一個動態系統的簡化模型。
資產負債表:代表一個公司的資產與負債及股東權益。
利潤表:代表一個公司的利潤來源。
現金流量表:代表一個公司的現金流量,更代表資產負債表的變化。
1
資產負債表分析
資產負債表——所有表格的基礎。從某種意義上說,一個公司的資產負債表才是根本。無論是現金流量表還是利潤表都是對資產負債表的深入解釋。在格雷厄姆的時代,會計準則並沒有要求現金流量表。後來的會計準則進一步發展,現金流量表才成為必須。因此在格雷厄姆的《證券分析》一書中對資產負債表的論述與分析是最多的。
2
現金流量表——資產負債表的變化
現金流量表是對資產負債表變化的解釋。現金的變化最終反映到資產負債表的現金及等價物一項。而現金的變化源泉則是淨利潤。淨利潤經過“經營”、“投資”、“籌資”三項重要的現金變動轉變為最終的現金變化。
首先,淨利潤經過營運資本的變化、攤銷折舊等非現金項目、其他項目(財務支出或收入、投資收益等)的調整,最終轉換為經營現金流。
其次,投資的支出與收益的現金流量。其中買賣資產對資產負債表的資產項目有影響。
最後,籌資的現金流量。其中,借債與還債會影響資產負債表的借款項目。分紅與增發會影響資產負債表的股東權益項目。
3
利潤表——淨利潤的來源
利潤表是淨利潤的來源。而淨利潤則直接影響資產負債表中股東權益的變化。
這三張表格是一個公司財務狀況的精髓與總結。也是公司這個動態系統的簡化模型。
那麼,“財務報表分析”要分析些什麼?面對財務三張報表的分析,從邏輯上講有四大導向:盈利性、安全性、效率性和增長性。
企業財務報表分析公式大全
1
償債能力分析
1、流動比率=流動資產/流動負債*100%。指標越高,企業流動資產流轉越快,償還流動負債能力越強。國際公認200%,我國150%較好。
2、速動比率=速動資產(流動資產-存貨)/流動負債*100%。國際標誌比率100%我國90%左右。
3、資產負債率=負債總額/資產總額*100%。指標越高負債程度高,經營風險大,能以較低的資金成本進行生產經營。保守比率不高於50%,國際公認較好60%。
4、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%
2
資本狀況分析
1、資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益*100%,指標越高,資本保全情況越好,企業發展潛力越大,債權人利益越有保障。
2、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%,指標越高,所有者權益增長越快,資本積累能力越強,保全情況好,持續發展能力越大。
3
盈利能力分析
1、主營業務毛利率=毛利(主營收入-主營成本)/主營業務收入*100%,介於20%-50%之間,一般相對合理穩定,流動性強的商品,毛利率低。設計新穎的特殊商品(時裝)毛利率高。
2、主營業務淨利率=淨利潤/主營業務收入*100%,反映企業基本獲利能力。
3、主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入*100%
4、營業費用率=營業費用/主營業務收入*100%
5、主營業務稅金率=主營業務稅金及附加/主營業務收入*100%
6、資產淨利率=稅後淨利/平均總資產*100%=主營業務淨利率*總資產週轉率。指標高低於企業資產結構,經驗管理水平有密切關係。
7、淨資產收益率=淨利潤/平均所有者權益*100%。反映投資者投資回報率,股東期望平均年度淨資產收益率能超過12%。
8、不良資產比率=年末不良資總額/年末資產總額*100%
9、資產損失比率=待處理資產損失淨額/年末資產總額*100%
10、固定資產成新率=平均固定資產淨值/平均固定資產原值*100%
11、流動比率=流動資產/流動負債*100%
12、速動比率=速動資產/流動負債*100%
13、資產負債率=負債總額/資產總額*100%
14、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%
15、資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益*100%
16、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%
17、主營業務毛利率=毛利/主營業務收入*100%
18、主營業務淨利率=淨利潤/主營業務收入*100%
19、主營業務成本率=主營業務成本/主營業務收入*100%
20、營業費用率=營業費用/主營業務收入*100%
21、主營業務稅金率=主營業務稅金及附加/主營業務收入*100%
22、資產淨利率=稅後淨利/平均總資產*100%=主營業務淨利率*總資產週轉率
23、 淨資產收益率=淨利潤/平均所有者權益*100%
24、 管理費用率=管理費用/主營業務收入*100%
25、財務費用率=財務費用/主營業務收入*100%
26、成本、費用利潤率=利潤總額/(主營業務成本+期間費用)*100%
27、銷售收現比=銷售收現/銷售額
28、營運指數=經營現金淨流量/經營所得現金
29、現金比率=現金餘額/流動負債*100%
30、現金流動負債比=經營活動淨現金流量/流動負債*100%
31、現金債務總額比=經營活動淨現金流量/總負債*100%
32、銷售現金比率=經營現金淨流量/銷售額*100%
33、應收帳款週轉率(次數)=賒銷收入淨額/應收帳款平均餘額
34、應收帳款週轉天數
=天數/應收帳款週轉次數
=計算期天數*應收帳款平均餘額/賒銷收入淨額
銷售收入淨額=銷售收入-現銷收入-銷售折扣與折讓
35、存貨週轉率=銷售成本/平均存貨
36、存貨週轉天數=計算期天數/存貨週轉率
37、流動資產週轉次數(率)=銷售收入淨額/流動資產平均餘額
38、流動資產週轉天數=計算期天數/流動資產週轉次數
39、總資產週轉率=銷售收入淨額/平均資產總額
40、總資產週轉天數=計算期天數/總資產週轉率
41、已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出
42、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額
4
營運能力分析
1、應收帳款週轉率(次數)=賒銷收入淨額/應收帳款平均餘額,指標高說明收帳迅速,賬齡期限短,減少企業收帳費用和壞賬損失。
2、應收帳款週轉天數
=天數/應收帳款週轉次數
=計算期天數*應收帳款平均餘額/賒銷收入淨額
銷售收入淨額=銷售收入-現銷收入-銷售折扣與折讓
3、存貨週轉率=銷售成本/平均存貨。一般情況週轉速度越快,變現速度越快,佔用存貨資金少,佔用相同數額的存貨而實現的銷貨成本大。
4、存貨週轉天數=計算期天數(年360天)/存貨週轉率
5、流動資產週轉次數(率)=銷售收入淨額/流動資產平均餘額,指標高表明企業流動資產週轉速度快,利用效果好。
6、流動資產週轉天數=計算期天數/流動資產週轉次數
7、總資產週轉率=銷售收入淨額/平均資產總額。週轉速度快,企業的營運能力強;指標低,說明收入不足,或資產閒置浪費。
8、 總資產週轉天數=計算期天數/總資產週轉率
9、已獲利息倍數=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出
10、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額
篇幅有限,小編就先給大家分享到這裡了,想要領取【完整版示例文件】及更多財務方面資料的小夥伴,看下方領取方式進行操作即可!
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